一文看懂Frax Finance AMO：如何成為DeFi中的「美聯儲」？_FRA:AMO

原文作者：IshanB

原文編譯：深潮TechFlow

DeFi將會成為互聯網的貨幣基礎設施層，而FraxFinance將會成為它的中央銀行。FRAX是FraxFinance推出的穩定幣，使用抵押品和算法機制來維持1美元的掛鉤。不過，這篇文章并未打算探討FRAX的穩定幣機制，而是要了解為什么它將會成為互聯網貨幣基礎設施層的中央銀行。

$FRAX能夠成為互聯網貨幣基礎設施層的中央銀行的原因之一是：自動化市場運營。

AMO將創造FRAX所需的現金流，擴大規模并激勵增長，而不需要通貨膨脹或龐氏金融，甚至它的現金流效率會比美聯儲更有效。

風險投資基金公司Penguin推出Token化投資平臺“Penguin Token”:金色財經報道，總部位于阿聯酋的風險投資基金公司 Penguin 宣布在 BSC 區塊鏈上推出 Token 化投資平臺“Penguin Token”，該平臺為投資者提供多元化的加密資產、傳統投資和風險投資機會組合，并利用其實用型原生 Token “WAK” 為加密貨幣和 NFT 市場提供服務，包括 Penguin NFT 開發、推出 NFT Launchpad 和智能錢包等。[2023/1/28 11:33:27]

與純粹的超額抵押模型不同，傳統模型中，鑄幣的債務是由債務頭寸的所有者擁有的。而在分數模型中，協議擁有債務，協議必須確保它能夠通過抵押品來兌現贖回。

MobileCoin(MOB)價格突破1.8美元，24小時漲幅208%:金色財經報道，行情數據顯示，MobileCoin(MOB)價格突破1.8美元，24小時漲幅208%。行情波動較大，請做好風險控制。[2022/11/27 20:55:12]

這為$FRAX的擴展創造了更大的靈活性。這種機制允許他們鑄造額外的$FRAX，以參與AMO策略，幫助擴大協議規模。

AMO可以：

增加FRAX的供應量；

減少借貸市場的借貸利率；

廉價地創造貨幣用以提高資本效率；

比特幣挖礦難度下調1.41%至29.15T，為年內第二次出現連續兩次難度下調:7月7日消息，據BTC.com數據顯示，比特幣于區塊高度處743904處迎來挖礦難度調整，挖礦難度下調1.41%至29.15T。此次比特幣挖礦難度下調是2022年內出現的第二次連續兩次難度下調，此前比特幣挖礦難度于區塊高度741888下調2.35%。上一次出現該情況是在3月。目前比特幣挖礦難度較歷史最高點已下跌6.72%。[2022/7/7 1:56:31]

為協議創造收入；

這實際上就是美聯儲的工作。

每個不同AMO又存在著4種屬性：

數據：持有超過1枚BTC的地址數近87萬個，創歷史新高:金色財經報道，Glassnode數據顯示，持有超過1枚比特幣的地址數達869949個，創歷史新高。[2022/6/25 1:31:14]

去抵押化：又稱降低抵押率；

市場運作：不改變CR的行動/在平衡狀態下運行；

再抵押化：提高CR；

FXS1559：AMO的清算，多少$FXS可以被買入并燃燒，最終獲得多少利潤。

一開始，Frax有4個AMO策略：

1.投資者AMO；

2.$CRVAMO；

3.借貸AMO；

4.流動性AMO；

1.投資者AMO

AMO將協議抵押品部署到收益聚合器和貨幣市場，如Iearnfinance、AaveAave、OlympusDAO等等。這些抵押品在提款時沒有等待期，因此抵押品具有流動性，可以從FRAX處兌現。

2.$CRVAMO?

將閑置的$USDC和新的$FRAX部署到FRAX3CRV池。它可以賺取CRV的交易費、管理費和CRV獎勵，并推動FRAX流動性變得更好以加強掛鉤。

3.借貸AMO

將FRAX直接注入到貨幣市場的資金池中，例如Compound或AaveAave。用戶可以通過超額抵押資產來借款，而不是標準的FRAX鑄幣流程，并且人們可以從借款的利息支付中獲得收入。

4.流動性AMO

將新鑄造的FRAX與抵押品結合起來，在UniswapV3上提供流動性，賺取交易費收入。

但這還不是全部，SamKazemian和他的團隊正在計劃推出其他4個全新的AMO策略：

5.FRAX基礎池?

項目可以創建池子，以便在Frax和USDC以及其他代幣之間輕松地進行交易，就像使用3CRV池一樣。如果價格合適，項目將為FraxBP的流動性付費。

6.FraxSwap

Uniswapxy=kAMM的競爭對手，但有更多的功能，比如用于大型交易的TWAMM。FraxSwap將通過緩慢出售或回購治理代幣來幫助項目更好地控制其資金。

7.Fraxlend

FEI/Rari的競爭對手。任何人都可以在任何ERC-20代幣之間創建一個借貸市場，協議可以集成FRAX并將CreditDAO上的貸款用于DAO自定義貸款。

8.fxsETH

LidoFinance和RocketPool的流動質押的競爭對手。Lido是主網上現金流最好的項目之一，而fxsETH將有助于分散一些流動性質押市場，并在更去中心化ETH的途中順便賺點錢。

現在，所有人都只是在說可持續的收益率，而Frax有8種完整的方法來做到這一點。

最重要的是，FRAX的AMO是算法和程序化的，合約決定了以開放和無需信任的方式操縱貨幣供應以維持掛鉤，這可以將貨幣政策從、人為錯誤、操縱等方面解放出來。

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