打著「Farming as a service」旗號的 DeFi 3.0 能否讓用戶躺賺？_EFI:fdudefi

原文作者：0x137，律動BlockBeats

原標題：DeFi3.0：躺贏的日子終于來了嗎？

在去年的DeFi夏天后，整個DeFi領域就進入了一個休眠期，TVL和Token價格出現了明顯的下滑。但令人欣慰的是，DeFi卻沒有停止創新。不到半年，DeFi2.0就以「協議控制流動性」的方式橫空出世，試圖解決1.0流動性不穩定的問題。現在，DeFi2.0連腳跟都還沒站穩，打著「Farmingasaservice」旗號的DeFi3.0就已經殺了出來。那么DeFi3.0與2.0又有什么區別？它解決了什么問題？

為韭菜打造的金錢樂高

在DeFi領域，我們常會看到一個詞——「金錢樂高」，這個比喻形象地捕捉到了DeFi的特征與潛力，對于這個領域來說，單打獨斗很難有未來，只有像積木一樣拼在一起，才能建造出龐大的帝國。DeFi3.0就是建立在DeFi1.0與2.0的基礎之上，把高效率、專業化的Farming策略作為一項服務，提供給對DeFi或者Crypto相對陌生的普通人，即「farmingasaservice」。

民生銀行貴陽分行：注意防范打著區塊鏈旗號的非法集資:5月14日，中國民生銀行貴陽分行發布打擊防范非法集資應知應會宣傳提示，提醒市民注意防范一些不法分子打著“金融創新”區塊鏈的旗號，通過發行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資產”“數字資產”等方式吸收資金，避免公眾合法權益受到侵害。

中國民生銀行貴陽分行提示，此類活動并非真正基于區塊鏈技術，而是炒作區塊鏈概念行非法集資、傳銷、詐騙之實，其以“金融創新”為噱頭，實質是“借新還舊”的龐氏騙局，資金運轉難以長期維系。請廣大公眾理性看待區塊鏈，不要盲目相信承諾，要樹立正確的貨幣觀念和投資理念，切實提高風險意識；對發現的違法犯罪線索，可積極向有關部門舉報反映。（人民網）[2020/5/15]

建立在以太坊上的Multi-ChainCapital是最早掀起這波浪潮的項目。用戶通過購買MCCToken為協議的金庫提供資金，項目再利用這些資金去參與其他各類DeFi項目，并用YieldFarming所獲得的收入回購MCC，推動Token價值的提升。換句話說，Token的價值是協議Farming戰績的間接映射，而用戶所需要做的就是持有Token。

廣西廳：打著虛擬貨幣、區塊鏈等幌子的網絡違法犯罪欺騙性強:廣西壯族自治區廳召開新聞發布會通報，2019年，當地機關共破獲組織、領導傳銷活動犯罪案件1021起，涉案資金2.71億元，打擊成效連續三年位居全國第一。廣西介紹，近年來當地機關持續的高壓嚴打取得了一定的成效，但傳銷違法犯罪依然活躍，花樣手法不斷更新、層出不窮。打著消費返利、虛擬貨幣、區塊鏈、炒外匯、愛心慈善、軍民融合、一帶一路等幌子實施的網絡傳銷違法犯罪名目繁多，欺騙性強，誘惑性大。下一步，廣西壯族自治區廳將深入開展全區「廣西亮劍·2020 嚴打傳銷」專項行動，清理整頓一批傳銷洗腦場所，形成打擊防范傳銷的壓倒性態勢。（人民網）[2020/5/14]

這個概念聽上去似乎并不是非常新穎，畢竟YearnFinance早就提供過類似的服務，然而在仔細研究一些有代表性的DeFi3.0項目后，會發現它們確實為DeFi帶來了一些新變化：

順應多跨未來，為用戶尋找最優選擇

中國奧委會：警惕打著區塊鏈技術旗號的斂財活動:中國奧委會4月8日在官網發表聲明，表示保護知識產權是其常抓不懈的工作，尤其要嚴防利用奧林匹克知識產權和奧運賽事名義，損害奧林匹克運動形象以及有關權利人和其他當事方的合法權益。近期因特殊情況造成的互聯網商業活動等非接觸交易的活躍，中國奧委會知識產權保護專線多次收到針對涉奧違規營銷的咨詢和投訴。如，聲稱以所謂“世界奧體基金會”名義舉辦，打著區塊鏈技術和“奧運之星”旗號的斂財活動等。（新華社）[2020/4/8]

