CoinW ETF解密---優質工具盈利最大化！_BTC:ETF

1.什么是ETF？

ETF產品每日追蹤目標資產漲跌幅的一定倍數，用戶不需支付擔保資產，即可對目標資產實現杠桿交易的效果，永不爆倉，在實現杠桿交易的同時無強平風險。交易模式簡單，與現貨交易方式相同，直接交易ETF代幣即可實現收益加倍。可以通過ETF的名稱知曉該產品的倍數以及多空方向。

在同一調倉周期內：

BTC3L指3倍做多BTC，當BTC價格上漲1%時，該產品凈值上漲3%，收益是現貨的3倍；

BTC3S指3倍做空BTC，當BTC價格下跌1%時，該產品凈值上漲3%，現貨下跌也能獲得加倍收益。

2.ETF產品凈值與價格

a.凈值

ETF產品本質為一籃子貨幣組合，籃子貨幣的總價值即凈資產，將其拆分成多份的價值即單個ETF代幣的凈值，凈值也是每個ETF代幣在?級市場的公允交易價格。

凈資產=籃子頭寸*底層資產價格籃子借幣

Web3酒店平臺Blackbird完成1100萬美元種子輪融資，Multicoin Capital等領投:10月6日消息，Web3酒店平臺Blackbird完成1100萬美元種子輪融資，Union Square Ventures、Shine Capital和Multicoin Capital共同領投，Variant、Circle Ventures和IAC等參投。Blackbird的最低可行產品可能會在2023年上半年上市。

據介紹，Blackbird是專為酒店業打造的web3平臺，專注于通過忠誠度和會員服務在餐廳和客人之間建立直接聯系。（TheBlock）[2022/10/6 18:41:12]

籃子頭寸：ETF持有的底層資產數量

籃子借幣：ETF持有的借幣數量

例如：BTC3L籃子頭寸為3BTC，底層資產價格為10000USDT，籃子借幣為-20000USDT，那么BTC3L凈資產=3*10000-20000=10000USDT。若將該貨幣組合平均拆分成10000份作為單個BTC3L代幣，則每個BTC3L代幣的凈值為1USDT。

IMX將于11小時后完成Coinlist公募輪最后一次解鎖:4月8日消息，以太坊ZK-rollup二層ImmutableX通證IMX將于11小時后完成Coinlist公募輪最后一次解鎖，釋放量為6,664,000枚，釋放后的流通量約為2.42億枚。Coinlist公募輪價格為$0.1或$0.15。[2022/4/8 14:13:07]

b.價格

價格是ETF代幣的盤口交易價格，價格不一定等于凈值。由于市場情緒的波動，可能在某一時段存在二級市場交易價格偏離公允價格的情況。

c.凈值與價格的關系

由上述定義可知，凈值與價格不一定相等。當價格與凈值相近時，購買該ETF風險較小；當價格與凈值偏差較大時，證明該ETF市場情緒較高，需警惕情緒波動造成的價格影響。

3.ETF的底層邏輯

ETF產品本質上為一籃子貨幣組合，通過對底層資產的組合管理，實現杠桿恒定、放大收益減小虧損的目的。

4000枚BTC轉出Coinbase交易所 價值約1.6億美元:Whale Alert數據顯示，北京時間1月15日01:39，4000枚BTC從Coinbase交易所轉入bc1q28開頭的未知錢包，價值約1.6億美元，交易哈希為：cf3644c11a397aec3924ba2fda7f5f1067367524309e3cc001c3a8fea30bc419。[2021/1/15 16:12:12]

BTC3L指三倍做多BTC的ETF產品，為實現3倍漲幅放大，BTC3L產品需要在對應單份底層BTC資產的基礎上再借幣購入2份BTC資產，該3份BTC資產構成籃子頭寸。

假設BTC3L持有的底層資產數量為3BTC，當BTC價格為10000USDT時，BTC3L代表3BTC和-20000USDT，此時BTC3L凈資產為3*10000-20000=10000USDT；當BTC價格上漲至11000USDT時，BTC3L凈資產為3*11000-20000=13000USDT，此時當BTC上漲10%時，BTC3L實現上漲30%。

CoinW已于今日6：00進行系統優化升級:據官方消息，CoinW已于今日6：00進行系統優化升級，涉及內容如下：

1.平臺撮合系統升級，ACK，Live，Cancel的平均延遲度下降95%以上，TPS百萬級以上撮合性能，支持毫秒級多端口（PC/H5/APP/API）同時下單需求；

2.Api接口伴隨撮合升級整體優化，基礎、行情、交易、提現等API接口代碼更新；

3.“我的資產”新增資產賬戶，充提功能將從幣幣賬戶調整至資產賬戶，幣幣賬戶只可進行交易及劃轉功能；

4.專業交易界面/快速交易界面升級優化，提升用戶體驗。[2020/12/29 15:58:18]

BTC3S指三倍做空BTC的ETF產品，為實現BTC下跌時3倍漲幅放大，BTC3S產品需要在單份底層BTC資產對應USDT數量的基礎上再借幣賣出3份BTC資產。

假設BTC3S持有4份BTC對應的USDT數量，當BTC價格為10000USDT時，BTC3S代表-3BTC和40000USDT，此時BTC3S凈資產為40000-3*10000=10000USDT；當BTC價格下跌至9000USDT時，BTC3S凈資產為40000-3*9000=13000USDT，此時當BTC下跌10%時，BTC3S依舊能實現上漲30%。

