反彈還是反轉？比特幣鏈上指標解析-ODAILY_BTC:BTC

本周BTC出現了強勁的反彈，從30000美元附近最高反彈到40000美元上方。本文將回顧衍生品和鏈上數據，以評估此次拉升能否為市場的后續盈利能力奠定基礎。

|衍生品市場隨著衍生品市場的成熟，現貨市場和杠桿市場之間的相互作用正在市場周期內創造新的動力。

本周開盤時，期權市場的未平倉合約表明價格波動性在預料之中。將在8月27日結算的未平倉合約顯示出對當前盤整范圍之外的價格區間有明顯偏好。

Deribit交易平臺上8月27日到期的期權持倉情況如下：價值1388BTC的未平倉合約看跌至25000美元；價值1513BTC的未平倉合約看漲至80000美元。

觀點：BTC不久的將來可能出現強勁反彈:金色財經報道，加密情報門戶網站Santiment最近的一份報告中透露，盡管最近價格下跌了 10%，但比特幣的知名投資者（鯨魚）已經積累了大量比特幣。這些持有 100 到 10,000 BTC 的巨鯨總共額外增持了 57,578 BTC。這種積累造成了值得注意的看漲背離，暗示在不久的將來可能出現強勁反彈。[2023/6/12 21:30:34]

過去兩個月，永續期貨市場的未平倉合約數額一直在100億美元到120億美元之間，波動基本持平。然而，上周，隨著BTC價格的反彈，永續期貨未平倉合約上漲到了140億美元。通常，未平倉合約數額的上升意味著價格波動性也將隨之更大。

自5月初以來，現金保證金抵押品的數額呈結構性上升趨勢。現金保證金抵押品指基于現金或現金等價物抵押品的期貨頭寸。通常，現金保證金頭寸更有利于市場穩定，因為它們避免了高波動的加密保證金期貨的額外風險。

分析 | BTC再次形成小時級別頭肩頂形態 關注幣價能否在頸線位反彈:根據OKEx現貨顯示，截至歐盤開始，BTC暫報9772.3美元（-0.93%）。

BTC于上周末進入回調行情，幣價很快放量跌破10000美元，現暫維穩于9700美元上方。OKEx分析師Neo認為，成交量在近期突破萬元大關后便持續萎縮，漲勢相較之前也開始放緩，加上10000美元附近為強阻力區，走勢反轉的風險便始終存在，因此本次BTC在連續測試10500美元失敗后進入回調階段是符合預期的。目前BTC小時級別走出頭肩頂形態，雙肩底部的頸線位在9700美元附近，幣價有很大概率在該位置止跌，然而近幾個小時的反彈力度較弱，連續形成多根較長上影線，短時站回10000美元上方的可能性較小，多頭仍需時間蓄積力量。提醒投資人近期走勢很有可能短時下破9700美元并繼續測試9500美元上方區域，幣價在該區域企穩反彈和現區域反彈的本質區別不大。

ETH在本次主流幣回調行情中跌幅較小，目前有效支撐位于245美元，強力支撐位在235美元附近，小時級別反彈阻力可參考MA(30)強度，若反彈不破該均線或繼續測試230美元支撐。XRP在小時級別走勢同樣若不能突破MA(30)給與的阻力，或有跌破現階段強支撐位0.2670美元的可能性。

OKB暫報6.53美元（-1.88%）。

注：開盤時間以香港時間0點為準

根據OKEx永續合約顯示：

BTC 報9788.7美元(-0.89%)

ETH 報250.18美元(-3.61%)

EOS 報4.201美元(-4.87%)

LTC 報71.46美元(-3.90%)

ETC 報9.077美元(-7.37%)

BCH報386.45美元(-9.69%)

BSV 報269.91美元(-8.98%)

XRP 報0.2805美元(-5.24%)

TRX報0.02121美元(-4.29%)

根據國際第三方統計機構CoinGecko數據顯示，OKEx平臺24小時合約交易額75.7億美元。

風險提示：

入市有風險，投資需謹慎。[2020/2/17]

行情 | BTC跌破3700USDT后快速反彈至3800USDT上方:據火幣全球行情顯示，比特幣短線快速跌破3700USDT關口后，快速反彈至3800USDT上方，現報3874USDT，24小時由跌轉為上漲，報0.05%。波動較大，請做好風險控制。[2018/12/6]

另一方面，同期加密保證金期貨頭寸的相對主導地位一直處于下降趨勢，從70%下降到52.5%。雖然各種形式的杠桿都會加劇市場波動，但這一趨勢也表明，交易者的加密保證金頭寸風險明顯下降，衍生品市場處于相對健康的狀態。

