巨頭倒下 加密市場的去中心化之路_FTX:FTX價格

加密市場的去中心化屬性，注定這里沒有美聯儲，也沒有中央銀行，像FTX這樣暴雷，一旦發生便無人相救，這是加密市場的脆弱性，但同時也讓市場朝著區塊鏈技術所提倡的公開透明更進一步。FTX事件之后，中心化機構大量倒下，那么原本待在那里的資金都流向了哪里？加密市場將發生怎樣變局？合規機構和去中心化金融設施將來會是一種怎樣的發展關系？

幣圈沒有“大而不倒”，中心化機構一衰俱衰

加密市場中心化機構之間如同家族聯姻一樣，正在上演“一榮俱榮，一衰俱衰”的破產大戲，其不斷沖擊加密市場用戶的信心，也沖擊了中心化機構在加密市場的地位。

今年5月時候，Luna暴雷，讓三箭資本率先倒下，隨后Alameda和FTX扛不住后也轟然倒下。FTX暴雷后，加密市場的主要中心化機構損失慘重，BlockFi對FTX和相關實體有重大風險敞口，正在準備可能的破產保護；加密借貸平臺Salt以FTX破產為由暫停存取款；LiquidGlobal停止存款服務；DigitalSurge受FTXAustralia影響暫停存取款業務；淡馬錫將向FTX和FTXUS投資的2.75億美元全部減記；Paradigm向FTX投資的2.9億美元已減值至零；MulticoinCapital兩周內資產規模跌約55%；對沖基金GaloisCapital承認其一半資金滯留在FTX交易所；加密資管公司Ikigai大部分資產被困于FTX中；元宇宙游戲StarAtlas對FTX有重大現金風險敞口，運營資金減少一半。

域名行業巨頭Namecheap開始銷售基于區塊鏈的域名:域名行業巨頭Namecheap現提供11個基于區塊鏈技術的alt-root域名，并計劃在未來添加更多擴展。（Domainnamewire）[2021/9/23 16:59:06]

除了上面這些知名機構和交易所外，近日加密借貸平臺Genesis宣布暫停提款，要知道Genesis的影響范圍比FTX大得多，其提供主要經紀服務，使機構投資加密貨幣成為可能，其如果申請破產，那么對于加密市場的打擊無疑將是巨大的。比如，由于Genesis宣布暫停提款，這導致Gemini的Earn產品暫停提現，截止11月18日，數據顯示Gemini交易所的資金流出了8.5億美元，似乎和FTX遭到擠兌初期時的狀況相似。

隨著事件發酵，市場傳言Genesis的母公司DCG也可能遭遇麻煩，推特用戶Andrew爆料DigitalCurrencyGroup對子公司Genesis欠款超11億美元。目前，市場圍繞Genesis的償付能力和DCG的總體財務健康狀況仍存擔憂，如果事件以Grayscale清算其信托而告終，則會給BTC、ETH和其他Grayscale資產帶來數十億美元的拋售壓力，這一事件將徹底重創加密市場。不過，考慮到GBTC自身的設計機制和美國SEC的監管，事件未來走向還有待觀察。總體上看，加密市場中心化機構和交易所已經倒下大半，還有一部分可能也是在暴雷路上。

印度IT巨頭Tech Mahindra推出區塊鏈平臺bCRMS來打擊盜版行為:印度領先的科技公司Tech Mahindra推出了一個基于區塊鏈的合同和權利管理系統 （bCRMS)，該系統基于區塊鏈分布式賬本Hyperledger Fabric構建，旨在保護內容創造者的知識產權，降低支付版稅的難度，并遏制盜版行為。bCRMS系統利用區塊鏈技術為服務提供商提供有關其內容所吸引的下載和流媒體數量的精確信息，同時還自動簡化了版權費支付。該公司表示，bCRMS使用哈希算法和取證水印等技術為媒體和娛樂公司提供清晰的圖像，從而極大地限制了未經授權的訪問和許可內容的非法再分發。該公司區塊鏈和網絡安全實踐負責人 Rajesh Dhuddu 表示，除了遏制盜版，bCRMS 還允許用戶提高他們的收入。[2020/7/8]

加密監管“雖遲但到”，野蠻生長必遭反噬

聲音 | 比特幣礦業巨頭Bitfury副董事長：理解黃金是通往比特幣的橋梁 并對比特幣充滿信心:2月13日，比特幣礦業巨頭Bitfury副董事長George Kikvadze發推稱，最好不要把比特幣和其他加密貨幣混合在一起與黃金進行比較，這就像把黃金和其他金屬混合在一起。在耐用性、可移動性和內在價值上，比特幣均勝過黃金。在記賬單位方面，現在黃金是占優勢，但當比特幣市值達到8萬億美元水平，其波動性肯定會降低，那么在這一方面比特幣也能和黃金媲美。George Kikvadze稱，他是黃金的粉絲，理解黃金是他通往比特幣的橋梁。他對新的數字價值存儲（比特幣）充滿信心，比特幣有巨大潛力來幫助個人創造財富。[2020/2/13]

伴隨這次加密市場中心化機構的轟然倒塌，預計不再會是一次簡單的“門頭溝”事件，即倒下一個巨頭，一批新的巨頭繼續野蠻生長。未來，加密市場大概率將走向全球性金融監管和去中心化之路。

