?本輪周期性已明確如何選擇靠譜的交易所布局下一輪牛市？?_DEX:FTX

?比特幣在22000美元上方橫盤整理10多天后，選擇繼續向上突破，很多人預期中的調整行情暫時落空。WEEX唯客數據顯示，BTC于2月2日早晨突破24000美元，最高沖至24277.4美元，創近半年新高。?

?隔夜美聯儲聯邦公開市場委員會宣布加息25個基點，上調幅度進一步放緩至常規水平，符合市場預期，標志著此前激進加息階段已經結束，貨幣收緊壓力進一步緩解。?

?除了加息這一宏觀因素，近期加密圈內討論較多的一個是加密貸款機構Genesis破產的風險會不會傳導至其母公司DCG以及灰度信托，另一個討論焦點是3月份即將到來的以太坊上海升級。?

?兩只「靴子」等待落地?

?DCG是目前已知的場內最大的潛在風險因素。?

?1月19日，Genesis在曼哈頓聯邦法院申請破產保護。知情人士稱，Genesis正與律師事務所Kirkland&Ellis和ProskauerRose代表的債權人進行談判，這些債權人可能同意對大部分欠款給予一到兩年的延期。作為交換，債權人將獲得現金付款和Genesis母公司DCG的股權。?

?市場最擔心的是，一旦Genesis破產程序觸發DCG資產的清算，DCG將有破產風險，進而波及其子公司灰度信托。對此，Cobo聯合創始人神魚分析稱，就目前觀察來看，DCG事件不會進一步擴大化，即不會波及灰度幾十萬個比特幣資產被迫出售的情況。因此，從市場下跌主要驅動因素來講，沒有大規模的可能清算的風險。?

彭博社：Tribe Capital或對重啟FTX感興趣，已獲得1億美元的支持:金色財經報道，Tribe Capital 機構稱，2023 年 1 月，該公司聯合創始人 Arjun Seti 會見了 FTX 的無擔保債權人委員會，討論了一項重振該交易所的提議。作為該計劃的一部分，Tribe 正在考慮籌集 2.5 億美元，而該公司已經從母公司及其投資者那里獲得了 1 億美元的支持。此外，FTX 的債權人委員會表示正在評估所有選項，以重啟或出售交易所并為債權人創造價值。

據悉，Tribe Capital成立于2018年，是FTX的投資者之一。[2023/4/19 14:13:18]

?近期加密市場的第二只「靴子」是3月份的以太坊上海升級，以太坊基金會已經宣布基本確定本次升級會準時到來。?

?以太坊本次升級包括信標鏈開放ETH質押解鎖。數據顯示，目前ETH質押總數約為1585萬ETH，約占ETH總量的13%，活躍驗證者總數為49.5萬，年化利率4.2%。因此不少人擔心開放質押解鎖后，會不會產生大量的ETH拋壓？?

?對此，有KOL分析認為，上海升級后大概率不會帶來大量的ETH拋壓。首先，解鎖提現是逐步釋放，并非大規模突然涌入市場，不會帶來短期內的大幅拋壓；其次，大部分質押參與者使用Lido協議或通過CEX進行，有意愿退出的質押用戶大都已經退出，例如通過Lido質押的用戶，可以將其stETH通過Curve兌換成ETH，在幣安上質押的用戶隨時都可以賣出其BETH變現，而不用等到上海升級后提現賣出。相反，隨著質押解鎖的開放，反而更有利于吸引機構和大戶來質押，畢竟按照當前4.2%的年化收益率，對機構和大戶還是很有吸引力的，而他們也不用再擔心退出質押的流動性問題。?

Genesis欠Gemini 7.65億美元，欠Mirana Corp、貝寶金融母公司各約1.5億美元:1月20日消息，據公開的破產申請文件顯示，Genesis前幾大債權人包括Gemini Trust Company（7.65億美元）、Mirana Ventures實體公司Mirana Corp（1.51億美元）、貝寶金融母公司Moonalpha Financial Services Limited（1.5億美元），以及加密貨幣對沖基金Coincident Capital實體公司Coincident CapitalInternational,Ltd.（1.12億美元）。[2023/1/20 11:23:11]

?從長遠來看，上海升級后，以太坊網絡將從PoW完全過渡到PoS，有利于以太坊生態長期發展，因此被稱為「Web3的下一個新敘事」。?

?神魚指出，回看歷史，以太坊基金會在進行重大戰略決擇時，無論是EIP-1559，還是合并，還是上海升級，一般都會主動擇時，選擇一些外部有利的宏觀環境。因此，就行業內部因素來看，3月份是一個比較重要的時間節點。另一個重要時間節點是Q4，目前很多L2，尤其是基于ZK的L2，項目方大都表態要在2023年Q3或Q4上線測試網或主網。?

?他進一步指出，目前距離下一輪比特幣減半還有大約470天，如果復刻過去十年歷次減半周期的影響，也意味著新的一輪行情可能會在今年年底誕生。?

