融資過億美金的項目中 將誕生多少“加密獨角獸”？_ITA:PIT

最近兩年的加密領域可謂是今非昔比，VC們在加密領域的投融資活動越來越密集，一筆筆越來越大的投入流向加密項目。或許加密世界已悄然從蠻荒時代進入了資本“控場”為主的時代，我們不得不開始密切關注主流資本的一舉一動…..

為什么要關注大額融資項目

在過去傳統財經領域里，人們總是在關注頭部大機構的動向，諸如：某個知名VC投了某項目、某個大投行基金加倉了某項目股票等等。那么，我們為什么非要關注項目融資，而且特別是大額融資呢？至少有一下三點理由：

主流化后的加密行業，大部分有前途的方向都會有資本扎堆，大機構是風向標，避免踩坑。

恨不得把錢用在刀刃上的機構，會嚴格篩選項目的團隊和產品，各方面都會出色的項目才入得了頂級VC的“法眼”。

頂級VC投的不一定是好的，他們也在廣撒網，因此與其關注小額投入的項目不如關注大金額投入的項目，特別是過億美金的項目，這是機構在用“資金”在投票，具有更高的確定性。

融資過億美金的項目

按賽道分類例舉，以太坊Layer2賽道

Polygon今年2月，Polygon在新的一輪融資中共籌集了大約4.5億美元，由印度紅杉資本領投。共40多家風險投資機構參與到本輪融資中，包括了軟銀集團、Galaxy Digital、Tiger Global等機構。人稱“印度以太坊馬蹄”，Polygon由Matic更名而來，更名后譯作“多變形”，似乎寓意著他的愿景：以太坊Layer2多種解決方案的聚合器。當前，Polygon主要以POS側鏈作為過渡，收購的幾個Zk-Rollup等方案正在路上。或許因為項目團隊本身來自以太坊社區，在社區內已有一定影響力，Polygon生態中TVL靠前排的主要來自以太坊的老牌DeFi入駐，如TVL達9億美金的AAVE以及TVL近4億美金的Cruve等；此外，NFT市場OpenSea的多鏈支持中Polygon也是較早被部署的；還有元宇宙龍頭The Sandbox 等都選擇了Polygon的POS鏈作為解決目前緩解以太坊低速高費問題的方案。StarkWare它是Layer2 ZK-Rollup方案的扛把子。號稱全明星團隊的StarkWare其團隊由世界級的密碼學家和科學家組成，核心成員是Zcash的前首席科學家，該團隊在2018年的一篇學術論文中提出zk-STARK技術，論文作者隨后創建了StarkWare。無疑該團隊在zk-STARK技術上的造詣是世界領先的。今年3月，以太坊Layer 2開發商StarkWare 以60億美元估值籌集新一輪融資，該輪融資仍未結束，可能至少融資1億美元。兒此前2021年11月16日消息，StarkWare就已經完成5000萬美元C輪融資，現估值20億美元。該輪融資由紅杉資本領投，現有投資者Paradigm、三箭資本、Alameda Research和Founders Fund、IOSG等參投。Arbitrum它是 Layer2 OP-Rollup 方案的“扛把子”，同時作為落地最早、生態發展速度最快的Rollup Layer2，其TVL(總鎖定資產）已經達到了36億美金一度霸榜Layer2 TVL榜單。去年8 月以太坊二層擴容方案Arbitrum完成1.2億美元B輪融資，Lightspeed Venture Partners領投，Polychain Capital、Pantera Capital、Coinbase Ventures、Alameda Research、SNZ等參投。Immutable X作為首個也是唯一專注于NFT的二層解決方案，伴隨著NFT領域的火熱，這個搭乘“東風”的項目因為賽道也變得炙手可熱起來。Immutable X 的前身團隊是知名鏈游公司 Gods Unchained (后面簡稱 GU)，有著傳奇制作團隊的稱號。此前與全球知名企業有過合作，其中就有與TikTok合作發布NFT、與游戲驛站合作創建NFT平臺、OpenSea宣布將集成Immutable X打造免gas費的NFT市場……今年3月，Immutable X以25億美元估值完成2億美元融資，淡馬錫（新加坡公司）領投，參投方包括 Mirae Asset、ParaFi Capital、Declaration Partners等。

