編者按:本文來自加密谷Live,作者:郝凱,Odaily星球日報經授權轉載。本文主要針對以太坊2.0的經濟模型進行研究,重點分析供給情況和需求情況的變化,并討論了以太坊2.0改變共識機制后對生態中各方參與者的影響。當以太坊2.0系統中抵押的ETH數量較少時,驗證者的年收益率會很高;當Staking的參與者和收益率達到一定的平衡后,只有對以太坊有更強認同感的投資者才會選擇成為驗證者。
以太坊2.0有很多改進之處,共識機制由PoW轉為PoS是其中一個重要變化。共識機制的改變會對以太坊2.0的經濟模型產生很大影響。供給情況
ETH的供給可以分為初始代幣和增發代幣兩部分。一初始代幣2014年,以太坊進行了為期42天的預售,售出的ETH數量是60,102,216,共募集到了31,531個比特幣,根據當時的比特幣價格,大約為1,843萬美元。同時,以太坊社區的早期貢獻者和以太坊基金會分別獲得5,950,119個ETH。以太坊的初始代幣總量大約是7,200萬。二增發代幣增發代幣可以分為普通區塊固定獎勵和叔塊獎勵。最初,以太坊設定的固定獎勵是每個區塊獲得5個ETH。固定獎勵經歷過兩次減少。在區塊高度到達4,370,000后,固定獎勵修改為3個ETH;在區塊高度到達7,280,000后,固定獎勵修改為2個ETH。由于以太坊的出塊時間比較短,臨時分叉是一種非常普遍的現象,因此,以太坊設置了叔塊獎勵,主要目的是提高挖礦的公平性和礦工的積極性,保護以太坊網絡的系統安全,更加合理地利用算力。
以太坊社區成員:EIP-1559重新被推遲至2022年:7月22日消息,據以太坊社區成員JimmyRagosa發推表示,EIP-1559或被重新推遲至2022年,因為大多數以太坊核心開發人員報告稱還存在大量的問題未解決。7月21日,OpenEthereum客戶端在Ropsten測試網上發現Bug,go-ethereum協議和Geth客戶端會檢查EIP-1559交易的發送方余額,這種方式會被客戶端拒絕,目前已修復。[2021/7/22 1:09:30]
ETH數量隨時間變化
ETH的組成升級到以太坊2.0后,參與者獲得增發代幣的方式由挖礦轉為參與Staking。為了吸引更多的用戶參與Staking,以太坊2.0將驗證者的年收益率與抵押的ETH數量掛鉤。當系統中抵押的ETH數量較少時,驗證者的年收益率會很高,隨著抵押的ETH數量增多,驗證者的年收益率會降低。下表是EthHub給出的ETH年增發量,表中給出的增發量是最大值,如果驗證者受到懲罰的情況出現,實際增發量會小于這個數據。
歷史上的今天丨法國興業銀行在以太坊發行1.12億美元債券:2019年4月23日,法國金融服務巨頭法國興業銀行以證券代幣形式向公眾發行了價值1.12億美元的以太坊區塊鏈債券。該銀行使用OFH token(債務融資憑證)來代表1億歐元的擔保債券,這種證券由特定資產支持,但仍留在發行者的資產負債表上。
2018年4月23日,芬蘭政府透露了因比特幣相關收入而欠稅的納稅人數量。該國的稅收管理部門稱其有許多不同的手段收集信息并確定因加密貨幣交易收入而欠稅的人,這一數字比去年高出十倍以上。[2020/4/23]
表1:升級到以太坊2.0的ETH增發量表2為ETH的歷史增發量。對比表1和表2可以看出,升級到以太坊2.0后,ETH的增發量和通脹率都會大大降低。同時,隨著以太坊改進提案EIP1559的引入,未來會有大量充當交易費的ETH被燃燒銷毀,這也會造成ETH數量的減少。
