Messari：詳解 DEX 聚合器 1inch 產品架構與發展狀況_INC:1INCH

在 7 個受支持的區塊鏈中聚合了超過 188 個流動性來源，交易量超過 1340 億美元，用戶超過 160 萬，很少有 DeFi 項目像 1inch Network 一樣體現了 Barksdale 的著名宣言。2021 年 12 月，1inch 在 B 輪中成功籌集了 1.75 億美元，估值約為 22.5 億美元，由 Amber Group 領投。此次融資旨在探索歐洲和美國的監管空間，構建新的 1inch 協議，擴大 1INCH 代幣的實用性并擴大貢獻者團隊。

在日益分散的 DEX 環境中，擁有大量公鏈、側鏈、Rollup及其相應的費用結構、流動性和滑點，1inch 聚合器提供了一個單一界面，可以自動為多個流動性來源的給定交易對找到最佳價格。但它不僅僅是一個比較購物引擎。1inch 生態系統由以下部分組成：

1inch 錢包

1inch API

1inch 聚合協議（DEX 聚合器）

1inch 限價單協議

1inch DAO

GameStop NFT與Kiraverse NFT合作推出Web3游戲場所:金色財經報道，GameStop NFT宣布正在與 Kiraverse NFT 合作推出基于 Web3 的游戲場所，讓游戲玩家在玩游戲的同時賺取收益，Kiraverse 玩家將其基于 GameStop NFT 的錢包連接到 Kiraverse NFT 即可購買以及導入GameStop市場上現有的錢包。此外，雙方還將為他們的玩家提供數字所有權，但現階段兩家公司還沒有提供足夠的細節。盡管如此，考慮到其他類似的項目，GameStop NFT與Kiraverse NFT的Web3 游戲場所可能后續會推出一些針對 NFT 愛好者和 Web3 游戲的計劃。（blockchainreporter）[2022/10/3 18:38:11]

11inch 基金會

2021 年對于 1inch Network 來說是忙碌的一年，一系列創新旨在改善 DeFi 用戶體驗。讓我們分解一下。

捆綁 DEX 以獲得樂趣和利潤

1inch 流動性聚合的核心是 Pathfinder - 一種路由算法，可以找到最有效的代幣交換路徑，將交易拆分為跨不同協議的多個子交易，甚至協議內的不同訂單深度，從而為你提供最佳匯率。

Messari：3家云提供商托管著以太坊和Solana約2/3的節點:8月18日消息，加密數據分析平臺Messari發布推文稱：“加密貨幣需要去中心化。以太坊上65%的節點托管在數據中心，而3家主要的云提供商占其中的69%。在數據中心托管的估計95%的Solana節點中，72%的節點托管于與以太坊相同的云提供商。”此外，Messari附圖顯示，3家云提供商托管著以太坊和Solana約2/3的節點。[2022/8/18 12:34:06]

除了優化交易利率之外，Pathfinder 還可以通過其部分和動態填充機制來降低交易失敗的可能性。當用戶提交交易時，探路者首先將其拆分為多個流動性來源。如果在此過程中一個協議的速率發生不利變化，則可以取消該路由的特定分支，并且僅執行有利的分支。

此外，動態填充甚至允許來自不利分支的金額在有利分支之間重新分配，并且可以以界面中公布的速率完全完成交換。用戶還可以選擇優化最佳費率或最低gas費（最高 40%）——讓 Pathfinder 相應地修改其路由。所有這些選項都可以從交易界面輕松切換。

Messari：加密行業2022上半年融資交易近1200筆，總金額超300億美元:8月5日消息，加密分析公司Messari和Dove Metrics最新報告數據顯示，2022年上半年，CeFi、DeFi、NFT和加密基礎設施等領域已通過1199筆融資交易募集到總計303億美元資金，超過2021年全年總和。

超過三分之一的募集資金（約102億美元）進入了CeFi領域，基礎設施和NFT領域也獲得了大量投資，但DeFi領域只吸引了18億美元資金。（Cointelegraph）[2022/8/5 12:04:18]