萬事達卡與加密交易平臺BitOasis達成合作，推出加密銀行卡:10月25日消息，據外媒報道，萬事達卡已與加密交易平臺BitOasis達成戰略合作伙伴關系，預計將在2023年初在中東和北非 (MENA) 推出支持加密貨幣交易的銀行卡。BitOasis客戶將能夠將其持有的加密貨幣轉換為法定貨幣，讓消費者能夠在全球超過9000萬個商家地點輕松購物和支付。

此前報道，2021年10月6日，中東及北非地區的加密交易平臺BitOasis宣布完成3000萬美元B輪融資。[2022/10/25 16:38:23]

?「基于以上對宏觀和行業內的因素分析，回頭看整個加密市場過去一年的表現，我們在這輪熊市里最痛苦或快速下跌的階段已經過去了，現在處在一個市場逐步恢復信心、尋找新的敘事邏輯、整理盤整的階段。展望2023年，伴隨著加息周期和行業內的這些推動因素，預計可能在Q2會有一波市場熱點，下半年Q4開始可能又會有一波。如果沒有特殊的、極惡劣的黑天鵝事件或者外部宏觀因素惡化，加密貨幣的這一輪市場底部可能已經出現，我們預計大的上升期在2024年會比較密集地出現。」神魚總結稱。?

?實際上不只是神魚，今年年底或明年年初迎來新一輪行情周期，也是很多幣圈人士的普遍預期。那么作為普通投資者，如何選擇安全靠譜的交易平臺，以抓住下一輪加密市場財富機遇？?

?掘金Web3，如何選擇交易平臺？?

Unlockd獲得440萬美元的種子輪融資 Blockchain Capital領投:金色財經報道，Unlockd是一項允許用戶以NFTs為抵押借款的協議，已在Blockchain Capital牽頭的種子輪融資中籌集了440萬美元。Sfermion、Spartan Group和Play Ventures也參與了這一輪融資。Unlockd表示，這筆資金將用于產品和開發、跨鏈擴展、確保協議安全的一級審計師和營銷。[2022/8/18 12:34:33]

?不同于股票、期貨、外匯、債券等傳統金融行業都是通過集中式/中心化交易場所進行交易，加密行業的交易場所包括中心化、去中心化兩大類。?

?中心化交易所?

?CEX由一個中心化的組織創建和擁有的，這個組織就是加密貨幣相關交易的撮合中介和用戶資金的保管人。?

?CEX通過集中匹配用戶的買入和賣出訂單來促進交易，由于大多數人接觸加密貨幣的第一步是在CEX買幣，因此訂單量必然高于去中心化的DEX。例如WEEX唯客日均交易量超過10億美元，與當前最大的DEX平臺交易量相當。?

?但是，當我們在CEX交易時，資金是放在與交易所本身有關的投資組合中，而不是放在自己的投資組合中。換句話說，我們在交易所開的帳戶，雖然也叫做錢包，但錢包的私鑰是由交易所替我們保管的。實際上，我們僅僅得到了平臺分配給我們的一個帳戶登錄信息。?

元宇宙商務平臺1verse擬進行5000萬美元融資:7月28日消息，元宇宙商務平臺1verse正在與多家全球投資機構接觸擬融資5000萬美元，其中包括總部位于約翰內斯堡的金融機構Rand Merchant Bank（RMB）。1verse希望將元宇宙和現實世界連接起來，并構建商務輔助技術平臺，通過整合沉浸式虛擬世界和市場分銷基礎設施，打造更優質的購買方式和電商體驗。（Businessworld）[2022/7/28 2:43:48]

?這也意味著，如果交易所自身的資金實力不夠，抗風險能力弱，或者交易所發展戰略激進，亂投資，貪多圖快，一旦新業務發展失利，往往牽一發而動全身，導致整個交易平臺資金鏈吃緊，進而可能選擇鋌而走險挪用客戶資金，最終的結局要么跑路，要么破產。?

?FTX就是最典型的例子，這家曾經的全球第二大交易所，估值320億美元、資產規模超過240億美元、擁有上百家關聯企業的加密帝國，只因80億美元的流動性缺口，最終轟然倒塌，不僅害苦了上百萬用戶、大批平臺幣FTT持有人，并殃及眾多與FTX和其關聯公司Alameda關系密切的項目方和機構，并引發加密圈曠日持久的FUD。?

?究其原因，就是FTX挪用客戶存進來的資金借給Alameda做高風險交易。SBF最終坦白，他控制的Alameda欠FTX交易所近100億美元，占到FTX用戶總資產160億美元的一半以上。?

?FTX只是恰好被抓現行的出洞「老鼠」，尚未出事或者問題暫時被掩蓋過去的交易所又有多少？我們尚不清楚。但從FTX出事后全行業鋪天蓋地的FUD來看，用戶對很多中心化交易所都保持警惕。?

