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MEV的五年發展史:過去與未來_MEV:ASH

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原文標題:《MEV:TheFirstFiveYears》

原文作者:JamesPrestwich,Nomad創始人兼CTO

原文編譯:倩雯,ChainCatcher

礦工不是你的朋友》,向以太坊敘事引入?MEV。那時,我們并不叫它?MEV。PhilDaian?和他的合作者一年多以后在他們的開創性論文“FlashBoy2.0?”中將其命名為“礦工可提取價值”。當時我們計劃發表一篇后續文章,介紹在?EtherDelta?和其他主網DEX上生成搶先交易的?python?片段。后來我參與了?HTLC?和其他跨鏈工具的建設,后續的文章被推遲了,最后被永久擱置。

五年后的今天,我坐下來寫這篇關于?MEV?的文章,感覺有點不真實。這種感覺和上次一模一樣。我們又一次處于漫長熊市的開端,深陷上一輪投機狂潮的破滅之中。熟悉的感覺又悄然而至。就像上次一樣,我確信下一次會有所不同。下一次,我們將從我們的錯誤中吸取教訓,我們將建立更好的東西。也許吧。

作者注:

這不是一本?MEV?入門讀物。很多人已經寫過相關主題,而且大多數都比我寫得好。這篇文章假設你對?MEV?很熟悉,若你還不熟悉,可以先去閱讀一些博客再回來閱讀。

這是一部關于?MEV?的敘述性歷史。它不是完全中立的,帶有我自己的判斷與情感色彩。在這個故事中,我是一個配角,但這是我的博客,所以我可以從我的角度來講述它。

貨幣一樣起源很早,但相關的術語、表述和工具仍在發展中。過去的兩年徹底改變了我們對?MEV?的理解。我們很容易忘記,MEV?是完全從無到有的。費用狙擊”的比特幣研究。費用狙擊后來被推廣到?EVM?狀態模型,并正式成為“FlashBoys2.0?”論文中描述的“時間強盜型”攻擊。比特幣在發布時實施了第一個共識層?MEV?抵御措施,在?2014?年?12?月對使用錢包節點進行的交易增加了一區塊的時間鎖,從而有目的地實施了第一個客戶層?MEV?防御。

Cosmos生態MEV基礎設施提供商Skip Protocol推出Skip API:7月20日消息,Cosmos生態MEV基礎設施提供商Skip Protocol推出Skip API,允許在Cosmos中的任何網絡之間進行一鍵跨鏈代幣兌換和轉移,通過集成Skip API,任何錢包、前端或DApp都可以非常輕松地在IBC鏈之間無縫轉移流動性。[2023/7/20 11:06:44]

MEV?的誕生

像任何一段良好的關系一樣,MEV?需要做兩件事:爭奪和承諾。首先,它需要人們爭奪公共狀態的控制權。MEV?需要受人們歡迎且愿意為之付費的狀態。其次,它需要承諾。在一段時間內,MEV?希望人們承諾對狀態進行更新,但同時這一承諾尚未執行。當人們簽署并廣播交易時,他們承諾對該狀態的控制進行爭奪。但承諾和執行之間的滯后使?MEV?得以介入,在事前和事后接觸該狀態。它拉動了用戶的意圖,將他們的承諾推向可接受的最壞結果,使提取者將差價收入囊中。

DEX?是?MEV?實施的絕佳之地。他們有一個完美的爭奪方案:每個人都想在市場上進行交易,而每個交易都可以與其他交易競爭。比如,?2016?年自撮合的訂單簿?DEX?設計?EtherDelta?就允許礦工在交易中獲得優先權,但沒有人真正利用它做任何事情。一些鏈上自動撮合的?CLOB在當時看來是很瘋狂的,現在回想起來也是很奇怪的。雖然我們知道手續費費錢,但到?2018?年中期,一單位手續費的價格大約是今天的?1/400?,是去年的?1/10000?。直到?2020?年,我們才對手續費市場有直觀理解。

2017?年?DAI的推出為DeFi引入了清算。清算引入了大量但不頻繁的?MEV。在過去的幾年里,我們觀察到預言家通過作弊來贏得自己協議的清算,并且通過極端的手續費拍賣來贏得?SpikeMEV。SpikeMEV?也可能是由黑客、NFT掉落和其他特殊事件產生的。因為它不能被分割成小包,所以?SpikeMEV?對協議運行有很大的影響。協議設計必須考慮到不經常發生的、但可能后果重大的惡意激勵。

某MEV機器人在Meme幣交易中執行三明治攻擊獲利超140萬美元:4月20日消息,據 NFT 數據和研究平臺 Sealaunch 監測,名叫 jaredfromsubway.eth 的 MEV 機器人在近日對 WOJAK 和 PEPE 等 Meme 幣的買賣雙方執行三明治攻擊中獲利超 140 萬美元。