聲音 | 分析師：加密衍生品巨頭BitMEX的競爭力正在減弱，市場份額下降:加密貨幣分析師Charles Edwards稱，領先的衍生品交易所BitMEX的力量正在慢慢減弱。“2018年和2019年是BitMEX時代。但是BitMEX時代結束了嗎？近兩年來，BitMEX擁有超過50%現貨+衍生品交易量的可靠數據。但它在總量中所占的份額正在下降。” Edwards將最近兩年定義為“BitMEX時代”，因為該交易所占據所有加密貨幣交易量的最大份額。雖然BitMEX仍占總量的56%，但它已遠遠不及2018年9月占比80%的輝煌歲月。 BitMEX早在2014年就進入了新生的加密領域，很快獲得巨大成功。盡管人們對交易加密貨幣衍生品的興趣比以往任何時候都強烈，但由于面臨一些激烈的競爭，BitMEX在該行業正逐漸變得不那么重要。此外，BitMEX在面臨CFTC的調查后成為頭條新聞。美國公民被禁止使用該交易所。[2019/11/30]

自從美國SEC上線比特幣期貨ETF以來，傳統金融機構已經開始大量涌入加密市場，加密市場的金融監管已經成為趨勢；這次FTX暴雷事件，更是凸顯了全球性加密金融監管的必要性。比如，在這次FTX暴雷事件中，對加密市場監管較為成熟的日本，相對來說受的傷害就較小，其中FTXJapan的資產多于負債。推特大V@Mindao也表示：“拿Grayscale沒公開鏈上儲備去FUD，都是利用市場恐慌情緒。這些在岸合規機構，沒哪個敢明著犯事，幾百年牢獄等著，不需要對美國司法制度有信心，純是人性博弈。現在在外面逍遙法外的如Do/Su/Sam，都是離岸逍遙。它們自己在岸的機構歪心思一分錢都不敢動。當然，長臂管轄，離岸也未必逍遙了太久。”

動態 | 德國電信巨頭與Fetch.AI達成合作:據Cointelegraph消息，德國電信巨頭Deutsche Telekom的一個部門T-Labs與與Fetch.AI簽署諒解備忘錄，將在Fetch.AI測試網上建立和實施自主代理（AEAs），以便將其集成到物聯網設備通信中。[2019/5/27]

從目前FTX事件發展來看，其發展方向也正如，FTX案也有望成為加密市場全球性監管的范例。11月22日，巴哈馬法院官員不再反對將FTX重組案件的一部分移交給特拉華州的美國法院，清算人保留反對FTX高管在特拉華州案件中提出的任何行動的權利。而據此前報道，根據美國法庭文件顯示，位于巴哈馬的FTX清算人拒絕承認美國破產程序有效性。至于此案，后續還有待進一步關注。

CEX倒下，去中心化金融正在趕超

除了加密市場金融監管出現大變局外，加密市場也開始從之前中心化和去中心化金融的雙雄并立階段，向去中心化金融大踏步傾斜。在FTX事件中，中心化交易所的不透明簡直到了聳人聽聞的地步，FTX挪用客戶資金以支持AlamedaResearch、Alameda豁免于FTX正常清算程序、Alameda向包括SBF本人在內的FTX高管借款等等，原本估值幾百億美元的巨頭，瞬間轟塌，幾十萬人的財富瞬間蒸發，區塊鏈的公開透明在這里被踐踏的體無完膚。而相比之下，以Uniswap為代表的一批DEX龍頭，以其鏈上數據公開透明的特點，資金流入量顯著增加，成為一大批CEX倒下后的直接受益者。下圖顯示，截止11月23日，DEX一個月的資金流入量數據：

DEX在現階段是否可以替代CEX的功能？回答是，完全可以。從交易到質押生息再到法幣出入金，都有相應的DEX或協議提供功能；DEX與CEX在產品功能上的差距已經很小了。比如，Uniswap，Pancake等都支持了圖表功能，前端內置K線工具；1inch，0xProtocol等都上線了限價單功能。

DEX路由算法將會越來越高效，鏈上流動性的聚合程度正在并將不斷增加，鏈上交易將整合所有的流動性，鏈上流動性的潛力遠超中心化交易所，這將提高整個體系的交易效率；DEX通過RFQ功能向做市商詢價，讓專業做市商成為交易對手方，提供更大的流動性；從AMM開始，各個主要的DEX都在持續不斷優化自己的做市算法，以提高做市的資本效率；DEX已經具備替代CEX的潛力。截止11月15日，在FTX暴雷后，DEX占現貨總交易量從10月份的11.79%提升至16.84%，資金從CEX流向DEX的跡象明顯。

Web2到Web3，未來加密市場將如何發展

未來，隨著監管機構抓緊出臺監管政策，中心化機構預計將越來越多在政府監管之下運作；但是，加密市場具有全球性和去中心化屬性，這也就使得全球化監管還有很長一段路要走。在這個過程中，雖然加密市場的野蠻狀態還會持續，但遭受政府打擊的力度會越來越大，與此同時，Coinbase等早期合規機構會是直接受益者。

在監管對加密市場持續加碼的過程中，去中心化金融也會快速發展起來，這將成為與傳統金融基礎設施并駕齊驅的Web3金融體系。對于用戶而言，合規的加密交易所等會是新用戶的首選，因為其更為簡單、便捷以及安全；但隨著Web3的建設和發展，用戶將通過合規的中心化交易所過度到去中心化金融基礎設施上，從而實現與Web3世界交互的簡單、便捷以及安全性需求。

文章就到這里了，希望這篇文章對大家有一定的幫助。我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，歡迎私信！所以資訊平臺均為?

Tags：FTX比特幣BITDEXFTX價格比特幣市值變化大嗎Orbit ChainADEX

萊特幣價格