被遺忘的加密資產：超5000種代幣日交易量只占市場2%_DEX:ANC

分析師|Carol編輯|畢彤彤出品|PANews“二八定律”又稱“關鍵少數法則”，最重要的往往是那20%的少數。而在加密市場中，這種頭部的“壟斷”效應更加明顯。根據CoinMarketCap2月25日收錄的數據，目前，全球共有5146種加密貨幣，總市值超過2600億美元，24小時名義交易量達到1669億美元。其中，市值排名前10的加密貨幣的總市值和總日交易量占比都超過了85%。也就是說，大約0.2%的加密貨幣就已經掌握了超過80%的市場份額。在高度集中的市場中，從業者和投資者的目光總是追逐這些頭部資產，而忽視數量更加龐大的長尾資產。不少長尾資產因為上架交易所少、交易量低、流動性差，瀕臨或甚至已經“死亡”。原本這是競爭市場的自然現象，但是，近期DeFi樂高套利事件揭開了低流動性資產的潛在風險，這使得重新審視低流動性資產的現狀成為必要。超5000種長尾資產只占日交易量的2.08%

根據CoinMarketCap的統計，2月25日，全球加密貨幣市場的總市值約為2693.66億美元，日交易額約為1669.07億美元。PAData統計了市值排名前500的加密貨幣當日的市值和交易量，結果顯示，市值最大的比特幣占加密貨幣總市值的62.30%，交易量占總交易量的26.08%。如果將市值排名前30的加密貨幣視為頭部資產，那么頭部資產的市值占總市值的比重達到了92.68%，交易量占總交易量的幣種則達到了95.17%。

BNBChain Builder Grant公布2月份獲勝項目為Frank lin DAO和identity.com:3月21日消息，BNB Chain公布BNBChain Builder Grant計劃2月份獲勝項目，分別為Franklin DAO和identity.com。其中，Franklin DAO團隊由該領域各種DeFi協議和項目的代表以及專注于開發、研究和投資的委員會組成，該團隊計劃為其成員提供有趣的教育體驗。Identity.com是一個身份驗證非營利組織，提供開源、去中心化的生態系統，其網關協議使經過驗證的信息能夠以合規和安全的方式在鏈上訪問。

據悉，BNBChain通過BNBChainBuilderGrant捐贈計劃每月投入最高50萬美元定期支持潛力項目。[2023/3/21 13:16:47]

而且無論是市值占比還是交易量占比，隨市值排名邊際遞減的趨勢都比較明顯。市值排名第31至100的腰部資產的市值占比僅為6.16%，交易量占比僅為5.47%，較頭部資產相距甚遠，但較市值100名之后的長尾資產還領先不少。根據統計，市值排名100名之后的長尾資產的市值占比約為4.59%，而交易量占比僅為2.08%，這部分資產的數目達到5046種之眾。交易量小、流動性不足是這些長尾資產的主要問題，也是眾包網站DeadCoins判定代幣“死亡”的主要原因之一，其他原因還包括網站荒廢、沒有節點、社交網絡停止等，一般而言，如果代幣交易量持續保持在極低的水平，那么網站荒廢、節點停工等問題也會相繼出現。

美聯儲2月實現縮表929.26億美元:3月6日消息，據美聯儲官網信息，美聯儲 2 月實現縮表 929.26 億美元。其資產總額由 8.433 萬億降至 8.339 萬億美元。[2023/3/6 12:45:07]

目前，DeadCoins已經收錄了1867種“死亡幣”，PAData經過初步清理后發現已經明確死亡的代幣共有947種，大約已經占到長尾資產的20%了。中心化交易所40%的交易對日交易量不足1萬美元

中心化交易所中有多少長尾資產？這些長尾資產的交易量如何？PAData統計了Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken這五家交易量較高的交易所當前的宏觀資產流動性現狀。從流通的幣種數量和交易對數量來看，Binance和Huobi的資產流通廣度更大。Binance上架了194種代幣，開通了637對交易對，Huobi上架了227種代幣，開通了558對交易對。而Coinbase和Kraken上架的資產數量則要少很多，兩家交易所分別上架了25種資產和32種資產，開通了58對交易對和131個交易對。

五家國有大行參與多邊央行數字貨幣橋項目:金色財經報道，9月28日，工行、農行、建行、交行、中行等發布了參與多邊央行數字貨幣橋項目的情況。多邊央行數字貨幣橋項目是指香港金管局、泰國央行、阿聯酋央行和中國人民銀行數字貨幣研究所共同發起的“多種央行數字貨幣跨境網絡”（m-CBDC Bridge）。

農行稱，該行參與了多邊央行數字貨幣橋試點，進行了本次真實交易測試工作，幫助客戶完成以跨境貿易為主的多場景支付結算業務。工行及其阿布扎比分行、工銀亞洲等機構參與了此次試點，基于數字貨幣橋平臺為其客戶完成以跨境貿易為主的多場景支付結算業務。

此前消息，國際清算銀行（香港）創新中心、香港金融管理局、泰國中央銀行、阿聯酋中央銀行和中國人民銀行數字貨幣研究所聯合宣布，2022年8月15日至9月23日期間，在貨幣橋平臺上首次成功完成了基于四個國家或地區央行數字貨幣的真實交易試點測試。（經濟觀察網）[2022/9/29 6:02:32]

