加密敘事：亦是落幕，也是序章_加密貨幣:加密貨幣是不是騙局

繼UST崩潰后的一些想法，以及對我們所有人有什么意義

上周，發生了一件可能是我們這個行業里最具有影響力的大事件之一，一個400多億美元的公司在一周之內迅速歸零。

在我的加密生涯中，我見識過許多圖表，但沒有哪一個比的上我們上周所經歷的情況。

回顧整個事件，我的腦海中已經閃爍出很多想法，我認為其中最吸引人的是，在過去幾年中被掩蓋的真相正在逐漸浮出水面。

真相與動機

在LTC和其他山寨幣的時代，他們是BTC的分叉，他們承諾他們比BTC更簡單更快捷是一個基本的謊言，因為技術基礎是一樣的，只是采用率不同。在加密貨幣長達十年的周期中，各種問題模糊不清，它們被那些隱藏的動機所掩蓋，對于新人來說這種盲目性導致了認知的缺失。

每個牛熊周期，都有不同的問題被掩蓋，但基本的人性大都類似。如果我們回顧每個時間段，就會看到以下幾點：

1、BTC是犯罪分子使用的工具。

資本市場正在加強對加密貨幣的研究:金色財經報道，包括杰富瑞和瑞士信貸在內的許多銀行都發布了招聘新加密研究職位的招聘廣告。幾家傳統銀行正在尋求在其研究部門中填補與加密相關的角色，這是數字資產生態系統正在與更廣泛的市場完全整合的最新跡象。 投資銀行長期以來一直對數字資產進行研究，但隨著在該領域運營的大型上市公司數量的增長以及加密市場流入傳統金融，這些公司現在希望更加關注。去年年底，摩根士丹利宣布 Sheena Shah 將領導一個涵蓋加密生態系統的新團隊，而美國銀行在 10 月宣布了自己的加密覆蓋部門。 除了涵蓋加密公司的業務外，分析師還解開可能影響代幣價格波動的宏觀主題、區塊鏈領域的新技術發展以及其他主題。 （theblockcrypto）[2022/1/30 9:22:33]

2、LTC/XRP/IOTA是比BTC更好的版本，更有機會成為貨幣。

3、視頻網站上正在有人分享一些代幣。

4、改變世界的ICO。

聲音 | 加密貨幣研究公司：比特幣減半可能意味著挖礦成本翻倍:金色財經報道，在一份新的報告中，以加密貨幣為重點的研究公司TradeBlock估計，挖掘一枚比特幣的平均成本可能會在5月份減半后躍升至12525美元，幾乎是目前平均成本6851美元的兩倍。從本質上講，礦工必須運行兩倍的計算量，并相應增加用電量，才能獲得與現在相同數量的比特幣。這一預測成本也遠高于目前的市場價格(約1.03萬美元)，這說明如果市場價格不上漲，減半可能會讓挖礦行業的盈利能力發生翻天覆地的變化。另一個假設是，大約30%的礦機將“過渡”到最新的技術，而70%將“保留在舊的設備上”。一些加密行業的高管表示，更有可能的情況是，許多老一代的礦機在減半后將變得不經濟，這將使速度更快的機器主導網絡。[2020/2/15]

5、比以太坊更便宜、更快、更好的各種L1。

這些都是行業里不得不承認的，并不是特別好的過去，但不是人人都是壞人。然而，人們不了解的是隱藏的動機，這些決定了人們為什么在這個行業中說和做他們所做的事情。到現在為止，我們對這種循環的發生還算滿意，因為這些真相和動機有一個共同的主題：

動態 | 報告顯示：歐洲五分之一的加密貨幣持有者是女性:金融科技公司Bitpanda和市場研究公司GlobalWebIndex在7月31日發布的一份報告研究了一系列廣泛的數據，以收集歐洲加密投資者的資料。報告指出，盡管之前的研究表明，90%以上的加密投資者是男性，但最新的分析表明，歐洲加密貨幣持有者的性別分布為78%是男性，22%是女性。[2019/7/31]

貪婪的投機

貪婪是這個游戲的主旋律，它貫穿了整個周期。最后的贏家都是貪婪者中最聰明的那一個，賺了錢并離開了市場，帶走了投機性的資產，這就是我們通常所說的"牛市"。

每當有朋友問我"我應該買什么幣"來參與加密貨幣時，我都會告訴他們同樣的事情：

不要購買除了以太坊或比特幣之外的任何東西，因為加密貨幣是一個巨大的賭場，一旦你一踏入，你就已經輸了。

理智的人通常會聽從并就這樣做了，但那些被貪婪控制了大腦的人才不會管這些，在他們失去大部分錢之后，在他們對虧錢感到厭倦之后，就會罵罵咧咧的退出。

動態 | 加密貸款公司2019年第一季度處理了超4億美元的借款:據financemagnates消息，美國加密貸款公司Genesis Global Trading周四宣布，已在2019年第一季度向客戶提供了價值4.25億美元的貸款。其中比特幣以68％計價貸款份額占據主導地位，而XRP和ETH分別占6.7％和3.6％。該公司首席執行官Michael Moro表示，“我們預計會有更多的人進入加密貸款市場，貸款利率也會相應下降。由于該行業空間很大，我認為強勁的增長水平將持續相當一段時間，“[2019/4/26]

安全資產

這一次，離開的不是投資資產，這是一個高收益的儲蓄賬戶，被宣傳給普通人和國庫，以安全地存放他們的錢，并建立一個不斷增長的生態。他們告訴儲戶們這是可持續發展的未來。MattLevine的這段摘錄非常優雅地概括了這一點：

