DeFi中的De是什么意思？這對區塊鏈行業意味著什么？_DEFI:Blaze DeFi

編者按：本文來自區塊鏈大本營，作者：OscarW，翻譯：火火醬，Odaily星球日報經授權轉載。區塊鏈這一概念最早是由StuartHaber和ScottStornetta在1991年提出的。直到2008年，中本聰將第一個區塊鏈概念化，并創造了比特幣。從那時起，無數的項目涌現出來，希望能夠徹底改變區塊鏈領域。然而，直到2015年，一位名為VitalikButerin的天才創造了以太坊，才邁出了改變的關鍵性一步。以太坊實現了一種圖靈完備的語言，該語言允許在區塊鏈上進行編程，這為我們帶來了新的可能性。智能合約允許項目和個人發行代幣并籌集資金，即ICO和STO。通過加密貨幣籌集資金是2018年加密市場市值飆升至8150億美元的主要原因。然而，由于各國政府收緊監管，此后，加密貨幣市值已經下跌了85%。DeFi的出現就是我們要把握住的下一個關鍵，它為區塊鏈領域帶來了新的希望。什么是DeFi?

DeFi是去中心化金融的簡稱，旨在在沒有中心化實體——儲蓄、貸款、交易、保險等——的情況下，重建傳統的銀行服務。其目標是為世界上有互聯網連接的人提供一個開放性的代替方案。然而，它更適合被稱為“分布式金融”或“開放金融”，因為目前大多數DeFi產品和服務都是中心化和去中心化的組合體。DeFi——區塊鏈歷史上的第二次突破

DeFi固定利益協議Pendle將推出無許可項目“Project Permissionless”:3月2日消息，DeFi 固定利益協議 Pendle 宣布將推出無許可項目“Project Permissionless”，允許任何人使用任何資產創建一個新池并提供流動性，而無需擔心無常損失，同時還允許交易者使用喜歡的基礎 Token（無論是 Stablecoin 還是 ETH、AVAX 等）進行交易。[2022/3/2 13:32:31]

比特幣作為被廣泛認可的區塊鏈的第一個突破，結合了很多密碼學、共識機制、對等網絡和激勵機制的知識。比特幣已經成為了一種價值儲存的手段，可以在沒有第三方參與的情況下實現價值轉移。DeFi可以看作是第二次突破。盡管它還不具有比特幣那樣的顛覆性，但DeFi已經初具規模，并已經顯示出自己的潛力了。為什么說DeFi是第二次突破？

要了解DeFi，必須先了解它存在的原因。DeFi的存在是因為它可以滿足一些人的金融需求，而這些金融需求是傳統金融體系所無法滿足的。DeFi的目標是要建立一個透明的金融體系。該系統對所有人開放，無需許可，也不依賴第三方機構來滿足金融需求。例如貸款、交易、支付和各類衍生品。DeFi是利用區塊鏈基礎結構的開放金融。利用區塊鏈，人們可以驗證在其上進行的每筆交易，這同時也就帶來了交易透明性。

DeFi借貸協議GoldFinch宣布推出協議Token GFI，已追溯空投Senior Pool與Flight Academy參與者:1月12日消息，DeFi借貸協議GoldFinch宣布推出協議TokenGFI，將主要用于社區治理、背書人Staking、審計的Staking與投票、社區捐贈等。GFI總量114,285,715枚，其中4%已追溯空投給Senior Pool的參與者，2.85%已分配給Flight Academy參與者。官方同時表示，目前SeniorPool已啟動流動性挖礦。

此前報道，Goldfinch于1月7日宣布完成2500萬美元A+輪融資，a16z領投，知名對沖基金經理BillAckman、加密投資機構BlockTower和投資管理公司KingswayCapital參投。[2022/1/12 8:42:51]