REALLY宣布完成1800萬美元種子輪融資:金色財經報道，去中心化移動網絡服務商REALLY宣布完成1800 萬美元種子輪融資，Polychain領投，Floodgate創始合伙人Mike Maples Jr.和其他戰略合作伙伴參投。據悉，REALLY 將推出由去中心化移動網絡 (DeWi) 提供支持的新電話服務。[2023/3/1 12:35:07]

NFT/元宇宙游戲賽道

OpenSea顯然這貨無需多說。今年1月，宣布獲得3億美元C輪融資，Coatue Management、Paradigm聯合領投；去年8月，完成1億美元B輪融資，a16z領投。參投的有配置管理公司Coatur，Creative Artists Agency，Ashton Kutcher，Kevin Durant和Shawn Mendes。The Sandbox作為元宇宙龍頭之一，是加密獨角獸Animoca Brands公司在2018年以500萬美金收購下來的傳統游戲開發商，如今已今非昔比。此前傳得沸沸揚揚的一塊元宇宙地塊賣了500萬美金的事件間，就是來自The Sandbox出售的一塊土地(面積較大的一塊)，買家是香港知名地產商。去年11月，軟銀愿景基金 2 （Vision Fund 2）領投 9300 萬美元，近日，彭博社消息The Sandbox今年可能會進行新一輪融資，以支持其收購擴張行動。另外，近日據The Sandbox大中華區總監蔡和偉接受港媒采訪時透露,2021年The Sand box虛擬土地銷售額超過3.5億美元。4 月 19 日，據彭博社報道，知情人士表示 The Sandbox 正尋求以40億美元估值完成新一輪4億美元融資。2018年身價500萬美金，如今一塊地就賣了500萬美金，身價更是暴漲到了數十億美金。

Tactic宣布完成1100 萬美元的融資，FTX Ventures領投:金色財經報道，加密貨幣財務初創公司Tactic宣布完成1100 萬美元的新融資，由 FTX Ventures 領投，Lux Capital、Exponent Founders Capital、Definition Capital、Coinbase Ventures 以及內部人士 Founders Fund、Ramp、Dylan Field、Elad Gil和Sabrina Hahn參投。該公司計劃利用這筆資金聘請工程師并擴展平臺以支持新的區塊鏈和財務工作流程。

金色財經此前報道，Tactic在今年5 月份宣布完成260 萬美元融資。[2022/9/27 22:34:27]

Axie Infinity去年一度大紅大紫的GameFi龍頭、“鏈游之王” Axie Infinity，可能是加密行業第一款用戶過百萬的現象級游戲，它不僅帶火了整個賽道，還帶飛了“Play to earn”概念，日活數量一度高漲接近200萬。4月6日Axie Infinity 開發商 Sky Mavis宣布完成最新一輪總額為1.5億美元的融資，用于恢復Ronin Bridge因驗證節點被駭客攻擊損失的資金。即便出了大問題，依然被機構看好。Yuga Labs作為收購 Crypto Punks 和 Meebits兩大IP、BAYC 系列NFT開發商的Yuga Labs無疑早已是NFT頂級玩家，也成為NFT第一IP平臺。前段時間，Yuga Labs剛剛完成4.5億美元的融資（A16z領投）并確認全新元宇宙項目。BAYC “猴子” 系列 NFT被許多知名人士持有， 例如億萬富翁、達拉斯小牛隊老板馬克·庫班（Mark Cuban）、NBA著名球星斯蒂芬·庫里（Stephen Curry）、美國歌手麥當娜（Madonna Ciccone）以及新加坡華人歌手林俊杰等。

元宇宙游戲生態系統Project SEED完成310萬美元融資:11月7日消息，元宇宙游戲生態系統Project SEED完成310萬美元私人融資，火幣創投、Solana Capital、和BlackEdge Capital等一級投資者領投，Basics Capital、UG Ventures、Exnetwork Capital、Minted Lab等30余家投資方參投。Project SEED是一個涵蓋了GameHub、GameFi、DAO、電子競技和增長計劃的多鏈游戲生態系統。新資金將幫助其完成打造元宇宙游戲生態系統的使命，以將區塊鏈游戲行業提升到一個新水平。（WhigStandard）[2021/11/7 6:36:09]

