幣圈復盤及未來投資方向_NFT:AME

接下來的復盤從Token和Nft兩個市場開始。

01

TOKEN

在2021年11月達到了最高峰。當時我的一個山寨幣倉位從最初的20K漲到最高750K。記憶猶新。目前回到了100K，就是這么刺激。先不說個人的倉位起落。

DeFisummer引領了一個全新的敘事，從Uniswap的土狗行情，Compound的流動性挖礦，Sushi的吸血鬼攻擊，YFI的FairLaunch.以及之后的Curvewar.等，創新的機制，高額的APY、APR，搶奪的都是資金流動性與市場情緒。這里賺的都是認知差和溢價紅利。

公鏈最亮的三叉戟是Solana、Terra、Avalanch.要說共通點，那么就是早期無人問津。要么是上了二級沒人買比如Terra,當時我還在Bittrex買過0.5的它。Solana和Avalanch是公售熱度不高，只要你去，就能上。

幣圈KOL二狗：投資生活有取有舍，現階段市場風險大于收益，但長期堅定看好:據官方消息，Gate.io直播專訪節目《分析是道》20210402期已結束，本期直播邀請到幣圈KOL二狗，和大家分享了其炒幣的投資生活。二狗認為，炒幣生活成就了自己許多，比如良好的投資習慣、獨特的項目評估技巧和更多的財富，但也因此犧牲了正常的作息與可能更好的社交機會。

近期的市場情緒，尤其是國外表現得很瘋狂，這不是個好消息，因為很多情況下這代表著短期內風險高于收益，但長期仍看好市場，堅信BTC等主流幣的長期價值增長，但要留意美國經濟復蘇與美聯儲印鈔放水相關信息，關系到包括幣圈在內的全球金融體系演化趨勢。最后二狗還表達了希冀在25歲以前，去山區建個希望學校的想法。[2021/4/2 19:41:47]

Solana和Avalanch是資本的勝利，講的是金錢為王，瓜分以太的敘事，Solana解鎖不砸反拉就是很好的說明，沒有資本誰拉盤。搶奪的是Crypto的話語權。不管CEX里有多少用戶，得鏈上得天下。未來，是Onchain。

直播中丨幣圈“后浪”仙女直播周Kucoin 高級合伙人Alicia:15:00由金色財經·直播主辦的《幣圈“后浪” 仙女直播周》準時開始，本期第二位“后浪”仙女Kucoin高級合伙人Alicia，將在直播間，聊聊《『我眼里不僅有幣價』庫幣Alicia帶你看大客戶怎么想》，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/5/12]

Terra的勝利，是機制的勝利，失敗也是機制，走的是鋼絲。并且是人人都知道也許有天會斷的一根鋼絲。20%的穩定幣理財年化不可持續，持續補貼的背后搶奪的是共識。養蠱UST的共識，希望有一天變成USDT。UST的失敗不是黑天鵝是灰犀牛。這里賺的錢，是高緯度認知的錢，得看懂資本扶持公鏈的意義，以及Terra為何養蠱。

GameFi，Playtoearn，刮起了一陣財富旋風，買幣的賺錢，打金的也賺錢，項目方也賺錢。誰虧錢？跑的慢的虧錢。也是很多人說GameFi是Ponzi的原因。很多人下了結論以后，就不再深入研究GameFi了，認為游戲發個幣，解決不了什么，也不是革命。包括我，雖然不至于完全離場GameFi，也沒有放入精力研究。直到今年我才想明白一個事。

新品發布會 | 幣圈一哥：比特幣此次大崩盤是減半漲幅后的修正:4月2日18:00，金色財經舉辦以“?-ing”為主題的新產品發布會，在圓桌討論環節針對“如何看待此次比特幣大崩盤”的問題，幣圈段子手幣圈一哥表示，我對比特幣的盤面走勢只有一個不變的觀點：任何、經濟、新聞、黑白天鵝事件都是為主力服務的。 根本原因是主力可以根據已知到來或者未知到來的信息作出最快對自己有利的行為，這個行為就一定會表現在K線盤面上。從技術上來講，這次比特幣的大跌即是減半預期漲幅滿足后的正常修正也是大環境的錯殺！首先，減半預期漲幅后的修正；所有人都知道比特幣今年5月減半，都想從中獲取減半行情的一塊肉，而事實上幣圈不可能讓每個人都獲得肉吃。往往利好都是提前兌現。[2020/4/2]

如果AXS是GameFi1.0，那么StepN我就叫GameFi2.0吧，為什么不叫web3.0應用呢？因為Web3.0當前的定義在我這里還不清晰。

聲音 | 江卓爾：被拉進幣圈要先挨一刀 李笑來糟蹋了寶貴的新人資源:1月3日，有微博網友發文稱，李笑來ETF產品接近腰斬，且產品中夾帶私貨。對此，江卓爾轉發相關評論并評論稱，被李笑來拉進來的人要先挨一刀，永久虧錢，用戶留存率低。更有很多人被騙后，從此逢人就說區塊鏈幣是騙局，在社會上造成了惡劣影響，同時也影響全社會對我們的看法。李笑來（像傳銷資金盤等劣質入口一樣）糟蹋了寶貴的、有限的新人資源。[2020/1/3]

