比特幣“新牛市”，李笑來回來了，場外機構也來了_比特幣:比特幣害死了多少人

編者按：本文來自31QU，作者中本愚，Odaily星球日報經授權轉載。

比特幣大漲讓人困惑

“比特幣上漲這幾天，公司里似乎都熱鬧了很多。”區塊鏈從業者說。“我現在除了上班以外，周末的兩天時間都投入到幣圈玩家的見面會里了。”一位炒幣人士告訴31QU，“這種感覺和2017年很像。”越來越多的活動，越來越高的熱情，這種氛圍仿佛回到了2017年大牛市。5月12日，闊別幣圈已久的李笑來老師罕見的發布了一個微博，高調宣布了他的回歸，幾乎就在同時，“比特幣上漲突破8000美元”的消息登上了微博熱搜。5月14日，寶二爺也發微博稱“買一個比特幣然后我們一起變老。”而在當天，比特幣上漲的消息登上了百度熱搜。從幣圈小韭菜到大佬，無一不對比特幣價格的突飛猛進表達了感慨。但是，讓我們冷靜點，先用數據說話。據百度指數顯示，4月以來，有關比特幣的搜索指數較此前的20000上下直接翻了3倍，在5月15日當天，更是漲到110000左右，距離比特幣有史以來最高搜索量只差6000。

摩根溪創始人Williams：如果想致富不要分散投資，只需買比特幣:摩根溪聯合創始人Jason A. Williams今日發推稱：“如果你想致富，就不要分散你的投資，只需盡你所能買比特幣。”[2021/4/10 20:05:20]

值得注意的是，盡管比特幣的搜索指數成倍增長，但在百度指數上有關加密貨幣和區塊鏈的搜索指數卻一如既往的顯現出平靜，沒有明顯漲跌幅。與此同時，據Coinmarketcap平臺數據，比特幣在4月以來，交易量翻了3倍還多。從4月前的不到100億美元漲到現在的340億美元。

不僅是交易量，用戶數量也在上漲。根據statista數據統計，比特幣全球區塊鏈錢包用戶數量一直保持高速增長，今年年1季度比上一季度增長8.6%，同比增長44.7%。

新的用戶給加密貨幣市場帶來了新的資金。eToro分析師MatiGreenspan表示：5月14日，芝加哥商品交易所集團的比特幣期貨創下了33677份合約的歷史新高，而當日平臺總交易為167385比特幣，約合人民幣92億元。用戶、資金、搜索量、交易量，無論從哪個方面來看，牛市都似乎已經來了。這場“牛市”來得猝不及防，去年的時候，業內大佬紛紛表示，讓幣圈做好在長期寒冬中過冬的準備。“是什么導致比特幣價格大幅上漲？”加密貨幣分析師ToneVays在今年的紐約共識大會上疑惑不解，他表示自己完全迷失在當前的貨幣市場的場景中，找不到幣價大幅上漲的原因。“比特幣和其他市場出現了前所未有的熱潮。2015年熊市結束時也發生了同樣的事情，但現在發生的一切都不大對勁。我原以為比特幣會從4000美元漲到5100美元，然后緩慢下跌，但看到它漲到8400美元就令人困惑了。”ToneVays表示。這種憂慮代表了相當一部分幣圈群體心理，他們絞盡腦汁，想找到比特幣大漲背后的原因。此次比特幣大漲，眾說紛紜，有人認為，是“共識大會”效應，指大會期間比特幣價格都會出現上漲的情況，也有人認為是加密貨幣交易所Bakkt所釋放出來的利好消息，還有人認為是因為比特幣即將減半。但更多的人認為，此次比特幣價格上漲的主要原因是在于場外機構的強勢入場。CNBC發文表示，比特幣上漲原因，來自大型投資機構對比特幣交易的興趣逐漸增加，如洲際交易所ICE的Bakkt交易平臺、富達的加密貨幣交易服務等，這表明比特幣的主流采用將逐漸擴大。DigitalCurrencyGroup的CEOBarrySilbert更是明確表示，在比特幣投資分析平臺GrayscaleInvestments上，有超過70%的資金是來自機構投資者的。場外機構入場，似乎已成定論。幣圈為棋盤，場外機構為棋手