CoinBene滿幣網啟動CONI第四十九期銷毀:據CoinBene滿幣網官方公告，根據原定計劃，于2020年4月10日（GMT+8），CoinBene滿幣網啟動第四十九次CONI銷毀行動。 CONI本期銷毀：3653009；銷毀后流通量：287252303；累積銷毀量：124247697，CoinBene滿幣網每周將交易手續費（不含API）的60%用于市場回購銷毀平臺幣CONI。[2020/4/10]

4.ETF自動調倉機制

ETF實際杠桿倍數=籃子頭寸*底層資產價格/凈資產

例如：籃子頭寸為3BTC，底層資產價格為10000USDT，籃子借幣為-20000USDT，那么凈資產=3*10000-20000=10000USDT，ETF的實際杠桿倍數=3*10000/10000=3

因此當底層資產價格變化時，ETF產品的實際杠桿倍數會隨著底層資產價格的變化而波動，為確保ETF始終處于產品對應的杠桿率，需要進行調倉。

ETF分為定時調倉和不定時調倉兩種，其中定時調倉是指平臺會在每日固定時點進行倉位的再平衡管理，用來保證ETF每日日初都處于約定倍數杠桿；不定時調倉是指單日底層資產幣種漲跌幅過大，在日內ETF的實際杠桿倍數超過一定水平時的臨時調倉，調倉之后處于約定倍數杠桿。

特定情況下的自動調倉：

由于ETF產品需要維持恒定杠桿倍數，因此在盈利后防止杠桿倍數降低收益速度下降，底層倉位會進行相應加倉放大收益；遇到虧損時防止杠桿倍數增加加巨虧損，底層倉位會進行相應減倉減小虧損。遇到上下震蕩行情時頻繁的調倉過程會產生凈值磨損。具體的調倉過程示例如下：

假設BTC3L代表3BTC和-20,000USDT，那么當BTC的價格為10,000USDT時，BTC3L的凈資產為10,000USDT(3*10,000USDT-20,000USDT)，而實際上BTC3L的持倉為3*10,000USDT，因此其杠桿為30,000USDT/10,000USDT=3倍。當BTC的價格漲到11,000USDT時，BTC3L的凈資產變為13,000USDT，BTC3L的持倉變為3*11,000USDT，此時的杠桿為33,000USDT/13,000USDT=2.54倍，低于目標杠桿倍數3倍，因此需要買入BTC來達到3倍杠桿。

目標杠桿倍數對應倉位=杠桿倍數*凈資產=3*13000=39000USDT。需補充買入的倉位為：目標倉位-當前倉位=3*13,000USDT-33,000USDT=6,000USDT，買入的BTC的數量為6,000/11,000=0.545455BTC。買入倉位后實際杠桿倍數=3.545455*11000/13000=3。

5.ETF產品合股

a.什么是合股

為提供更好的用戶體驗，當ETF產品凈值較低時會按照特定比例進行產品份額合股。合股后持倉產品數量會縮小至相應倍數，對應的產品凈值會同時上漲至對應倍數。

示例：BTC6S產品進行百倍合股，合股前凈值0.01USDT，賬戶持倉500,000BTC6S，相應持倉價值為5,000USDT。百倍合股后，持倉數量將由500,000合并為5,000BTC6S，產品凈值由0.01USDT上漲至1USDT，賬戶持倉價值仍為5,000USDT。

b.ETF合股資產變動

ETF產品合股時幣種數量與產品凈值是對應倍數變化的，賬戶持倉價值不變。但是產品數量與凈值變化是在合股時完成的，從產品合股到重新開放交易期間，ETF產品凈值仍錨定現貨價值波動，因此在合股關閉交易期間會出現凈值上漲或下跌的情況。

6.CoinWETF產品特點

a.多幣種ETF產品

特點：幣種選擇多，目前已基本涵蓋所有主流幣以及往期熱門幣種，未來市場熱門幣種也將保持首發上線。

b.幣本位ETF產品

特點：全網獨家幣本位ETF產品，可直接用現貨代幣參與ETF交易，在ETF盈利后獲得更多現貨代幣，所有持幣用戶的福音。

c.高倍數ETF產品

特點：全網唯一支持6倍的高倍數ETF產品，現貨波動10%，ETF盈利60%。

7.ETF的某些特定風險

a.價格偏離凈值

ETF產品的價格圍繞凈值大小進行上下波動，行情波動較大市場情緒較高時，會出現ETF產品的價格和凈值偏離較大的情況。

b.凈值磨損

由于ETF存在調倉機制，當行情來回波動幅度較大時將可能產生凈值磨損。

c.相關流動性和定價風險

由于ETF產品的創建和市場流動性具有集中性，CoinW將致力于提供足夠的市場流動性，以確保ETF產品的價格在合理區間。CoinW將采取合理措施，包括但不限于注資、創建更多ETF產品和在二級市場出售ETF產品、拆分或合并ETF產品，以最大化地降低上述風險。

Tags：BTCETFUSDTSDTsbtc幣哪個鏈CETF南瓜usdt幣GUSDT幣

Filecoin