此外,Sealaunch 表示在 4 月 18 日至 19 日的 24 小時內,MEV 機器人花費了以太坊 Gas 費的 7%。[2023/4/20 14:16:06]

另一方面,DEX?傾向于隨著外部市場的變化而變化,從其市場的移動中產生FlowMEV。它的特點是更頻繁、更小的?MEV?數據包。AMM?的目的與?MEV?密不可分,它們的存在是為了跟蹤外部市場,通過向提取者贈送價值來實現這一目的,這些提取者將恒定函數推向“公平”的定價。實際上,它們通過提取?MEV?的“套利者”來維持效率。2018?年中后期的第一批?AMM開始在訂單簿上進行流動。這導致相應的?MEV?增加,并引起了人們對這個問題的極大關注。當然,在?2018?年,Uniswap?的資金池是以個位數計算的,而且資產少得多。

這時的?MEV?研究幾乎不存在,當然,我們甚至不叫它?MEV。我們大多稱它為搶先交易,借用?TradFi?交易所的“DEX?搶先交易”或“清算搶先交易”。我們知道它不僅僅適用于插入訂單的情況。在理論上了解回跑和三明治攻擊后,我們知道,如果提取者有利可圖,交易可以被延遲或回撤。

過去的?DeFi?也許不知不覺建立起創造?MEV?的必要環境。然而,沒有人真正擔心這個問題。當時的狀態還不夠理想,所以回報還不存在。因為沒有人有這方面的實際經驗,我們甚至不清楚當提取到來時究竟會發生什么。

Flashbots的形成

隨著?2019?年?4?月“FlashBoys2.0?”的發表,MEV?研究開始流行起來。我建議你重讀這篇優秀的文章,了解一下每位作者。它是協議和機制設計者的奠基性論文,它將永遠是標準課程的一部分。如果沒有?Tina,我想它的發展可能早已經停滯不前。

慢霧:昨日MEV機器人攻擊者惡意構造無效區塊,建議中繼運營者及時升級:金色財經報道,慢霧分析顯示,昨日MEV機器人被攻擊的問題原因在于即使信標區塊不正確,中繼仍將有效載荷(payload)返回給提議者,導致了提議者在另一個區塊被最終確定之前就能訪問區塊內容。攻擊者利用此問題,惡意構造了無效的區塊,使得該區塊無法被驗證,中繼無法進行廣播(狀態碼為202)從而提前獲得交易內容。mev-boost-relay昨日已緊急發布新版本緩解此問題,建議中繼運營者及時升級中繼。

據此前報道,昨日夾擊MEV機器人的惡意驗證者已被Slash懲罰并踢出驗證者隊列。[2023/4/4 13:43:37]

2018?年初我和?Tina?在某個?VC?的辦公室認識。我們是通過一個共同的朋友聯系上的,我們的推介會當時也在一起。我當時正在推銷?Summa?的?HTLC?變體項目,由于我們了解到需要兩個在線方的跨鏈協議存在局限,該項目最終被叫停。Tina?在推銷一個關于在農場擠奶的社交區塊鏈游戲。我們對衍生品挖礦有共同的興趣,并對如何進入這一領域有一些想法。我們在熊市的每一次黑客馬拉松上都會交談。她擅長選中超前的想法,并圍繞它組建團隊。她的黑客馬拉松項目后來成為?CarboClan,這個游戲基于衍生品挖礦,游戲內容和做蜂蜜檸檬有關。

在?2019?年的后半年,Tina?開始組織活動。她只用一周就搭建起?defi.wtf,并與?DevConOsaka?一起舉辦。僅?3?周后她又舉辦了?macro.wtf。此后不久,PirateShips?成立,這個名字來自?2019?年我們在?EthDenver?開的一個關于閃電貸和閃電鑄幣的玩笑。PirateShips?是由?Tina?在舊金山、紐約和其他地方舉辦的沙龍式聚會。你可以在這里找到一個不拘一格的研究人員、工程師、操作員、騙子和其他加密貨幣從業者。這些“船”有些時候會邀請研究人員,有些時候會有特定主題,有些與在當地的人進行隨意小聚。這個組織從?2019?年底也就是整個大流行病期間運行,吸引了最堅定的支持者們。

安全團隊:MEV Bot 0x5f32遭閃電貸攻擊,攻擊者獲利約10.8萬美元:金色財經報道,據CertiK監測,MEV Bot 0x5f32遭到閃電貸攻擊。攻擊者0xa7f5...獲利約10.8萬美元。

