驚魂 48 小時，FTX 究竟發生了什么？_FTX:MED

過去的48小時對加密貨幣來說是瘋狂的。

FTX是世界第三大加密貨幣交易所。現在，據說它資不抵債，并且正在被幣安收購。

以下是你需要了解的有關AlamedaResearch和FTX的所有信息：

故事的一開始，排名第二的加密貨幣交易所FTX正在經歷銀行擠兌。在過去的幾天里，該平臺已經流出了大約10億美元。

不到一周前，即**11月2日**，CoinDesk爆料，聲稱獲得了AlamedaResearch的資產負債表。它已經隱約表示對沖基金Alameda和交易所FTX之間已經開始出現問題。資產負債表的準確性隨后得到了Alameda首席執行官CarolineEllison的確認。那么，它是如何導致一個億萬富翁收購另一個億萬富翁的公司，以及整個加密貨幣市場進入自y落體的？

歐盟委員會計劃于下周批準的元宇宙戰略被推遲:金色財經報道，歐盟委員會將于下周發布的虛擬世界（元宇宙）戰略被推遲，并且該戰略不會有真正的效果，但對于虛擬世界將如何應對產權、技術標準和隱私等政策問題，存在著真正的政策擔憂。委員會主席Ursula von der Leyen在去年9月份的年度講話中首次宣布了一份關于虛擬世界的政策文件，將于下周二批準該協議，但目前該文件已被盡可能地推遲。再晚一點，他們就會開始為下一期的歐盟狀況演講做準備。

該委員會此前曾表示，該提案不會成為立法提案，而是討論政策問題而不是提出正式法案，但這可能為未來采取更強有力的行動指明道路。[2023/7/6 22:21:21]

Alameda是FTX創始人兼億萬富翁SamBankman-Fried的第一家企業，這是他在開始套利日本比特幣溢價后創立的非常成功的加密對沖基金。

美聯儲博斯蒂克：CBDC可能會給美聯儲的政策傳導帶來不確定性:金色財經報道，美聯儲博斯蒂克表示，美聯儲關注氣候變化問題是為了確保其能了解到相關風險；央行數字貨幣（CBDC）可能會給美聯儲的政策傳導帶來不確定性，人工智能技術可能有助于銀行監管。[2023/5/23 15:19:34]

在套利機會枯竭后，Alameda轉而成為做市商，采用量化交易策略賺取巨額資金。它以卓越的回報贏得了聲譽，同時也因悄悄讓散戶接盤而聲名狼藉。事實上，FTX是在Alameda之后成立的，是一個"為交易者服務，由交易者負責"的平臺。根據它自己的衡量標準，FTX是世界上第三或第四大交易所。

自其成立以來，人們一直在瘋狂猜測這兩個實體之間的關系。

在早期，Alameda是FTX的第一個做市商，為交易所提供了啟動所需的流動性，當然這也是理所當然的事情。但目前危機發生的原因，有很大程度上是因為這種關系，人們對FTX-Alameda的關系進行了這樣的解讀：

數據：俄羅斯硬件加密錢包8月銷量下降一半:金色財經報道，根據Moneyplace分析服務匯編的統計數據，5月份Ozon和Wildberries市場上的硬件錢包銷售額達到了1650萬盧布（超過27.5萬美元）的歷史新高。而8月份，這一數字下降了一半，跌破800萬盧布（不到13.5萬美元）。代表在區塊鏈和技術創新領域提供服務的IT公司的ENCRY基金會的創始人Roman Nekrasov評論說，由于俄羅斯中央銀行放松了對跨境貨幣轉移的限制，導致了這種下降。（news.bitcoin）[2022/9/16 7:01:09]

FTX給Alameda提供了優先訂單流，使其姐妹對沖基金能夠領先于其他交易者。

在第三大交易所帶來的福利下，Alameda有望成為一臺長久的賺錢機器。

Ripple開設多倫多分公司，計劃雇傭數百人:8月1日消息，Ripple CEO Brad Garlinghouse表示，公司將在今年年底前在其多倫多辦事處招聘50名新員工，并在接下來的幾年內再招聘100至200名員工。他認為，多倫多是一個擁有“優秀工程人才”的地區。（Finbold）[2022/8/1 2:51:43]

但FTX并不是Alameda的數據來源，FTX是Alameda的存錢罐。Sam利用高利潤的交易所作為資本來源，進行瘋狂的交易操作，FTX是為了解決資金不足而存在的。

讓我們回到Alameda的資產負債表：

Coindesk披露的信息是，Alameda的大部分資產是FTX自己的交易所代幣，$FTT，其余的大部分是Solana生態系統的代幣。

Alameda和FTX或多或少地忽略了代幣流動性極差的事實。相對于Alameda和FTX的持有量，$FTT的流通流動性非常低。換句話說：即使Alameda想出售它所持有的58億美元的$FTT，也不會有足夠的買家。Alameda的持有量是$FTT流通量的2-3倍！

因此，當Alameda和FTX在過去幾天經歷流動性緊縮時，貸方來收款時，他們無法出售代幣來償還債務。不僅只有FTT是

這樣，Alameda持有的Solana生態系統的代幣也是這樣。

在沒出事以前，Alameda和FTX以FTT為紐帶，創造了一個正向飛輪：

FTX創造了$FTT

Alameda以超低價格購買或預購$FTT

FTX拉升$FTT

Alameda將$FTT作為抵押品返還給FTX，從FTX的客戶存款中借用“真實”資產

但是，因為FTT本身的流通量很少，這意味著如果能有外力來使FTT下跌，就能打破這個正向飛輪。

CZ發現了這一點。

作為FTX最早的投資者之一，Binance在其資產負債表泄露后，公開決定出售他們持有的21億美元的FTT。

隨著CZ準備在市場上拋出幾十億的FTT代幣，Alameda和FTX的情況變得越來越糟。銀行擠兌的傳言進入頂峰，這給交

易所帶來了更多問題。現在他們不得不為即將破產的FTT尋求貸款，并將穩定幣轉移到他們的交易所以支付給客戶。鏈上的恐慌情緒驗證了這種絕望，Alameda在損失慘重的情況下退出頭寸，似乎是為了彌補客戶存款的提取。

昨晚，似乎FTX停止為客戶存款提供服務。流動性危機變成了明顯的資不抵債：

FTX團隊完全保持沉默，社交平臺一片混亂，最后迎來了重磅炸彈：Binance和CZ決定收購FTX。

而根據FTX的窘迫程度，收購價格可能低至1美元。

SBF是一個巨大的政z捐助者，世界上最年輕的億萬富翁之一，就在他出現在《財富》雜志的封面上幾周后。這個消息絕對是令人震驚的，FTX曾被看作是一個不可滲透的堡壘，是加密貨幣的新精英。但如今，加密貨幣迎來了它的新國王。

在這一年的動蕩中，過去24小時是加密貨幣領域發生的最糟糕的事情之一。

它再次強調了對透明的、超額抵押系統的需求，這些系統可以有序地去杠桿化。諷刺的是，它強調了加密貨幣的必要性。

這一事件仍未結束，未來仍有很多很多問題需要回答：

收購會順利進行嗎？

FTT代幣會發生什么變化？

FTX會變成什么樣子？

zf會如何應對行業整合？

這次大規模震蕩會對加密貨幣市場產生什么影響？

總之，需要關注的事件還有很多，注意資產安全。

?文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，歡迎私信，所有資訊平臺均為

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