悄然注資Coinbase、Ripple，那些頂級古典VC不會錯過區塊鏈投資_區塊鏈:COI

本文來自：鏈聞ChainNews，原作者：MichaelIppolito，翻譯：LynnLee，星球日報經授權轉發。在機構投資加密資產的路上，風投走在了最前頭。早在2013年，就有像UnionSquareVentures以下簡稱USV和AndreessenHorowitz等公司在這一領域進行過大筆投資，時間遠遠早于去年涌現的加密資產投資熱潮。如果你是個樂觀主義者，你可能會說，這是因為加密資產爆炸式的增長，剛好與風投公司的策略非常吻合——他們傾向于投資那種高風險、高回報的項目。當然，如果你對此持懷疑態度的話，你可能又會說，代幣的發行給人們提供了一種具有吸引力的可替代融資方式，這其實給風投帶來了非常激烈的競爭。而真相，真如我們經常看到的那樣，很可能夾雜在這兩種觀點之間。本文想要探討的是，就目前來說，風投似乎對區塊鏈/加密領域非常感興趣。那么，他們當中哪些是主要的投資方？他們又是如何做出投資決策的呢?大型玩家就這個問題來說，你會發現，風險投資領域的那頭「800磅的大猩猩」(意指強大到無需有任何顧忌的人或物)，也有計劃想要成為區塊鏈領域中的「800磅的大猩猩」。AndreessenHorowitz公司已經宣布成立一個3億美元的基金，專門投資新興的密碼資產和區塊鏈技術。這個基金能帶來多大的影響力目前還很難說清，不過，對加密貨幣領域來說，這家擁有9年歷史的風投巨頭并不陌生。它早期曾投資的項目包括有Coinbase、Ripple和Cryptokitties，可謂是迄今為止最早、規模最大的、專門投資加密資產的風投公司基金之一。的確，這個基金意味著，將有一大筆機構資金注入加密資產領域，為那些有發展前景的項目和企業家提供支持。而在我看來，更重要的是，這個基金還把給加密資產這個急需要認同的領域帶來了一種可信度。當機構資金越早將這一領域視為合法的、高增長的投資機會，加密貨幣的未來發展前景就會越好。USV在這方面的表現值得稱贊。作為其聯合創始人之一的FredWilson很早就支持加密貨幣的發展，可以說，他和許多早期的區塊鏈設計師和先鋒人物一樣，引領了這個領域的發展。USV也在早期投資過一些加密界的巨頭，如Coinbase和OpenBazaar等，他們還常常與AndreessenHorowitz公司攜手一起投資。

匈牙利央行通過一系列試點探索發行CBDC的可能性:金色財經報道，匈牙利中央銀行首席數字官 Anikó Szombati 表示，沒有迫切需要廣泛使用 CBDC，但正在試驗是否可以幫助沒有銀行賬戶的人。我們也在通過一系列試點探索發行 CBDC 的可能性，并且希望保持在 CBDC 研究的前沿。在考慮 CBDC 時，你首先必須根據嚴重的市場失靈或非常強大的政策目標來確定你的動機，讓更多人進入金融體系可能會提供一種激勵，13% 的匈牙利成年人沒有銀行賬戶。[2023/5/10 14:55:02]

AndreessenHorowitz和USV的區塊鏈投資我個人也喜歡USV在加密資產領域的投資方式，他們非常注重強調監管在區塊鏈中扮演的角色和DApp的價值。Wilson在最近發布的一篇博客中就強調了這一點，他說：「如果2016年下半年和2017年全年的重心都是圍繞籌集資金用來資助發展項目的話，那么2018年肯定會令人覺得，這是我們開始擁有能使用的去中心化應用的一年。」就監管方面來說，我不想聊到太遙遠的話題，但一般的理論是，更好的監管結構，將能吸引優秀的開發人員，從而創造出更一流的區塊鏈。AndreessenHorowitz和USV并不是僅有的兩家涉足加密技術投資的風投公司。現在有很多基金，如Lightspeed和DraperAssociates，都在加密貨幣和區塊鏈有大筆投資，而且，還出現了一批專為投資區塊鏈而設立的風投公司。在這里，我想特別提到的是PlaceholderVentures，這家公司由曾任職于USV的JoelJoelMonegro和ChrisBurniske領導(后者著有《Cryptoassets:TheInnovativeInvestor’sGuidetoBitcoin》一書)。此外，我這里還有一份截至今年3月投資加密資產的前八大基金清單(括號內為投資項目數量)：

