Kyber自動化價格儲備庫（APR）：資本效率高、滑點低的做市商-ODAILY_BER:SKY

簡介

KyberAPR非常適合對于想要列出其代幣的代幣團隊和想要利用其大額代幣持有量的個人。

對于相同的價格范圍和庫存，Kyber的APR可以提供更多的流動性、更佳的滑點，并有能力提供比其他平臺更多的交易量。

許多主流代幣團隊已經建立了APR，包括Synthetix、Melon、DAOstack和Gnosis。

APR為儲備庫經理提供：a）為近100個整合平臺提供流動性b）每筆交易的市場獲利c）通過有效利用代幣庫存節省資金和資源

截止2019年，Kyber表現得非常出色，在60萬筆完全鏈上交易中促成超過5億美元的交易。就用戶而言，我們現在是使用率最高的DeFi流動性協議，整合數最多，平均月交易量最高。

在此之前，我們解釋了橋梁儲備庫以及它們如何幫助Kyber成為所有鏈上用例的單一流動性端點。在此文章中，我們將解釋代幣團隊和大額代幣持有者如何使用KyberAPR直接向Kyber貢獻流動性，這種方法被Synthetix和Melon等團隊有效利用。

首先，讓我們從Kyber協議和儲備庫系統的簡要概述開始。然后，我們將解釋APR背后的機制，以及它們與其他自動化鏈上做市商的區別。這將說明為什么與其他平臺相比，在Kyber上提供流動性是代幣團隊和個人使用代幣庫存的最有效方式。

彭博社：SkyBridge Capital旗下最大基金去年因FTX等錯誤押注下跌39%:金色財經報道，知情人士透露，Anthony Scaramucci的資產管理公司SkyBridgeCapital旗下最大基金去年下跌39%，原因是錯誤地押注了一些加密貨幣和現已破產的FTX，導致投資者正在要求贖回超過一半的資金。知情人士稱，SkyBridge最大的基金在第三季度末擁有13億美元的資產，11月是2022年該基金表現最糟糕的月份之一，當時FTX宣布破產。加密貨幣占SkyBridge基金的28%，而私人加密相關公司，包括其FTX股份，占14%。

根據1月份的一份監管文件，投資者現在每年只能提出兩次提款請求，他們要求在9月30日的贖回期內提取該基金60%的資金，但SkyBridge只返還了10%。此前，該公司每年允許四次贖回請求，并表示每季度將返還多達25%的現金。（彭博社）[2023/1/28 11:33:18]

Kyber協議基礎

Kyber是一種完全鏈上的協議，他被設計成具有獨特的能力來支持高級定價模型并滿足去中心化金融DApp的需求，但整合到智能合約中卻非常簡單。

與像0x這樣的鏈下或混合/半鏈下模型相比，Kyber的完全鏈上設計允許與DApps無縫組合，需要與復雜的智能合約交互。在混合模型中，使用智能合約具有非常大的挑戰性，使其不適合更復雜的DeFi用例。由于Kyber的匹配引擎是完全在鏈上的，因此所有交易數據都是透明的，從而使任何人都可以驗證接收者具有最佳匯率。在與鏈下匹配的混合模型的情況下，你所看到的可能并非你所得到的。

無聊猿游艇俱樂部資深玩家Longer 加入LuckyBird社區:11月15日消息，據悉，無聊猿游艇俱樂部資深玩家Longer今日宣布加入LuckyBird社區，鏈上數據顯示Longer擁有的無聊猿編號為#8637，稀有度第490名，排名前十稀有，除此之外，其還擁有多個無聊猿土地和寵物狗，是資深的無聊猿系列NFT玩家，LuckyBird的愿景是打造成為BSC鏈上的BAYC，LuckyBird旗下的NFT產品BirdWorld NFT目前已經上線幣安官方交易市場，并且交易量長期位于前三。[2022/11/15 13:08:13]

