速覽香港加密資產與穩定幣監管的最新擬議方案_穩定幣:TUR

原文編譯：Karen

香港金管局今日發布長達36頁的《關于加密資產和穩定幣的討論文件結論》，大致闡明了根據此前討論文件的反饋擬議的大致監管方案參數，將優先監管參考法定貨幣且可能被用來支付的穩定幣，并且對監管活動、目標實施時間、許可證、監管原則等作了詳細介紹。

一些主要的監管要求包括穩定幣應全額支持和允許面值贖回、儲備資產應具備高流動性、基于套利或算法獲得價值的穩定幣將不被接受。穩定幣持有者應該能夠在合理期限內將穩定幣按?值兌換成參考法定貨幣。另外，受監管實體不得從事與其相關牌照允許的主營業務不同的活動，例如，錢包運營商不應從事借貸活動。

關鍵信息一覽

一、2022年1月12日，香港金管局發布了?份關于加密資產和穩定幣的討論?件并邀請利益相關者提供反饋。討論?件概述了金管局關于優先制定支付相關穩定幣監管框架的想法，認為這種穩定幣可能有潛力發展成為廣泛接受的支付方式，同時也能在制度上提供靈活性。

Bitcoin Startup Lab推出黑客馬拉松活動，獎金超過10萬美元:金色財經報道，Bitcoin Startup Lab宣布舉辦第二屆比特幣奧運會黑客馬拉松，創新者將有機會贏得超過10萬美元的獎金。參賽團隊需要提交一段 3 分鐘的視頻，介紹他們的團隊、正在解決的問題、解決方案，以及將如何使用戶受益并解決加密社區的痛點。參與者必須在8月9日至9月17日之間注冊，評判標準包括新穎性、對比特幣社區的潛在影響、技術實施、興趣和吸引力證明以及演示質量，獲獎結果將于10月9日公布。[2023/8/12 16:21:37]

二、這之后，加密資產市場不斷發展。不過，值得注意的是，在TerraUSD崩盤之后，穩定幣市場在2022年5月經歷了很大的波動和調整。也有?些加密貨幣交易平臺陷入困境和危機，例如2022年11月FTX崩盤事件。在此背景下，當局呼吁對穩定幣進?更全?的監管，以解決穩定幣可能帶來的?融穩定風險。國際監管機構、國際標準制定機構和?些主要司法管轄區已經針對穩定幣提出了更具體的政策建議和監管措施或提議。

數字資產量化基金Capriole創始人：明年比特幣的區塊獎勵減半尤為重要:金色財經報道，數字資產量化基金Capriole Investments創始人Charles Edwards在接受采訪時表示，比特幣在2023年初的價格上漲之后，處于“新變革”的開端，明年將是關鍵的一年。隨著圍繞比特幣的投資行為和價格走勢的恢復，Edwards可能像許多其他機構專業人士一樣，正在為爆炸性增長期做準備。他認為，對于BTC價格是否觸底尚無定論，但對于長期投資者而言，分配時間才剛剛開始。在接受采訪時，Edwards反思了未來幾年比特幣和加密貨幣行業的前景，以及2023年的反彈是否真的站穩了腳跟。展望未來，明年的區塊獎勵減半將尤為重要，因為用他的話來說，比特幣將成為“世界上最堅硬的資產”。[2023/2/24 12:27:36]

三、越來越多的主要司法管轄區正在優先監管那些聲稱參考法定貨幣的穩定幣，因為監管機構認為這類穩定幣更有可能用于支付并與傳統金融體系有聯系，相比其他類型的穩定幣或加密資產而言，更容易產生更緊迫的貨幣和金融穩定風險。主要司法管轄區還注意到在監管制度中建立適當靈活性以調整監管范圍來應對快速變化的市場和國際監管發展的重要性。

NFT平臺Revel宣布完成780萬美元種子輪融資:金色財經報道，?NFT平臺Revel宣布完成780萬美元的種子輪融資，?Dragonfly Capital領投。 Union Square Ventures、Sfermion、6th Man Ventures、Gaingels、Wagmi Ventures、Alumni Ventures、Global Impact Ventures、Hansa Labs 和 Polygon等領投。

Revel首席執行官Adi Sideman表示，這筆資金將用于擴展 Revel 的 web3 互操作性、生成和協作 AI 功能以及社交功能。[2022/12/19 21:54:44]

四、截至2022年3月31日的反饋期結束時，金管局共收到58份意見書。受訪者普遍表示支持金管局將穩定幣納入監管范圍的提議。考慮到最新的國際建議和收到的反饋，金管局將進?步著手建立監管制度。相關制度的擬議關鍵參數總結如下：

