如何預判加密貨幣極端行情？這里有幾個數據可以幫_USD:usdt幣怎么兌換人民幣匯率

一、極端行情，伴隨著極端信號

在進入正文之前，我們先聊點其它的。

在投資里，很多人習慣用一年四季來對應投資的周期變化。天氣總有酷暑和寒冬，對應著投資里的高潮與低谷，投資學里有一個著名的“美林時鐘”，就是類似的意思。

如果我們能夠找到一年當中溫度最高的那個點和溫度最低的那個點，那么我們基本上對一年四季的天氣就有了大的方向掌控：一旦到了最熱的時候，那么接下來天氣只會越來越冷；一旦到了最冷的時候，那么接下來天氣只會越來越熱。

同樣的，如果做投資的時候，我們能找到行情最高潮的那個點和行情最低谷的那個點，那我們基本上就把周期捋順了：當市場行情到達最高潮的時候，接下來只可能越來越低；當市場行情到達最低谷的時候，接下來只會越來越貪婪。所以，問題就變成了我們如何找到市場最恐懼和最貪婪的這個點。

好在最極端的情況，一般不會突然出現，在極端情況出現之前其實已經有很多的信號出現了，也就是說極端情況必然伴隨著極端信號，如果我們能夠找到這個信號，那我們對極端情況就會有一定的預判。

Terra 2.0 社區已啟動就有關如何分配 0.5% 應急資金提案的投票:6月9日消息，Terra 2.0 社區已啟動就有關如何分配 0.5% 應急資金提案的投票，該提案建議將這部分資金分配給在 Terra Classic 上推出過符合市場需求的產品，包括產生了一定量的 TVL 和沒有產生 TVL 的項目以及尚未推出過符合市場需求產品的項目，并提議向以上三類項目分別分配 250 萬枚 LUNA、100 萬枚 LUNA 和 150 萬枚 LUNA。此外，該提案建議組件一個由部分 Terra 社區的長期成員組成的理事會監督分配工作。[2022/6/9 4:13:09]

我們還是回到天氣這個比喻，在沒有日歷、不使用溫度計的情況下，我們該如何找到一年當中最熱的那個點和最冷的那個點呢？

很難！基本上找不到！

但是，我們可以有所變通，我們雖然找不到一年當中最熱的點和最冷的點，但是我們可以通過兩個自然現象，粗略的估計最熱和最冷的天氣已經到來，這兩個現象分別是：中暑和下雪。

高盛：探索如何確定比特幣和其他加密資產的“基本面”:本周，高盛經濟研究團隊的Zach Pandl和Isabella Rosenberg發布報告，探索了如何確定加密資產的基本面問題。報告指出，將加密資產等同于黃金是確定其基本面的常見框架，但除此之外，加密貨幣價格也與其底層分布式網絡的價值有關。報告使用區塊鏈地址估算網絡用戶數量，并與貨幣市值進行比較，觀察到：“市值與網絡規模之間存在明顯的相關性”，且相關性超過1。他們基于歷史數據計算出的平均增長曲線接近價值=用戶數的1.4次冪，這給出了一個利用基本面作為市值參考的基準比率。基于該推斷，報告指出BTC的市值遠大于基本面，其基于用戶增量的價值（基本面）與市值相比存在嚴重偏差。過去幾年，比特幣市值較2018年平均水平上漲520%，但網絡僅增長60-100%。報告認為這一偏差意味著要么比特幣現在被高估，要么2018年被低估，要么兼而有之。但報告也指出，除基本面因素外，加密貨幣上漲還有眾多其他因素，包括情緒，以及它作為一種快速致富的新方式的吸引力。但投機交易帶來的網絡活動增加并不能完全反應基本面的改善，因為平臺并未獲得更高的經濟價值，要使加密貨幣網絡具備可持續價值，活動需要由非投機性用例驅動，而目前此類用例十分缺乏。（雅虎財經）[2021/7/21 1:06:15]

