DeFi市場下跌而TVL上升，DeFi市場會成為泡沫嗎？_EFI:DEFILANCER幣

編者按：本文來自Cointelegraph中文，作者：ANIRUDHTIWARI，Odaily星球日報經授權轉載。在DeFi夏季狂熱之后，去中心化金融市場似乎萎縮了，當時，Uniswap和SushiSwap等比特幣的代幣化版本和協議跑贏了其他市場。10月初，幣安的DeFiCompositeIndex和TokenSet的DeFiPulseIndexSet這兩個主要的DeFi指數分別下跌了60％和50％以上。與此同時，自9月底以來，DeFi項目鎖定的總價值已接近歷史新高112億美元。DeFiCompositeIndex由BinanceFutures在8月底推出，它使用在幣安上線的一籃子DeFi協議代幣來追蹤DeFi市場的表現。這個指數使用在幣安上選定的一籃子DeFi代幣的實時價格的加權平均值，以Tether計價。這個指數每周都會進行一次調整，10月份因LEND退市而進行了調整。TokenSet推出的DeFiPulseIndex根據DefiPulse發布的數據，從TVL排前10的DeFi協議中選擇代幣。這個指數每個月會進行一次調整。TVL是鎖定在特定DeFi協議中的資產價值。它通常被用作各種DeFi項目的衡量指標，來作為DeFi協議采用量和可信度的參考點。但是，TVL是否能準確衡量投資者對DeFi市場的興趣，仍然值得懷疑。總部位于香港的加密貨幣衍生產品交易所FTX的首席運營官SamBankman-Fried告訴Cointelegraph，通過空投補貼用戶，這種價值常常會被人為夸大，就像Uniswap在9月所做的那樣。他總結說：“TVL是一個毫無意義的指標：你可以通過空投來讓暫時的TVL上升；雖然更多的資本流入流動性挖礦。但流動性挖礦并不能支撐價格。”Stasis是一種基于歐元的穩定幣的發行商，其首席運營官GregoryKlumov對Cointelegraph表示，現在被稱為“DeFi夏季狂熱”的時期錨定比特幣發行的代幣是最大受益者，他補充說：“大多數BTC協議都被用于流動性挖礦，以便獲得更多的DeFi項目敞口而不損失比特幣敞口，這似乎是比特幣投資者最合乎邏輯的冒險活動。TVL的增長并不能成為DeFi代幣估值的真實指標，這個值顯然高于產品開發階段。”10月份，大多數表現突出的DeFi代幣都貶值了兩位數，僅10月8日，所有DeFi資產的累計市值也縮水了25％。跌幅最大的是SushiSwap，UniCoin和Yearn.finance，分別下跌50.9％，38.2％和31.3％。盡管整個DeFi市場的指標下降似乎令大多數投資者感到擔憂，但Klumov認為，這也可以被看作是一種健康的修正，DeFi資產將找到它們真正的價值，并且TVL不應成為投資者的首選指標：“由于DeFi市場日趨成熟，我們必須創建更復雜的指標來正確識別贏家和輸家。”以太坊交易費

DeFi總鎖倉量突破1100億美元，創歷史新高:據DeBank最新數據顯示，DeFi總鎖倉量于5月2日突破1100億美元，創歷史新高。當前總鎖倉量為1112.4億美元，凈鎖倉量為790.3億美元。當前鎖倉金額排名前三的DeFi協議分別是PancakeSwap（142億美元）、Uniswap（103億美元）、Compound（103億美元）。

總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模時最重要的指標，通過計算所有鎖定在該項目智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值（美元）之和而得到。[2021/5/2 21:17:33]

與DeFi一樣，以太坊交易費也已成為加密社區中的一個重要話題。交易費用是通過以太坊網絡發送ETH的平均成本。這些費用在9月2日達到了歷史最高點15.2美元，然后在10月12日下降至1.47美元。這個費用仍高于年初的0.08美元。2017年12月，比特幣區塊鏈也出現了類似的上漲，當時平均交易費用超過50美元，導致每日交易量和交易價值下降。以太坊交易費的飆升導致礦工的交易費收入連續兩個月超過比特幣，創造了新紀錄。手續費的上漲似乎讓DeFi領域的投資者望而卻步，因為它提高了每筆交易的平均交易價格。與此同時，Bankman-Fried指出了這一增長對以太坊DeFi交易的負面影響：“如果以太坊有更低的交易費用和更高的吞吐量，交易量可能會大大增加。這就是擴容解決方案讓我感到很興奮的原因。”Klumov概述了DeFi社區如何從較高的費用中獲益，同時還稱贊以太坊區塊鏈能夠很好地應對這種情況：“它提高了每筆交易的最低價格，可以彌補較高的gas費。這就是為什么其他區塊鏈相繼推出了DeFi產品，但大多數區塊鏈都未能產生足夠的吸引力。”他進一步補充說：“這主要是因為以太坊在結算層提供了更好的便利性和安全性。”DeFi熱潮，再加上高昂的交易費用，導致以太坊網絡的哈希率在10月6日創下了歷史新高，超過每秒250terahashes，自1月以來增長了80％。哈希率是指網絡的計算能力，它是區塊鏈的健康和安全性的指標。高哈希率提高了交易率，進而提高了礦工在這些交易中的收入，這也導致以太坊礦工的收入是比特幣的三倍。DeFi暴跌與2008年類似嗎？

