吹哨！wBTC——下一個FTX級別巨雷！_BTC:BTC公益是什么平臺

前面我寫了一篇關于做空CRV的文章

而做空CRV的操盤手就是AvrahamEisenberg，他在mangomarket套出1億美金，在此次攻擊事件中，他抵押了6360萬枚USDC，借出9200萬枚CRV去做空，最終攻擊失敗被爆倉。

而此次事件可能成為wBTC暴雷的導火索，因為Aave上最近wBTC的使用率大幅上升，這可能是由于AvrahamEisenberg對于CRV的攻擊，亦或是是用戶在做空wBTC。

在過去的24小時里，我一直在研究wBTC。我給出的建議是，暫時避開任何包裝資產。

所錨定的資產。包裝代幣代表的資產通常不在其所處的區塊鏈中發行。）

在下面的推文中，我將說一下我自己對包裝資產的擔憂，同時也希望能夠消除一些圍繞資產托管和流動性方面的一些困擾。

我不是wBTC或者包裝資產方面的專家，所以對此持保留態度。只是分享一下我最近的發現，如果有說得不對的地方，歡迎大家指正。

說起我的研究，最開始還是從wBTC/BTC的脫錨后開始的。我發現它們竟然脫錨2%了，這是一個不尋常的現象。

非洲跨境支付平臺Chipper Cash再度裁員約100人:2月20日消息，非洲跨境支付平臺Chipper Cash在十周前裁員12.5%，在上周五再度裁員近三分之一（約100人），包括人力資源、營銷、定價、產品、分析、用戶體驗、研究、法務等。

此外，Chipper Cash否認關閉其加密貨幣部門的報道，并表示Chipper是當今非洲最大的加密貨幣平臺之一，且仍然是Chipper增長最快的產品之一。（TechCrunch）[2023/2/20 12:18:05]

這個交易對通常這是大鯨魚用來免費套利的，為什么現在會發生脫錨這種情況？

wBTC網站及其資產證明顯示它是超額抵押的，那么問題出在哪里？下面我們來深入了解一下資產托管。

01

資產托管

在研究wBTC時，你可以看到兩個角色：

托管人——持有BTC以支撐wBTC的價值，擁有鑄造代幣的密鑰商家——發送或者接收BTC以鑄造或者銷毀wBTC的主要一方

在這種情況下，BitGo是托管人，而商家是由60多個合作伙伴組成的。

過去30天SOL交易費用為94.6萬美元，同比下降41.43%:金色財經報道，Token Terminal數據顯示，過去30天，Solana交易費用為94.6萬美元，其中支付給SOL質押者的收入為47.3萬美元，均同比下降41.43%；此外，Solana活躍開發者數量在今年2月以來便大幅下降，目前已創自去年4月以來新低。[2022/12/3 21:19:53]

在調查BitGo的時候，首先看到的就Mikebelshe的推文，雖然他表示BitGo「沒有Alameda或FTX風險敞口」，但是他們現在卻忙著籌集資金去了，這令人詫異！

本來很想給他們發送私信詢問一下情況，但是很可惜，他們都關閉了私信。

調查BitGo是因為他們擁有BTC的托管權，事實證明他們早在2020年就為機構客戶推出了1.5億美元的貸款業務。

雖然他們聲稱自己對FTX或者Alameda的風險敞口為零，但這不代表他們沒有向其它公司提供過貸款，例如那些現在看起來已經資不抵債的公司。

在FTX崩潰僅四天后，他們就以12億美元的估值尋求融資，這看起來像是一個危險信號。他們聲稱不需要資金，但如果真是這樣，現在又跑去融資，這個操作讓人覺得有些糟糕。

分析師：在美聯儲達到通脹目標之前，比特幣面臨更大拋售壓力:金色財經報道，加密貨幣分析師Nicholas Merten表示，美聯儲保持鷹派態度，比特幣（BTC）的價格可能會下跌。Merten認為，在美聯儲實現控制通脹的目標之前，比特幣可能會面臨更大的拋售壓力。

Merten說，美聯儲的路線是正確的。它需要在冷卻通脹方面占據主導地位。因為這些原則在這里起作用，即提高利率和通過削減資產負債表進行量化緊縮，這就是比特幣下跌的原因。在將通脹控制在2%的目標達到之前，他們不會開始轉向。（The Daily Hodl）[2022/10/9 12:49:57]

我擔心的是，如果BitGo資不抵債，那么wBTC的持有人可能不會被視為BitGo債權人。當然，這只是我自己的想法。

他們保管著數十億美元的BTC，萬一BitGo或商家破產了，那會發生什么？

02

做市商的風險

除了托管人BigGo，還有負責為客戶燃燒和鑄造wBTC的商家，他們通常是做市商。目前有超過60多個合作伙伴有能力鑄造和銷毀wBTC。

這些合作伙伴包括3AC、Nexo、RenProtocol、Crypto.com、Coinlist等等機構。

Zumo任命Clark Povey為運營總監:金色財經報道，加密貨幣平臺Zumo已任命前Worldpay和巴克萊執行官Clark Povey為其新的運營總監。Povey 將負責為 Zumo 的數字業務提供面向未來的支持，以幫助該公司在地域上擴大規模和擴張。他的首要任務之一是與合規負責人合作實施新的客戶入職系統，建立一個新的團隊來支持客戶，因為加密貨幣逐漸成為主流。

金色財經此前報道，Zumo上個月還推出了Zumo Enterprise，這是一個全棧 B2B“加密即服務”平臺，用于在金融機構和金融科技公司嵌入加密服務。[2022/6/24 1:28:20]