DeFi是特別的挑戰

交易員：DeFi將導致比特幣主導地位下降到10%或20%:主要加密貨幣的表現已經放緩。因此，投資者正將注意力轉向市值較小、隨時可能爆發的加密貨幣或代幣。交易員Elliot Wainman分享了他看好的代幣列表，重點關注以太坊的DeFi。這些代幣包括：AAVE、ChainX、88mph、Injective Protocol、THORChain、KeeperDAO、Hegic、AP13、GNY、REN。

Wainman認為，由于新項目吸引了投資者的注意，比特幣已經失去了它的市場主導地位。由于比特幣價格下跌，比特幣的市值主導地位將繼續下降，“山寨幣季”即將到來。Wainman表示，比特幣在加密市場中擁有最大的主導地位和資本化水平是“無稽之談”，構成以太坊DeFi生態系統的去中心化協議的創新和技術將導致比特幣的主導地位下降到10%或20%。（Crypto News Flash）[2021/1/24 13:21:45]

貨幣的產生是一個自發的過程，是人類進化過程中不可避免的。最初，人們用物品交換物品，形成了物物交換。然而，物物交換的效率十分低下，因為很難找到兩個碰巧具有匹配物品的人。對一個需要鞋子的漁夫和一個需要糧食的鞋匠來說，他們之間很難達成協議。即使需求匹配，也很難確定該用多少魚來換一雙鞋。因此，就出現了對貨幣的需求。人們需要一種貨幣系統來在不同的物品之間進行交換。這種貨幣成為一種中間交換媒介，也具有儲存價值。在整個人類歷史上，有各種不同的貨幣，從貝殼、貴金屬、黃金，到我們今天所說的法定貨幣。

DeFi代幣總市值已突破65億美元:DeFiMarketCap數據顯示，去中心化金融（DeFi）代幣的總市值已突破65億美元，現報約65.51億美元。[2020/6/22]

隨之而來的是像商業銀行、投資銀行、股票經紀人、匯集投資基金和證券交易所此類的中間機構。這些中間機構提高了市場效率，實現了更好的資源配置。但與此同時，中間機構的存在也引起了不透明性等問題，這往往會導致債務過多或惡性通貨膨脹問題。在當前以金融中介為主導的金融結構中，經濟危機似乎是不可避免，歷史一直在重演。區塊鏈的核心價值是透明度和分布性，是改變金融結構現狀的最佳媒介。這就是DeFi存在的原因。DeFi與傳統金融類似

與傳統金融一樣，DeFi允許每個人根據自己的需要將資金投入到不同的資產中。通過各種不同的資產、合同和協議，可以組合新項目，為用戶提供新的產品和服務。例如Compound。Compound是以以太坊為基礎的貸款市場。在Compound中，用戶可以借用ETH、MakerDAO的Dai或USDC代幣，USDC是完全由美元支持的。用戶也可以通過將代幣借給Compound來換取cDai代幣。cDai就相當于用戶的Dai以及由此產生的利息。cDai本身也是一種令牌，這意味著cDai可以在市場上流通，持有者也可以從中獲利。例如，用戶可以與ETH交易cDai，通過Uniswap等Dex持有cDai，并獲得cDai代幣的利息。此外，它還可以用于其他智能合約，例如MakerDAO將ETH或BAT抵押生成Dai令牌，并將Dai放入Compound中生成cDai，然后cDai可以與Uniswap上的其他代幣進行交換。DeFi是一個與傳統金融平行的新世界

媒體：韓國監管機構或禁止DeFi平臺:韓國金融監管機構正在嘗試微調《在線投資關聯金融法》（Online Investment-Linked Finance Act），又稱“P2P法案”，預計將會在2020年第三季度通過。如果一切順利的話，意味著從今年八月開始韓國將無法使用加密貨幣作為貸款和投資產品進行抵押。目前尚不清楚該法案將如何應用到DeFi平臺，但按照當前版本來看，將會禁止DeFi平臺在韓國運營。韓國金融服務委員會（FSC）表示，韓國禁止使用加密資產和衍生品作為抵押品關聯投資產品，因為這會使投資者難以理解風險。新法案是否會影響韓國本地人使用MakerDAO、BlockFi和Dharma等還過DeFi平臺，還有待觀察。（decrypt）[2020/4/1]