為了向接收者提供鏈上的流動性，Kyber使用“報價請求”系統將多種流動性提供者整合到一個端點中。根據接收者的請求，協議將請求大量不同的儲備庫以獲得最佳報價。這確保了鏈上接收者將始終獲得最佳匯率。

三個關鍵因素：完全鏈上的流動性、完全的透明度和可驗證性以及流動性匯聚，這是大多數主流的DApp將Kyber用作其單一流動性端點的主要原因。

Kyber儲備庫

Kyber目前擁有40多個儲備庫。儲備庫主要有3種類型：前兩種類型，自動化價格儲備庫和價格供應儲備庫，是Kyber專用型的流動性提供者，而橋梁儲備庫則從其他鏈上提供者(如Uniswap、Oasis和Bancor)獲取流動性。

Kyber Network：攻擊者在9月6日前返還資金可獲得15%漏洞賞金，否則將采取下一步行動:金色財經消息，鏈上流動性協議Kyber Network發推稱，這是最后一次對攻擊者的公開聲明，團隊一直在收集所有可以追溯到攻擊者的數據和日志，并正在與合作伙伴、安全專家和執法部門合作，采取下一步行動。攻擊者若在GMT+7時間9月6日17:00（北京時間9月7日17:00）前通過中心化交易所返還資金可獲得15%漏洞賞金。

此前消息，KyberSwap于9月2日程其前端遭到攻擊，兩個地址共損失26.5萬美元，幣安安全團隊于9月3日表示已確定了兩名攻擊KyberSwap的嫌疑人。[2022/9/5 13:09:47]

在這篇文章中，我們將介紹自動化價格儲備庫。

APR的優點

KyberAPR非常適合對于想要列出其代幣的代幣團隊和想要利用其大額代幣持有量的個人，它的設計理念考慮到了維護的簡易性。許多頂級代幣團隊已經通過設置APR在Kyber上列出了他們的代幣，包括Synthetix、Melon、DAOstack和Gnosis。

APR的運作方式

SkyBridge Capital創始人：比特幣將在2024年達到10萬美元:3月5日消息，全球另類投資公司天橋資本（SkyBridge Capital）創始人兼管理合伙人、前白宮通信總監Anthony Scaramucci周五表示其有超過10億美元的比特幣，且比特幣今年可能會達到10萬美元，非常有信心比特幣能在兩年內達到這個價格。（Cryptoglobe）[2022/3/5 13:39:40]

APR依賴于智能合約中Kyber的預定義的算法集來自動提供代幣的轉換率。它根據已執行的交易和提供的ETH/代幣庫存來更改代幣的價格。APR還為儲備庫經理提供了設置流動性參數的能力，以滿足他們的特定需求和當前的市場條件。有關更多技術細節，請閱讀此文章。

為什么代幣團隊和個人持有者要通過KyberAPR貢獻流動性?

KyberAPR為流動性提供者提供了許多好處。除了為列出的代幣提供對DeFi生態的大量曝光之外，APR還能高效利用代幣庫存，最終確保了較其他平臺更好的流動性和價差以及更低的滑點。即使對于大額訂單也是如此。下面我們重點介紹APR的3大優勢。

1.為整個去中心化生態提供流動性

bZx將保證金交易從Kyber轉移到SushiSwap，可節約30%-50%的gas成本:去中心化借貸平臺bZx近期宣布進行品牌重塑。其中，bZx在Fulcrum的ETH部署下，通過將所有保證金交易從Kyber轉移到SushiSwap，進一步降低了gas成本。在一筆典型交易中，從Kyber轉向SushiSwap可以節省大約30%-50%的gas成本。這意味著以前需要20美元的交易現在僅需要12美元。[2021/7/25 1:14:42]

Kyber是使用最廣泛的DeFi協議，擁有最多的用戶和整合數，特別是對于DeFi應用。通過在Kyber上提供流動性，代幣的價格發現成為可能，并且你的代幣將在Kyber生態中接觸近100個DApp。此外，Kyber的協議經過市場考驗，成功地促成了超過5億美元的交易，并在整個鏈上進行了60萬筆交易。

