高盛眼中的加密貨幣投資策略_加密貨幣:小比特幣的創始人是誰

文|Xiao編輯|Tong來源|PANews后臺回復“高盛”，獲取英文版完整報告與加密世界的眾人期待不同，高盛并沒有為加密貨幣投下贊成票。高盛于本周三如期召開了客戶電話會議，會議名稱為“美國經濟前景及當前政策對通脹、黃金和比特幣的影響”，重點關注了宏觀經濟趨勢及其對金融市場的影響。比特幣和加密貨幣成為本次會議的中心議題。會議前夕，會議名稱流出時，市場都在猜測：莫非高盛也要開始擁抱加密貨幣，為比特幣“喊單”？如今，卻是一盆冷水澆下。加密貨幣不屬于資產，不建議客戶投資

高盛在會議資料中表示，主權貨幣應符合三個標準，分別為交換媒介、計價單位和價值儲存手段。因此包括比特幣在內的加密貨幣不應屬于任何資產，原因在于：它們不像債券一樣產生現金流它們不通過參與全球經濟增長而獲得任何收益由于與其他資產的相關性不穩定，它們無法提供穩定的分散化收益鑒于比特幣76%的歷史波動率，它無法抑制波動。例如今年3月12日，比特幣價格單日下跌37%。它們沒有表現出對沖通脹的功能。高盛認為，如果一種證券的增值主要取決于別人是否愿意支付更高的價格，那這種產品不適合客戶投資。其還認為，對沖基金可能會認為交易加密貨幣具有吸引力，因為加密貨幣波動性高，但這并不構成可行的投資理由。加密貨幣并非稀缺資源，其助長了非法活動

高盛因硅谷銀行倒閉事件而被美國司法部傳喚:金色財經報道，知情人士透露，美聯儲和美國證交會正在調查高盛(GS.N)在對硅谷銀行證券投資組合的收購中所扮演的角色。作為對SVB倒閉事件調查的一部分，美國司法部已經傳喚了高盛。（華爾街日報）[2023/6/16 21:40:30]

自2008年比特幣誕生以來，已有數千種加密貨幣問世，總市值約為2500億美元。雖然單個加密貨幣的供應有限，但加密貨幣作為一個整體并不是稀缺資源。例如，最大的6種加密貨幣中有3種屬于比特幣及其分叉幣，分別是比特幣、BCH和BSV。盡管大多數加密貨幣賬本是永久性、可審計的公共記錄，但加密貨幣仍然助長了非法活動，如龐氏騙局、勒索軟件、洗錢和暗網市場。

高盛已向美國專利局申請一項專注于智能合約的專利:金色財經報道，高盛最近向美國專利局申請了一項專利，提議將區塊鏈技術與其結算機制整合在一起。該專利文件于3月14日提交，專利號為US 11,605,143 2B，概述了該銀行使用區塊鏈技術的技術和計算需求。該專利專注于智能合約的技術方面，可應用于各種金融工具，如部分準備金銀行、保險、債券、證券化產品和保證金貸款。

高盛的這一舉措是其區塊鏈推廣的一部分，數字資產團隊全球負責人Mathew McDermott在最近接受采訪時表達了對區塊鏈應用程序的強烈支持。該銀行的私人代幣化平臺GS DAP也被香港用于銷售價值1.02億美元的數字綠色債券，成功地將結算時間從5天縮短至1天。[2023/3/15 13:05:08]

加密貨幣基礎設施仍然不成熟，易受黑客攻擊或意外損失

高盛下調Coinbase股票評級，COIN股價盤前下跌5%:6月27日消息，高盛周一將美國加密交易所Coinbase的股票評級從“買入”下調為“賣出”，將其目標價從70美元下調至45美元。周一盤前交易中，COIN股價下跌5%。（The Block）[2022/6/27 1:34:33]