表2:ETH歷史增發量供給情況的變化帶來的主要影響有三點:一是在PoW共識機制階段,普通用戶沒有能力參與挖礦,持幣用戶的利益會因ETH增發遭受損失;采用PoS共識機制后,普通用戶可以參與Staking,從而抵消ETH增發帶來的損失。二是ETH的增發量和通脹率降低,對ETH的長期價值來講是一個利好。三是參與Staking的ETH數量增多時,收益率會變得比較小,對用戶的吸引力會下降。同時,ETH的增發量降低也意味著當前生態參與者的付出回報比會變差,而早期的持幣大戶卻可以通過“搭便車”從生態發展中獲益。需求情況
分析 | 以太坊注意上方185美元壓力位:據Huobi數據顯示,ETH現報181.7美元,日內漲幅+0.15%。針對當前走勢,金色盤面特邀分析師保羅大帝表示:以太坊日線級別依然維持震蕩,K線呈現兩根十字星。短期依舊是整理的形態,上方想要突破30日均線阻力也不是一時半會的事情,需借助大盤的推動才能維持上漲。4小時看,MACD高位有死叉趨勢,但在幾次將要死叉時都以大陽線拉高,使得MACD呈現拒絕死叉形態。
今日操作:上方壓力位185,上方強壓力位205,下方支撐160-165,下方強支撐150。合約方面,近期主要關注188美元能否突破,若不能突破188左右空單可跟進。嚴格設置好止盈止損。現貨方面,穩健投資者,可等待160-165美元附近埋伏進場。[2019/9/10]
當前,ETH的權益主要是使用權。在以太坊生態中,轉賬交易和執行智能合約都需要使用ETH支付Gas費,礦工可以獲得Gas費。但有觀點認為,Gas費這種模式是“誰使用誰付費”,并不能很好地捕獲價值。在以太坊生態中執行智能合約會受到以太坊性能的限制,單位時間內的交易次數不高,Gas費的消耗數量非常有限。并且,很多基于以太坊開發的項目會通過Layer2來擴展性能,Gas費的模式并不能捕獲這部分價值,ETH不能隨這些項目的發展實現同步增長。
聲音 | eToro CEO:以太坊仍是最受歡迎的智能合約平臺:據bitcoinexchangeguide消息,eToro CEO Yoni Assia接受采訪時表示,他看好以太坊這一全球最常用的智能合約平臺,以太坊區塊鏈在未來將通過新的應用程序和智能合約技術獲得大量價值。[2018/9/11]
每天消耗的Gas費升級到以太坊2.0后,ETH的權益主要包括使用權和收益權。以太坊2.0的性能會有明顯的提高,會有更多區塊鏈項目基于以太坊進行開發和運行。這意味著Gas費的消耗數量會增加,整個生態對ETH的實際需求會顯著提高,這會對ETH的價值增長起到驅動作用。當然,Gas費的模式沒有發生改變,沒有從根本上解決價值捕獲的問題。收益權主要是指用戶通過抵押ETH獲得Staking收益,這是用戶對ETH的新增需求。參與Staking的用戶需要先持有32個ETH,然后通過智能合約抵押32個ETH成為驗證者。當以太坊2.0系統中抵押的ETH數量較少時,驗證者的年收益率會很高,這會吸引用戶在早期參與Staking獲得收益。參與Staking的ETH從市場上退出流通,這會對ETH的價格起到支撐作用。升級到以太坊2.0不會對以太坊的治理機制產生太大影響。以太坊2.0的治理機制尚未定案,但有很大的可能是維持目前基金會、節點運營商及開發者三權分立的架構,繼續實行鏈下治理。雖然權益證明公鏈的主流治理機制是鏈上治理,但短期來看,ETH不會被賦予治理權。對生態中參與者的影響
經濟網站Robinhood Crypto表示美國幾大洲的居民可以使用該平臺購買或出售比特幣和以太坊:免傭金經紀網站Robinhood Crypto今日表示,加州,馬薩諸塞州,密蘇里州,蒙大拿州和新罕布什爾州的居民現在可以使用該公司的平臺購買或出售比特幣和以太坊。從今日開始,預先注冊Robinhood Crypto的用戶將收到邀請郵件,邀請他們參與該平臺的早期訪問計劃,該計劃允許投資者進行交易數字貨幣,股票和交易所交易基金(ETF)。[2018/2/23]