SBF曾私下聯系FTX現任CEO，并試圖與其在紐約單獨會面:金色財經報道，法庭文件顯示，FTX聯合創始人Sam Bankman-Fried（SBF）曾要求與FTX現任CEO John Ray單獨會面。其中文件披露了SBF去年包括 12月30日聯系John Ray的一條私人信息，顯示SBF想要討論從Alameda Research的錢包中提取的資金。SBF表示他無權動用這些資金，并警告說如果John Ray自己的團隊不是幕后黑手，那可能黑客要為此負責。[2023/1/31 11:37:41]

聰明人的投資術要詳細研究區塊鏈這個投資主題，其實可以有很多種方式。在LauraShin最近的某一期播客中，MulticoinCapital公司的KyleSamami歸納出了風投進行加密資產投資的三種方式：1.設立獨立基金，專門投資加密技術要進行加密資產投資，風投公司需要做一個「做vs買」的決定。也就是說，我是要開發公司內部的實力去投資區塊鏈和加密資產，還是要把這些技能「外包」出去？AndreessenHorowitz選擇的是前者，對他們來說這或許是很合適的。他們已經在加密技術領域有大量的投資，而新增的投資則能加大其商業協同效應的可能性。AndreessenHorowitz還認為，加密技術最終將成為主流，所以從他們的角度來看，盡早地開發這一特定領域的專業知識是有意義的。最后，他們的加密技術基金構建方式也很有優勢。AndreessenHorowitz有一隊專門的LP為這個基金提供資金支持，也就是說，他們了解這個領域具有的波動性，也懂得用長期發展的眼光來看待投資。而另一種基金，只是從現有的基金中抽取一部分資金出來，但這種基金可能會有對加密資產并不熟悉的投資者，或者是他們不喜歡你拿他們的錢去冒險。Andreessen的基金傳遞的信息也很直接：他們已經設想到可能出現的諸多風險。3億美元不是一個小數，如果區塊鏈最終只是曇花一現，或者是價值在未來10年如果沒有出現顯著增長的話，那么他們就得需要面對一些非常不滿的投資者。2.投資其它「專頭資區塊鏈」的風投公司這是USV采取的主要方法，不過，他們自己也有直接面向區塊鏈公司的投資。自2014年以來，USV的資本投到了好幾家專投區塊鏈的風投公司其中就包括MulticoinCapital和PolychainCapital公司。也就是說，前文我們提到的「做vs買」選擇中，USV似乎暫時傾向選擇的是「購買」區塊鏈和加密技術能力。投資像Multicoin這樣的基金，可以讓USV從那些謹慎的投資者那里獲得最大的信息流和利潤，而這些投資者的業務重點完全集中在區塊鏈或加密資產上。這種間接投資的形式，也使USV能夠加強對其區塊鏈和加密資產投資的風險敞口限制，積極地管理風險。他們還可以盡可能地多接觸那些只關注這一領域的投資者。在我看來，這種方式很有意義。不過我猜，有些投資者可能也會產生疑問，他們為什么不干脆直接投資MulticoinCapital呢如果他們不想通過USV間接進行投資的話。3.從現有基金中分割出一部分Lightspeed的區塊鏈投資采取的是第三種方式。這一方法介于前面的兩種方法之間，它不屬于專為區塊鏈和加密資產投資募集基金，而是從現有基金中分割出一部分來。這種方法的優勢在于，它給了基金可以「試水」的機會，也就是說，同時也能親自體驗和面對這一投資的風險。坦白說，我并不喜歡這種投資框架模式。雖然你確實可以避開AndreessenHorowitz假設會出現的那些風險，你的公司內部實力可能也可以強過USV，但是，在我看來，它的問題讓人感覺不像前兩種那樣考慮周全和完善，前面兩種方式明顯具有策略方面的優勢。誰更勝一籌?圍繞區塊鏈的火熱話題討論，讓我想起了中國首任總理周恩來的名言。周總理在被問及他對法國大革命的看法時，他的回答是：「下結論還為時過早。」現實情況是，我們現在仍然身處這樣的初期階段，只有時間才能告訴我們，哪種投資方式和基金結構能帶來最佳回報。AndressenHorowitz的基金也是不過是才剛剛成立。不過，話雖如此，我并不打算以這樣敷衍的結論草草結束此文，我的觀點是：能在這個生態系統中獲得成功的基金，將會是那些懂得維護紀律并能抵御極端波動性帶來風險重擊的基金。這種觀點在加密社區中是很不受歡迎的，但是，你們知道事實是什么？目前，加密貨幣有99%都是無用的。以太坊也只有寥寥幾個應用程序，月活躍用戶也只有大概1000人——1000人！這樣的關注度還不如某些八年級學生的科學項目關注度高。沒錯，我知道它還有潛力等待人們開發，我們都知道有潛力，但實際上，Coinmarketcap前100強的代幣，其價格都是瘋狂估值的結果。市場終將意識到它所犯下的錯誤，這是它一貫以來的作風。而等到這一天來臨的時候，很多人都將損失慘重。投資者將會恐慌，投資規模將大幅縮減。不過，那些嚴格遵循自己的投資方式，保持堅定信念并持續用戰略方式進行資本配置的基金，最終將獲得屬于他們的獎賞。

