如何玩轉DeFi借貸協議？一起了解DeFi借貸協議的“前世今生”_EFI:穩定幣

隨著區塊鏈技術的持續提升，其應用場景也在不斷豐富。其中DeFi生態的迅猛發展，吸引了更多的人和機構入場。根據DeFiLlama數據顯示，截至現在，DeFi生態的總鎖倉量達1900多億美金，主要在以太坊網絡生態內較為活躍。經過這兩三年的探索發展，逐步衍生出了穩定幣、借貸平臺、衍生品、保險、支付平臺等多種金融創新玩法，使得金融生態體系不斷完善。

在DeFi領域，目前已經發展得比較好的應用形式主要有：質押借貸、去中心化交易所、穩定幣資產、支付交易，其中借貸是DeFi應用中較為廣泛的應用形式。根據DeFiLlama數據顯示，DeFi借貸協議在整個DeFi生態中占比較大，總鎖倉量已達430多億美金。早期借貸項目的業務類型以基礎借貸、穩定幣借貸為主，后期轉向有定向場景的杠桿挖礦借貸等新型業務。

接下來，就由真牛來給大家講解下涉及的重要知識點，要認真看哦~

美國財政部正在研究如何使用數字美元來保護隱私:金色財經報道，負責金融機構的助理部長Graham Steele表示，美國財政部一直在研究如何使潛在的數字美元的零售交易盡可能保持私密和匿名，盡管他說美國還沒有決定是否推進中央銀行數字貨幣（CBDC）的發展。

然而，Steele也指出了零售業CBDC可能存在的風險，特別是運行的危險。最近的美國銀行業動蕩表明，\"使存款流動的技術只會越來越快，\"這增加了高速、恐慌性的資金流動的危險。斯蒂爾說，一個由財政部領導的小組正在研究建立美國中央銀行數據中心的可能性，\"該小組正在評估與全球金融領導地位、國家安全、隱私、非法金融和金融包容性有關的政策目標。[2023/6/14 21:34:44]

貨幣并支付利息，另一方面它允許儲戶向平臺存入加密貨幣以賺取利息。整個借貸過程從開始到結束都是在沒有中間人的情況下執行的。

Paxos發布加密寒冬如何幫助拯救數字資產經濟白皮書:金色財經報道，數字資產公司Paxos發布《加密貨幣冬天如何幫助拯救數字資產經濟》白皮書。白皮書匯集了Paxos領導團隊和加密貨幣市場數據提供商Kaiko的內部人士的見解，《加密貨幣之冬如何幫助拯救數字資產經濟》提供了對2022年底和2023年初歷史性破壞后的加密貨幣行業的看法。

為了對數字資產領域在這一動蕩時期的過去、現在和未來提供一個全面的看法，《加密貨幣之冬如何幫助拯救數字資產經濟》深入探討了2022年加密貨幣之冬之前的幾年，FTX和Alameda Research的高調崩潰所帶來的影響，以及由此造成的2.1萬億美元的市值損失。該白皮書還研究了一些關鍵的前瞻性話題，如監管環境、加密貨幣行業的運營路徑、該行業如何與消費者、風險投資公司、機構投資者重新建立信任等。[2023/4/12 14:00:08]

在DeFi借貸中，存款、借款、清算等交易過程均通過鏈上智能合約代碼執行，一旦滿足條件會自動執行合約代碼，無需任何人工交互審批等流程，省去了傳統金融市場繁瑣的流程，任何人都可以快速進行借貸，而無需向第三方透露身份，這也極大地提高了運行效率。

美國監管機構認為穩定幣繞過監管漏洞，正在研究如何監管穩定幣:9月20日消息，美國監管機構認為穩定幣繞過監管漏洞，可能會從以下幾個方面監管穩定幣，分別為：把穩定幣指定為系統風險；稱穩定幣為證券；視穩定幣為貨幣市場共同基金；像監管銀行一樣監管穩定幣；美聯儲正在研究與穩定幣有競爭性質的中央銀行數字貨幣 (CBDC)。

此外，全球性監管機構金融穩定委員會正在研究建立穩定幣相關的標準和計劃，可能會在 2023 年出臺相關監管。（紐約時報）[2021/9/20 23:37:37]

Aave、Compound等，多種多樣的協議滿足了市場上多樣化的需求。根據DeFiPulse數據顯示，目前，DeFi借貸協議排名前五的為：Maker、Aave、Compound、InstaDapp和Liquity，大多數為以太坊原生項目。

經濟日報：區塊鏈的價值和前途取決于如何運用:4月20日，經濟日報刊文“加密資產走熱帶來什么價值”。文章表示，加密資產市場正在見證投機與人性的瘋狂。從技術進步的維度看，部分加密資產由于運用了區塊鏈技術，的確為創作者乃至知識產權保護帶來益處。事實上，無論如何炒作，區塊鏈作為技術本身是中立的，其價值和前途取決于如何運用。目前，區塊鏈技術還存在性能不足、普及尚淺、未獲權威認可等問題。如果拋開加密資產市場的噱頭與炒作，更多看到以NFT等為代表的確權體系對知識產權保護、重塑數字娛樂等產業的作用，進一步完善區塊鏈建設，發揮出其更大的潛力，造福于人，可能會給這一輪熱情烙印上更深遠的意義。[2021/4/20 20:38:16]

排名靠前的主流DeFi借貸協議，憑借自己獨特的優勢發展壯大。今天真牛主要為大家講解下Maker、Aave和Compound，這三個“重量級”的DeFi借貸協議，幫助大家對不同的借貸模式有更深入的了解。