攻擊者合約地址: 0xf0be9805fe8e393e8f768fe8fe4d8b8531d2f61e。[2023/1/19 11:20:30]

Flashbots?的誕生要遠遠歸功于?PirateShips,而非論文“FlashBoys2.0?。它是作為一個永久的“船”誕生的。MEVShip?成立于?2020?年中期,并從一個人的空間擴展到線上的數字集體。其他?Flashbots?的創始人和管家——Stephen,Phil,Alex——被拉進了這艘“船”(你仍然可以在?Flashbotsdocs?中找到一些故事)。最終,“船”正式成立,改名為“Flashbots”,配有可愛的機器人表情符號,悄然之中開啟不朽的篇章。

那一整年是漫長等突破的時刻。FlashbotsResearch首次亮相,將?MEV?推向了以太坊對話的中心。DeFi?之夏已然開始,但我們還不知道它會對我們有什么影響。Mev-explore?和?Mev-inspect?的發布為可用?MEV?的鏈提供了粗略的工具,突然間這件事情就變得切實可行——它不再只是一個理論。那年秋天?Flashbots?拍賣會的到來,宣告著?MEV?提取工具近在眼前。錢隨處可見,“撿錢”的比賽也拉開序幕。

MEVShip?為?Flashbots?打下基礎,并樹立了合作研究和實驗的文化,推動了該組織的發展。從這種文化中衍生而來的清晰使命已定義了?MEV?的敘述。MEV?提取將不可避免地產品化,但?Flashbots?的文化和精神卻不然。

技術人才。Flashbots?拍賣會在?2021?年?1?月推出——在?Flashbots?宣布后的不到?3?個月里——非常完美的時間點。以太坊迎來歷史上最大的漲幅,MEV?生成量相應大增,在這樣時刻的初期,Mev-geth?被推出了。

MEV瀏覽器MEV-Explore v1上線:2月22日消息,MEV瀏覽器MEV-Explore v1上線,較v0版本,本次升級主要為使用mev-inspect-py模塊(以前使用 -rs);協議覆蓋新增Uniswap v3;修復一些歸類計算錯誤,重新定義總價值。據悉,MEV-Explore v1統計的數值僅為估值下線。[2022/2/22 10:07:52]

在?Flashbots?拍賣之前,一些勇敢的搜索者通過向交易池廣播交易和具體的手續費來提取?MEV。這不可靠,也十分低效。它要求搜索者看到交易池中的交易,在區塊內模擬、提取和廣播。EIP1559?之前對費用的規定和交易池的普遍不可靠使這一過程變得復雜。假設區塊按費用排序,搶先交易將對費用進行選擇,盡可能在目標對象之前立刻執行。SpikeMEV?交易會支付令人震驚的高額手續費。因為搜索者使用了公共交易池,所以會出現激烈的實時拍賣。這就導致了一個混亂又有趣的局面。

Flashbots?拍賣的相對簡單性推動了它的采用。它簡化為一個單一的?RPC?端點,允許搜索者提交捆綁物,捆綁物應完全按照指定的方式包含在區塊中,而恢復這一動作會拋棄捆綁物。這為專業化創造了一個簡潔的接口。搜索者獵取和捕獲?MEV,并確保它捆綁好,將其傳遞給礦工以納入鏈中。Flashbots?拍賣很快就定義了提取,以至于其他系統幾乎沒有任何意義。

Flashbots?拍賣的后續發展是我們在?mev-boost?所見的那樣,將“建造者”與“生產者”分離。我第一次聽說提議者-建設者分離是在?2019?年的?EthBerlin。Will?當時在?eth?2?上工作,教給我很多關于“無狀態以太坊”設計中狀態見證生產與更新的事情。我不記得當時我們叫它什么,但它被概念化為一個協議規定的專門節點,負有額外的責任。“無狀態以太坊”因大流行病而終結。MEVPBS?是?mev-boost?中的實例,它存在于協議之外,是基于市場的專業化,而不是由協議規定的專業化。

今天,我們已有一個相對成熟的?MEV?供應鏈。搜索者在交易流中挖掘?MEV,相互競爭價格上漲和流量。搜索需要技巧和極度的專業化。他們秘密進行,因為要保持對其他搜索者的優勢。建設者接受來自搜索者的捆綁物,并將其建成區塊。搜索者和建造者相互共生。建設者依靠搜索者進行提取,而搜索者則依靠建設者誠實地包含捆綁內容。

構建者從提議者那里購買將其區塊納入主鏈的權利。提議者擁有協議賦予的權利,可以將區塊添加到鏈上,并選擇支付最多?MEV?的構建者區塊。用戶創造?MEV,由搜索者進行提取。搜索者支付給建造者;建造者支付給提議者。齒輪加上油,區塊被組裝起來,交易進入了鏈中,就這樣轉動了起來。