盡管加密貨幣必須在控制相應私鑰的情況下才能使用，但用戶需要謹慎保護那些私鑰。許多加密貨幣持有者允許交易所或其他托管提供商控制他們的私鑰，這使得他們成為黑客的主要目標。預計黑客攻擊和意外損失已造成超過10億美元的加密貨幣丟失。高盛還盤點了近10年大額的黑客盜幣事件，例如2014年的門頭溝，2018年的幣安、Bithumb等。

聲音 | 前高盛合伙人Novogratz：大型宏觀基金應持有至少1%的比特幣投資組合:據CCN消息，前高盛合伙人、Galaxy Digital公司創始人Michael Novogratz表示，每只大型宏觀基金應該持有至少1%的比特幣投資組合。Novogratz一直強調他對加密貨幣市場的信念和長期投資策略。此前，他堅定地表示，將有一波機構投資者進入這個市場，一旦他們進入，加密貨幣作為一種資產類別可能會經歷前所未有的上漲。從長期來看，比特幣流通供應量的下降，以及散戶和機構投資者不斷接受比特幣，被認為是比特幣這一資產類別的潛在驅動因素。因此，Novogratz指出，如果宏觀基金公司相信比特幣能夠存活下去，并且加密貨幣最終將被確立為一種公認的資產類別，那么它們應該持有一小部分比特幣。[2019/2/11]

加密貨幣狂熱讓歷史上的泡沫相形見絀

2017年末，加密貨幣泡沫超越了以往金融市場的泡沫水平，甚至超越了1634年至1637年初荷蘭“郁金香狂熱”時的水平。高盛將比特幣BTC和以太幣ETH這兩種市值最大的加密貨幣與郁金香狂熱以及納斯達克股票泡沫進行了對比。在將歷史價格高點與此前一年的平均價格進行對比后，數據顯示：納斯達克綜合指數上漲109%郁金香價格上漲了485%比特幣上漲2292%以太坊上漲14193%

此次會議由高盛投資策略集團(InvestmentStrategyGroup)主辦，該集團是高盛財富管理部門的一部分，面向高凈值客戶，為其提供資產配置建議。本次電話會議的主持人包括高盛首席投資官SharminMossavar-Rhami、哈佛大學肯尼迪學院經濟學教授JasonFurman以及高盛首席經濟學家兼全球研究主管JanHatzius。高盛的反對聲音也遭到了加密人士的異議，加密貨幣交易所Gemini的聯合創始人Winklevoss兄弟迅速回應。TylerWinklevoss表示，高盛在非法使用資本方面可能沒有道德優勢。高盛稱不建議在戰略或戰術基礎上為客戶的投資組合提供比特幣，潛臺詞就是“不希望我們的客戶購買比特幣并意識到他們不再需要我們”。CameronWinklevoss則認為，比特幣作為一種商品的官方地位，這意味著它的研究人員需要與時俱進。當然，也有比特幣反對者表示贊同，黃金支持者PeterSchiff剛剛在推特上表示，高盛(GoldmanSachs)警告客戶避免使用比特幣是正確的。但它對美國經濟、美元和通脹的評估是錯誤的。一旦他們最終弄清楚什么是顯而易見的，他們就會建議客戶購買黃金，只是價格要高得多。對于加密世界的投資者而言，高盛豐厚的用戶資金，以及傳統機構的背書，一旦對加密貨幣投下贊成票，那對市場絕對是重大利好。但高盛對用戶資產配置加密貨幣一直是反對態度。此前，據Bitcoinist報道，總部位于美國加州的數字資產財富管理公司DigitalAssetInvestmentManagement(DAIM)稱在高盛和摩根大通這兩家金融巨頭的干預下，該公司面臨失去一位重要客戶的風險。該公司聲稱，它有一家機構投資者準備投資比特幣，但在與高盛和摩根大通的顧問交談后改變了主意，后者還是建議其使用傳統的投資解決方案，專注債券、證券和類似的傳統資產類別，這些資產的波動性和風險都低于比特幣。

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