DeFi2.0的"代表作"，或許就在CurveWar這幾大選手當中_DEF:DEFI S

這是白話區塊鏈的第1537期原創

作者|五火球教主出品｜白話區塊鏈

在上一篇《DeFi2.0剛起步，率先'打起來'是圍繞Curve流動性的領域》里我們提到，可以通過CVX，拿到veCrv。而veCrv最終投票治理決定哪個Curve池子分更多的CRV作為流動性收益獎勵。

各個新型穩定幣為了池子的深度開始爭奪veCrv，爭取靠更多的獎勵吸引更大的流動性。

CVX作為垂直的CRV管理協議，釋放了veCrv的流動性，同時因為CVX鎖倉的vlCVX有投票治理權利，控制了CVX就等于有了vlCVX，有了vlCVX就變相控制了veCRV。

因此CVX成了各大穩定幣兵家必爭之地，成為整個CurveWar的核心資產。這期來看這場戰爭里的其他幾個選手。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為6.36%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為6.36%。47個幣種中38個上漲，9個下跌，其中領漲幣種為：NEST(+33.22%)、WICC(+23.92%)、COMP(+21.13%)。領跌幣種為：HOT(-19.07%)、HDAO(-7.17%)、MLN(-5.42%)。[2021/1/25 13:23:25]

01算穩龍頭Frax

Frax大家應該都熟悉，ESD，BAS這種純算法穩定幣失敗之后的“部分抵押算法穩定幣”龍頭。

之前大家也沒有太當回事，畢竟雖然有了部分抵押，但隨著鑄造FRAX穩定幣抵押品USDC的比例逐步減少，本幣FXS的比例逐漸增大，整個系統的風險也是在逐步增大的。然后先是大家看著不怎么靠譜的Luna與UST成功上位。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為3.86%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為3.86%。47個幣種中37個上漲，10個下跌，其中領漲幣種為：UMA(+21.72%)、BAL(+16.79%)、RSR(+15.26%)。領跌幣種為：BNT(-12.32%)、HDAO(-4.15%)、SWFTC(-2.28%)。[2020/12/17 15:28:26]

緊接著CurveWar開始了，大家發現，Frax貌似可以，但是強在哪呢？

分叉了CRV那一套玩法，引入了veFXS、鎖倉、治理、加速還算是有樣學樣。人家國庫里的USDC啥的，可沒閑著，AAVE、Compound等各個DEX到處掙錢，掙的錢干啥了呢？買入了大量的好資產，其中占比最大的你猜它是誰？vlCVX！跟CVX合作，成為CVX的第二家垂直管理協議合作伙伴，CVX第一個合作是Curve，第二個就是Frax，從此veFXS也可以類似veCrv那樣釋放流動性集中治理權了。

分析師：DeFi市場已呈指數級飆升 但該市場已見頂:加密貨幣分析師Theta Seek表示，自今年6月Compound推出COMP代幣以來，DeFi市場已呈指數級飆升，但該市場已見頂。目前，DeFi對普通用戶來說“使用起來太困難”，特別是那些剛剛進入加密空間的用戶：“盡管過去幾個月來，DeFi（AMM +存款/收益）的吸引力大幅增長，但DeFi難以使用，可能會損失資金，嚇跑了大多數新用戶。”

他還指出，進入DeFi空間的資本價值可能會放緩：“一個更明顯的衡量標準是穩定幣的市值增長速度。除了ETH, USDC是該領域最常用的穩定幣之一。”在過去的一個月里，USDC的市值增加了8億美元（“新資金”），而同期DeFi的市值膨脹了超過30億美元。”Theta進一步補充道，監管機構可能會開始把目標對準該領域的公司和創新者，尤其是如果該領域出現任何值得注意的漏洞、黑客攻擊或其他可疑趨勢。（CryptoSlate）[2020/9/18]

02曇花一現的Mochi

CoinW將于9月8日22:00在DeFi專區上線YMI:據官方消息，CoinW將于9月8日 22:00在DeFi專區上線YMI，并開啟“充值送YMI，-0.1%Maker費率”活動；據悉，YMI是一款幫助用戶向Miniswap提供流動性的協議。在為Miniswap提供流動性的同時，YMI還可以被挖掘，幫助用戶獲得雙重DeFi收益。

YMI還會推出DEFI挖礦聚合器，它可以通過貸款協議優化用戶收入。用戶可以把資產存入YMI，它的智能合約自動搜索最高回報率的DeFi協議，如Aave，Compound和dYdX等，并把它質押在YMI協議中。[2020/9/8]

Mochi是個值得紀念的項目。事情是這樣的：

Mochi類似MKR，只不過MKR你只能超額抵押ETH來鑄造DAI，Mochi可以抵押各種ERC20去鑄造穩定幣USDM，比如Uni、AAVE、Compound等等。

