邪不壓正！這才是P2P爆雷潮過后的正確玩法_區塊鏈:Dolaimi Social

本文來自鏈研所，作者：林可，星球日報經授權轉發。過去一周，各大P2P平臺把投資者們雷得外焦里嫩。先是錢寶網、雅堂金融、唐小僧、聯璧金融四大民間高返平臺“全軍覆沒”，緊接著多家規模較小的P2P平臺也相繼卷入“爆雷潮”，一時之間，無論大小平臺都在同樣遭受著這場暴風雨的洗禮和考驗。別說P2P，幣市、股市、房市也是一片蕭瑟，投資市場的整體低迷，債務違約嚴重，是誘發P2P爆雷潮宏觀層面的原因。實體經濟告急，信貸政策持續收緊帶來劇烈的金融去杠桿壓力，大面積的債務違約爆發，導致市場整體情緒不佳，越來越多人對資本市場失去信心。對于很多投資者而言，高門檻的投資無法觸及，想通過銀行存儲理財又跑不贏通貨膨脹，貨幣基金頻頻受限，好不容易有個性價比不錯的P2P也出事了，投資者就真的沒有活路可走了嗎？同樣是應用點對點去中心化技術的區塊鏈，又能否從技術層面上助力P2P行業逆風翻盤？P2P為什么那么容易“雷”？

Solana：2月25日主網故障因主要區塊傳播協議“Turbine”的擁堵:4月19日消息，Solana發文稱，北京時間2月25日大約13:46:16，Solana主網Beta集群（cluster）降級的原因是主要區塊傳播協議“Turbine”的擁堵，異常的網絡流量致使Turbine容量飽和，迫使大部分區塊數據通過極慢的后備區塊修復協議進行傳輸。核心工程師已經確定，這個問題是由碎片轉發服務中的重復數據刪除邏輯故障引起的。

此外，重傳管道中的重復數據刪除過濾器最初并不是為了防止Turbine樹中的環路而設計的。現在對重復數據刪除邏輯進行增強，以減輕SolanaLabs驗證程序客戶端v1.13.7和v1.14.17中此過濾器的飽和。核心工程師還與碎片轉發服務提供商合作，以提高其設計的彈性和兼容性。此外，SolanaLabs驗證器客戶端的一個補丁已經被應用，它將導致產生大區塊的區塊生產者中止，從而向節點運營商發出信號，檢查其節點并使其在集群中恢復到健康狀態。[2023/4/19 14:12:44]

P2P的“多米諾骨牌”效應還在持續影響著整個行業，接下來還會有很多跑路暴雷的平臺。“全天候科技”援引網貸之家研究院院長于百程表示，P2P平臺存在自融、資金池、風控的問題，遇到流動性問題和監管壓力，就會引爆風險。隨著出借人的風險偏好趨于保守，一些實力不濟，風險比較高的平臺難以獲取持續的出借人資金，從而加速了退出。此外，一些持續高返的平臺具有一定知名度，一旦爆雷，會引發連鎖反應。當然，如果同樣大規模的贖回兌現出現在銀行，銀行也一樣無法承受，但銀行有強有力的背書，還有幾百年的風控經驗，如果真正出現大的危機，會有維穩、救市等措施，不會造成大面積的恐慌。但顯然，大多數P2P網貸機構平臺都不具備這樣的實力，況且這些平臺至今還沒有獲得國家承認的合法身份，以至于在風暴來臨之際毫無招架之力。

澳大利亞：正在努力確保加密資產監管保護消費者:金色財經報道，澳大利亞政府表示，它正在努力確保對加密資產的監管保護消費者，并使經濟定位以利用新的數字產品和服務。為實現這些目標，澳大利亞政府表示計劃改革加密資產的許可和保管。政府表示，將特別強調目前不屬于金融服務監管框架的一部分加密貨幣。Anthony Norman Albanese領導的政府表示，它還打算讓加密資產服務提供商遵守所謂的一套義務和運營標準。聲明補充說，此類標準旨在保護客戶的數字資金。關于監管和許可框架的設計，澳大利亞政府表示將在“2023 年年中”開始公眾咨詢程序，以便在引入立法之前進行充分的咨詢。[2023/2/7 11:50:41]

