流動性挖礦VS收益率耕作，有何異同？_TOK:TOKEN

編者按：本文來自加密谷Live，作者：GianmarcoGuazzo，翻譯：Olivia，Odaily星球日報經授權轉載。

對于加密貨幣和區塊鏈世界的粉絲來說，2020年絕對是DeFi年：不管你信不信，最近幾個月圍繞這個話題的轉發數和點贊數都在不斷不上漲。根據一些說法，DeFi不過是這個仍處于萌芽階段的世界里的第無數個泡沫，在這個世界中，FOMO、高額回報的承諾和使用虛幻治理Token的熱度正在減少。正如一些文章所分析的那樣，DeFi無疑是一個大集合池，從DEX到通過借貸平臺和資產管理平臺的合成資產，在最多樣化的領域，我們發現了無數的策略、條款以及項目。在這篇文章中，我們試圖解釋分辨兩個經常被混淆和使用的術語，即流性性挖礦和收益率耕作。...流動性挖礦：通過給予流動性賺取Token

AI流動性策略開發團隊Kosen Labs完成500萬美元種子輪融資，a16z 領投:11月17日消息，由前谷歌 DeepMind 人工智能研究人員Miljan Martic和Peter Toth建立的去中心化AI流動性策略開發團隊項目Kosen Labs宣布完成由 a16z 領投的500萬美元種子輪融資，Framework Ventures 等參投。

Kosen Labs希望將AI帶入到Web3領域中，將專注于為下一代自動做市商（如Uniswap V3 和 Sushiswap Trident）提供主動流動性提供解決方案。另外，Kosen Labs 將組建Kosen基金會，并將發布DAO治理代幣。Kosen Labs 將作為基金會的一部分提供有效的LP策略和AI解決方案。[2021/11/17 6:56:20]

流動性挖礦源于加密貨幣世界中兩個非常重要的概念，即流動性和挖礦。所謂流動性，我們指的是給定平臺中Token的可用性，這對于DeFi市場的創建、增長和擴張至關重要。而挖礦，我們指的是基于PoW的技術，通過提供計算能力，你可以獲得算法剛剛鑄造的新幣。這兩個概念雖然相距甚遠，但是可以相互結合在一起，這無疑有利于一些DeFi項目的蓬勃發展。

MDEX.COM（BSC版）即將開啟聯合挖礦和新增流動性挖礦:據MDEX官方公告消息，MDEX.COM（BSC版）將于2021年6月30日20:00 (UTC+8)新增流動性挖礦名單：RABBIT/BUSD和HGT/USDT，并開啟與RABBIT聯合挖礦活動。同時，在每區塊挖礦總獎勵不變的情況下，對流動性挖礦權重進行調整。RABBIT聯合挖礦活動細則：流動性挖礦質押RABBIT/BUSD挖MDX，活動周期14天，挖礦獎勵為價值10萬BUSD等值的MDX；董事會質押MDX挖RABBIT，活動周期14天，挖礦獎勵為價值10萬BUSD等值的RABBIT。具體每區塊產出數量，均以官網頁面展示為準。[2021/6/30 0:16:25]

跑路TRX流動性挖礦項目Gold Miner（黃金礦工）已追查到重要實名證據:基于TRX波場生態系統下的DEFI項目Gold Miner（黃金礦工）于北京時間2020年10月7日20:30私自轉移用戶資產至幣安卷款跑路。大量Gold Miner（黃金礦工）受害者表示已報警，同時，BitKeep錢包表示，目前已鎖定項目方聯系方式（微信號、QQ號、手機號）、實名資金來往（用戶與項目方支付寶轉賬記錄、）、公司信息（公司名稱、公司地址、法人信息、公司網絡備案、）資金流向、交易所賬戶、提幣變現記錄、個人照片、個人信息等信息。[2020/10/8]

一般來講，想參與流動性挖礦的人將流動性"借給"某個池子，并根據提供流動性的時間和數量獲得剛剛鑄造的新的Token。我們舉個例子來解釋其中可能存在的疑問。DeFi世界的一個新平臺有治理Token。如果它想分發Token并且為了做到這一點，平臺會在他的白皮書或登陸頁面上介紹一些Uniswap池，然后通過流動性挖礦可以從這些池中“挖掘”這些GOV。對項目感興趣的人或有可能收到這些GOV的人必須給上述的池子提供流動性。作為交換，用戶將收到最終贖回所需的流動性提供者Token。只要用戶提供的Token還在池子里，他就能同時賺取0.3%的手續費和在每個區塊"挖礦"的治理Token。在贖回時，用戶通過返還LP同時獲得手續費和"挖礦"的GOV。

動態 | 數據：BitMEX比特幣期貨市場流動性仍優于競爭平臺:BitMEX的比特幣期貨合約的買賣價差遠低于其他競爭平臺。在過去三個月中，BitFlyer的比特幣期貨買賣價差（B/O Spread）逐漸增加。通常情況下，買賣價差越小，流動性越高。Skew圖表表明BitFlyer的BTC期貨合約的流動性有所下降。

2月17日，BitFlyer上報價為1000萬美元的比特幣的買賣價差為6.34％，這意味著市場流動性較低。另一方面，過去3個月里，Deribit中比特幣期貨的買賣價差卻在逐漸縮小。

此前，幣安平臺中的比特幣期貨的買賣價差一度接近BitMEX的買賣價差水平。但自2月14日以來，幣安比特幣期貨已顯示出更大的買賣價差，這意味著其流動性有所下降。（AMBcrypto）[2020/2/17]

流動性挖礦工作的簡單方案您可以很容易地猜到，這個過程在DeFi用戶中創造了一個真正的淘金熱。同時也要感謝收益率耕作，通過向一個池子提供流動性來獲得"免費"Token，是一個不容錯過的好機會。那么，什么是收益率耕作，它是如何使用流動性挖礦的呢？收益率耕作：通過自動轉移資金，實現收益最大化

收益率耕作是一個處于流動性挖礦之上的簡單過程，它利用其主要特點實現用戶收益最大化。從本質上講，收益率耕作就是利用流動性挖礦、基金杠桿和風險選擇等多種機制，將自己的流動性在各個DeFi平臺之間流動。

6月16日，Compound開始向用戶發放治理Token，收益率耕作的想法由此誕生。用戶通過"借"和"買"穩定幣，累積COMP，然后進行分發。在這個想法和COMPToken價值激增后，DeFi世界中的任何項目都想創建自己的Token并進行分發，以激勵用戶去某個平臺進行交易。因此，流動性挖礦和收益率耕作同時進行：通過賺取治理Token、轉移自己的穩定幣等方式，實現收益最大化。不久之后，很多平臺承諾的非常高的APY，但是個人在知時間內找到收益最高的項目，幾乎是不可能的。于是就有了yearn.finance這樣的項目，即通過風險選擇來自動管理資金的平臺，用于收益率耕作。...對于這兩個戰略，你怎么看？你認為DeFi是一個值得關注的行業嗎？

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