以太坊生態中的參與者主要包括礦工、驗證者、節點服務商和交易所等。以太坊在區塊鏈領域的影響力非常大,共識機制的改變會對生態中所有的參與者產生影響。一礦工礦工是受影響最大的群體。雖然升級到以太坊2.0后不會立即停止PoW挖礦,會讓兩條鏈并行一段時間,但是后續挖礦難度會逐漸升高,促使礦工放棄挖礦,最終以太坊還是會完全轉成PoS共識機制。屆時,礦工持有的礦機、建設的礦場和其他設備都不能在以太坊生態中發揮作用。礦工接下來可能選擇的道路有三種:一是完全放棄挖礦,追隨以太坊2.0在新的玩法中找到定位,礦工會遭到很大的損失。二是用現在的礦機和設備去挖類似于ETC這樣的代幣,離開以太坊的社區。三是礦工聯合起來對以太坊進行硬分叉,在分叉后的鏈上繼續采用PoW共識機制進行挖礦。目前,以太坊生態中的礦工需要配備硬件設施并消耗電能,不需要持有ETH。相反,礦工會不斷出售ETH來支付電費、人工費和維護費等。礦工的風險敞口主要來自ETH價格下跌對其擁有的礦機、礦場和其他設備的價值影響。以太坊的礦工之間是競爭關系,不存在交互式溝通協作。誰先找到隨機數Nonce,誰就獲得記賬權和出塊獎勵。為平滑挖礦過程中的不確定性并共擔風險、共享收益,多個礦工可以形成礦池這樣一種特殊的合作關系。但礦池與礦池之間仍是嚴格競爭關系。以太坊算力的中心化程度非常高。下圖表示以太坊的算力分布圖,可以看出,以太坊前十大礦池的算力占比之和約為全網算力的83%。
以太坊算力分布圖二驗證者升級到以太坊2.0之后,驗證者是新出現的一類群體。為避免中心化問題,以太坊2.0降低了普通用戶參與Staking的門檻,以太坊用戶只需通過智能合約抵押32個ETH就可以成為驗證者。與礦工相比,驗證者面臨的硬件設施要求會降低很多,但參與Staking需要持有ETH,驗證者的風險敞口主要來自鎖定ETH的流動性風險和期限風險。以太坊2.0是一項大工程,即將上線的是Phase0,不支持轉賬交易,預計到Phase2才能實現轉賬交易和執行智能合約。因此,參與以太坊2.0的Staking鎖定期時間很長,大概是兩年。漫長而充滿不確定性的鎖定期會成為用戶參與Staking的阻礙。放棄ETH流動性的成本與鎖定ETH的數量和時間正相關,也與持有ETH的策略有關。對長期持有ETH的人而言,他們本就沒有出售ETH的計劃,鎖定ETH的成本很低。但對一個普通投資者而言,在ETH價格波動性高的時候鎖定ETH,意味著成本很高。比較鎖定ETH的成本與參與Staking的回報,只有傾向于長期持有ETH的人才有動力鎖定ETH以參與Staking,而這些人往往也是對以太坊有更強認同感的人。三節點服務商以太坊2.0對于所有的PoS節點服務商都是一個不能錯過的機會,也是一個非常大的挑戰。從下表中可以看出,相較于PoS節點服務商的熱門項目EOS、TRON、Tezos和Cosmos等,以太坊的市值比這些項目市值的總和還要大,以太坊2.0會直接成為市值最高的PoS項目,并且,后續參與以太坊Staking的用戶也會非常多。因此,以太坊2.0對于所有的PoS節點服務商都是一個不能錯過的機會。
