什么是加密貨幣 ETF，它是如何運作的？_ETF:比特幣

加密貨幣交易所交易基金(ETF)跟蹤一個或多個數字代幣的價格，由多種加密貨幣組成。自1990年代中期以來，交易所交易基金(ETF)作為一種投資方式越來越受歡迎，因為它們具有日內流動性和低交易成本。一般而言，ETF跟蹤特定指數，通常在交易所進行交易。

在證券市場中，ETF允許投資者在整個交易日內連續交易其股票，而共同基金只允許投資者在交易日收盤時購買或贖回股票。

在加密貨幣市場中，跟蹤一個或多個數字代幣價格并由各種加密貨幣組成的基金稱為加密貨幣ETF。本文將討論加密貨幣ETF的運作方式以及加密貨幣ETF所涉及的好處和風險。

什么是加密貨幣ETF？

如果基金滿足以下兩個標準之一，則該基金被視為交易所交易基金：

加密貨幣ETF投資于通過創建和部署區塊鏈技術來轉變業務應用程序的企業。基于區塊鏈的ETF投資于由Bitwise或Grayscale或期貨和期權等資產管理公司提供的加密貨幣投資產品，其價格與以太(ETH)、比特幣(BTC)和其他加密貨幣的表現掛鉤。

聲音 | John McAfee：什么會刺激比特幣上漲，用它:殺軟件之父John McAfee在Twitter發文表示：“什么會刺激比特幣上漲？用它！”[2019/9/28]

一般來說，加密貨幣ETF是區塊鏈技術的擴展用例。例如，比特幣ETF是第一個試圖追蹤比特幣價格的加密ETF，比特幣是數字資產中最有價值的加密貨幣。

2021年10月18日，ProShares比特幣策略ETF(BITO)開始交易比特幣ETF，隨后是Valkyrie(BTF)和VanEck(XBTF)。雖然沒有直接與比特幣現貨價格掛鉤的ETF，但這些產品的經理通過期貨市場觀察BTC的價格。此外，Grayscale的比特幣投資信托基金不能被主流受眾使用，因為它不是ETF。

除了提供對BTC的間接敞口外，如果該基金持有相當大的期貨市場份額，比特幣ETF還可能給投資者帶來風險。因此，投資者在投資加密貨幣等波動較大的證券時應謹慎。

聲音 | 周鴻祎：沒有什么系統是不能攻破的，區塊鏈系統亦然:在《吳曉波頻道十年二十人》第2018-07-04期中，奇虎360公司董事長作為嘉賓出席。對于區塊鏈，周鴻祎也表達了其“質疑”，提出當區塊鏈的系統不夠安全時，會“打擊整個行業的信心”。周鴻祎得出經驗，沒有不能攻破的系統，無論多完美的系統，只要它設計得足夠復雜，便一定存在漏洞。“越復雜，漏洞越多。”[2018/7/6]

加密貨幣ETF如何運作？

與直接擁有基礎資產的傳統ETF相比，加密ETF要么擁有加密貨幣期貨、期權或其他基于加密的證券。目的是模擬基本加密貨幣的價格波動。但是，有時ETF的走勢可能與基礎加密貨幣的走勢不完全匹配，因為它們本身并不持有任何加密貨幣。

加密貨幣ETF由實物加密資產或合成變體支持。//加威信JQSQ6668//在前者中，加密投資者間接擁有加密貨幣，而無需承擔直接擁有它們的任何費用，而在后者中，ETF股價不是反映實際加密貨幣的價格，而是模仿衍生品的價格變動。

ofo內部員工：不明白公司做區塊鏈要達到什么目的:據《長江商報》消息，一位ofo內部員工表示，區塊鏈項目在公司還是機密，沒有對外公開。“其實我也沒明白，ofo做區塊鏈，具體是要做什么，怎么做，達到什么目的。”此前ofo已確認涉足區塊鏈。5月17日，ofo宣布成立區塊鏈研究院，將在全球范圍內應用區塊鏈技術賦能大數據、物聯網，連接企業、政府、用戶等多方主體，解決共享單車投放、調度、停放、維修等運營痛點，協助解決共享單車的城市治理難題。[2018/6/4]

那么，為什么加密ETF很重要？最明顯的原因是投資組合多樣化，因為比特幣或以太ETF投資者可以接觸到不止一種加密資產，特別是在傳統證券市場之外。

加密貨幣ETF有什么好處？

盡管加密貨幣ETF存在監管不確定性，但擁有交易所交易基金的加密投資者可能會受益于以下方面：

Game.com創始人徐樂：現在誰都定義不了什么是區塊鏈游戲 :Game.com的CEO徐樂接受采訪時說：“我的第一條twitter是在07年發的。進入游戲領域10年后，我發了第二條twitter，說Game.com會告訴全世界什么是區塊鏈游戲。我說那句話的意思是：目前沒有人能夠定義什么是區塊鏈游戲。目前的概念都是錯誤的。只有干出來，干成了標準，做成了老大，再去定義才有意義。”后又在朋友圈分享想法：“1.首先需打造基礎服務，甚至比交易所還要安全的數字貨幣充提幣的自動化系統加人工風控，冷錢包存儲永不聯網的保障用戶的數字資產安全；2.有基礎后，才有資格為數字貨幣玩家群體提供娛樂服務，服務端的內容只有在非常必要的情況下才有必要放在區塊鏈上；3.一定要用區塊鏈思維去思考和設計新玩法，進行再創造，舍棄舊世界的東西。”[2018/3/3]