以太坊2.0、分片方案相關賽道

LidoLido提供了一個ETH共識層POS質押獲取收益的同時保持流動性不被鎖定的解決方案。當前，通過Lido質押的以太坊已占Eth2信標鏈上質押總量的3成左右。今年以太坊即將完成POW POS共識機制的合并，這可能是業內即將發生的最大的事件之一，而以太坊一旦轉向POS機制，由于增加了手續費的分配，POS質押的帶來的收益將大概率是翻倍的，也就是說質押賽道即將成為香餑餑，更多的收益將流入Lido Dao基金。Lido 前后已融資1.4億美元，資金來自a16z、Paradigm 等機構。Near作為分片解決方案的Layer1公鏈，Near在以太坊2.0完全落地尚且遙遙無期的時候搶先落地，獲得了極大的關注。V神曾經表示以太坊潛在競爭者Near Protocol令其感到焦慮。有人說，Near最接近以太坊2.0愿景的平臺，它是以太坊殺手，但項目方似乎更樂意強強合作，架起通向以太坊的橋梁，提升以太坊、幫助其生態發展的同時壯大自身。4月7日，Near融資總額3.5億美元，由Tiger Global（老虎環球）領投。

區塊鏈行業紀錄片《Bull Run》制作團隊在24小時內完成代幣融資:10月15日消息，紀錄片《Bull Run》制作團隊在24小時內完成代幣融資，將于周一正式開始拍攝。導演Ana Ramón Rubio表示，一切都始于她在疫情期間發現對加密貨幣的熱情。通過《Bull Run》，該團隊將展示區塊鏈將如何實現新的融資、生產和內容分發模式。（Variety）[2021/10/15 20:32:11]

DeFi賽道

Terra前段時間，白話區塊鏈文章《從默默無聞到一飛沖天，Terra憑什么？》全方位分析了Terra及其生態之所以崛起的那些優勢和強大的“護城河”。今年2月，Luna Foundation Guard (LFG) 宣布完成 10 億美元融資,本輪融資通過場外出售 LUNA完成,由 JumpCrypto 和三箭資本領投,Republic Capital、GSR、Tribe Capital、DeFiance Capital 等參投。Dydx去中心化衍生品龍頭，部署到Layer2、空投“大毛”，在很長一段時間也是被追捧的對象，特別是某些平臺不斷提醒“清退”大背景下。去年1月和6月共融資7500萬美元，如果算上種子輪和 A 輪融資，dYdX 如今已經在資本市場融資 8700 萬美元。C 融資由 Paradigm 領投，CMS Holdings 和 Delphi Digital 等參投。五個月前的 B 輪融資由 Three Arrows Capital 和 DeFiance Capital 領投，a16z 和 Polychain Capital 等參投。近日有消息稱DYDX準備進行新一輪融資，具體信息尚且不得而知。

Trustology CEO：若有效拓展DeFi將成為全球主要的融資手段:4月20日消息，數字資產托管公司Trustology首席執行官Alex Batlin表示，如果有效地加以擴展，去中心化金融(DeFi)協議可能很快就會成為全球主要的融資手段。他稱，一旦DeFi開始運作，它可能會成為最值得信賴的流動性池之一，且因為它是去中心化的，因此也更加全球化。而隨著協議的成熟和加速等，流動性會更強，價格也會更便宜。（Cointelegraph）[2020/4/20]

小結

機構都看中了什么？按賽道分的類下，我們已經清晰的看到了頂級機構們當下最看重的東西，至少有以下三點：

賽道潛力：例如Layer2，這也是機構大筆投入額筆數最多的一個賽道。

團隊背景：例如StarkWare 的全明星團隊背景。

產品表現：有些項目并沒有“含著金鑰匙”出生，不一定有明星團隊，那就看產品表現！例如，Axie Infinity、Dydx、The Sandbox的產品表現都是從小產品、小公司再發展到賽道龍頭的。

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