隨著聯準會加息進入尾聲,以及去年接連發生的LUNA暴雷、FTX破產等一系列產業內部事件快速被消化,加密市場的恐慌情緒逐步緩解。
反映在市場方面,只要是好消息刺激,就會引起資金的一陣悸動。比如GalaGames在1月9日宣布正與巨石強森合作制作Web3電影,代幣GALA從底部迄今漲幅超過282%。
比如1月27日AxieInfinity公布重大更新,代幣AXS自底部上漲98%。比如1月29日「趙威爾」CZ表示Binance更愿意投資虛擬現實或元宇宙游戲的消息公布后,數位商業元宇宙項目Highstreet代幣HIGH在48小時內漲幅超過170%。
盡管以上代幣短期漲幅巨大,但相比歷史前高還有數十倍的距離。與之對比,一些中心化交易所的平臺幣在悄無聲息中逼近歷史前高,其中最亮眼的是OKX平臺幣OKB,已經不知不覺從熊市底部漲了3倍,距離歷史高點只有大約20%空間。
市值前三平臺幣24小時漲跌數據:據金色財經數據顯示,截至目前主流平臺幣種概況如下:
BNB現價29.32美元,24h上漲2.87%,24h成交額1.29億美元;OKB現價5.27美元,24h下跌0.68%,24h成交額4205.61萬美元;HT現價4.08美元,24h上漲0.29%,24h成交額2645.83萬美元。[2020/11/29 22:29:13]
如果對比BTC走勢看,OKB/BTC匯率走出了幾乎是「永恒牛市」的曲線,不但超過2020–2021牛市期間的高點,而且還在這個熊市中創出了新高。
似乎有些令人意外,正如MarketVector數位資產產品策略師MartinLeinweber所說:
令人驚訝的是,2022年所有的經典敘事和假設都沒有實現,那些增長強勁的代幣幾乎不在大部分人的觀察列表里,比如OKB、BNB等,甚至這些代幣在FTX這樣的中心化交易所崩潰之后依然表現強勁。
市值前三平臺幣24小時漲跌數據:據金色財經數據顯示,截至目前主流平臺幣種概況如下:
BNB現價28.19美元,24h上漲0.44%,24h成交額9603.57萬美元;OKB現價5.84美元,24h上漲8.46%,24h成交額9888.31萬美元;HT現價4.31美元,24h上漲13.1%,24h成交額1.24億美元。[2020/11/20 21:26:49]
春江水暖鴨先知
作為加密貨幣交易的中樞,交易所對市場溫度一直是「春江水暖鴨先知」。
比如在2018年底—2019年上半年的小牛市期間,Binance平臺幣BNB在2月20日價格回升到此前下跌前的橫盤區間,并在2019年4月21日超過歷史前高。同期,BTC回到此前下跌前的橫盤區間是在5月11日,比BNB慢了大約3個月。其他諸如OKB、Huobi平臺幣HT、KuCoin平臺幣KCS的價格等均比BTC領先恢覆到下跌前的橫盤區間,可以說平臺幣扛起了領漲大旗。
FTX平臺幣FTT完成第60次回購銷毀,FTT現市值約為3.19億美金:據官方消息,根據FTT白皮書約定,數字資產衍生品交易所FTX今日完成對其平臺幣FTT的第60次回購銷毀,共銷毀82,441 FTT(約31.32萬美金),銷毀頻率為每周。FTT的部分銷毀來自于FTX所收得手續費的33%,已銷毀FTT總數達5,974,325 FTT(約2266.06萬美金)。FTT現報3.78美金,市值約為3.19億美元。作為FTX交易平臺幣,FTT可作為合約保證金,FTT持幣人可享受高達60%的交易手續費折扣。FTT也已上線Binance、BitMax、CoinEx、Huobi和Bitfinex交易所。[2020/9/16]
事后看,2019年初的平臺幣上漲主要是IEO。
Binance在2019年1月率先發起,此后其他眾交易所紛紛跟隨,在熊市期間掀起一波上幣熱潮。相比2017年的ICO模式投資者需要使用BTC、ETH參加新幣發行,IEO則需要使用交易所的平臺幣參與,平臺幣的熱度和價值被大大提升,引發上漲。
FTX平臺幣FTT完成第58次回購銷毀:據官方消息,根據FTT白皮書約定,數字資產衍生品交易所FTX今日完成對其平臺幣FTT的第58次回購銷毀,共銷毀81,559 FTT(約35.8萬美金),銷毀頻率為每周。據悉,FTT的部分銷毀來自于FTX所收得手續費的33%,已銷毀FTT總數達5,725,613 FTT(約2512.97萬美金)。FTT于昨日短時突破4.4美元創歷史新高,現報4.39美金,市值約為3.7億美元。作為FTX交易平臺幣,FTT可作為合約保證金,FTT持幣人可享受交易手續費折扣。FTT也已上線Binance, BitMax, CoinEx, Huobi, 和 Bitfinex交易所。[2020/9/2]
頂級平臺幣熊市更抗跌,牛市更能漲
排除已經倒閉、破產或陷入困境的交易所發行的平臺幣,在2018年12月之前發行的交易所平臺幣表現如下:
市值前三平臺幣24小時漲跌數據:據金色財經數據顯示,截至目前主流平臺幣種概況如下:
BNB現價20.05美元,24h下跌0.46%,24h成交額1.64億美元;OKB現價5.82美元,24h下跌0.41%,24h成交額7437.66萬美元;HT現價4.43美元,24h下跌0.9%,24h成交額9100.66萬美元。[2020/7/29]
