CoinW ETF攻略_ETH:什么是比特幣ETF

ETF介紹

ETF是通過加倍做多或加倍做空數字資產，獲得多倍盈利或虧損的現貨杠桿產品。例如，ETH每上漲1%，ETH3L凈值上漲3%，ETH3S凈值下跌3%。與杠桿交易或合約不同的是，用戶不需抵押物也無需擔保資產，但該產品波動幅度較大，請注意控制風險。

兩句話了解ETF

與現貨相比，同等資產3倍盈利每個ETF產品背后都對應了現貨杠桿持倉。例如，ETH3L對應是通過現貨杠桿3倍做多ETH；用戶購買1份ETH3L/USDT，系統底層會對應3份資產的現貨杠桿ETH/USDT做多倉位，從而在單邊上漲行情中實現3倍盈利。

注：ETF更適合于單邊市場走勢，在震蕩行情中可能會面臨凈值磨損，在日內波動劇烈時凈值損失可能會更多，因此需要注意風險控制。

數據：Coinbase上市前穩定幣價格明顯高于1美元，或為賣出新聞:Glassnode表示，在Coinbase上市前一個月，對穩定幣USDT、USDC、DAI的需求，使其價格明顯高于1美元，這可能意味著存在分配和對退出流動性的強烈需求，是“賣出新聞”。[2021/5/21 22:29:23]

系統自動調倉機制以ETH3L/USDT為例，系統通過每日調倉，對ETF底層對應的現貨杠桿倉位進行盈利加倉、虧損減倉。從而保證用戶ETH3L/USDT對應的底層資產頭寸始終處于3倍杠桿狀態；

ETF分為定時調倉和不定時調倉兩種，其中定時調倉是指平臺會在每日固定時點進行倉位的再平衡管理，用來保證ETF每日日初都處于約定倍數杠桿；不定時調倉是指在日內ETF的實際杠桿倍數超過一定水平時的臨時調倉，調倉之后處于約定倍數杠桿。

美股區塊鏈板塊盤前普漲，Coinbase漲1.2%:行情顯示，美股區塊鏈板塊盤前普漲，億邦國際漲4.3%，Marathon Patent漲3.2%，Riot Blockchain漲2.3%，Coinbase漲1.2%。[2021/5/10 21:44:14]

拓展閱讀：

在不同行情下ETF產品表現如何，以下分情況舉例：

放大盈虧假設以ETH為例，如果ETH上漲5%，那么ETH3L將產生15%的盈利，詳情可參照下表：

ETH的漲跌幅

ETH3L凈值漲跌幅

ETH3S凈值漲跌幅

10.00%

Filecoin 24小時手續費再創新高 達到126047枚FIL:根據Filfox瀏覽器信息，Filecoin 24小時手續費再創新高，目前已經達到126047枚FIL，Filecoin網絡近24小時FIL產出量為204750枚FIL，手續費占比高達61.6%。[2020/12/3 22:58:12]

30.00%

-30.00%

5.00%

15.00%

-15.00%

-5.00%

-15.00%

15.00%

-10.00%

Bitcoin SV節點軟件v1.0.6發布:致力于推動BSV區塊鏈業務的Bitcoin Association今天宣布發布三個軟件包，旨在恢復和增強比特幣網絡上真正的P2P功能。這三款產品包括Bitcoin SV節點軟件 v1.0.6、mAPI v1.2.0、SPV信道CE v1.0.0。（PRNewswire）[2020/11/19 21:16:45]

-30.00%

30.00%

單邊行情，漲得更多，跌得更少以ETH為例，假設ETH每天上漲5%，則3天后累計漲幅為15.76%，ETH3L凈值累計漲幅為52.09%，ETH3S凈值累計跌幅為-38.59%。詳情可參照下表：

ETH的漲跌幅

ETH3L凈值漲跌幅

ETH3S凈值漲跌幅

第一天

5%

15%

-15%

第二天

5%

15%

-15%

第三天

5%

15%

-15%

累計漲跌幅

15.76%

52.09%

-38.59%

震蕩行情，產生磨損在震蕩行情下，假如ETH在4天內的漲跌幅分別為5%、-5%、5%、-5%，累計漲跌幅為-0.5%，ETH3L凈值的累計漲跌幅為-4.45%，高于-0.5%*3=-1.5%。因此，在震蕩行情下，ETF產品可能會產生凈值磨損。

ETH的漲跌幅

ETH3L凈值漲跌幅

ETH3S凈值漲跌幅

第一天

5%

15%

-15%

第二天

-5%

-15%

15%

第三天

5%

15%

-15%

第四天

-5%

-15%

15%

累計漲跌幅

-0.50%

-4.45%

-4.45%

ETH累計漲跌幅=105%^3-1=15.76%

震蕩行情下，ETH累計漲跌幅=105%*95%*105%*95%-1=-0.50%

震蕩行情下，ETH3L凈值累計漲跌幅=115%*85%*115%*85%-1=-4.45%

風險提示：

ETF波動幅度較大，由于固有的市場風險、滑點、調倉算法以及任何與ETF相關的未知風險，ETF的凈值可能歸零或產品下線。交易前請注意查看凈值，該產品在極端行情下會存在價格趨近于歸零，價格遠偏離于凈值的風險，請投資者注意控制風險。

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