日本仙臺市呼吁放松對加密資產和DAO的監管:10月21日消息，屬于日本國家戰略特區之一的宮城縣仙臺市近日向日本政府提出三項與Web3相關的監管改革方案，呼吁放松對加密資產和DAO的監管。在這次的提案中，仙臺市要求在一定條件下允許取得及持有治理代幣的條款、放寬DAO的規定、明確納稅標準。

仙臺市指出目前監管存在幾個問題：1.對治理代幣的長期持有者按會計期末征稅存在問題，且會計基準不明確；2.DAO相關的法律不完善，由于成員的有限責任和各種登記是必要的，因此應該承認新的組織體系。3.在現行法中投資事業有限責任組合（LPS）不允許取得和持有治理代幣，這樣很難快速籌集資金。為了解決這些問題，仙臺市對現行法律提出的改革如下：1.公司擁有的或用于非投機目的的治理代幣只有在通過交易等實際產生利潤時才征稅，會計處理方式也如此。2.考慮參考美國懷俄明州的DAO法案完善相關法律。3.獲得認證的LPS可獲得和持有治理代幣。4.無需為獲得認證的商業實體進行加密資產交易業從業登記（與福岡市相同的提案）。（Coinpost）[2022/10/21 16:34:24]

監管哪些主要活動？

治理：建立和維護管理范圍內穩定幣的規則；

發行：發行、創建或銷毀相關穩定幣；

穩定性：相關范圍內穩定幣的穩定和儲備管理安排；

錢包：提供允許存儲用戶加密密鑰的服務。

在?港進行受規管活動；

積極向香港公眾推銷受規管活動；

進行涉及聲稱參考港元價值的穩定幣的受規管活動；

涉及到重大公共利益的事項。

重點監管原則

全面的監管框架：將在所有權、治理和管理、金融資源要求、風險管理、反洗錢和反恐怖融資、用戶保護和定期監管等領域制定適當的監管要求審計和披露要求。

穩定幣應全額支持和允許面值贖回：穩定幣的儲備資產價值應始終與未償還穩定幣的價值相匹配。儲備資產應具有?質量和?流動性。基于套利或算法獲得價值的穩定幣將不被接受。穩定幣持有者應該能夠在合理期限內將穩定幣按?值兌換成參考法定貨幣。

主營業務限制：受監管實體不得從事與其相關牌照允許的主營業務不同的活動。例如，錢包運營商不應從事借貸活動。

目標實施日期：2023年/2024年

立法方法：金管局正在權衡引入新立法和修訂現行法律來實施監管制度的利弊。

五、金管局將在適當的時候進?更詳細的咨詢，進一步提供有關監管制度的詳細信息。

六、關于更廣泛的加密資產領域，根據?港特區政府于2022年10月31日發布的《關于在香港發展虛擬資產的政策聲明》，金管局將繼續與香港特區政府和金融監管機構中的其他利益相關者持續討論，并積極參與相關國際論壇。金管局支持金融創新，并鼓勵機構探索分布式賬本技術的潛力，以支持香港虛擬資產生態系統發展。

七、金管局指出，上述穩定幣制度擬議監管活動可能與?港其他?融監管制度重疊或有相交的地方，例如虛擬資產服務提供商的發牌制度由證券及期貨事務監察委員會管理。金管局將進行進?步評估，并在制定制度細節時繼續與香港特別行政區政府其他利益相關者、本地金融監管機構等合作，以避免監管套利和解決重復監管或監管空白問題，并緩解不同活動產?的?險。

后續步驟

一、金管局表示，擬議監管方案達成廣泛共識后，金管局打算為穩定幣制定靈活、基于風險的監管制度。這將有助于確保貨幣和金融穩定，保護用戶，并將監管套利風險降至最低。

二、今管局會考慮收到的回應，并參考相關的國際討論，以制定監管制度的細節，亦會繼續監察市場發展，與業界接洽，并與香港特區政府及其他金融監管機構的其他利益相關者合作。

三、將在適當時候進行更詳細的磋商，提供有關監管制度的更詳細信息，以期敲定立法草案將涵蓋的主要參數。此外，金管局將就某些問題進行進?步評估，例如是否引入新立法或修訂現行法律以實施擬議的監管制度、如何盡量減少可能的重復監管、如何應對可能由關聯實體提供多種或捆綁金融服務的風險以及當地注冊要求。

四、金管局亦會與其他利益相關者緊密合作，通過適當的立法活動落實監管制度。根據設想，該立法草案將闡明關鍵問題，例如(i)定義根據該立法將受到監管或不受監管的結構和活動；(ii)應授予金管局實施監管的權力范圍，同時兼顧監管有效性和相稱性）；(iii)主要監管要求；(iv)應授予當局的權力范圍，以便及時更新監管制度以涵蓋額外的結構或活動；(v)當局在行使與上述第(iv)點有關的權力時應考慮的相關指導因素。

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