后大蕭條時代，2023年加密市場有哪些看點？_以太坊:ethylbenzene

展望2023年：加密金絲雀繼續挑戰美元神話

我們認為強勢美元導致的貨幣環境收緊造成了對于BTC等主流加密資產的破壞性估值下殺。加密貨幣未來一年內能否重新獲得流動性將決定整體估值的修復程度。我們認為機構重新青睞加密資產的前提應該是美元走勢轉弱加上美債收益的持續疲軟。

當持續的高息政策打壓消費者信心時，即使無風險收益的美國國債也會遭到拋售。因為投資者會由于經濟衰退的恐慌而被迫出售國債以獲取現金。這就是加密貨幣的機會。數字現金的敘事將被重新激活。隨著時間的推移，全球流動性緊縮有可能會抑制經濟復蘇和引發債務危機。

隨著2023年的到來，加密貨幣在衰退中的投降有可能結束。當機構的流動性被抽干后，加密貨幣將重新回到遠古巨鯨的賭桌之上。加密貨幣本身的技術創新敘事將主導2023年后半段的復蘇進程。以下我們認為2023年有可能重新修復行業信心的潛在機會：

Gemini選擇都柏林作為其歐洲總部:5月25日消息，加密交易所Gemini今天宣布，選擇愛爾蘭都柏林作為其歐洲總部。Gemini 愛爾蘭和歐洲的負責人Gillian Lynch表示，隨著我們繼續擴大我們的全球足跡，我們很高興能夠利用都柏林和愛爾蘭市場提供的人才和創新。

去年7月，Gemini成為在愛爾蘭中央銀行注冊的首家虛擬資產服務商，為個人和機構提供加密貨幣服務。（siliconrepublic）[2023/5/25 10:40:20]

1.Layer2將拓展以太坊應用生態。

Layer2作為以太坊主流擴容方案，主要有兩大優勢，一是可以提高以太坊的處理能力，解決主網擁堵的問題；二是可以降低手續費，讓大量應用可以更好的落地現實世界。

關于建議在Avalanche部署Uniswap V3的提案已在鏈上發布:金色財經報道，關于建議在Avalanche部署Uniswap V3的提案已在鏈上發布，將于3月12日開放鏈上投票，3月17日結束投票。此前，該提案已通過Temperature Check。提案發起方Blockchain at Michigan表示，隨著Uniswap V3核心代碼版權商業保護于4月1日到期，在咨詢了Ava Labs團隊后，我們認為這是Uniswap擴展到Avalanche生態系統的適當時機。[2023/3/10 12:54:00]

現在很多Layer2的應用也在不斷增加，比如Arbitrum、Optimism等，它們都可以通過以太坊主網來交互，滿足不同的應用場景，解決不同的需求。

市場調查機構：英偉達可從ChatGPT賺取3億美元:3月7日消息，市場調查機構TrendForce集邦咨詢公布的最新報告指出，如果以英偉達A100顯卡的處理能力計算，運行ChatGPT將需要使用到30000塊英偉達GPU。目前英偉達A100顯卡的售價在10000-15000美元之間，該售價取決于OpenAI需要多少顯卡，以及英偉達是否會為AI公司提供訂單折扣。TrendForce預估英偉達可以賺取超過3億美元。[2023/3/7 12:46:36]

一方面，目前以太坊處理能力極為有限，需要大量Layer2執行具體交易來實現擴容。另一方面，隨著鏈上應用場景的快速增加，鏈上應用對于執行層的需求也更為多樣化，大量各具特色的Layer2通過以太坊主鏈進行交互，這是區塊鏈在2023年的趨勢。據Dune數據顯示，截至2023年1月5日，以太坊Layer2擴容解決方案Arbitrum跨鏈橋接存儲總價值達2,091,981枚ETH，參與橋接交易的用戶數量為511,711名。在其他L2跨鏈橋方面，當前Optimism跨鏈橋接存儲總價值為457,648枚ETH、zkSync為198,389枚ETH、StarkNet為9,462枚ETH。