通過最新 V3 版本 1inch 聚合協議的代碼優化，1inch 已成為最高效的去中心化交易解決方案之一。

自 2020 年底以來，該協議還可以在其路由中使用抵押代幣，例如在 Aave 和 Compound 上鑄造的代幣。此類代幣需要打包或拆包才能在路線中使用 - 這是由用戶在引擎蓋下通過1inch自動完成的。

DFG創始人James Wo：加密市值超過2萬億美元，足以引起監管機構的注意:9月26日消息，DFG創始人James Wo在Zoom采訪中分享了他對當前加密貨幣監管環境的看法：當加密貨幣變得強大時，監管肯定會到來。2017年，加密貨幣市值對于監管機構來說太小了，但現在市值超過2萬億美元，雖然與更大的資產相比仍然相對較小，但足以引起監管機構的注意。我相信美國是非常積極的，盡管你會看到最近關于Coinbase和SEC的消息，但政府有必要進來看看行業并確定最佳方式真正規范市場。這可能非常復雜，因為我們有CeFi服務，這一點相對清晰，因為你托管了其他人的資產并適合當前的金融體系，還有其他資產符合類似法規，例如受CFTC監管的LedgerX。但是當你提到協議或DeFi時，很難定義。比特幣很容易定義，因為它絕對是一種商品。但如果你有像Staking和其他類似協議這樣的東西，監管機構需要時間對其進行明確定義。他補充說，一旦監管機構查看細節，他們找到監管業務的方法只是時間問題。（nairametrics）[2021/9/26 17:07:36]

捆綁銷售是互聯網上最古老的商業模式之一，1inch 貢獻者團隊在拓展業務方面展示了卓越的執行能力。很少有項目可以聲稱 1inch 通過其單一界面提供的流動性來源和優化的清單，從而在 1inch 運營的所有平臺上產生健康的訂單流。

Polygon 與 Metaverse 游戲開發公司 Decentral Games 合作:9月9日消息，Polygon 與 Metaverse 游戲開發公司 Decentral Games 達成合作，共同推動Play-to-Earn游戲發展。其中此次合作中，Polygon 將在 Decentral Games 投資和質押 DG 代幣，并且 Decentral Games 將加入 Polygon 的游戲和 NFT 部門「Polygon Studios」的生態系統，從而集成 Polygon 網絡并實現新的可擴展性，用戶能以更低的成本加速游戲內交易。[2021/9/9 23:12:10]

用戶增長也很快，回訪用戶與新用戶大致相匹配。

1inch 還提供自己的集中交易產品，具有零費用限價單功能。如今的大多數 AMM 僅提供市場訂單，這意味著一旦用戶下訂單，它會立即以可用的市場價格執行。限價單是僅在市場達到預定價格或更好的價格時執行交易的常規訂單 - 通常由能夠分析市場并評估達到限價的概率的更高級的交易者使用。

當用戶下達限價單時，它會被添加到由 1inch 管理的中心化數據庫中。然后這些訂單可以由任何其他用戶填寫，包括 CEX 和 Pathfinder 在聚合協議中創建的訂單。除交易價值外，限價訂單的接受者還包括gas成本，這意味著這對用戶來說是零費用訂單。該實施還允許動態定價、用戶設置執行條件的條件報價以及針對特定訂單大小的報價請求 (RFQ) 報價。

1inch 限價訂單協議的第 2 版還促進了 ETH 的無gas限價訂單，使 ETH 余額為零的用戶能夠交換支持的代幣。這顯著降低了新用戶/首次用戶的進入門檻。其他改進包括將類似 DAI 的許可擴展到更多代幣、優化 RFQ等。

拆分特定功能（AMM 中的訂單類型）并在其基礎上提供獨特的銷售主張是 1inch 執行良好的另一種久經考驗的商業模式，預計到 2022 年 1 月，以太坊的交易量將超過 8 億。