其實仔細分析此次事件，發現其實并非無跡可尋。目前出事的大部分平臺大致分成兩種，一種是偽P2P，是非法集資和龐氏騙局；另一種是劣P2P，平臺規模較小，一旦市場出現動蕩，受大平臺擠兌牽連毫無自救能力。這次的暴雷潮，從一定程度上來，是良業驅逐劣業的過程，接下來P2P行業的局勢會逐漸清晰，頭部玩家會越來越活躍，但是留給小玩家們的時間已經不多，行業瘋狂的時代已經過去，他們很難再興起什么風浪了。雖然P2P行業固有自己的問題，但是依然有很大的機會翻盤。從監管層面看，即使是國家也在積極扶持P2P的發展。在我看來，本次幸存下來的玩家面臨著急切的轉型問題，無論能否備案，P2P都要將目光轉向區塊鏈，把自己從信用中介中解放出來，順便蹭個熱點，或許更能收獲一波金主爸爸的紅利。通過加持區塊鏈技術，將自己升級成真正的P2P平臺，這或許是他們更好的出路選擇。區塊鏈可以避免違約潮嗎？

近970萬個FTX客戶名稱仍處于“被編輯”狀態:金色財經報道，FTX 本周在破產法庭提交了一份長達115 頁的龐大債權人矩陣清單，但律師表示，文件中并非每個實體都是已確認的 FTX 債權人，數以百萬計的客戶名稱依然處于密封狀態。據悉，此案中近 970 萬個 FTX 客戶名稱仍處于“被編輯”狀態（其中甚至包含 FTX 的一些頂級債權人）。今年一月初，裁定此案的法官約翰·多爾西 (John Dorsey) 決定將這些客戶名狀態再保留三個月，預計將在 3 月某個時候的法庭聽證會上重新考慮是否披露債權人名字的問題。 鑒于 FTX 破產的展開，通常會收集到的信息正在被調查和發現，隨著 John Ray 和他的團隊繼續推進這一進程，預計在接下來的幾個月中可以了解更多信息（ the block ）[2023/1/29 11:34:23]

后合規時代，P2P網貸野蠻式生長的時代漸入尾聲，而P2P網貸+區塊鏈的故事才剛剛開始。P2P的違約潮歸根結底就是數據征信的問題，這其中有兩個最為明顯的痛點：第一是信息沒有互通，征信成本太高。同行的競爭激烈，形成嚴重的數據孤島，數據僅在各自平臺內部流通，用戶在不同機構借貸，需要重復提交資料重復審核，產生很多無謂的風控成本；第二是信息保障不完善，目前征信數據的采集大多依賴于人工，存在人為篡改的可能，潛在風險比較大。數據征信作為P2P網貸的關鍵環節，具有很強的技術屬性，如果可以解決征信的問題，對于借貸行業的發展推動無疑是巨大的。那么被認為是解決信任問題的新型工具的區塊鏈技術，可以防止P2P的違約潮嗎？

金融時報：美國國會至少還需幾個月才能通過加密監管法規:10月4日消息，拜登政府敦促美國國會加快通過加密法規，以澄清應如何監管加密貨幣。相關官員表示，美國國會延誤通過相關法規將會使投資者面臨風險，但據接近國會談判的消息人士稱，目前距離立法通過至少還有幾個月時間。

美國金融穩定監督委員會（FSOC）建議國會通過規則賦予聯邦市場監管機構制定現行美國證券法未涵蓋的加密資產市場規則的權力，這些規則涵蓋利益沖突、濫用交易行為、客戶資產隔離、網絡安全和記錄保存等領域，同時允許監管機構了解加密平臺子公司，并為穩定幣發行方創建聯邦監管框架。（金融時報）[2022/10/4 18:39:18]