傳統金融通過中間機構及其服務贏得了許多人的信任。它可以滿足現實世界中很多人的需要，但服務對于所有人來說都是一樣的。但是，有些人想控制自己的財務狀況。為了為這些人提供服務，DeFi正在建立一個與傳統金融平行的世界。例如，Compound、Dharma、Maker等都在為加密貨幣資產提供借貸服務，這可以視作是傳統銀行的加密版本。像Uniswap、Kyber和Bancor這樣的項目提供了資產交換服務，類似于納斯達克、紐約證券交易所以及傳統金融世界中的其他交易所。

DeFi不僅僅是一個與傳統金融平行的世界

DeFi不僅模仿了加密世界中的傳統金融，而且還提供了新的功能。它通過資金池提供即時交易服務，在傳統中介機構中該服務可能需要3至5天才能完成。DeFi也可以在沒有傳統借款寬限期的情況下，實時調整貸款利率。用戶的借款收入是通過其代幣來體現的，如果用戶購買了代幣，實質上他們就可以享受代幣的借款收入，這相當于將債權進行了代幣化，實現了流通。DeFi大大加快了資產的流動性。它的“免許可”和“透明”的特點是傳統金融無法實現的。在參與DeFi服務時，用戶會與區塊鏈上的一系列智能合約進行交互。人們可以利用它的透明性和免許可的特點，如通過DEX聚合得到最佳價格交易，最好的方法是通過貸款協議利息收入聚合。從借貸的角度來看，當前的借貸需求需要過度抵押才能借款。而DeFi中所有借貸和清算程序都是通過協議強制執行的，因此無需擔心違約，也不需要第三方介入。與此同時，由于省略了中間機構，貸款人可以獲得更高的收入，借款人也可以獲得更好的利率。DeFi與傳統金融的融合

目前來講，并不是每個人都有能力和意愿去學習和管理加密資產。因此更有可能出現的情況是DeFi與傳統金融的整合。傳統金融可以利用DeFi的特點來實現流動性，而DeFi可以利用傳統金融的資產和合規性來實現規模擴張。USDC是DeFi和傳統金融結合的一個例子。USDC將傳統世界的貨幣輸入到DeFi中形成穩定幣，然后利用DeFi的免許可、快速流通、透明等特點發揮作用。傳統的金融需求有其歷史慣性。從今天的角度來看，如果沒有傳統金融的參與，DeFi很難擴展。盡管這不是許多理想主義者和極客所希望看到的，但在現實世界中，DeFi可以幫助傳統金融通過區塊鏈實現更快的資產流動。

DeFi是100%去中心化的金融

任何擁有加密資產的人都可以參與DeFi。這些通常都是通過鏈上操作完成的，不需要第三方參與，用戶有很大的參與自由度，方便又快捷。然而，任何DeFi服務都具有一定程度的集中化。例如，Dai并不是100%去中心化的。其安全性要求對MKR代幣持有者進行治理，并需要防止對其預言機的攻擊，所有這些都需要集中到一定程度以維護其安全性。隨著現實世界的資產在DeFi上進行流通，這一點將變得更加明顯。例如，如果你買了100%的房屋代幣。房屋在現實世界中涉及到很多合法權利和義務，所以你不能僅通過象征性地轉讓代幣來自動獲得所有的權益，這些都需要遵循傳統法律和流程。DeFi的前景

目前，通過DeFi，人們可以實現貸款、交易、支付、期貨等功能，但對于大多數沒有使用加密錢包經驗的普通用戶來說，有一定的門檻。它要求用戶具有一定的資產管理能力和經驗。然而，隨著越來越多的DeFi項目簡化了其操作，使用起來也越來越方便。當人們使用DeFi產品時，使用的難度就會逐漸降低。一旦習慣形成，將會有越來越多的人進入DeFi領域。

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