Synthetix - 向 DeFi 的未來更近 1inch_SYN:TIX

Synthetix通過超額抵押其協議代幣$SNX來創建sUSD、sETH等合成資產，并提供了“無限流動性”與合成資產交易零滑點的獨特賣點。該協議在解決了交易等待時間的問題以及近期與1inch集成后，在交易量和協議收入都出現了激增。通過交易的組合，交易者現在可以以幾乎為0的滑點交易加密資產

合成資產

合成資產是一種金融衍生產品，可讓用戶在不持有實際資產的情況下獲得與持有該金融資產相同的收益情況。例如sETH，也就是合成的$ETH，用戶無需實際持有$ETH，同樣也可以獲得$ETH的價格變動帶來的回報

通過超額抵押$SNX鑄造合成資產synth

合成資產“synths”的價值受$SNX背書，用戶需要在協議中質押Synthetix協議的原生通證，$SNX作為抵押品才能鑄造合成資產

zkSync或將于今日公布空投和主網事宜:3月24日消息，包括 SpaceFi、Argent、Across、zkRock 在內的眾多 zkSync 生態項目發布帶有“03.24.23”字樣與帶有 zkSync?圖案的短視頻，據社群猜測，zkSync 或將于今日公布空投及主網相關事宜。

此外，zkSync 官方賬號宣布將于美東時間今日 11:00 舉行推特 Space，參與者包括 Matter Labs CEO Alex G、首席工程師 Anthony Rose 等核心成員。[2023/3/24 13:22:47]

Synths目前由350%的抵押率支持，該比率可以通過協議治理進行調整。例如，當鑄造1sUSD時，需要質押價3.5美元的$SNX作為抵押品

這個機制類似于MakerDAO：想要獲得穩定幣$DAI，需要先將$ETH抵押品放入MakerVaults中，再借出以$DAI計價的貸款。同樣，sUSD代表了合成資產持有者的債務

zkSync網絡ETH存幣量超20萬枚，單一地址數突破54萬:金色財經報道，Dune數據顯示，基于ZK Rollup的以太坊二層網絡zkSync ETH存幣量達到202,690枚，單一地址數達543,459萬個。

此外，過去24小時zkSync網絡ETH新增存幣1909枚，環比11日數據（1033枚）增幅達84.8%。[2023/2/13 12:03:13]

統一債務池

與MakerDAO不同，Syhthetix提供的不僅僅是超額抵押的美元穩定幣。該協議還提供一系列合成資產，從sETH、sBTC等加密資產到sGBP和sEUR等法幣錨定資產

被質押在協議中的全部$SNX被保存在一個統一的抵押池內，所有以$SNX作為抵押品鑄造出的合成資產構成了一個統一的債務池。在操作上，用戶只能鑄造一種資產，即sUSD，但用戶可以將sUSD換成Synthetix提供的各種合成資產。例如將sUSD換成sETH：兌換合成資產時，sUSD將被銷毀，并鑄造出等值的合成資產sETH。合成資產之間的交換是點對合約交易，不涉及交易對手，是將一種債務轉換為另一種債務的過程

Synthetix將于明日部署Fomalhaut升級:據官方消息，Synthetix宣布將于本周四（9月24日，大約在UTC午夜開始）部署一個包含各種協議改進的升級Fomalhaut，包含的提案有：SIP-85、SIP-86、SIP-87。在這段時間內，用戶可能無法與系統進行交互，包括使用Mintr或Synthetix.Exchange和轉移SNX或Synths。[2020/9/23]

“無限流動性”和0滑點

合成資產之間的交易，例如將sETH兌換為sBTC，既非通過訂單簿交易，也沒有通過AMM流動性池，而是在統一的債務池內將代表不同資產的債務進行了互換。合成資產按照由Chainlink提供的預言機價格交易