大咖零距離 | 頂尖交易員是如何1個月收益100倍的:4月30日19:00，金色盤面邀請實盤大V加勒比海的夢做客金色財經《大咖零距離》直播間，將分享《頂尖交易員是如何1個月收益100倍的》，敬請關注，欲進群觀看直播掃描海報二維碼報名即可。[2020/4/30]

1.Maker：穩定幣抵押貸

Maker協議是以太坊區塊鏈上最大的去中心化應用之一，它允許用戶生成DAI并可通過DAI來借錢。DAI是一種穩定幣，其價值與美元掛鉤。Maker協議對世界各地的所有人開放，不受任何限制或個人信息要求的約束。

2.Aave：多樣化貸款池

Aave是另一個領先的DeFi借貸協議。Aave協議的獨特之處在于，它將存款代幣化為aToken，從而實時產生利息，同時它還具有快速貸款的能力。Aave協議擁有10多種不同的資產，是以太坊生態系統中典型的多樣化貸款池。TUSD是表現較好的穩定幣資產其中之一，目前在Aave生態上的總鎖倉量已超過1億美金。

DeFi借貸協議中常見專業術語有哪些？

1.抵押物

抵押物就是當你想要從不同借貸平臺借出資金時，它的作用就是借錢時你用作擔保的東西。如果你想從DeFi協議中借出一些資產，那么你就需要向協議提供一些資產作為抵押物，當然，DeFi中的抵押物一般都是加密資產；如果你不能償還貸款，協議就不會歸還你的抵押物。

2.抵押率

由于數字加密貨幣的價格不穩定，那么使用加密資產作為抵押物就是有風險的，因為當抵押物價格下跌時，可能都不夠貸款。抵押率根據抵押物的多少決定能借到多少錢。例如，DAI和ETH在Compound上的抵押因子為75%。這意味著提供的DAI或ETH最多可以借出價值為其75%的其他代幣。由于每種加密資產的價格穩定性都不一樣，因此常見的做法是為不同的資產對分別設置抵押率。

3.利息

DeFi中的利息和傳統的銀行業中的概念是一樣的。通常有兩種類型的利息：單利和復利。不過在DeFi中利息的計算要更復雜一些，因為以太坊交易需要依賴外部觸發，DeFi協議通常需要依賴于用戶的操作才進行利息的計算。

例如Compound是每個區塊都計算利息，但是它并不是自動在后臺完成計算的，而是依賴于關鍵的用戶行為來觸發利息計算過程——如果用戶沒有操作，那么DeFi協議自己是不會執行利息的計算的。

4.價格預言機

價格預言機是DeFi協議中的一個常見概念。當一個DeFi協議處理不同的資產時，它經常需要了解這些資產的當前價格，基本上說價格預言機就是用來向DeFi協議提供資產價格的。

在DeFi生態中，價格預言機是一個關鍵的組成部分，但是DeFi用戶通常并不會注意價格預言機的運行機制，但實際上如果價格預言機沒有正確設計的話可能導致嚴重的安全問題。總之，如果資產價格被攻擊，那么整個DeFi協議也就失敗了。

目前絕大部分DeFi協議使用自己的價格預言機，在重倉投資這些協議之前，有必要查看這些價格預言機的實現代碼并理解其是如何處理價格的。不過Compound已經發布了OpenOracle，這是工業標準化解決方案的好的開始，它可以替代不同DeFi協議的自己的價格預言機，從而移除了這些預言機的潛在風險。

5.清算

清算的意思是，當你的抵押物價值跌落至接近債務甚至無法支撐債務時，DeFi協議就會讓其他人買走你的抵押物。通常來說，DeFi協議為了鼓勵及時清算都會向清算人提供獎勵，這被稱為清算紅利或清算激勵。這符合DeFi協議的利益，因為這樣可以在抵押物價格跌的太多之前及時清算。值得指出的是，一旦抵押物價格跌破債務價格，那么貸方償還貸款就不再有意義，而這種情況下DeFi協議就會無法償債。

6.超額抵押

DeFi市場中最常見的運作方式是通過超額抵押將資產價值傳遞到代幣上。這種模式從本質上來說就是通過系統平臺抵押資產，從而使其平臺具備實現信用傳遞的機制能力。這點與銀行準備金類似，只不過現實社會的銀行準備金率低于100%，并非超額抵押。超額抵押是一種智能合約的保護機制，為避免借款人抵押的加密貨幣波動過大導致常常觸及清算標準，因此設定抵押品價值大于放貸額度，便降低清算程序發生的機率。

以上是真牛認為大家應該了解和學習的專業術語，如果你還想了解更多，記得給真牛留言哦~

DeFi借貸協議未來會有哪些發展趨勢？

DeFi借貸市場的蓬勃發展，競爭和機遇并存。除了前沿區塊鏈技術的支撐，更多的還要依靠不同DeFi借貸協議自身良好的運行機制。目前，流動性、利率和安全性無疑是推動DeFi借貸協議向前發展的重點。未來，DeFi借貸協議會在這三個方面有所突破，打破現有壁壘。同時，圍繞各種金融工具進行創新，改進現有的金融體系，向真正的去中心化金融世界靠攏，從而為用戶提供更流暢、安全、高效的金融服務。

Tags：EFIDEFDEFI穩定幣RACEFIFarm DefiValuedefi vSWAP穩定幣CNHC是一個什么平臺

DOGE