Cardano創始人：ADA未上架Gemini或是正確選擇，因為ADA也沒上FTX:金色財經報道，Cardano創始人Charles Hoskinson 在最新 Twitter Space 上發表了ADA 未在 Gemini 加密貨幣交易所上架的看法，他表示并不介意 Gemini 這種做法，甚至對此表示歡迎，因為FTX也沒有上線 ADA，從而確保Cardano原生資產在 FTX 崩盤中沒有損失。而當Genesis Digital Trading暫停提款并面臨破產風險時，Gemini 旗下 Earn Program 則遇到麻煩，結果導致暫停服務并欠下9億美元用戶資產。[2022/12/27 22:10:02]

加密貸款機構Nexo因涉嫌阻止1.26億美元提款而被起訴:金色財經報道，加密貸款機構Nexo正被一群投資者在倫敦高等法院起訴，他們指責Nexo阻止他們提取價值超過1.07億英鎊（1.26億美元）的加密貨幣。這三位投資者--杰森和歐文-莫頓兄弟以及他們的表弟謝恩-莫頓--聲稱Nexo在他們試圖從平臺上撤走他們的資產后凍結了他們的賬戶。莫頓夫婦聲稱，他們隨后受到壓力，以折扣價將價值數百萬的Nexo原生代幣賣回給該公司，并威脅說他們將被阻止提取他們的加密貨幣。作為回應，Nexo將該法律索賠描述為 \"機會主義\"，因為它是在今年10月提出的，盡管這些事件發生在2020年至2021年3月。（coindesk）[2022/11/21 7:52:58]

Coinbase發布治理提案，可為MakerDAO創收2400萬美元:金色財經報道，Coinbase在MakerDAO的治理論壇上發布了一項提案，計劃將MakerDAO16億美元Peg Stability Module(PSM)中的33%轉移到Coinbase Prime托管賬戶中，預計可以使Maker的收入增加約2400萬美元。此外，Maker將為其分配給Coinbase的PSM支付零托管費，并能夠通過Coinbase Prime自由鑄造、燃燒、提取和結算其分配的USDC。（TheBlock）[2022/9/7 13:13:06]

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