Ripple與英國汽車公司Lotus Cars合作推出NFT:6月21日消息，英國汽車公司Lotus Cars宣布與Ripple合作開發其首個NFT系列，XRP Ledger (XRPL) 和NFT PRO提供技術支持和NFT解決方案。（U.Today）[2022/6/21 4:43:11]

同時，Layer2還有很多問題需要解決，比如出塊速度、安全性、可靠性等，都是Layer2發展過程中需要解決的重要問題。2023年通過不斷的技術改進和創新，有望使Layer2發揮更大的作用。

2.去中心化穩定幣將加速流通。

去中心化穩定幣不僅僅擁有“非主權貨幣”的特點，還能實現與現實生活的各種活動打通的實際使用價值。在世界經濟愈發動蕩的今天和未來，法幣抵押穩定幣和其他數字貨幣超額抵押穩定幣將只是用戶的選擇之一，用戶需要在抵押物、錨定機制、價值捕獲能力上更優越的去中心化穩定幣。

從歷史上看，去中心化穩定幣近年來有兩次高潮。第一次是2020年底至2021年初由EmptySetDollar和BasisCash推動的算法穩定幣暴富神話，第二次是Terra公鏈+UST穩定幣雙輪驅動模式帶來的公鏈穩定幣理財風潮。這兩輪風潮直接引燃了DeFi炒作的高潮。

我們預計，隨著監管和技術的不斷發展，去中心化穩定幣將繼續發揮牛市催化劑的作用。在2023年，頭部DeFi生態如AAVE、Curve等推出的去中心化穩定幣將會支持更多的實際應用。

預計會有越來越多的DEX加入到去中心化穩定幣的競爭中，從而為用戶提供便捷、可靠、安全的金融服務。這部分市場空白將繼續由有實際業務支撐的DeFi協議來接管。3.以太坊流動性質押衍生品繁榮可期。

自從以太坊共識正式從PoW轉為PoS機制，ETH的供應機制正式轉變為凈通縮。我們堅信以太坊的未來值得期待，ETH質押將提供最佳的風險回報機會。

特別是伴隨著流動性質押活動的增加和以太坊上海升級的到來，ETH質押提款將正式啟用。這意味著ETH流動性質押衍生品生態將進一步繁榮。

目前只有約14%的ETH供應正在被質押。相比較之下，其他的Layer1公鏈的質押率大多超過40%。如果在上海升級后更多人選擇質押ETH，那么流動性質押衍生品服務和產品形式將更加多元化。在保持質押收益的前提下，LSD將有望部署在更多的DeFi協議中并獲得更多的收入。

雖然目前LidoFinance占據著ETH流動性質押的頭把交椅，但是隨著其他協議的創新以及DeFi的可組合性，諸如RocketPool、Stakewise、FraxFinance以及StaderLabs這樣的潛在競爭對手依然有機會挑戰更多的市場份額。

毫無疑問，以太坊在區塊空間需求和費用收入增長方面依舊遠勝于其他Layer1，因此這將是2023年最確定性的機會之一。

最后

2023年將是充滿變化的一年，同時也將為下一個牛市周期奠定基礎。我們預計在2023年第一季度，市場將開始出現明顯的底部模式。在2023年年中，我們可以看到新的上升趨勢的開始。

流動性狀況可能會發生重大變化，美元也可能會走弱。隨著流動性的改善，加密行業將迎來一個良性的發展周期，為2024年更大的牛市帶來積極的基礎。

最后，盡管身處行業的熊市周期，我們仍然看到Web3行業的巨大發展前景，也希望大家能一路同行，共同在Web3有所收獲。

雖然2022年是加密行業艱難的一年，但2023年將會是加密行業飛躍發展的一年，也帶來了更多的機遇和挑戰，讓我們一起期待著2023年的創新！

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