?市場的FUD并非杞人憂天。2022年牛轉熊以來，比特幣暴跌65%，整個加密市場總市值蒸發約2萬億美元，行業寒冬籠罩了所有機構和普通用戶。這種形勢下，此前在牛市期間擴張過快、業務條線鋪得過多的交易所不得不大規模裁員節流，砍掉非核心業務。此時，就對交易所資金實力和安全性提出了考驗，一些資金薄弱，或只顧在牛市中快速跑馬圈地，對過冬儲備不足的平臺，即便僥幸熬過了2022年加密寒冬，也終究不是久安之地，大牛市期間跑路的平臺也不在少數。?

?因此從這個角度看，熊市中成長起來的平臺無論是資本實力、技術實力，還是運營能力、風控水平，都更加經得起考驗，一旦牛市來臨，將更具爆發潛力。?

?CMC信息顯示，WEEX唯客是一家由新加坡頂級區塊鏈投資機構斥資1億美元打造的合約交易所，平臺專注交易業務本身，除合約、現貨和OTC交易外，未開展其他衍生業務，也未發行平臺幣，將全部精力用于提升安全性、產品體驗和交易服務上。?

?所謂「豐年留糧，饑年不慌」，WEEX唯客以股東自有出資設立了1000BTC投資者保護基金，以在非用戶自身原因的情況下有效補償用戶資金出現的意外損失，并公示基金熱錢包地址，讓用戶安心無憂。要知道，這1000BTC如果放在其他地方，光吃利息一年都有幾百上千萬美元。?

?除了平臺實力和資金安全性，我們選擇交易平臺時的另一個重要考察點就是交易深度，深度好的平臺能夠在承接大額交易訂單時讓幣價保持相對平穩，不至于出現太劇烈的波動，不容易插針，不但降低了用戶持倉成本和流動性風險，而且能夠減少用戶爆倉所帶來的資金損失風險。WEEX唯客正是以交易深度見長，平臺專門成立了流動性中心，2022年完成流動性2.0升級，目前已躋身全球交易所流動性第一陣營，訂單厚度、訂單價差優于大多數合約交易平臺，直追幣安、OKX等頭部平臺。

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?去中心化交易平臺?

?CEX只是將傳統金融中的集中式交易所搬到了加密貨幣市場，雖然交易標的由原來的股票、大宗商品、黃金等變成了加密資產，但其運作的基本原理與傳統金融一致。而DEX是區塊鏈加密原生的產物，更符合區塊鏈去中介、去信任的「原教旨」，也是去中心化金融的重要組成部分。?

?DEX將交易所的關鍵功能進行分散化處理，用戶資產由自己完全控制的非托管錢包管理，用戶通過非托管錢包來訪問DEX，金融交易由智能合約在點對點或資本池的基礎上自動處理，交易平臺只負責提供流動性。?

?典型DEX平臺如UniSwap、dYdX、SushiSwap、PancakeSwap等。?

?Uniswap于2018年推出，2021年5月推出的UniswapV3對DEX進行了一系列重要升級，包括集中的流動性，靈活的交易費用，以及訂單范圍。?

?CoinMarketCap數據顯示，根據交易量、DeFi市場占有率排名，當前全網前三大DEX平臺依次是dYdX、UniSwap、KineProtocol，24小時交易量分別為15.84億美元、13億美元和2.48億美元。?

?CEXvs.DEX?

?DEX最大的優點是隱私性，沒有KYC身份驗證程序，也沒有上傳到服務器的個人文件，只需要一個錢包就可以交易，DEX上任何用戶都可以把交易對放到交易池子里，沒有任何限制，交易所和監管機構之間不存在個人數據交換。其次是安全性，DEX上的資產由用戶自己保管，不存在交易所跑路的風險。不過正是由于DEX上的資產由用戶自己保管，存在個人錢包里，一旦錢包密鑰丟失或泄露，資產就再也找不回來。從這個角度說，DEX的安全性遠不如由專業機構進行資產托管的CEX。?

?DEX的缺點也很明顯，首先是交易效率低，在DEX上的每筆交易都需要礦工驗證，特別是鏈上擁堵的時候，需要花很長的時間才能完成交易，甚至可能交易失敗。其次流動性差，滑點大，推高了交易成本。三是參與門檻高，比如錢包使用、跨鏈操作、專業知識的學習，都將新手拒之門外。?

?相比之下，CEX更適合幣圈新人。首先，中心化交易所的用戶界面即使對于初學者來說也很容易理解，并且有7*24小時在線客服隨時提供幫助。?

?其次，CEX由于交易量大、交易深度好，每時每刻都有大量的買賣訂單，用戶的交易需求可以及時撮合成交。以WEEX唯客為例，可實現微秒級撮合，零滑點、零插針，最大程度降低交易成本及流動性風險，讓用戶面對極端行情也能安心交易，感受絲滑體驗，這是DEX平臺目前無法做到的。?

?總之，CEX和DEX各有優劣，強大安全的使用慣性和簡單方便的交易體驗，使得CEX將在未來很長一段時間內仍是加密市場的主角，而DEX由于自身的交易體驗、使用門檻等問題，想要奪權CEX仍然任重道遠。?

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