如您所知，其中一些機構已經申請破產，而另一些機構也被人們各種猜測。Alameda是唯一一個從名單中刪除的機構。

請記住，這些只是燃燒和鑄造wBTC的商家，并不是BitGo這樣的托管人。這意味著他們可以進行銷毀和鑄造，但是也有可能持有極少量的原生BTC。

我認為這里的問題將是破產申請和可能的資產收回。自FTX暴雷事件發生以來，多家發行人一直在努力解決銷毀和鑄造問題。

在一個健康的市場中，做市商會以足夠快的速度鑄造和銷毀代幣，以保持wbtc與btc在匯率上1:1兌換。但當前的脫錨卻讓我們看清楚，做市商們并沒有在做事。

Optimism推出新去中心化Rollup基礎架構Bedrock:5月20日消息，以太坊二層網絡Optimism宣布推出去中心化Rollup基礎架構Bedrock，該架構盡可能重用了以太坊的代碼、基礎設施和設計模式，并表示“EVM等效”已是過去時，Bedrock帶來的是“以太坊等效”。Optimism表示，Bedrock將作為交互式故障證明系統Cannon的基礎架構進行發布，其優勢包括交易費用降低、最大吞吐量提升、節點同步速度提高。[2022/5/20 3:30:26]

03

FTX鑄造的wBTC

Sheriff強調的另一件事是，FTX能夠直接在自家交易所內鑄造wBTC。隨著Alameda從合作伙伴列表中被刪除，這也是令人擔憂的一件事。

FTXUS在他們的文檔中表示，大部分客戶資產都存儲在BitGoTrust中，而且還有1億美元的保單作擔保。

理想情況下，我希望能夠驗證「托管」中的所有的BTC都保存在由BitGo控制的錢包中。但鏈上資產證明只是有幫助，我們仍舊無法判斷這些是否會與法律程序掛鉤。

鏈上分析師應該進一步分析他們托管錢包。

如果Alameda發行了這些wBTC并最終由BitGo保管，那么這些BTC最終由FTX美國的債權人持有，而不是支撐wBTC。難道不是這樣子嗎？

也就是說，一旦這些標的BTC跟著Alameda一塊破產，那么最終可能是wBTC持有人對這些債務負責。

04

RenProtocol的窘境

另一位用戶還提到了Renprotocol，如果你對這個協議不熟悉，那么REN代幣和renBTC你一定聽說過。

REN是一個原生的BTC橋，最近由于卷入FTX暴雷事件，而頻頻出現在各種頭條新聞中。

REN實際上也是歸Alameda所有。

由于他們和Alameda的這層關系，導致開發團隊的資金只能堅持到今年年底。目前團隊正在籌集新的資金，同時加快新Ren2.0橋的計劃，而Renv1將在30天后停用。

Solana上一堆由Alameda支撐價值的代幣都已跌到脫錨，而根據RenProtocol的公開信息顯示，他們的資產目前已得到妥善抵押。希望他們沒事。

以上這些資產如果在接下來的30天內不銷毀處理的話，將會面臨很大風險。

Renprotocol當前的目標是擺脫Alameda并轉向Ren2.0，但在此之前，他們必須融到最夠的資金以支撐運營。

renBTC的流動性也是一個大問題，因為鏈上一些地址一直在交換ETH>wBTC>renBTC>原生BTC。

這正在消耗renBTC的橋接資產，但是團隊表示他們不會補充這些資產。

黑客仍然有超過8位數的資金，他們正試圖在沒有流動性的情況下，將這些資產轉移到橋上。

如果黑客是FTX內部人員，他們是否會在知道包裝資產將受到影響的情況下加強流動性緊縮？

說到這里，Alameda對著《破產法第十一章》提出破產的畫面又浮現在了我的眼前。

我不太清楚Ren1.0上是不是有什么明確的類似案例，來指導我們下一步應該怎么辦，為了安全起見，還是不要相信第三方為好。

從REN的角度來看，橋接流動性和FTX黑客是我一直關注的兩個主要風險因素。

在此之前，我沒有使用過RenProtocol，所以如果有熟悉Ren的朋友，也歡迎你們做進一步補充。

許多人正在做空ETH，期望FTX黑客采取行動，但由于流動性限制，他們在很大程度上會被困在ETH中。

隨著黑客進一步尋找返回原生BTC的途徑，這可能會導致包裝資產出現其它問題。

我給你的建議是，盡量持有原生資產，不要相信任何第三方。

暫時我會賣掉而所有的renBTC、wBTC、wETH等包裝資產，直到我確認它們安全為止。

如果你被困在wBTC中，我建議使用THOR或kraken換成原生的BTC以確保安全。

這其實很麻煩，如果wBTC出現了問題，那么中心化交易所和預言機都會受到影響，那么你持有的wBTC將會變成一筆壞賬。

如果這些資產不能1:1兌換，進而嚴重脫鉤，那么存儲了包裝資產的DeFi協議可能也會跟著倒霉，因此請注意這些協議的安全性。

到目前為止，這在很大程度上感覺像是做市商的失敗，這也是為什么wBTC的價格始終負溢價1%左右，而不是1：1完全兌換。

05

小結

今天借貸協議EulerFinance提案提議將wBTC喂價從BTC換成wBTC,也是擔心wBTC跟BTC價格脫鉤導致計價失衡，從而引發用戶損失。

說明現在大家都在擔憂wBTC跟BTC脫鉤導致財產變為壞賬，而最可怕的就是如果有人出來惡意做空wBTC，那可能把wBTC一舉摧毀。

最近wBTC與BTC的價格確實也是一直處于脫鉤的狀態，這絕對是一個大雷，現在用戶使用活躍，可能是用戶贖回資產有關系。

所以有使用這種DeFi借貸協議的建議把資產收一收，收回成為BTC吧，不要為了一點收益把本金整沒了。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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感謝閱讀，我們下期再見！

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