預計周五 4.3 億美元 BTC 期權到期前的比特幣價格波動_比特幣:BTC

公眾號：財圈小風

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比特幣在過去19天里一直停留在18,600美元的阻力位下方，雖然空頭在11月21日成功突破了16,000美元的支撐位，但對于年化波動率為60%的資產類別而言，8%的區間相當窄。

這讓投資者有充分的理由懷疑BTC價格是否會保持目前的漲幅，導致4.3億美元的BTC期權于12月2日到期。

投資者仍然不確定15,500美元是否是比特幣的底部，FTX和AlamedaResearch倒閉的后果繼續浮出水面。最新的受害者是AurosGlobal，這是一家算法交易和做市商公司，它錯過了去中心化金融貸款的還款。

兩位前聯儲主席預計美聯儲將加息到至少3%:11月16日消息，美聯儲兩位前聯儲主席表示，為了控制通脹，美聯儲可能不得不加息至3%甚至更高。前紐約聯儲主席杜德利周一接受采訪時表示：“我當然認為加息峰值將遠高于美國國債市場預期的1.75%；可能達到3%-4%。”前里奇蒙德聯儲主席萊克對該預估表示同意：“加息到3.5%或4%似乎是合理的。”美聯儲目前的利率目標是0-0.25%。美聯儲一直表示，預計利率在滿足三大條件前將維持不變：實現充分就業和2%的通脹率，并確保一段時間內通脹率溫和超過2%。[2021/11/16 21:54:42]

監管的不確定性也繼續限制比特幣的價格上漲，尤其是在美國參議員伊麗莎白沃倫強調了阻止被保險金融機構直接暴露的重要性以及“高度投機活動、高杠桿和脆弱”的加密空間之后。

Jimmy Song：預計將有更多比特幣礦工上線:比特幣核心開發者Jimmy Song發推文稱：“當難度降低時，挖礦變得更有利可圖，更多的礦工將上線。經濟激勵措施正如預期的那樣發揮作用。比特幣在這方面很棒。”[2021/7/2 0:21:47]

考慮到這些風險，多頭似乎有必要在12月2日期權到期之前捍衛17,000美元。

空頭將大部分賭注押在16,500美元以下

12月2日到期的期權未平倉合約為4.3億美元，但實際數字會更低，因為空頭過于樂觀。在比特幣于11月21日失去16,000美元的支撐后，這些交易員將看跌押注押在12,000美元至15,000美元之間，完全錯失了目標。

分析：看跌看漲期權比率已經恢復到相同水平，交易員預計BTC將進一步上行:研究平臺Skew數據顯示，現在看來，期權交易員預計比特幣將繼續穩步上漲。這一點可以從加密貨幣的看跌/買入比率得到說明。該比率顯示，投資者更感興趣的是為進一步上漲而非下跌做準備。圖表顯示，看跌期權與看漲期權的比例已恢復到同一水平。在結構上，比特幣的未平倉看跌/買入比率低于1，這表明投資者更有興趣討論并為上漲做準備。（Bitcoinist）[2020/5/2]

0.88的看跌期權比率顯示了2.3億美元的看跌未平倉合約相對于2億美元的看漲期權的優勢。盡管如此，隨著比特幣接近17,000美元，大多數看跌押注可能變得一文不值。

聲音 | 證券時報：數字貨幣核心系統、認證系統、錢包系統預計空間在180億左右:1月13日，證券時報發文梳理了數字貨幣產業鏈建設機會。①央行端：預計央行端系統將以自研自建為主，但央行端的關鍵技術選型將決定商業銀行系統規格，預計認證/加密體系的選擇將成為關鍵；②投放端：傳統賬戶系統需要改造，銀行機具或也有小幅改造可能；新建系統方面數字貨幣核心系統、認證系統、錢包系統預計空間在180億左右；③流通端：支付機具有改造需求，整體替換需求在200-300億左右；支付體系中服務商角色不會消亡，有望加速向服務化轉型；ToB應用發展預計在數字貨幣運行穩定之后，有望產生現象級應用空間廣闊。[2020/1/14]

如果比特幣的價格在世界標準時間12月2日上午8:00保持在17,000美元以上，則這些看跌期權中只有400萬美元可用。之所以會出現這種差異，是因為如果BTC在到期時交易價格高于該水平，則以16,000美元或17,000美元的價格出售比特幣的權利毫無價值。

多頭仍有機會

以下是基于當前價格走勢的四種最可能的情況。12月2日可用的看漲和看跌工具的比特幣期權合約數量各不相同，具體取決于到期價格。有利于每一方的不平衡構成理論利潤：

在15,500美元到16,500美元之間：600次看漲期權與3,100次看跌期權。最終結果有利于看跌工具4000萬美元。

在16,500美元到17,000美元之間：1,700次看漲期權與1,400次看跌期權。最終結果在看漲期權和看跌期權之間取得平衡。

在17,000美元到18,000美元之間：6,200次看漲期權與100次看跌期權。最終結果有利于看漲工具1.1億美元。

在18,000美元到19,000美元之間：8,600次看漲期權與0次看跌期權。最終結果有利于看漲工具1.6億美元。

這一粗略估計考慮了看跌押注中使用的看跌期權和僅用于中性至看漲交易的看漲期權。即便如此，這種過度簡化忽略了更復雜的投資策略。

例如，交易者可以賣出看跌期權，有效地獲得高于特定價格的比特幣正面敞口，但不幸的是，沒有簡單的方法來估計這種影響。

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懸而未決的監管和蔓延風險有助于提高投資者的恐懼

在熊市期間，由于負面新聞流對加密貨幣市場產生了巨大影響，因此更容易對比特幣價格產生負面影響。

例如，幣安交易所在11月28日轉移了價值20億美元的比特幣，引發了社區的擔憂。

這筆交易引起了投資者的關注，因為幣安首席執行官趙長鵬此前曾宣布，當交易所轉移大量加密貨幣以證明其錢包地址時，這是個壞消息。因此，空頭很可能會將比特幣價格推低至17,000美元以下，并避免潛在的1.1億美元損失。

更重要的是，多頭的最佳情況需要漲到18,000美元以上才能將收益擴大到1.6億美元——考慮到揮之不去的監管和蔓延風險，這是不太可能的。因此，就目前而言，空頭似乎可以控制周五的到期日，盡管過于自信。

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