我們會發現，DeFi3.0項目的名稱里往往都帶有「crosschain」「multi-chain」等詞匯。一年前，想要成為一位優秀的「DeFi農民」并不難，因為以太坊占領了幾乎所有的DeFi市場，最好的收益也必然來自這里。然而隨著AVAX、BSC、FTM等公鏈的發展，如今的DeFi生態已經變得極為復雜，投資者需要對行業保持高度關注，且頻繁的在各個公鏈之間轉移資金，以確保獲得最佳回報。更別說剛剛接觸DeFi的小白了，繁瑣的操作和越來越高的gas可能就會直接將他們拒之門外。DeFi3.0解決了這個問題，尋找最好平臺、制定最佳策略這些工作都由協議來完成，用戶唯一要做的就是持有Token，甚至都不需要質押，可以說直接去掉了接納門檻。

360安全衛士：不法分子打著虛擬貨幣的幌子實施詐騙非法集資活動:3月19日，360安全衛士發布新冠肺炎疫情期間網絡詐騙趨勢研究報告。360安全大腦通過對獵網平臺在新型冠狀病肺炎疫情期間（2020年124日至2020年3月13日）收集的3243例有效舉報進行了調研和分析，揭示了疫情防控期間網絡詐騙的發展現狀及發展趨勢。報告指出，疫情期間，游戲相關的詐騙高發，是舉報量最多的詐騙類型。金融詐騙的舉報量第二。

不法分子借機在各種聊天群發布消息，大肆鼓吹虛擬貨幣，聲稱“在家也能理財”、“躺著也能賺錢”并承諾有高額回報，籌集的資金將用于建造口罩等防疫用品工廠，或用于研究生產冠狀病疫苗；不法分子以疫情防控為由，利用人們投資理財的迫切心理，打著虛擬貨幣的幌子實施詐騙、非法集資活動。[2020/3/20]

保證利益均沾，收益更具可持續性

閱讀過《公鏈爆發vs以太坊DeFi疲軟，MulticoinCapital聯創告訴你背后的聯系》的讀者應該知道，DeFi1.0遇到的一個問題就是：機構能夠依靠龐大的資金和復雜的算法，準確地狙擊礦池的流動性，導致散戶的收益不斷被擠壓。也就是說，巨鯨成為了DeFi1.0普及道路上的一大障礙。為了解決這一問題，DeFi2.0通過協議自己控制流動性，保證了流動性的穩定，但卻帶來了另一個問題，就是收益的可持續性。律動編者之前在《APY70,000%，被OHM分叉們支配的DeFi2.0》一文中提到，很多DeFi2.0協議為了快速擴充金庫，提供無法長期持續的高APY，由于Token稀釋得過快，一些協議的壽命甚至連一周都到不了。

政策 | 河北省廳：重點打擊打著“虛擬貨幣”等幌子的網絡傳銷案件:2月28日，河北省廳召開視頻會，部署推進全省機關打擊非法集資犯罪專項行動和“獵狐2019”專項行動。會議強調，要重點打擊沒有金融業務經營資質、借助互聯網實施的非法集資案件，互聯網金融領域非法集資案件，打著“私募基金”幌子的非法集資案件，涉及各類交易場所的非法經營、非法發行證券、合同詐騙、非法集資案件，打著“一帶一路”、“消費返利”、“電子商務”、“金融互助”、“虛擬貨幣”、“愛心慈善”、“養老扶貧”、“軍民融合”幌子的網絡傳銷案件。[2019/3/1]

而DeFi3.0則與2.0相反，采取了緊縮型的Token設計。就拿Multi-ChainCapital來說，無論是買入還是賣出MCC，每筆交易都會產生10%的滑點，其中5%會等額分配給Token的持有者，另外5%則會放入協議金庫以投入Farming或進一步提供流動性。此外，與2.0協議不同，DeFi3.0協議的回購政策是固定的，一般每周回購一次，且被回購的Token也大多是被銷毀。還是以MCC為例，現在該協議回購的Token已經占總流通量的35%，為用戶收益的可持續性提供了相對有力的保障。更重要的是，DeFi3.0項目基本沒有私募，團隊成員也沒有配額，進一步降低了Rug和巨鯨帶來的風險。

