?Amber Group市場分析：美元的短缺與數字資產的期貨升水_BTC:btc幣匯率

撰文：TiantianKullander，FoundingPartner@AmberGroup最近幾周，美元的短缺成為了業界熱議的話題。從一月開始，BTC的上漲趨勢很大程度上是由現貨驅動的，期貨、掉期等金融產品也緊隨其后大幅上漲。這種情況是十分罕見的，衍生品的市場深度，交易量和持倉量遠遠超過現貨，已逐漸成為價格發現的關鍵點。但到了二月份，我們觀察到衍生品的價格開始超過現貨產品的價格，基差達到了14%~16%。買進現貨并賣出期貨，以其中的差額賺取美元收益儼然成為當前的熱門交易類型。基差交易的日益普遍，加上期貨基差在過去幾個季度以來交易范圍有限，已經在市場上積聚了一定程度的自滿情緒，市場參與者競相蜂擁而入，期望借此賺取美元。當前美元或穩定幣的借貸利率仍維持在10%以下，而該交易卻能為您的投資組合帶來15%的年化回報，這似乎是顯而易見的好買賣。然而市場總是傾向于向讓人最不舒服的方向移動——在3月到期之前，基差已擴大至近期高點，接近年化30%。像這樣高水平的利率也在永續合約中持續出現，其融資利率維持在22%年化上居高不下。最大的困難在于，通過做空三月份的期貨來對沖多頭掉期頭寸，很大可能會在支付融資費用后剩余利差為負，盡管在一開始看來這個套利模式是最簡單的。在現貨市場，Bitfinex美元的融資成本在年化30%，而Binance在過去幾周將USDT的保證金融資費用從年化7%大幅提高到16%以上。市場參與者對美元的強烈需求一直是Binance等交易所通過交易激勵向其用戶推廣自家平臺穩定幣。

ARK基金與21Shares?AG美國子公司合作推出比特幣期貨ETF:10月14日消息，CathieWood旗下ARK基金已與21Shares AG美國子公司合作申請推出比特幣期貨ETF：“ARK 21Shares Bitcoin Futures Strategy ETF”，股票代碼為ARKA。據悉，ARK已經與21Shares根據1933年的《證券法》合作提交了實物比特幣ETF的申請，此次申請是根據1940年《投資公司法》對比特幣期貨ETF的額外申請，后者是SEC主席GaryGensler曾明確表示可能獲得批準的加密ETF。（金十）[2021/10/14 20:27:25]

前Bitstamp全球業務發展負責人Miha Gr?ar擔任Kraken業務發展主管:12月23日，美國加密貨幣交易所Kraken宣布，前Bitstamp全球業務發展負責人Miha Gr?ar擔任Kraken業務發展主管。在過去的十年時間里，Miha Gr?ar幫助Bitstamp在歐洲獲得認可，Miha Gr?ar表示將推動Kraken成為歐洲市場領導者。[2020/12/23 16:15:11]

在BTC市場，我們卻看到了相反的行情。BTC在各個貸款平臺上的存款利率已經開始下調，這表明BTC貸出供應超過了借入需求。這也與Amber從礦工客戶那里看到的情況一致——在市場積極情緒的支撐下，抵押BTC借穩定幣的需求正在持續增長。對于希望能在不損失其持有的BTC敞口的前提下借入美元的用戶，可以考慮出售一部分BTC，釋放現金，并使用剩余BTC作為保證金開設多頭杠桿，補回該部分敞口，以維持BTCBeta；或者，直接抵押BTC借款美元。這兩種方式的經濟效益是相等的。前者是，您持有一個價差空頭倉位，可以將其視為合成借款，并將其另一面視為合成貸款。場外交易的借貸利率和基差之間緊密相關。過去幾周，我們注意到資金又回流到山寨幣市場。我們仍在關注著大型POS項目。Staking的興起，加上衍生工具的流動性日益提高，為新型金融產品的出現創造了更多可能性。例如當期貨溢價低于預期的Staking收益率時，用戶可選擇購買該POS數字資產進行Staking并出售對應的期貨。這樣你就擁有了一種類似于美元本位的固收產品。隨著時間的推移，我們期待Staking能作為一個新的產品視角，激發這個領域里更大的衍生品交易潛力。祝您交易愉快！Amber團隊關于我們數字資產機構服務商AmberGroup是全方位區塊鏈金融服務平臺。我們的核心價值是為客戶創造長期價值，通過幫助客戶進行加密貨幣及相關產品的交易、理財、風險和流動性管理。我們分布全球，從香港、深圳、首爾和溫哥華為我們的客戶提供全年無休的專業服務。

動態 | Coinbase與Regal?Assets、Kingdom Trust合作在美國開發加密貨幣個人退休賬戶:據Bitcoinist今日報道，加密貨幣交易平臺Regal?Assets、加密貨幣托管機構Kingdom Trust與加密交易所Coinbase宣布合作，在美國開發并提供完全保險的比特幣和加密貨幣個人退休賬戶(IRA)。新的加密IRA賬戶將使投資者能夠直接通過Coinbase訪問廣泛的加密資產。[2019/11/14]

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