BB：比特幣或成為下一個全球儲備貨幣:EOS創始人Brendan Blumer發推表示：看看過去12個月美元流通量的增長以及接下來12個月的軌跡，很容易看到比特幣在2020年的漲幅并不大，機構和主權國家持續進入加密貨幣領域將使目前的一切顯得相形見絀。銀行和機構正在囤積現金，隨著整體經濟有望在2021年從新冠疫情影響中擺脫，恢復正常化，同時資本開始被借出（利用部分準備金進行借貸），法定貨幣的價值將比以往任何時候都低。

比特幣認知程度和基礎設施建設將會繼續迅猛發展，為法定貨幣、被高估的股票、黃金提供清晰的替代方案。同時機構將繼續加速擁抱比特幣，監管框架將被不斷完善，以提供強大的市場透明度，各國政府開始探索直接敞口。我相信這創造了不可逆轉的局面，下一個全球儲備貨幣將是一種開放、全局、有限、可編程和可公開驗證的貨幣。[2020/12/22 16:06:37]

機構布局加密貨幣的腳步在加快，只看今年，已經有不少互聯網巨頭和金融大佬入場。Facebook對加密貨幣覬覦已久。今年3月，Facebook宣布大規模擴充加密貨幣相關領域的人才，并傳出有發幣的可能。幾乎同一時間，世界零售業巨頭亞馬遜向美國專利局提交了POW加密系統的專利申請。在金融領域，今年2月底，全球第二大股票交易所納斯達克正式添加了比特幣和以太坊的指數，這是傳統金融市場接納加密貨幣的標志事件。5月14日，洲際交易所ICE推出加密貨幣交易所Bakkt，此舉標志著傳統金融市場并不滿足于被動的接納加密貨幣，而是選擇主動出擊，進軍幣圈。除此之外，摩根大通宣布與加密貨幣“聯姻”，發布了自己的加密貨幣JPMCoin。今日熱度最高的，則是國際投資巨頭富達。5月，富達在其波士頓總部舉辦了加密貨幣專項會議，邀請了國內知名礦圈老板。外界認為，富達已經在悄悄布局比特幣挖礦以及相關的能源產業。事實上，我們一樣能從數據中窺探到機構入場的腳步。場外機構要想進入幣圈，無外乎兩個方法，首先便是穩定幣USDT。作為聯通法幣與加密貨幣的USDT隨著比特幣的火熱，其交易量也出現了極大的拉升，從4月初的83億美元飆升至5月中旬的340億美元。

主力大單跟蹤：比特幣在10000美元時遭多個平臺主力拋售:AICoin PRO版K線主力大單顯示：比特幣于今晨突破10000美元，價格到達10000美元時，OKEx、火幣、幣安、Bitstamp以及Coinbase上均有委托賣單成交，聚合委賣量超過2473BTC，最終成交2608BTC。[2020/5/8]

除了USDT以外，場外交易也承載了巨額的資金流通，“大戶選擇場外交易，散戶選擇交易所”。事實上，而對于機構型投資人而言，大額比特幣訂單如果在交易所進行購買則缺乏流動性，他們更想要一種價格穩定，交易量大的交易方式，而場外交易更符合他們的需求。據Coindance平臺數據，在全球比特幣場外交易最大平臺LocalBitcoins上。我們發現，在比特幣大漲之前的三個月，比特幣場外交易量從去年的8000左右暴漲到15000。說明在牛市之前，場外機構已經開始了對比特幣的布局。

“我們的場外交易業務已經實現了三位數的增長。”CircleInternetFinancial首席執行官JeremyAllaire公開表示。

分析 | 比特幣社區貢獻度男性遠高于女性:根據公開數據顯示比特幣社區貢獻度中，男性貢獻度為91.22%，女性貢獻度為8.78%,就這一數據而言，在加密貨幣領域男性參與度仍然遠高于女性。[2018/6/29]