安全的資產比風險的資產風險要大得多。這是我認為2008年金融危機的深刻教訓，而加密貨幣喜歡重新學習傳統金融的教訓。系統性風險存在于在安全資產中，股票類資產——科技股、Luna、BTC都是有風險的，每個人都知道它們是有風險的，每個人都接受風險。如果你的股票或比特幣下跌了20%，你會很傷心，但你并不那么驚訝。因此，大多數人以這樣的方式安排他們的生活，如果他們的股票或比特幣下跌20%，他們不會被毀掉。

動態 | 日本交易所Bitpoint在巴拿馬推出加密貨幣法幣交易平臺:據bitcoin.com報道，日本加密貨幣交易所Bitpoint宣布在巴拿馬推出加密貨幣法幣交易平臺“Bitpoint Panama”，平臺將提供BCH，ETH，LTC，XRP等幣種的美元交易對。[2018/12/13]

另一方面，安全資產——3A級抵押貸款、銀行存款、穩定幣，是不應該有風險的，人們依賴它們的價值，當人們對它們失去哪怕一點點的信心時，它們就會完全崩潰。比特幣在50,000美元時有價值，在40,000美元時價值減少，而一個穩定幣在1美元時有價值，在0.98美元時就沒有價值。如果它能達到0.98美元，它也可能會歸零。

作為一個行業，我們看到的是一組參與者，他們以安全為幌子拉攏另一組參與者，而實際上他是在不創造任何真正價值的情況下創造財富--或者說是以創造了價值為幌子：

1、你創造了一個代幣

2、你創建了一個所謂的“穩定幣”

3、你告訴人們你可以燒掉投機幣換取穩定幣

4、存在的穩定幣越多，投機幣的價值就越高

5、為了讓人們留在你的穩定幣中，你向他們承諾20%的固定收益。

那么你的問題在于，你從哪里拿錢來支付那20%的收益。事實證明，你可以打電話給你那些有錢的“朋友”們，你承諾給他們代幣，他們幫你維持更長時間。

這就是被無數動機所掩蓋的真相之一：

1、創始成員從LUNA數十億美元的估值中獲益，并在推特上發言捍衛這一模式。

2、早期投資者以低于1美元的價格購買了LUNA，并已賺取了100倍的資本，通常會獲得數億或數十億的收益，由他們來背書信譽。

3、KOL以低價購買LUNA，然后向他們的追隨者們推銷這種"高收益儲蓄賬戶"。他們可能不知道收益率從何而來，他們也不在乎，他們的訂閱人數增加了，他們的利潤也增加了。

4、Terra生態系統使投資者、企業和散戶相信這是一個安全的"20%收益率"，而沒有強調風險。他們并沒有真正費心去溝通風險，因為當你向人們推銷非常高的收益率時，誰會在乎呢。

又是一次經典的加密游戲，一遍又一遍，不過對象從貪婪的投機份子變成了貪婪的穩定收益份子，他們損失慘重，他們并不是想一夜暴富，而是相信加密貨幣是銀行和金融的未來，這些收益率是穩定的，就像他們的銀行賬戶。

這只是開始

在行業內，我們還有很多真相需要揭開，只有當我們集體看到真相時，我們才會到達谷底。那個時候，每個人都會醒來，每個人都會清醒并反思自己，我預測這些中的一個或幾個將在未來的幾個月內發生：

很多DeFi2.0或新DeFi只是抽象的金融計劃，從根本上說沒有創造任何價值，而是用"流動性"、"深度"、"算法"等夸大詞語來吸引人們，但只是內循環經濟。

許多項目不知道他們的單位經濟是什么，并且會意識到他們已經送出了數十億美元的價值，大量的供應過剩促進了他們自己生態系統的破壞。

許多認為盡早購買那些新推出的代幣將保證他們的回報的投資者將意識到這是不可能的，你需要創造真正的價值。

那些流通量很少，但希望FDV巨大的代幣，就像是煙霧和鏡子，掩蓋了真相，反應了局勢。他們會被嘲笑，直至認清現實，直至破產。

目前，NFT只是依附于藝術收藏品的屋檐下。當他們經歷了集體幻滅時，我們才能看到數字資產的真正創新，與我們迄今所見的不同。

一個預發布的游戲，就已擁有了數十億的FDV，這種感覺就像是給自己定價，好像你已經成功了。不經歷風雨，怎能見彩虹，沒有誰能一開始就成功。它需要多年的打磨和迭代，沒有經歷苦難的人建立不起任何東西。

那些掩蓋可擴展性三難問題的公鏈代幣將被暴露出來。

Algo-stables在很大程度上是無用的，因為它們都不被接受為有效的交換媒介，而只是設計了聰明的金融游戲。它們可能仍有用武之地，但以其目前的形式，它們在金錢游戲之外并無用處。注意"CurveWars"，以了解人們仍然相信這個謊言的程度。

那些真正創造價值和讓人感到"無聊"的東西將繼續茁壯成長，并經受住時間的考驗--就像它們一直以來一樣。隨著真相越來越清晰，它們可能會重新定價。

大多數投資者都是墻頭草，他們沒有真正的信念、理論或對他們投入資金的理解。許多人將會清醒過來，因為市場將向他們展示他們所投入的資金的現實。

我并不是過于悲觀和苛刻，我只是覺得我講出這些來對人們很重要，除非我們不承認問題，否則我們得努力做出解決方案。這就是我寫這篇文章的原因，不是嚇唬你，而是接受丑陋的事實，這樣我們就可以共同努力解決這些挑戰。

我在2018年的熊市開始了我的加密之旅，我看到市場參與者從那時到現在的態度有很多相似之處。我們距離底部還很遠，因為還有更多的真相需要從本質上揭開，我們上周才發現了許多真相中的一個，而其余的，還沒有降下它的帷幕。

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