Link的真實價值低于0.2刀？它會是一個優質的做空標的嗎？_LINK:tronlink波寶錢官網地址

編者按：本文來自風火輪社區，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。大家好，我是佩佩，最近這個大餅和部分主流橫盤橫的那是真無語，不知道是等著一個大跌呢還是厚積薄發，不過圈內到是有幾個只漲不跌的家伙，使得這個場子還不至于太冷，像Ada，link，還有一票defi幣，看得一些喜歡空特喵的人士蠢蠢欲動。今天我們就來聊聊其中漲幅特別突出的chainlink，來看看它是不是一個優質的做空標的？

你別說，最近link這個夸張漲幅也引發了大量關注度和爭議，特別是在海外，甚至夸張到，有人為此專門寫了一篇長達65頁的做空報告，吃瓜地址：https://chainlink.docsend.com/view/nfrvnyuuzrf2d5va這里我們整理出這份報告認為link家存在的主要幾個問題：

Linea公共測試網忠誠度計劃Linea Voyage第7周活動將延長2天至6月21日:6月20日消息，ConsenSys的Layer2解決方案Linea表示將其公共測試網忠誠度計劃Linea Voyage第7周的社交和娛樂周活動持續時間延長2天，用戶可以在美國東部標準時間6月21日23:59之前執行任務。[2023/6/20 21:48:35]

1.節點、投資者和業務用戶間可能存在利益沖突Chainlink的主要方向就是橋接鏈下和鏈上數據(像現在的幣價數據)，鏈上無法判斷鏈下數據的真實度，他們的做法是，通過多個數據源節點向合約提供信息，根據特定算法達成一個共識提供給鏈上。link的經濟模式就是通過代幣獎勵這些節點數據供應商，以及以后選擇抵押代幣的投資者(目前staking還未開放)，這兩個利益方肯定是希望價格越高越好，而這部分激勵的價值是不能憑空產生，它們來自使用這些數據的項目方(目前來看主要是各類defi平臺)，但這些用戶顯然是不希望運營成本增長的，這一沖突有可能會困擾整個生態的長期。當然，對于這個問題，按照報告以及鏈上呈現出來的數據來看，項目方的解決方案就是——補貼。

NFT項目Quirklings 24小時交易額突破120萬美元:6月5日消息，NFT 項目 Quirklings 24 小時交易額達 1,236,479.82 美元，增幅達 157.77%，當前地板價為 0.389 ETH，24 小時漲幅 17.17%。[2022/6/5 4:03:30]

古有互聯網燒錢補貼大戰，今有項目方發空氣巨額補貼。需要注意的是，從行情軟件來看link的流通量只占總量的35%，據說官方留了3.5億代幣用于生態激勵，這部分幣按目前的市值算，有多大？你猜。應該是高于柚子的總市值，注意是總市值，包含b1未解鎖部分。向生態系統投入大量資金或激勵，以促進其流行，并建立一個領先的市場地位，是如今大多數獨角獸項目的標準程序，但，但是，如果這個補貼和實際價值差距太夸張的話。。就。。目前鏈上團隊可聯系他家獲取數據解決方案，據報告數據，這部分報價在每一條數據請求0.05-0.1美元，但在鏈上實際每個節點獲得的一條數據收益在0.16-2個link不等：

拉丁美洲代幣化房地產平臺LaProp集成Chainlink Keepers:5月5日消息，去中心化預言機網絡Chainlink將為拉丁美洲代幣化房地產平臺LaProp提供支持。LaProp將允許投資者購買各種現實世界房產的代幣化份額，這將產生一定比例的租金收入。

LaProp已經在BNB鏈主網集成Chainlink Keepers，尋求利用其節點運營者確保投資于DeFi市場的數十億美元資金安全。Chainlink處理智能合約功能的能力將使租戶支付的租金自動分配給給定財產的多個代幣持有者。該平臺旨在讓散戶投資者有能力進入房地產市場，因為一般來說進入房地產市場需要大量資金。（Cointelegraph）[2022/5/5 2:52:07]