期貨市場的永續融資利率繼續為負值，這表明市場依舊偏向看空。最近30%的強勢反彈可能與爆空密切相關。

行情 | 概念板塊集中反彈 基于DAG概念漲幅居首:根據非小號數據顯示，目前各概念板塊集中反彈，22個概念板塊中僅支付概念下跌。目前排名第一的板塊是基于DAG，平均漲幅為10.67%，其中NANO在板塊中漲幅第一，漲幅為43.22%；排名第二的板塊是數據存儲，平均漲幅為10.65%，其中DDD在板塊中漲幅第一，漲幅為49.33%；排名第三的板塊是2018世界杯，平均漲幅為8.85%，其中SOC在板塊中漲幅第一，漲幅為51.25%。排名倒數前三的板塊分別是支付概念，IFO概念，比特幣山寨；板塊平均漲幅分別是-0.03%，0.74%，1.63%。[2018/8/17]

在本周一的反彈中，1小時內清算了近1.2億美元的空頭，這在很大程度上證實了爆空單是此次拉盤的主要驅動力之一。

|鏈上活動低迷與現貨和衍生品市場的波動形成鮮明對比的是，鏈上交易量和鏈上活動仍然平靜。實體調整后的BTC交易量每天約為50億美元，與5月份暴跌之前的160億/天相比依舊是比較低迷的。

高級分析師：比特幣價格將跌破4000美元 但隨后會反彈到1萬美元:據Bitcoin消息，TradingAnalysis.com的創始人托德?戈登Todd Gordon 6月22日在CNBC表示，他預計比特幣的價格在短期內將繼續下跌，從而在這一過程中擺脫大量多頭頭寸。他還表示，他相信“技術細節”將在4000美元左右發揮作用，到2019年將推動價格超過1萬美元。[2018/6/25]

但是，鏈上成交量并沒有像2017年筑頂之后那樣全面回撤，鏈上交易量是否會因近期的反彈而開始回升還有待觀察。

盡管鏈上交易量下降，但與實體調整后的NVT網絡估值相比，出現了一個值得注意的現象。從歷史上看，極低的NVT值通常表明網絡價值被低估了。最近的拉升推高了NVT數值，但是，需要注意的是，如果鏈上交易量沒有增加，則表明此次反彈缺乏基本面驅動力，多頭需要保持謹慎。

BTC的發送與接收實體數量接收實體數量出現大幅反彈，而發送實體數量保持相對平穩。這是一個早期趨勢指標，如果趨勢持續下去，則表明市場處于積極的吸籌環境。

總體而言，鏈上活動仍沒有擺脫看跌趨勢。當然，鏈上活動有可能會滯后于價格變化。理想情況下，最近的上漲可能會刺激對BTC區塊空間的需求。

|鏈上盈利情況

已實現價格是鏈上的主要分析指標之一，該指標是以BTC最后一次鏈上移動時的價格計算得出的，因此代表了流通供應的大致成本基礎。

目前已實現價格為1.93萬美元，與2017年牛市周期的峰值相當，而上周收盤價為3.54萬美元，這意味著鏈上目前的未實現利潤約為83%。

在過去的市場周期背景下，MVRV被用來比較市值與已實現市值的比率。如上圖所示，歷史上，關于MVRV和幣價的周期有三種情況：

1.早期牛市周期，特征是價格大致觸底，精明的吸籌者已恢復到可觀的利潤水平。

2.熊市中期，投資者發現其未實現利潤在周期頂部之后大幅下降，但還未投降退出。

3.2013年雙頂牛市，周期中場震蕩將大量投資者甩下車，然后迅速拉升沖頂。

現階段，市場能否扭轉宏觀趨勢，確認牛市重啟，仍有待觀察。如果此次反彈無法扭轉趨勢，則進入熊市中期的可能性會增加。

短期持有者MVRV指標表明，該群體目前正在承受著巨大的未實現損失。歷史上看，STH-MVRV很少進入到當前的超賣狀態，這種情況往往只出現在熊市中期和熊市底部，但是，無論是哪種情況，這種超賣狀態通常都會觸發強力反彈。

此次反彈之前，鏈上有1234萬枚BTC處于盈利狀態，反彈之后，處于盈利狀態的BTC增加到了1445萬枚。本次反彈使210萬枚BTC恢復了盈利狀態。

最后，再看看是否有老玩家通過此次反彈獲利了結。如上圖所示，在2018年初見頂下跌之后的反彈中，持有時長>1年的籌碼支出顯著增加，這種情況預示市場進入熊市。與2018年初的情形不同，目前持有時長>1年的籌碼總體仍處于休眠模式，表明長期持有者的HODL意愿仍然強烈，后續行情相對樂觀。

從技術圖表來看，盡管BTC觸發了強力反彈，但目前仍未擺脫29000-42000美元的區間，連接64800和59500美元的下壓線阻力大約在42000-43000美元附近，該位置是BTC能否打開上行空間的關鍵點位，由于目前鏈上指標尚未出現反轉趨勢，突破的難度較大，看多需謹慎。

Tags：BTC比特幣USDTSDTbtc登錄網

火幣下載