而Coindance的場外交易數據還透露了更多的細節。5月比特幣上探到8300美元后，比特幣的場外交易數便開始下降，同時，場外美元交易數開始上升。然而，隨著比特幣價格逐漸平穩，除了部分場外資金蟄伏起來，等待下一次爆發以外，更多的資金開始了在幣圈的深層次布局。還有一個現象值得注意，目前，盡管不斷有資金進入比特幣，但比特幣市值在整個加密貨幣的占比卻沒有提升，依舊保持在50%。有一個解釋是，場外資金在進入比特幣之后，又從比特幣中離開進入了其他加密貨幣。據統計，從5月5日開始，比特幣幾乎每天都有少則十幾億，多則幾十億的人民幣流出，反而諸如Dash、以太坊、TRON等加密貨幣幾乎每天都有資金流入。由此可見，通過此次大漲，大資金機構對幣圈進行了一次從上到下，從內到外的布局。是福是禍？

比特幣究竟是泡沫 還是走向合法化:隨著這一年的發展，加密貨幣變得更加難以忽視，在不到24小時的時間里，一度從9000美元猛增到11000美元以上。比特幣的價值今年已上漲了900％，成為2017年增長最快的資產，并促使評論家宣布它是一個經典的投機泡沫，可能像互聯網泡沫一樣爆發。摩根大通（JP Morgan）的老板在9月份表示，比特幣是一種會被炸毀的欺詐行為，只適合販子，殺人者和生活在朝鮮等地的人們使用，并將其與17世紀的郁金香泡沫相比較。蘇格蘭皇家銀行（Royal Bank of Scotland）董事長霍華德·戴維斯（Howard Davies）把它比作但丁的地獄：“放棄希望所有進入這里的人”。然而，12月，比特幣邁向了合法性，CBOE（芝加哥商品交易所）、CME（芝加哥期權交易所）都推出了比特幣期貨。[2017/12/28]

此次比特幣及整個幣圈的活躍是集天時地利人和的一次大爆發，這些新入場的機構和資金，會對加密貨幣市場帶來哪些影響？分析師MatiGreenspan曾表示，積極布局比特幣的富達目前管理著2.46萬億美元資金，如果只有1％用于比特幣對沖，那就將會有約250億美元流入市場。但是目前比特幣市值只有1400億美元，甚至整個加密貨幣市值只有2600億美元，堪堪與亞馬遜的市值持平。這意味著，龐大而富有的傳統投資機構，只要投入1％精力，就能攪動整個加密貨幣市場。而目前，以比特幣為代表的加密貨幣市場對傳統機構已經有了足夠的吸引力。這兩年投資收益數據顯示，標準普爾500指數19.9%，黃金1.3%，石油31%，而比特幣則有驚人的457%。早在去年10月底，幣安創始人趙長鵬就表示，如果像富達這樣的基金將其投資組合的5％分配給加密貨幣，將會使整個加密貨幣的市值增加兩倍。不過，除了拉升幣價，大機構、資本的入場，也會改變幣圈原有的生態。傳統交易所本身具有較強的資源以及人脈，可以游說政府官員以及國會議員，轉變監管層對加密貨幣的看法。在一定程度上，傳統場外交易所的入場對土生土長的幣圈交易所而言，是一種威脅。納斯達克CEOAdenaFriedman就表示：“一旦新興數字貨幣行業受到監管，納斯達克可能在不久的將來成為加密貨幣交易所。”與之相對的，幣圈加密貨幣交易所之一的BitMEX收到了美國SEC的禁令，禁令規定“任何交易所向美國居民提供服務時，需要通過平臺加強監管，及時關閉那些違反美國法規進行操作的美國交易員的賬戶。”因此，BitMEX迫于當局壓力不得不關閉美國用戶賬戶，導致了交易量急速下滑。與BitMEX相反，美國合規受監管的芝加哥商品交易所日交易量呈逆勢增長。深諳金融玩法、有大資金量的機構，會慢慢侵占加密貨幣話語權，而加密貨幣世界與傳統金融領域的關系也會越來越緊密。這種緊密的聯系，會讓加密貨幣市場變大，但另一方面，也會讓加密貨幣一直引以為豪的“金融避風港屬性”慢慢消失。場外機構源源不斷的入場，推起了加密貨幣市場新牛市，也埋下了新的風險。

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