雖然不一定每個夏天你身邊都有人中暑，但是一般開始有人中暑，基本上就說明一年到了最熱的時候了；

經濟日報：區塊鏈的價值和前途取決于如何運用:4月20日，經濟日報刊文“加密資產走熱帶來什么價值”。文章表示，加密資產市場正在見證投機與人性的瘋狂。從技術進步的維度看，部分加密資產由于運用了區塊鏈技術，的確為創作者乃至知識產權保護帶來益處。事實上，無論如何炒作，區塊鏈作為技術本身是中立的，其價值和前途取決于如何運用。目前，區塊鏈技術還存在性能不足、普及尚淺、未獲權威認可等問題。如果拋開加密資產市場的噱頭與炒作，更多看到以NFT等為代表的確權體系對知識產權保護、重塑數字娛樂等產業的作用，進一步完善區塊鏈建設，發揮出其更大的潛力，造福于人，可能會給這一輪熱情烙印上更深遠的意義。[2021/4/20 20:38:16]

雖然不一定每個冬天都會下雪，但是一般開始下雪的時候，基本上就說明一年到了最冷的時候了。

有人中暑是表象，酷熱是本質；下雪是表象，寒冬是本質；本質很重要，但是難以把握，而表象卻可以給我們釋放明確的信號。如果我們能在投資里找到類似于“有人中暑”或者“開始下雪”這樣的信號，我們就能基本推測出行情和周期的“溫度”，從而把握周期和趨勢變換的基本軌跡。

直播｜Aaron：DeFi加速領跑，如何獲得持久發展？:金色財經 · 直播主辦的金點Trend《2020 DeFi Dai飛嗎？》馬上開始！DeFi生態里，我們還應該狙擊哪些項目？成長空間是多少？應該關注哪些風險？16:00準時開播！本場嘉賓Kava全球業務發展副總裁Aaron Choi分享“DeFi加速領跑，如何獲得持久發展？”，請掃碼移步收聽！[2020/7/29]

二、數字貨幣市場的幾個重要信號

好了，鋪墊了這么多，我們回到正題，比如從2020年3月12日這次的極端行情來看，其實在出現這次行情之前，市場上已經出現了很多的異常數據，有些數據甚至是很罕見的。

有些機構據此做了一些準備，買了一些看跌期權，或者及時平掉了多單，從而躲過了一劫；有些人卻沒躲過這一劫，損失慘重，甚至不停的補倉，最終爆倉，血本無歸。

我不認為這些數據是偶然出現的，我相信這些異常的數據未來還會一而再、再而三的出現，所以我們必須對這次暴跌中出現的所有信息加以思考，對我們犯錯的地方加以反思，也許下次再有這樣的事情發生，我們應對的會更好一些。

聲音 | 中國市場學會理事張銳：無論Libra命運如何 Facebook都是大贏家:7月18日，中國市場學會理事、經濟學教授張銳發表文章《無論Libra命運如何，Facebook都是大贏家》。文章指出，由于Libra錨定了銀行存款、政府債券以及一籃子貨幣，完全可以量度商品的價值，同時可以充當商品交換的媒介，并作為標的進入公眾財富的儲藏范疇。因此，即便是Libra不能獲得全球性法定貨幣的身份，但它完全能夠以數字貨幣的身份像比特幣那樣在商品與服務流通領域長袖善舞，而且龐大的用戶群體為其創造的價值空間一定比任何一種數字貨幣要廣闊寬泛得多。不僅如此，Libra還可像微信和支付寶那樣打開數字金融與數字社會的入口，從而將Facebook帶入新的商業模式。[2019/7/18]

1、市場上借不到USDT

在這次暴跌之前大概三天到一周的樣子，我所在的某個社群有個朋友在問：“某某交易所是系統有什么問題，還是USDT被借完了？為什么每次我剛剛幾次借USDT都失敗？”。然后有人回復他：“肯定是系統有問題啊，USDT怎么可能被借完呢？”。過了一會，有另外的人再回復說：“應該是USDT被借完了，系統沒問題。”

這段對話當時并沒有引起我的注意，但是事后再反思的時候，“市場上借不到USDT”，“USDT被借完了”，這件事是一個非常重要的信號，要知道，平時各大交易所的USDT是非常充足的，基本不會出現借不到USDT的情況，而且一般借USDT的利息都不算太高，萬分之五左右，高一點的時候千分之一，不管利息高還是低，總還是能借到的。