Bender Labs推出DeFi協議計劃將19種ERC-20資產引入到Tezos鏈:2月5日消息，Bender Labs團隊已推出Wrap Protocol v1白皮書，計劃于2021年第一季度推出針對Tezos的DeFi產品。將協議計劃通過Wrap協議將以太坊鏈上19種ERC-20資產引入到Tezos鏈上。具體資產有：AAVE、BUSD、CEL、COMP、CRO、FTT、HT、HUSD、LEO、LINK、MKR、OKB、PAX、SUSHI、UNI 、USDC、USDT、WBTC和WETH。（CryptoSlate）[2021/2/5 18:59:58]

回到2008年，由于債務抵押債券和抵押貸款支持證券等產品的復雜性，傳統金融市場受到了極大的沖擊，這些產品混淆和誤導了投資者，讓他們選擇了自己完全不了解的產品。這導致市場崩盤，引發了全球經濟衰退，最終僅美國經濟就損失了12.8萬億美元。DeFi的復雜性通常具有相似的性質，投資者和專家都不完全理解DeFi市場的運作方式。Decred數字貨幣的研究和策略負責人RichardRed告訴Cointelegraph，“所有這些新協議的交互所導致的復雜性意味著，即使專家們也很難確切知道正在發生什么。”他進一步補充說：“在Compound協議中出現的Dai已經比發行的還要多。”在強調當前DeFi暴跌與2008年金融危機之間的相似之處的同時，我們還應該特別注意兩種情況之間的差異，特別是從投資者的角度來看，正如Red所說：“許多參與DeFi的人都認識到，他們的行為是有風險的，但由于被鎖定資產的回報率很高，他們很愿意承擔這些風險。另一個不同是DeFi生態系統的發展速度要快得多。”在這種情況下，DeFi與最初的加密項目比特幣形成了鮮明對比，比特幣旨在建立一個比法幣經濟更具有彈性的系統。DeFi似乎有一個不同的計劃，由于一些DeFi協議中使用的預言機具有中心化特性，DeFi的去中心化程度遭受到了人們的質疑。因此，一旦市場開始動蕩，甚至投資者寄希望于系統崩潰而為他們帶來巨額利潤的做法時，可能只有關鍵參與者和鯨魚才有機會撤離其中。

DeFi項目“南瓜Pumpkin”上線日期將改為9月13日:據官方消息，由IOST節點合伙人開發的“南瓜Pumpkin”項目發布公告表示，為加強安全審計，給用戶提供更安全的資金保障，將推遲上線日期至9月13日。據悉，IOST技術團隊目前正在對南瓜Pumpkin的合約進行初輪審計，并將由專業的安全審計團隊進行二輪審計。“南瓜Pumpkin”是IOST諾亞基金投資的首個流動性挖礦DeFi項目，除技術支持、安全審計、社區支持、全球宣發支持外，IOST基金會將提供1300萬IOST的首批頭礦空投支持，更多細則將于9月13日上線時完整公布。[2020/9/11]

DeFi項目總市值為129.20億美元，概念幣種7漲6跌:金色財經DeFi專區行情顯示，當前DeFi概念幣種 24h行情7漲6跌，24h漲幅前三為：KNC(+17.63%）、LRC（+17.61%）、KingN Coin（+16.57%）。跌幅前三為：DMG(-11.13%）、AMPL（-10.53%）、BNT（-5.52%）。

DeFi項目總市值為129.20億美元，市值排名前五的代幣為：LINK（65.57億美元）、COMP（6.82億美元）、UMA（6.73億美元）、MKR（6.63億美元）、SNX（6.59億美元）。[2020/8/14]

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