區塊鏈分布式數據儲存、點對點傳輸、共識機制等模式，都與網貸行業的業務特征天然融合。首先區塊鏈可以建立分布式賬本，通過全民記賬的方式管理借款人的信息，大家一起記錄，一起驗證用戶的征信數據；其次，去中心化的數據存儲可以大大提升信息透明度，各個平臺都共享數據賬本，信息一旦錄入便不可以篡改，在技術上實現數據的客觀“可信”。企業日常進貨、出貨等消費數據也會詳細記錄在區塊上，每一次的交易都是可追溯查詢的，可以真實反映企業的實際生產經營情況，為借貸機構提供風控參考價值。如果要進行新的交易時，區塊鏈有助于降低交易建立與進行的征信難度。

數據：超過1年未活躍的比特幣供應量創歷史新高:9月4日消息，Glassnode數據顯示，超過1年未活躍的比特幣供應量占65.772%，創歷史新高。[2022/9/4 13:07:46]

另外，智能合約作為一種數字化的契約，可以通過計算機程序算法嚴格保證合約的自動的執行，從一定程度上也可以減少違約的風險。總的來說，區塊鏈可以在技術層面上保證整個交易鏈條上的交易主體身份可信，數據可信，實現去中心化的多方信任傳遞。但區塊鏈也僅僅是一項技術而已，可以解決征信難的問題，對違約潮也有一定的制約作用，但無法解決信用的問題。要是老王鐵了心要違約不還錢，區塊鏈技術也做不了什么。區塊鏈可以為P2P監管做些什么？

毫不客氣的說，現在的網貸市場還是一個不斷充斥非法集資、不良貸款的污濁市場，這樣的市場是不會被國家允許的，勢必會引來政策合規的一天。縱觀P2P網貸行業的發展軌跡，一直和國家政策監管密切關聯。模棱兩可的政策態度，遲遲未能落地的備案方案，依然是P2P網貸行業面臨的最大發展難題。向上金服CEO袁成龍表示，當前P2P網貸行業，不乏大量投資人因為備案懸而未決而信心缺失、恐慌擠兌，影響很多網貸平臺的正常運轉。為什么監管方案未能遲遲落地？實際上還是一個監管難的問題。按照現在的監管方法，是監管單位根據平臺報送上去的數據資料實行監管，但這種數據一是存在時間差，沒法及時獲取；二是平臺為規避監管，存在篡改數據的嫌疑。連基礎數據都是假的，國家無法及時知道市場的真實情況，監管一說更是難以實現。

試想下如果區塊鏈技術應用到P2P監管上，一方面可以將政府作為一個節點接入整個交易鏈條上，監管者可以實時查閱P2P交易公共賬本，監控各個網貸平臺的資金信息，從而獲得更加全面實時的數據；另一方面，政府也可以將監管條約編入鏈上的智能合約里面，設置監管限制值，如果平臺達到限制值時，監管部門可以第一時間快速部署。簡單來說，利用區塊鏈技術，政府可以實時監管P2P的平臺數據，也不用擔心平臺的資料造假，P2P平臺想跑路的難度變高了，想換個招牌再來撈錢的套路也玩不轉了。結論雖然區塊鏈技術給P2P網貸未來發展提出了一個非常廣闊的藍圖，但是區塊鏈不是萬能的靈丹妙藥，只可以較大程度避免平臺風險，但無法從根本上解決借貸的風險。近期一連串的暴雷事件，是網貸行業沉積已久的矛盾爆發，未來格局會越來越清晰。區塊鏈技術可以撥開P2P網貸市場的層層迷霧，讓這個市場更加透明健康，也有可能把監管法律變成代碼，從而約束平臺行為，成為政府監管利器。但是這些僅僅是理念，還需要有一些程序，一些機制去支撐，但是有了區塊鏈這塊非常好的底層技術的沃土，P2P網貸+區塊鏈一定未來可期。相信P2P這場暴風雨過后，迎來的會是行業更好的明天。

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