1INCH 代幣持有者可以通過在治理協議中質押他們的 1INCH 代幣來對協議參數和治理提案進行投票。DAO 分兩個階段實施，第一階段于 2020 年 12 月啟動。在此階段，1inch 基金會根據鎖定釋放時間表通過“激勵活動”向社區成員分發 1INCH 代幣。在穩定協議治理過程的同時，最初的核心社區有望以有效的方式實施基于 DAO 的治理。

第二階段正在進行中，這將實現對擴展治理機制和金庫的全面控制 - 由該1IP管理。投票權通過持有 st1INCH（不可轉讓的 ERC-20 代幣，代表協議治理合約中質押的 1INCH 代幣）和 v1INCH（代表鎖定在歸屬合約中的支持者/顧問/核心貢獻者 1INCH 代幣）獲得st1INCH 代幣的投票權。這兩者都可以將他們的投票權重委托給其他地址。

目前，屬于幣安的一個地址擁有大約 10% 的投票權，其次是治理頁面上聲明的 6% 左右。

這種權力集中是由于幣安上的 1INCH 權益池，而不是持有 1INCH 代幣的個體鯨魚。1inch 團隊正在等待社區貢獻和其他類別趕上核心貢獻者并有更均勻的分配。

1INCH代幣有兩個用途：作為實用代幣，1INCH用于流動性協議，實現高效路由。作為治理代幣，代幣的質押者將能夠治理協議。

1inch社區將持有代幣總供應量的30%，這意味著在歸屬期過后，大部分投票權仍掌握在核心團隊、支持者和投資者手中。網絡增長基金的 14.5% 中的 8% 在最新一輪融資中提供給了投資者。

1INCH 代幣由 1inch 基金會發行，該基金會是一個致力于培育 1inch 網絡和社區的非營利組織。它通過吸引早期采用者和增加 1INCH 進行治理的用戶數量、向基于 1inch 協議的開發人員發放贈款以及旨在激勵整個生態系統提供流動性的收益農業計劃來實現這一目標。

1inch 是以太坊上主要的 DEX 聚合器，交易量超過 1300 億美元。在以太坊和 Polygon 上，1inch 都在與 0x 協議（Matcha 是 0x 聚合器 Dapp）爭奪霸權。

最終，這是一場捆綁執行的游戲，將在費用、流動性、交易對的可用性以及重要的其他 Dapp 和協議的集成等參數上獲勝。在這個設計空間內，一些權衡是可能的。聚合不僅可以發生在 DEX/Dapp 級別，還可以發生在網絡級別。

由于競爭對手本質上是在跨鏈聚合相同的 DEX 和 Dapp（至少最終如此），因此這個空間已經成熟，可以進行商品化，吸引最多流動性并提供最低費用的競爭者將勝出。執行以及采用和擴展的速度將是成功的關鍵驅動因素，而 1inch 處于有利地位，可以暫時保持在這一領域的主導地位。

1inch 展示了從 DEX 生態系統中提取資本效率的卓越能力，以及在用戶獲取和融資方面的出色執行力。然而，替代 L1 的興起為兩個維度的增長開辟了新視野。第一個只是擴大可用 DEX 和交易對的列表。事實上，1inch 剛剛在 2022 年擴展到 Avalanche 和 Gnosis 鏈。

另一個更復雜的路徑是通過跨鏈交易。一個示例是簡單地將多個鏈和 L2 合并到路由算法中。另一個例子是跨鏈質押——用戶可以在一條鏈中通過 1 inch購買代幣，并從另一條鏈中獲得質押獎勵。盡管存在 Vitalik Buterin 描述的技術問題，多鏈宇宙代表了 1inch 將捆綁和解綁能力提升到新高度的新領域。

原作者：Ramshreyas Rao

原標題：《Bundling and Unbundling, 1inch by 1inch》

編譯：胡韜，鏈捕手

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