當市場完全借不到USDT的時候，它表明市場情緒已經非常火爆了，說明市場已經大量的借了USDT，要么是用于加杠桿，要么是用于套利或者其它方向，不管用于哪里，USDT被借完這件事，本身就說明了市場的大量資金已經進場，同時也說明了市場后續資金不足的情況，而市場的短期行情是由后期的資金是否充足決定的，所以在這種情況下，就很容易變盤。

這種信號并不是僅出現這么一次，之前也出現過，但這種信號絕對不會天天出現，一旦出現基本都意味著當下市場行情的火爆以及接下來行情可能存在的重大轉折，需要非常重視 。

2、多空持倉人數比

我們都知道，像2019年9月25日和2020年3月12日這種極端行情，其中一個非常重要的原因就是大跌引起的杠桿連環爆倉，也就是說高杠桿在其中起著非常重要的作用。

有一個數據叫做[多空持倉人數比]，這個數據也很值得關注。按字面的意思，它表示當前持有多倉的人數與持有空倉的人數的比值。一般情況下，這兩個數字是接近于1的，接近1說明市場上有人看多，有人看空，市場分歧比較大，這樣才應該是市場正常的情況。

但是，一旦這個數字超過2，甚至超過3，就說明看多的人遠遠多于看空的人，持有多倉杠桿的人遠超于持有空倉杠桿的人，已經形成了碾壓的態勢。而且這種情況一般都配合著行情前期的長時間上漲，使得市場上看漲情緒旺盛，形成了一邊倒的情況，但也正是這樣，行情反而容易反轉。

比如說，今天某交易所顯示的數據[多空持倉人數比]數值在1.17左右，算是正常位置。但是在2020年3月12日之前，這個數字曾經到達到2.7，是一個非常高的數據了。

3、機構間拆借利率

如果說前兩個數據更多的反應散戶間的行為的話，那么機構間拆借利率就反應著大機構的行為動向。

所謂機構間的拆借利率，是指大的交易平臺之間經常會有短期的拆借行為，這有點類似于傳統金融機構之間的相互拆借。如果拆借利率突然大幅提升的話，那么說明機構間對于USDT的需求突然增加，同時背后也反應出市場在大量的加杠桿。

比如在2020年1、2月份的時候，機構間的拆借利率大概在年化利率5%-7%這個水平，但是在3.12日前后，利率飆升到了15%-18%左右，翻了好幾番，然后突然行情反轉，極端行情發生了。

原理也很簡單，大型交易所本身都會有充足的USDT儲備，但是當他們的儲備已經無法滿足市場的供應，當他們需要去外部拆借，而且是以如此高的利率拆借的話，那說明市場上當前資金已充分投入而且已經加了杠桿，同時后續資金嚴重不足。

三、結語

除了上面所說的3個數據之外，還有很多有用的數據，比如期貨現貨溢價，比如場外USDT溢價，比如從最低點計算起的累計漲幅，比如最近60日的累計漲幅，比如交易所24小時凈賣出量，這些數據都是很有用的信號，如果把它們結合在一起，或者做成一個模型綜合起來看，效果更好，有興趣的朋友可以自己去研究，我在這里就不一一解釋了。

這些數據可能不像“中暑”或者“下雪”這么直觀，而且可能也很難說下一次遇到這些信號的時候，是不是就一定意味著市場的趨勢即將發生反轉。

但是，對這些數據的觀察是很重要的，心里有所準備，總比毫無準備的“拿著火把穿越軍火庫”要好，而且這些信號同時出現的越多，其預言作用越強。

平時多積累這些數據，建立一個好的觀察和風控模型，當有大量異常數據出現時，多做一些風險應對措施，可能比我們現在這種靠直覺投資的“裸奔”要好的多。

Tags：USDSDTUSDT區塊鏈PUSD價格usdt幣怎么兌換人民幣匯率usdt幣圈子區塊鏈幣圈

FTT