由于Synths之間的交易是一種債務的轉換，例如sETH債務到sBTC債務的債務轉換，因此可以交易的總可用流動性是債務池的總金額，交易價格直接根據預言機價格報價。無論下多大的訂單，都不會影響報價。支付的價格始終是預言機價格，沒有點差或價格影響。這就是為什么它稱自己為“無限流動性”和0滑點

加密交易所Synthetix計劃提供二元期權和期貨交易:加密交易所Synthetix周二表示，計劃在今年第三季度推出二元期權和期貨交易。Synthetix表示:“合成二元期權將可能產生巨大的交易量，因為它們將能夠利用債務池的流動性，讓交易員幾乎可以立即持有大量頭寸，而無需尋找交易對手。在期貨交易方面，港交所表示將支持包括加密、股票和大宗商品在內的任何資產類別。Synthetix表示:“我們預計杠桿率最初將被限制在10至20倍。該公司補充稱，與永久比特幣期貨相比，合成期貨的優勢之一是“被清算的頭寸不需要清算標的資產”，這就消除了追加保證金的需要。（theblockcrypto）[2020/3/10]

預言機問題

Synethetix系統中所有合成資產的價格由預言機鏈上推送價格信息決定。這自然引發了搶先預言機報價進行交易的問題

DEX上的搶先交易是一個眾所周知的問題，通常是通過操縱區塊中的交易順序來獲取利潤

而Synthetix的情況略有不同。預言機價格的更新一樣需要在區塊中排隊，等待執行。于是交易者可以支付更高的gas費用，搶在預言機價格更新前進行交易，賺取無風險的利潤。例如，預言機價格顯示$ETH的價格會上漲，搶在價格更新前買入sETH，等價格更新后再賣出sETH

Synthetix通過犧牲用戶交互體驗來解決這個預言機的運行問題。每當在以太坊上的Synthetix上發生交易時，都會有10分鐘的等待期。在此等待期間，用戶不能交換、轉讓或銷毀他們剛剛交易的Synth。等待期過后，如果交易受到預言機價格更新延遲的影響，協議將計算交易費用reclaiming/rebate補回差額

交易加密資產的新路徑

Synthetix早在2021年11月就引入了synths原子交換功能，解決了搶先預言機交易的問題，同時取消了10分鐘的等待期。最近又通過了一項關于優化原子交換的提案，這促成了Synthetix與DEX聚合器1inch的集成

集成1inch促使了近期synth交易量的激增

同時，也增加了Synthetix的協議收入

為什么會這樣呢？由于集成后1inch可以通過Synthetix引導交易，交易者現在有了一條新的路徑來交易大額的$ETH或$BTC，無需通過慣常的AMM交易通道，從而避免了大額交易出現交易滑點的問題

以$ETH/$USDC為例，交易者可以使用幾乎沒有滑點的Curve的Stableswap和0滑點的Synthetix來處理訂單：

1.通過Curve將$ETH兌換成sETH，幾乎沒有滑點；

2.通過Synthetix原子兌換功能將sETH兌換成sUSD，零滑點；

3.通過Curve將sUSD兌換成$USDC，幾乎沒有滑點

并且以上交易可以通過1inch的交易聚合功能一鍵路由

只要可以在synths及其相應資產之間在Curve上建立足夠深的流動性池，任何通證都可以通過這條進行幾乎零滑點的交易

寫在最后

Sythetix、1inch和Curve都受益于這種新的交易方式。在$UST崩盤，市場對算法穩定幣普遍持悲觀態度之后，我一度對Curve的未來失去了信心，因為那些算法穩定幣的發行商曾經是Curve的最大客戶，并為各自的算法穩定幣池的流動性參與CurveWar

但是，這些OGDeFi協議都是成熟的基礎設施，它們的價值取決于我們如何以創新的方式利用它們。在這個熊市中，新的DeFi協議數量大幅下降，一些小型項目甚至停止運營。然而，這些OGDeFi還有更多的價值等待我們去發掘

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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