從上圖可以直觀看出,從熊市期間的跌幅看,除了KCS、CET和BIX外,大多數平臺幣比ETH更抗跌。其中BNB最硬,跌幅甚至比BTC還要小。
從彈性看,絕大多數代幣從2018年熊市期間最低價到2021年牛市期間最高價均獲得了數十位的漲幅,其中BNB、OKB、KCS和BIX均跑贏BTC和ETH。其中BNB獨領風騷,漲幅超過150倍。
從能否「解套」看,在2018年初在「山頂」上買入BTC和ETH的投資者在2021年的牛市期間均獲得了2倍以上的回報。而在2018年高位買入BNB、OKB和HT的投資者獲得的回報率分別是27倍、7.3倍和5.6倍,均大幅跑贏BTC和ETH。
然而,除了上述「三大」交易所的平臺幣外,二三線的平臺幣投資者在經歷一輪牛熊后依然被沒有迎來「解放軍」。
到了2021–2023這波熊市,只有LEO和BNB兩個平臺幣比BTC更抗跌,相比上輪熊市期間的數量有所減少。
OKB、BNB、GT、BIT、FTT等從底部的漲幅均領先BTC,其中OKB在這輪牛熊轉換中取代上輪的BNB成為平臺幣的領頭羊。
自從去年10月Huobi易主之后,成為火必的實控人孫宇晨承諾未來將有許多大動作圍繞HT展開。不過,積重難返的HT遇到「聲名在外」的孫宇晨,能釋放出怎樣的化學反應還需要進一步觀察。
那么,交易所的平臺幣值得投資嗎?
交易所平臺幣的好處
中心化交易所的平臺幣的主要功能包括交易所買賣手續費折扣、VIP等級憑證、交易所公鏈的GAS費、IEO以及發給員工的獎金等。此外,一些交易所會賦予平臺幣更多的功能,比如和電商或者實體店合作使用平臺幣付款等。
除了以上擺在臺面上的功能,平臺幣也可以作為交易所融資的工具。
比如FTX就是這方面的高手。在FTX不斷發展壯大的進程中,FTX和兄弟公司Alameda是FTT背后的莊家,它們一方面透過拉高FTT價格抬升估值,從投資人融更多的錢。
另一方面,Alameda使用FTT作為抵押物從FTX借錢。FTT價格越高,能夠借的錢越多,可以做的事情也越多。去年11月,FTT在各方勢力的圍攻下跌破了長期控盤線22美元,隨后FTX申請破產。此后FTT一度跌至0.8美元,相比歷史最高階84美元幾近歸零。
交易所平臺幣的風險
中心化交易所平臺幣的價值背書本質來自交易所,不管是推出各種各樣的實用功能,還是采取銷毀的方式實現總量通縮。一旦交易所這個母體不復存在,平臺幣的價值就不復存在。
比如上面提到的FTX。
比如2018年橫空出世的FCoin,其平臺幣FT在30天內漲了100倍。但隨著FCoin倒閉和創辦人張健失聯,FT走向歸零。
再比如AEX在去年7月受LUNA暴雷影響遭遇擠兌,平臺部分高管被采取強制措施,平臺幣GAT以及其他資產基本成了「歡樂豆」。
平臺幣的另一個硬傷是缺乏流動性。
像BTC、ETH以及其他多數主流加密貨幣基本上可以實現在不同交易所自由交易,而平臺幣多數只能在自己交易所內交易。所幸目前有些交易所開始破除「門戶之見」,list了其他交易所所的平臺幣。比如OKX在去年12月底上線了BNB/USDT交易對。
CEX平臺還面臨DEX平臺的威脅。
據coingecko數據顯示,288家DEX平臺近24小時交易量為25億美元,大約相當于Binance一天的現貨的交易量的1/4。然而去中心化趨勢是確定的,DEX的市場份額會越來越大,CEX在不斷被擠壓后平臺幣的價值自然要被重估。除了與DEX競爭,CEX之間的競爭也會導致小平臺被不斷淘汰出局,致使其平臺幣走向歸零。
總結
總的來看,部分CEX平臺幣雖然在牛市表現亮眼,在熊市中也更抗跌,但這僅僅這是幸存者偏差——更多沒有統計到的平臺幣早已歸零。
在激烈的競爭中,平臺能否持續保持競爭優勢,并存活下去對平臺幣起著決定性作用。
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Sandbox開始了1.7億個SAND代幣的代幣解鎖過程。自那以后,市場一直在窄幅區間內交易。在過去的12小時內,TheSandbox執行了一次大規模的解鎖部??署,共釋放了1.7億個價值1.3.
1900/1/1 0:00:002023年1月可以說是開門紅,加密市場經歷了2022年的至暗時刻,終于可以喘口氣了。2、3月或者說2023上半年行情如何,我們先一起看看宏觀層面:1、2日凌晨美聯儲加息25點,至4.5-4.75.
1900/1/1 0:00:00碳中和作為一種新型環保形式,目前已經被越來越多的大型活動和會議采用。2020年9月,中國向世界宣布了2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和的目標.
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1900/1/1 0:00:00Thefutureismulti-chain.未來是多鏈的。無論您認為它會發生在以太坊、Cosmos和Solana等多個Layer1上,還是以roll-up為中心的未來,都有機會通過推動這些跨鏈.
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