我認為StepN最核心的一件事，是做到了出圈。

為什么其他GameFi做不到呢。

這里就是賽道的問題，讓自己身體變的健康是大多數人的需求，而讓自己玩游戲變的牛逼則不是。

這里也解惑了我之前的一個判斷，發幣無法顛覆一個產品。目前看來不是的。

我的朋友說了一句話，我覺得極度簡單，但是道理很清楚：“我反正是要跑步的或者我準備鍛煉身體了，為什么不在鍛煉的時候把錢也掙了？”而出圈，也解決了Ponzi的核心問題，誰來接盤？大量的新流量進來接。

聲音 | 寶二爺：幣圈朋友盡量遠離期貨:寶二爺郭宏才近日發微博稱，等待，熊市會過去的，幣圈朋友盡量遠離期貨，價值投資太難。同時，寶二爺在微博轉發消息，美國紐約的對沖基金Canarsie Capital，在不到一年多的時間內，把290位投資者的近1.5億美元資產，虧到了相比之下可以忽略不計的20萬美元。[2018/11/30]

這里提出一下GameFi的一個群體行為：富人花錢，窮人花時間。講人話就是富人看到這款產品數據好，作為投資，購買了代幣，價格上漲。而窮人看到這款產品代幣價格高，于是花時間打金，把代幣賣給富人。這是一個閉環。但是閉環生態里面還不夠。還得內卷。內卷的機制，才能讓財富不斷重新洗牌，保持閉環活力。不然窮人賣的太爽也不行。所以這里要平衡。

我在這里看到的東西是，反正我要XX，為何不在XX的時候Earn。

因此這個時候我才認為發幣，對于Web2的應用還真是一個顛覆。

但是這里面需要更高層的產品設計能力+快速的運營能力。賺不到StepN的錢，是自己認知錯誤了。

而接下來NFT會如何發展呢？

破圈我覺得是NFT的核心敘事。NFT具備繼續破圈的能力，原因已經講過了。

我現在的判斷是NFT市場未來會比Token的市場更大。當前正在吹泡泡和賺溢價的階段。

02

NFT

NFT我是起了大早，趕了晚集，2020年我就看到了NFT未來的爆發，也一直有看Opensea在交易什么，很早的時候1塊錢還買過RARI。但是仍舊錯過猴子，這里忽略的是，全新敘事的出現，沒有深挖。PFP的爆發，在我持有Doodles8個月后才能感受到它的魅力。

具像化的共識+更少的流動性+溢價紅利=超高額的回報。

具像化的共識如何理解？在我給圈外的大佬講解BTC是什么的時候，他們通常搖頭，表示不Work，看不懂，不想投資，不想掙這個錢了。當然，現在其他地方比幣圈還慘，真香效應再一次應驗了。但是我講NFT的時候，大部分人都會有感覺，為什么？因為容易類比了，圖片、畫作、藝術、頭像，非常的具像化。他們知道自己在投資什么。

買了PFP，就有一個社區，大家都在群里，用著一個系列的頭像，一張社交群居憑證。就跟你買了法拉利進了車主群一樣自然。在這里，人與人已經經過了篩選。打破社交屏障。社區認同感和群居帶來的集體溫暖，也容易誕生鉆石手。我就很喜歡Doodles群里的氣氛，不想賣掉我的Doodles，哪怕賣掉，過一段時間我還是想買回來。并且隨著時間的推移，這張PFP會帶上你的個人烙印，那就更不想賣了。這就是具像化的共識養成。

更少的流動性，直接全解鎖，就10K。買與不買，就這么多。沒有解鎖周期。籌碼清晰可見。

溢價紅利，同樣的一個PFP，你覺得貴，但是我眼緣對上了，我就覺得不貴，而數量有限，極易被炒作起來。加上敘事和市場情緒的助推，很容易搭配具像化共識和更少流動性產生拉盤效應。

而大部分人是買漲不買跌的，勢頭起來了，抬轎子的就多了。

03

接下來我準備在哪里投資？

NFTMarket既然判斷會比Token市場更大。那么自然要投資Nft交易平臺。雖然數據上來看，Opensea一家獨大。但它不發幣，只能去找發幣的了。

NFTLending更低的流動性會對資金利用率產生更大的需求，而NFT碎片化可能面臨監管問題，Lending會是一個好的解決方案。

GameFi是的，我仍舊認為GameFi還有敘事空間。關鍵還是破圈和內卷，誰有破圈相，誰的經濟機制更內卷，那么盈虧比就在那里。目前來看3A大作iLv是值得觀察的。

Curve，雖然DeFi認知差已經擬合，溢價不再明顯。大家都是挖買提，沒有一點點留戀。并且我認為DeFi的套娃機制蘊含巨大風險，不是不爆，時候未到，一旦爆發，沒有一個礦是無辜的。想想曹操在赤壁鐵索連營的后果。

但我仍舊觀察Curve，它已經不僅僅是一個穩定幣的DEX了，它是一個穩定幣的生態。而穩定幣是Token市場的血液。Curve就是造血工廠。

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