OG與分叉

和DeFi2.0一樣，「farmingasaservice」的概念一出，各種分叉就開始遍地開花。律動編者整理了各公鏈上一些值得關注的DeFi3.0項目。

Multi-ChainCapital——ETH

Multi-ChainCapital是「DeFi3.0開創者」，投資策略專注于DeFi生態的跨鏈Farming，其最新的V3策略將90%的資金部署在了Fatom公鏈，由穩定幣、低IL算穩挖礦以及DeFi2.0三個主要領域構成：用流動性高的主流穩定幣在Curve等平臺YieldFarming，APY約7～20%；挖礦FTM及掛鉤FTM的算穩TOMB，獲得的收益再進行復利投資，APY約451%；質押主流DeFi2.0協議，如OlympusDAO、Wonderland、HectorDAO等，APY可達80,000%。而除Multi-ChainCapital外，ReimaginedFinance也是以太坊上值得關注的DeFi3.0項目。

CrossChainCapital——AVAX

CrossChainCapital是MCC在Avalanche上的分叉，它更像是一個「基金DAO」，嘗試投資和管理各種DeFi以外資產。CCC計劃通過積累藍籌NFT、元宇宙地產、P2E可租賃資產等方式進軍元宇宙以及GameFi領域，并希望對這些領域的營銷、文化和收入產生持久的影響。除此之外，CCC金庫還會用來參與加密領域的私募以及IDO，以提高金庫的收益。

在Token用例方面，CCCToken會被賦予治理這個「基金DAO」的權利，以確保用戶資金的安全和資金管理的透明度。團隊還在開發掛鉤CCCToken的算穩資產，用于打造協議自己的借貸服務，這樣Token持有者就可以在「躺贏」的基礎上獲得更多的收益。另外CCC還打算建立自己的DeFi2.0項目，以此擴充金庫的收入來源。

CrossChainFarming——BSC

CrossChainFarming是BSC上的第一個DeFi3.0項目。利用BSC生態的優勢，CCF除了進行DeFi領域的Farming之外，還會拓展去中心化Token發行及上市、鏈上鏈下安全審計等方面的業務，這些所有的收益都將用于CCFToken的回購和分紅，以提升Token的價值。同時CCF還會建立現貨投資組合，并向Token持有者發放空投。

ScaryChainCapital——FTM

ScaryChainCapital是Fantom上的DeFi3.0項目，旨在推動FTM公鏈生態的建設。SCC希望打造自己的Launchpad，并為Token持有者發放Launchpad上新項目的空投。

EmpireCapitalToken——跨鏈

去中心化跨鏈交易所EmpireDEX的DeFi3.0項目。ECC意圖彌合傳統金融(TradFi)和DeFi世界之間的差距，主要涉及鏈上鏈下的YieldFarming、開發合成股票并包裝為鏈上NFT、部署資本到其他領域技術初創公司以及參與IPO等。

DeFi3.0是未來藍籌還是畫餅充饑？

短短兩個月時間，DeFi3.0就發展成了形式多樣的「金融樂高」游戲，以DeFi為中心輻射至整個加密甚至傳統金融領域，試圖打造出一個活躍的金融生態。但就目前來說，這些美好的敘事還只是愿景，大部分DeFi3.0項目沒有經過時間和市場的檢驗，無論市值還是團隊都無法與當前的主流DeFi項目相提并論。

另外，這些項目的主要收益來源仍然是依靠跨鏈的DeFiFarming，其中就包括尚未成熟的DeFi2.0，加上協議Token的價值只是金庫收益的間接映射，價值的提升依賴于協議的回購政策，使其更容易受市場波動的影響。作為加密領域的投資者，不能被美好敘事蒙蔽雙眼，并意識到與之伴隨的巨大風險，我們必須思考，DeFi3.0的出現，究竟是行業潛力的展現，還是市場浮躁情緒的驅使？

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