如果Link按8美金計算，這里對應的價格在1.28-16美元不等，基本上每提供1美元的服務，要像市場拋出十幾刀到幾百刀的價值，這個差異是驚人的，佩佩子表示看不懂了。當然現在我也看了下，節點可能就百來個，其實每月總體拋售量相對現在的市值倒還算可控，不過這個數據請求，按報告中的意思，有可能按每月5%增長，長期的話需要注意這方面風險。2.節點有可能存在中心化、不透明的問題現階段成為link節點是需要他家背后這個叫SmartContract公司批準，不太透明，我們無從知道這些節點有多少其實本身就是由公司把控的，據報告中數據稱，其網絡頭部大概不到20%的節點，幾乎運營著網絡中的所有工作，存在被項目方或大戶操控的可能性。而根據問題1的話，有可能有比我們想象中還要多的錢進入了SmartContract的口袋。另外為防范節點作惡現象，網絡有個專門的信譽系統，不過這個設置上，似乎會使得早期參與節點占到更大的優勢，存在不利于節點擴張的可能性。3.Link的服務市場目前我們能實際看到的chainlink的服務用戶主要是defi圈，為各類defi平臺提供喂價服務。但需注意，Chainlink對用戶的每個數據請求都要收費，如果應用程序需要對多個事件進行高頻率的數據檢索，那么所產生的成本將迅速增加，這會使Chainlink成為去中心交易平臺不切實際的供應商，目前絕大部分的合作商，很可能是因為可以獲得額外的報酬。像defi市場中占比較大的兩家：makerdao和compound都有自帶或關聯的能提供喂價服務的供應商，所以，它的真實市場有多大，存疑。當然，這一塊也還要看有沒有其他出圈的發展方向，比如之前說和谷歌、swift之類的合作，不過這里暫時也還沒有明確的數據指向。4.持倉分布來看，短期投機居多

LINK突破35美元關口 日內漲幅為16.77%:火幣全球站數據顯示，LINK短線上漲，突破35美元關口，現報35.0075美元，日內漲幅達到16.77%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/5/27 22:50:19]

在持幣分布中，持倉大于一年的地址大概3.1萬，占總比例的19%，絕大部分地址持有時間在1-12個月內，這和很多主流項目中，長持者占比更多有所不同。這表明網絡中絕大多數是投機客，他們在價格攀升的趨勢中投機，而不是真正將“賭注”壓在生態的長期發展之中。而由于價格快速升值，目前92%的持有地址都處于盈利狀態，考慮到網絡中的投機占比以及上述沒看到太多實際需求，一旦獲利止盈過多，上升趨勢反轉，有快速下跌的風險。以上四點就是我從那份看空報告中挑選的比較突出的幾個角度，據此原作者認為link的實際價值是低于0.2刀的，甚至還報了一個可以一直做空到0.07刀的目標，稍微有些夸張了。我覺著呢，可以參考參考，像上面第一點也是在之前評測文章中有提及的，對這個項目，我是有很多看不懂的地方，所以雖然認為它有很多投機點，但還是因為無法理解而選擇盡可能規避。不過，至于是不是可以做空，從上面這些情況來看，確實存在一些長趨勢看空的因素，但也需要注意幾點：1.做空一個不斷創新高的標的，風險是什么樣呢，知道西班牙奔牛節嗎：

庫幣將于12月2日18:00上線ClinTex CTi (CTI):據庫幣KuCoin交易所消息，庫幣將于12月2日18:00上線ClinTex CTi (CTI)并支持CTI/USDT、CTI/ETH交易服務。CTi是一個用于臨床試驗的可擴展的區塊鏈平臺，為臨床試驗和制藥行業提供單一的信息源，并被該生態系統的相關者廣泛采用。庫幣數字貨幣交易所，為來自207個國家的600萬用戶提供幣幣、法幣、合約、礦池、借貸等一站式服務。[2020/11/30 22:36:44]

就和在這牛頭前奔跑一樣。一般來說，過熱的項目都會價值回歸，但從這里獲利也需要時運，有經驗的交易者更多會選擇等待或是絕對的止損機制。2.前兩天我們講過4chan的故事，link也是和4chan文化很有淵源，這里面那些沙雕的瘋狂fomo程度，你，無法想象，不和這種未知力量作對或許是明智的。3.關于Link最近的上漲，有人說是和bsn合作，還有各類交易所也有加入節點的趨勢，不過我到覺得可能還有一個因素就是defi最近的熱度。下圖是link前十持有地址：

除了前八個屬于項目方和幣安的，下一個是AAVE，一個defi借貸平臺，其代幣lend最近也是很瘋(最近考慮聊聊他家)，考慮到前排除幣安，其他基本是常年不動的，aave上的占比就真的很大了。這放到aave平臺的link，有一部分投機者在做這樣一種操作，就是抵押在aave，借出dai，然后再拿這部分dai來買link，等link漲高，還回dai，獲得更多的link，再反復抵押借出。所以有可能你看到的漲幅就有這種杠桿套利加速的因素，它能做到多高我們是不知道的。當然，這里還有一個問題是，對于項目方不透明的籌碼是可以直接從這些defi平臺套出來，不需要上二級砸盤就能高位出貨，如果陰謀論一點這恐怕也是各類defi能捧上神壇的原因之一，只是這里最終誰受傷了，我們不知道，也不敢問。結語

關于link的這些東西，包括這份報告，海外爭議不小，有人認為它各種鏈接無限可能，也有人認為其是騙局。需要注意，不管是這份報告還是我們的內容，也很可能是錯的，因為我們看到的只是部分鏈上數據，也不可能做到人家辦公室里盯著他們的賬本，而每個項目在真正成王前，也都存在各樣的問題，不說幣圈，阿里百度這些在最早看上去也和垃圾股無異，等待時間給出答案。

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