幣贏CoinW將于8月30日 14:00在DeFi專區上線MEME:據官方消息，幣贏CoinW將于8月30日 14:00在DeFi專區上線MEME/USDT交易對，同時開啟“充值送MEME，-0.1%Maker費率”活動。

據悉，MEME代幣從創建、空投到流動性鎖定在30分鐘內完成。自2020年8月14日項目啟動以來，$MEME代幣的市值突破120萬美元，其電報群成員也達到了三千多人。[2020/8/30]

這其實都問題不大，問題出在，他可以用自己的治理代幣Mochi抵押生成USDM。而且Mochi都在公司手中。于是暗箱操作來了。

公司方面抵押了大量的Mochi，生成了大量的USDM穩定幣，然后去Curve的USDM/DAI池換出了大量的DAI。

是不是該跑路了？沒有，戲還沒完，因為USDM/DAI在Curve上是個創新版，有保護，所以量不大，深度也不夠，換不出太多的DAI，于是他們繼續操作如下：

公司方面拿換出來的DAI去買入了大量的CVX，抵押成vlCVX，然后行使自己的投票權利給USDM池的排放獎勵加大，結果就是更多的人群為了高額的獎勵的流動性獎勵來到這個池子，流動性一下子變的深厚起來。

于是公司開心的拿更多的Mochi鑄造了更多的USDM換出了更多的DAI。

AC看不下去了，直接向Curve舉報。Curve雷霆手段，中心化決策直接關了USDM的池子。然后推特上議論紛紛。

之所以引發熱議的原因如下：

1、是因為公司方面確實不太地道的玩法，雖然人家套的外殼是“合理賄選”。

2、是Curve的做法未免有些不那么去中心化，雖然保留了DAO恢復USDM池的權利，但二話不說直接關池子，還是有一種壟斷的即視感。對于這些做法，你怎么看？

03創新選手Dopex

如果說哪個項目可以在整個CurveWar上添一把柴，那無疑就是Dpoex了，這原本是個基于Arbitrum的期權項目。

項目本身有許多不錯的創新，包括雙代幣模型，同時使用Uniswap做池子，Chainlink獲取價格與波動率，UMA協議做合成資產，目前TVL與ETH期權的深度相當不錯，喜歡玩期權的朋友可以去看看。

當然，這些其實都不重要，或者說，在CurveWar里面沒那么重要。重要的是2022年第一季度Dopex要做的事。

如果我說，未來在CurveWar里可以提前下注哪方獲勝呢？

當你可以對各個穩定幣池子突然變化的APR押注；當你確信下一周你的礦池APR大概率會降低，你想要開一個“套保”；當你想要用參與到CurveWar的資金來開杠桿；當你想要上述這一些的治理權。

這些就是DPX2022年第一季度要干的事兒，通過期權，杠桿，和ve的模型對整個CurveWar進行“衍生品”化，就如同無窮無盡的套娃。

04最后一套Btrfly

Btrfly可能是整個CurveWar里最終一環的套娃。用的是什么模型呢？OHM的，大概意思就是大家都來Stake和Bond，沒有Sell。簡單理解就是你不賣，我不賣，我們大家都有美好的未來。

當然并沒有這么簡單，作為OHM的官方分叉，它在一開始就募集了7000萬美元的CRV，CVX與OHM，然后把倉庫里的錢扔出去了，CVX部署了2500萬美元的CVXCRV/CRV做流動性挖礦，3000萬CVX去Votium吃賄賂，每個月光是這兩項收入就有400萬美元。

那到底Btrfly存在的意義是什么呢？

從投資角度，你可以把他理解成做多CRV和CVX，畢竟它國庫里有大量的這兩項資產。

而從功能角度，對于那些手里有CRV和CVX，又懶得去投票的人來說，去換Btrfly的債券也許是經濟上更加有利可圖的方式，所以Btrfly變相成為一個匯集投票的治理聚合器。

小結

如果說OHM是流動性即服務。Btrfly就是投票效率即服務。限于篇幅關系，沒辦法每個項目細講。

然而，我依舊強烈建議你自己去搜集更多資料，不管是否加持，也要把這些項目的機制搞清楚，畢竟，這才是真正DeFi2.0的代表作。這也意味流動性越來越得到人們的重視，畢竟金融資產最重要的，不就是這個么。

說到流動性，還有Tokemak也值得關注，Tokemak要講清楚自己就得占一整篇，所以在此按下不表，但是其重要性與上面幾個相比有過之而不及。

CurveWar的下一階段就是LiquidityWar，而Liquidity的C位不是Curve，而是Tokemak。

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