投資像ProsharesBitcoinStrategyETF這樣的交易所交易基金的主要好處是投資于波動性資產類別的可負擔性元素。學習曲線在投資加密貨幣ETF時外包給分析師，使其成為新手投資者的理想投資工具。擁有加密ETF可以為投資者節省托管費、網絡和交易費等成本。ETF提供商負責基金的安全，為投資者提供安全感，尤其是在網絡釣魚攻擊、加密劫持或加密qiang劫方面。目前沒有完全開發的基礎設施來買賣加密貨幣。例如，盡管某些代幣在特定的加密貨幣交易所提供，但其他代幣則不然。然而，投資者可以通過加密貨幣ETF分散他們的投資組合，而無需支付單個代幣。

金色財經獨家消息：區塊鏈概念股的出現對于區塊鏈并不是什么好事:中網載線因區塊鏈概念，致使股價暴漲7倍，針對這種現象，金色財經就此事對鏈圈大咖進行了采訪，POW123創始人潘鵬程對此事發表了看法，他表示：“未來會有越來越多的公司借助這種手段讓自己公司的股票漲上去。”而鏈圈資深專欄作家幣學者也對此事發表了看法，幣學者表示，區塊鏈已經成為一個熱點，蹭到這個熱點，股價馬上飆升，這立竿見影的效果讓很多企業不想錯過此機會，這并沒有什么好奇怪的。但是在美國已經有企業因為這個被處罰，相信中國也會對此現象進行治理，不過眾多公司蹭區塊鏈的熱點對于區塊鏈而言反而并不是什么好事，也許這就是熱惹禍的根由。[2018/1/5]

加密貨幣ETF安全嗎？

讓我們首先回答這些問題——加密貨幣ETF是否受到監管，ETF是否適合初學者？—在確定加密交易所交易基金是否安全之前。

參與加密貨幣ETF投資的所有各方都需要經過驗證，他們的交易正在受到關注，以防止市場濫用或資助非法活動。也就是說，人們可以更有信心地投資于加密交易所交易基金，因為它們由受監管的公司發行并在知名的受監管交易所進行交易。

盡管如此，美國證券交易委員會已收到大量要求將加密現貨交易所交易基金合法化的請求，但目前還沒有比特幣現貨ETF存在。然而，比特幣期貨ETF已獲得一些企業的認可。

除了監管之外，人們還應該意識到加密貨幣交易所交易基金投資的風險。例如，初學者或高級交易者需要了解開始探索加密貨幣ETF的資金選擇有限。此外，可用資金僅追蹤少數數字貨幣，并受到黑客等網絡犯罪風險的影響。

此外，鑒于加密貨幣市場的波動性，毫無疑問，加密貨幣交易所交易基金投資也會經歷廣泛的價格波動，尤其是在實物支持基金的情況下。因此，任何加密貨幣投資的安全性都掌握在投資者手中，取決于他們對各種金融工具優缺點的了解。

如何投資加密貨幣ETF？

如果您不想積極管理您的加密貨幣投資但仍想使您的投資組合多樣化，那么加密貨幣ETF可能是比直接購買數字資產更理想的選擇。要投資基于區塊鏈的ETF，請按照以下步驟操作：

通過完成入職流程，在FidelityInvestment、Robinhood等經紀商處開設賬戶。確定您希望在ETF上投資的總投資預算的百分比。為您的經紀賬戶注資并尋找您想要投資的ETF。例如，如果您要投資ProShares比特幣策略ETF，請在搜索欄中輸入BITO。為您想要購買的加密貨幣ETF下一個市場訂單。點擊購買。輸入您在當前預算下可以購買的最大股票數量。如果您希望不斷擴展您的投資組合，請與您的經紀人建立一個自動投資計劃。

盡管上述過程很簡單，但請注意與ETF投資相關的費用比率或管理費。例如，持有共同基金和交易所交易基金的投資者需繳納稱為費用比率的年費。如果你想知道ETF是如何賺錢的？那么費用比率就是答案。基金的費用比率和交易費用是ETF提供商主要收回成本的方式。

此外，還應該考慮他們的退出計劃。例如，即使是hodlers或長期投資者，也可能希望或需要在某個時候出售他們的部分資產，這需要在他們出售時支付另一筆交易成本。

加密貨幣ETF與共同基金

經紀人和資產管理公司提供共同基金，可以主動或被動管理。主動管理意味著經驗豐富的專業人士積極進行交易以增加回報，而在被動管理的情況下，基金經理復制特定的基準或指數以匹配其表現。加密貨幣共同基金專門投資一種或多種數字貨幣。

如前所述，加密貨幣ETF基金跟蹤一個或多個數字代幣的價格，使其與共同基金投資非常相似。此外，現有的投資賬戶可用于購買加密貨幣共同基金和ETF，投資者會產生費用比率。但是，兩種投資工具之間存在各種差異，如下表所示：

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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