既然我們在討論這個話題,那么就簡單說一下。捆綁有一個意想不到的副作用:它們導致搜索者順便補貼了提取目標的交易費用。當搜索者將用戶交易納入捆綁交易時,該用戶交易會比其他情況下更早、更可靠地進行確認。搜索者提取的?MEV?在供應鏈上被部分支付給建造者和提議者。這有效地將部分提取的?MEV?轉換為捆綁交易的交易費用。從本質上講,提取的?MEV?向提議者支付了“影子費用”。交易的優先級首先由其?MEV?決定,其次是其協議費。

提取意外地破壞了?EIP-1559?。非捆綁式交易在基價以外收取?Gas?費。而捆綁式交易實際上仍然是一種第一價格型拍賣,在基本費用上進行統一的小費收費,而不是按?Gas?計算。也就說現在有兩個互相依賴的收費市場。一個是?MEV?交易的影子市場,一個是其他的常規市場。MEV?能購買到優先權。我們在?EIP1559?之前就預測到了這些影子收費市場的出現。但我們沒有預料到的是使用?MEV?的市場情況。由于提取在幕后運行,用戶從影子市場中受益,甚至沒有意識到它的存在。

從機制設計的角度來看,MEV?驅動的?PBS?很可能不是“安全”或“激勵兼容的”。到目前為止,Flashbots?的做法是依靠誠實的假設來填補激勵機制的空白。然后他們將這些假設確立為市場規范行為。為什么建設者不把捆綁物拆開來,而是采取?MEV?為什么建設者不包含被恢復的捆綁?因為違反這些市場規范會導致搜索者停止使用中繼器。我們認為讓游戲迭代起來,比讓游戲結束,直接搶奪捆綁的?MEV?更有利可圖。我不確定,這種機制長期來看能否支持?SpikeMEV?和垂直整合。

拍賣的激勵不相容性可以被安全地暫時忽略。目前的市場規范已經足夠。機制設計已向市場壓力低頭。利潤率的壓縮是今天?MEV?供應鏈唯一相關的問題。由于提議者擁有選擇區塊的獨家權利,建設者必須在價格上競爭。他們被迫放棄越來越多的?MEV?份額,交給提議者,并從搜索者那里獲取更多的份額進行支付。由于提議者占據了大部分份額,MEV?的利潤率已是崩潰態勢。

從根本上說,提議者提取租金。建設者和搜索者不能從其他人那里購買,也不能拒絕購買。提議者被協議授予獨家權利,能夠選擇下一個區塊,并且可以不受監督地行使這一權利。套用一位相當著名的家?RodR.Blagojevich?的話“提議者得到了如黃金一般的東西。他們不會白白放棄它”。提議者被協議授予極大的權利,這不是一種道德或自然權利。它是由協議的規則授予的,可以人為改變。不管怎么說,提議者因延長區塊鏈獲得報酬,然后建設者再向提議者支付報酬,讓他們以特定方式延長區塊鏈,這便是一次獲得兩份報酬。

在?MEV?提取之前,排序是一個不那么重要的角色;通脹型區塊補貼是主要的激勵措施。因此,權利隨意地被免費分配。這就是為什么提議者沒有為這項權利支付任何費用。它過去沒有任何價值。但現在,排序包括對大量?MEV?的權利,這種不對稱的權力關系使?MEV?的供應鏈被扭曲。這一領域的研究正在進行。未來我們有可能看到協議內機制被提出以解決這一問題。

Sunny?主張對進行中的交易進行加密。加密交易可以防止提議者在交易被排序前了解到?MEV?值。就我個人而言,我感興趣的點包括將?MEV?納入分叉選擇規則的設計、將訂購權賣給價高者,和保留大部分提取的價值用于協議內再分配。

開發者一起討論有關?MEV?的協議設計。市場結構已經確定好這?3?個角色的配置,并開始測試其極限。雖然人們仍然尊重?PirateShip?的理念,但以太坊上的提取已呈現專業化的態勢。在未來,MEV?將不會被任何精神或研究所定義。MEV?的故事將由利潤率書寫。

縱觀其歷史,人們都認為?MEV?或危險或邪惡。“偷竊”這個詞被戲謔地提及過不止幾次。但最近幾日,我開始認為這種價值判斷并不合理。MEV?是一種事實。再多的哲理、研究或機械組合都不會改變這一點。這就是為什么我很高興能夠見證有力的?MEV?提取供應鏈的出現。專業化的?MEV?就是可預測的?MEV;可預測的?MEV?就是有用的?MEV。我們沒有聰明到可以提前規劃市場,所以讓我們盡可能利用能利用的一切吧。

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