2.每筆交易的市場獲利

在Kyber上提供流動性的另一個關鍵原因是APR有機會從每筆交易中獲利。作為儲備庫，你可以在其他地方以較低的價格購買代幣，然后設置費用百分比加價以在Kyber上獲利。

范例

RenAPR成立于2019年1月底。到目前為止，它已經從費用中獲得了大約181.8ETH($48,555USD，當ETH價格為$267)。

*估計。在給定場景下，獲利還取決于代幣需求、價格、流動性和受歡迎程度。數據可以在鏈上驗證。

Kyber專用型儲備庫的Katalyst回扣

一旦Katalyst協議升級上線，收取的總網絡費用中的一部分將用于激勵儲備庫，具體取決于它們為網絡帶來的交易量。這種對做市商的激勵模式，同時適用于APR和FPR儲備庫，在傳統金融中被稱為回扣。

此外，儲備庫不再需要維持KNC費用余額，從而消除了一個主要的摩擦點，降低了成本，并大大簡化了儲備庫操作。

3.高效利用代幣庫存，節省資源

對于希望在鏈上提供流動性的代幣團隊來說，Kyber的APR是最理想的選擇。

代幣團隊向典型的AMM(自動化做市商)式的流動性池(如Uniswap或Bancor)提供流動性，最終可能會讓他們的代幣被AMM算法“無限制定價”。換句話說，對于標準的AMM模型，一部分代幣庫存被低效地分配到市場不需要的價格點上，并且短期內不太可能受到沖擊。

僅供參考。沒有按比例示出。

相比之下，對于相同的價格范圍和庫存，Kyber的APR可以提供更多的流動性，更好的滑點和更大的交易量。例如，以1ETH進行的交易可能在KyberAPR上變動1%的價格，而對于不同平臺上的相同金額，價格可能會變動2%。在這種情況下，Kyber將能夠承載2倍以上的交易量。

僅供參考。沒有按比例示出。

Kyber的APR使代幣團隊可以靈活地在特定的、自己設定的價格范圍內為代幣定價。權衡問題是，一旦代幣價格超過儲備庫管理者設定的下限或上限，APR儲備庫必須再平衡其代幣庫存。

資金運用的比較

請注意，這些范例僅用于說明目的。

1.支持50–200％的代幣價格變動

a）假設ETH庫存大小相同時的滑點比較

b）假設我們希望達到相同的滑點水平，各個平臺所需的ETH庫存

2.支持90-110％的代幣價格變動

對于像DAI或USDC這樣價格波動較小的穩定幣對來說，APR的優勢尤其突出。例如，由于價格變動幅度不大，原本用于支持跌幅50％相同代幣庫存的現在用于10％跌幅。這意味著APR所需的滑點和ETH庫存更低。

a）假設ETH庫存大小相同時的滑點比較

b）假設我們希望達到相同的滑點水平時，平臺所需的ETH庫存

開始使用APR

如上所述，Kyber的APR為流動性提供者提供了許多優勢。如果你是計劃列出你的代幣的代幣團隊或想要利用你的備用代幣持有量的個人代幣持有者，我們建議你通過APR貢獻Kyber的流動性。首先，請通過電報與我們聯系(https://t.me/kybernetwork)！你還可以在這里找到所有必要的文檔：https://developer.kyber.network/docs/Reserves-Intro/，以及你的代幣必須是ERC20實用型代幣。

邁向DeFi的單一流動性端點

去中心化金融需要去中心化的流動性。Kyber已經支持70多種代幣，我們希望Katalyst協議升級以及APR、FPR和其他儲備庫類型的增量優化，以增強我們連接和匯聚DeFi用例的去中心化流動性能力。

這將進一步推動Kyber朝著能夠為接收者和DApp提供單一端點滿足其鏈上流動性需求的方式，確保他們在無需整合多個系統的情況下獲得每筆交易的最佳價格(報價)。

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