價值約600萬美元FTT從未知地址轉入Binance:11月8日消息，Etherscan數據顯示，共有272,516.878枚FTT（約合600萬美元）從未知地址（0x34168aab8bf425fba587a1eff52686e4bd759ab2）經過中間地址（0x91274d675e8922ed38e94021b3588412592122ce）轉入Binance。[2022/11/8 12:30:47]

進一步統計后可以看到，在這些流通資產中，長尾資產實際上構成了交易所宏觀流動性的主要方面。上架幣種數量較多的Binance、Bitfinex和Huobi都流通著大量的長尾資產，三家交易所的長尾資產數量分別達到123種、109種和156種，占比分別為63.40%、78.98%和68.72%。

總體而言，目前在中心化交易所中交易代幣是十分方便的，因為交易所開通的交易對已經十分廣泛，而且因為資產重疊，投資者可以有余地挑選交易所交易資產。Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken這5家交易所上架的資產中共有30.14%的資產是重疊的，上架的交易對中則擁有23.10%是重疊的。從交易對的交易量來看，5家交易所1753對交易對中，40.53%的交易對日交易量都低于1萬美元，這些低于一萬美元的交易對中，涉及長尾資產的交易對占絕大多數。

加密資管公司 Valkyrie 即將推出風投基金，希望籌集 3000 萬至 5000 萬美元:7月19日消息，加密資產管理公司Valkyrie正在為其即將推出的專注于早期Web2.5公司的風險投資基金籌集資金，希望籌集 3000 萬至 5000 萬美元。該基金主要會投資在美國和以色列的初創公司，如提供 Web2 用戶體驗和 We3 底層加密原生基礎設施的公司、中間件初創公司等。

今年 6 月份，Valkyrie 完成 1115 萬美元戰略融資，BNY Mellon、Wedbush Financial Services、SenaHill Partners、Belvedere Strategic Capital、Clearsky、Zilliqa Capital、C-Squared Ventures 等參投，所籌資金將用于增加員工人數，繼續建設其基礎設施，將更多產品推向市場。（ The Block）[2022/7/19 2:24:00]

比如，Bitfinex上低于1萬美元交易量的交易對中有208對涉及長尾資產，占所有低于1萬美元交易對的74.02%，Huobi的這一數值也比較高，達到了78.90%。長尾資產為交易所的宏觀流通性指標撐起了“門面”，但低迷的交易量證明，現在的市場規模還撐不起這個“門面”。只有50種資產在DEX上日交易量超1萬美元

去中心化交易所主要根植于Ethereum公鏈，其上流通的資產以ERC20通證和以太坊為主。PAData統計了Bancor、IDEX、Kyber、OasisDEX和Uniswap這五家交易量較大的DEX的宏觀流動性。其中，Uniswap和IDEX的幣種流動性較好，分別上架了247種和245種代幣，開通了410種250種交易對。Uniswap采用的是資金池做市模式，理論上只要有一定資金儲備的資產都能夠交易，所以其資產交易的可得性和便利性會優于掛單撮合做市模式。

進一步看各家交易所之間的資產重疊情況，可以發現目前DEX流通資產的廣度已經較2019年中有了很大的發展。目前，5家交易所流通代幣的重疊率約為23.92%，PAData在2019年8月對更大范圍的10家交易所進行統計時，這一數值僅為5.7%左右（參考《DEX突圍戰：數說資產流動性和用戶基礎》。交易對的重疊率更低一點，5家交易所目前流通了835對交易對，其中147對重疊，重疊率17.60%。這意味著，現在用戶使用DEX交易會比半年前方便很多。

根據Alethio的統計的75種資產的日交易量，以太坊所有DEX中交易量最大的代幣是DAI，2月25日統計的日交易量約為440.98萬美元，其次，cUSDC的日交易量也超過了100萬，約為103.99萬美元。另外還有MKR、LINK、WETH、ETH、USDT、sETH、SAI、REP和WBTC等17個資產日交易量超過10萬美元。交易額超過1萬美元的資產數量為50種，交易額最低的資產是DNA，不足3500美元。另外，這些交易量不足1萬美元的資產交易者也比較少，多數少于10人。

可以推測，目前雖然DEX的流通資產已經比較豐富，但跟中心化交易所一樣，低流通量的長尾資產也比較多。從交易對的角度來看，日交易量低于1萬美元的交易對占比達到了83.47%，高于10萬美元的占比只有2.51%，高于100萬美元的只有0.36%。

如此看來，整個DEX的交易體量尚且不大，而且低流通性的資產占大多數，交易主要集中在個別資產，如有多個DeFi應用場景的DAI、cUSDC、KNC、MKR和LINK等。根據zumzoom的統計，最大的DEXUniswap目前的總資金池已經超過了2800萬，大約是Binance鏈上比特幣資產的1/77。過去三個月間，sETH和MKR的資金池占比較高，分別達到平均32.74%和15.08%。

而此前在Compound、dydx、Kyber、Uniswap和bZx的樂高套利事件中被攻擊者利用的WBTC資金池只占2.53%，大約為67.40萬美元。但這一資金池大小在Uniswap中并不算小，處于第11位，屬于中等規模。如果這一規模大小的資產能被攻擊者輕松擊破，那么DEX中潛在的風險資產范圍將涵蓋絕大多數資產。應用之間的樂高組合確實能為DeFi注入新的活力，但其中應該考慮資產規模和實際流動性可能為產品創新帶來的風險。

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