表3:熱門PoS項目的市值但前文講到過,以太坊2.0要求每個賬戶中抵押的ETH數量是32個,這對于節點服務商來講是一個很大的限制。對于其它PoS項目,節點服務商只需要幾臺大型服務器就可以運行。但是對于以太坊2.0,節點服務商可能需要同時運行成百上千個機器和賬戶,這對于服務商的運維能力提出了很高的要求。同時,節點服務商還需要對不同客戶提供不同的服務。對于持有ETH數量較多的大客戶,服務商需要幫助大客戶分配ETH到多個不同的賬戶;對于持有ETH數量不足32個的小客戶,服務商需要幫助小客戶之間進行合并。對于規模較大、信譽較好的節點服務商,這些工作可以通過中心化的方式實現;對于規模較小的服務商,需要通過智能合約來吸引用戶。并且,節點服務商之間也存在著激烈的競爭。因此,以太坊2.0對于所有的PoS節點服務商都是一個不小的挑戰。四交易所目前,很多交易所建立了自己的PoS礦池,使用用戶托管的數字貨幣進行Staking獲得利潤。以太坊2.0的共識機制改變之后,這些交易所礦池肯定也會參與Staking。同時,在解決Staking代幣的流動性問題上,交易所有獨特的優勢。交易所可以用中心化的方式提供流動性解決方案。例如上線錨定Staking代幣的期權類新幣種,交易所可以提供場內交易,但不允許提幣轉出。總結和思考
以太坊2.0有很多改進的地方,共識機制由PoW轉為PoS是其中一個重要變化,共識機制的改變會對以太坊2.0的經濟模型產生很大影響。對于供給而言,ETH的增發量和通脹率都會大大降低,對于需求而言,整個生態對ETH的實際需求會顯著提高。因此,從供需情況來看,以太坊2.0會對ETH的價值增長起到驅動作用。以太坊2.0共識機制的改變會對生態中的礦工、驗證者、節點服務商和交易所產生不同的影響。各方需要提前對共識機制的變化做好相應的應對措施。以太坊2.0降低了普通用戶參與Staking的門檻。當以太坊2.0系統中抵押的ETH數量較少時,驗證者的年收益率會很高,這會吸引用戶在早期參與Staking獲得收益。但是,以太坊2.0的Staking鎖定期很長,當Staking的參與者和收益率達到一定的平衡后,只有對以太坊有更強認同感的投資者才會選擇成為驗證者。
韓國政府將7個市、道地區指定為第三批無監管自由特區,釜山市得以在無監管的自由環境下開展區塊鏈金融、醫療服務測試。除了此前的區塊鏈特區,釜山市這次又被指定為海洋移動出行特區.
1900/1/1 0:00:00橫盤已經持續了一段時間,這段時間賣方有收獲了許多時間價值,當然這和買方堅持不懈的投入密不可分。最近流行這么一句話:“賣方只是暫時幫買方保管權利金,早晚會加倍還給買方!”從數據上看,一般而言交易最.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自Cointelegraph中文,作者:BENJAMINPIRUS,Odaily星球日報經授權轉載。盡管監管機構需要更多時間,但比特幣ETF最終可能會獲得加密市場的批準.
1900/1/1 0:00:00本播報由Deribit和Greeks.live聯合推出。BTC歷史波動率7d26.99%14d28.94%30d36.13%60d56.63%1Y85.03%ETH歷史波動率7d50.82%14.
1900/1/1 0:00:00本文來自:哈希派,作者:哈希派分析團隊,星球日報經授權轉發。金色財經合約行情分析 | 資金費率保持高水平,多頭情緒仍濃:據火幣BTC永續合約行情顯示,截至今日18:00(GMT+8),BTC價格.
1900/1/1 0:00:00U.S.Bitcoin Corp有望與尼亞加拉市達成和解,恢復挖礦業務:金色財經報道,U.S.Bitcoin Corp(USBTC)將與紐約州尼亞加拉瀑布市達成和解協議.
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