AAX學院丨什么是DeFi 2.0？有什么特別之處？_EFI:DeFiHorse

DeFi在過去兩年左右的時間才剛開始崛起，它距離普及化還處于非常早期的階段。然而，我們已經看到“DeFi2.0”一詞出現。你可能會認為這個術語指的是用戶體驗方面的演變或系統的進步，類似于Web1、2和3術語。然而，DeFi2.0代表是關于一種非常不同的創新類型：流動性。

在DeFi1.0中產生流動性

新的DeFi項目和發行自己的原生代幣的區塊鏈協議需要創造流動性，以擴大市場興趣和籌集資金。最常見的策略是使用流動性作為早期參與者的獎勵計劃。這個想法是通過使用者為交易對中的每個代幣提供一個偶數金額。之后，他們可以用流動性提供者代幣入股，以獲得高額的年化收益率，以原生的新發行的代幣支付。

AAX開啟AAB回購計劃，并即將上架AAB到Uniswap交易所:根據AAX官方公告，因AAB現階段價值被嚴重低估，AAX團隊計劃分階段從二級市場回購AAB，預計AAB回購規模為當前市場流通量的30%。同時AAX團隊將于近期上架AAB到Uniswap交易所，用戶可在Uniswap上以USDT買賣AAB。根據非小號數據顯示，AAB現報價0.70USDT，2021年度漲幅已達14倍。

AAX是由倫敦證券交易所技術驅動的數字資產交易平臺，為用戶提供極速加密貨幣合約交易、50+現貨交易對對、P2P法幣交易、多種理財產品并支持API接入。AAX用戶可以通過其P2P法幣交易和一鍵買幣平臺輕松購買比特幣，平臺支持20余種法幣。[2021/5/7 21:34:19]

由于年利率產生的獎勵會使用新鑄造的代幣，流動性增加了代幣的供應。正如基本的經濟學概念，增加代幣供應往往會降低代幣的交易價格。此外，年利率通常開始時，是天文數位般的高，但隨著越來越多的流動性提供者加入池中，年利率會迅速下降。

AAX平臺幣AAB 24小時漲幅40.76%:加密貨幣交易所AAX數據顯示，AAB短線持續拉升，暫報價0.2780美元,24小時漲幅40.76%。

AAX是首家倫敦證券交易所集團(LSEG)技術驅動的數字資產交易平臺，AAX平臺合約收入將100%用于每日回購及銷毀AAB，直至AAB總供應量的50%被銷毀。[2020/8/13]

因此，流動性對用戶來說往往只有暫時的吸引力。根據nansen.ai對流行的收益率抵押合約中的用戶忠誠度的調查，只有25%的使用者在同一合約上停留超過30天。而一旦你考慮到新鑄造的代幣往往很快就會被賣掉，因為用戶盡力避免無常的損失。由于鎖定在礦池里的資產貶值或機會成本降低而導致金錢損失，因此短暫投入然后離場是合理的。一些協議設置了投資期來鎖定流動性，但這只是推遲了同樣的問題。

AAX與Solidus Labs達成合作伙伴關系 加強機構級交易基礎架構:?5月19日，AAX交易所宣布與位于紐約的數字資產市場監控領域專家Solidus Labs公司建立合作伙伴關系。Solidus labs將為AAX量身打造先進的數字資產合規工具和市場監控解決方案，用以加強AAX的機構級交易基礎架構。通過使用Solidus Labs的先進系統提升有效監管意識、保護市場免受操縱。這一舉動將為更加完善的數字資產，ETFs和其他工具的發展打開大門，進一步將數字貨幣與全球金融結合起來。

作為倫敦證券交易所集團合作伙伴平臺的成員，AAX將通過與Solidus Labs的合作采用最高等級的數字資產市場監控標準，為機構客戶提供進入數字貨幣市場的便捷途徑，保證個人和機構投資者享有公平的市場環境，獲取真實的價格和交易量。[2020/5/20]

這將轉化為一個在長期內不太持續的系統。因此，流動性是DeFi2.0旨在解決的關鍵問題之一。

AAX CEO Thor Chan：平臺100%合約收入用于AAB回購和銷毀:數字資產交易平臺AAX CEO Thor Chan在東八區AMA中表示，其平臺通證AAB將于4月14日晚八點和4月15日晚八點進行兩輪折扣認購。作為由倫敦證券交易所技術驅動的交易平臺，AAX將100%合約收入用于每日回購和銷毀AAB。AAB 不僅具有通證屬性，也是AAX交易所的重要組成部分，同時AAB還將與AAX推出的一系列創新金融產品如指數衍生品、證券型代幣等進行深度融合。[2020/4/13]

DeFi2.0提出一個全新的流動系統

已經有一些新的DeFi項目開發了解決流動性問題的方法，例如流動性即服務模式，或將流動性資產貢獻與波動性代幣分開，以消除無常的損失。讓我們看看這些DeFi2.0項目中的其中幾個較有潛力的項目，以了解新的流動性模式如何運作。

OlympusDAO

OlympusDao是一個演算法貨幣協議，旨在成為一個穩定的加密原生貨幣。雖然它聽起來像另一個演算法穩定幣，但該項目生態系統的運作更像一個銀行，因為它使用DAI穩定幣等儲備資產來管理其價格。

OlympusDao的目標是實現價格穩定，同時保持市場驅動的浮動價格。OHM與USDC等穩定幣的最大區別是，OHM有支持，但不與某一價格掛鉤。這種機制與FEI類似，但關鍵的區別是FEI與美元保持1：1的掛鉤，而OlympusDao允許其代幣浮動。

使用者可以用OHM做抵押從而減少流通供應，同時用新獲得的流動資產來鑄造相應的新OHM代幣，并獎勵參與抵押的用戶。代幣經濟學的設計是為了鼓勵用戶繼續抵押，繼續提供流動性，而不是出售代幣。

Tokemak(TOKE)

Tokemak提供了一個單邊抵押的解決方案，接受ETH和USDC的抵押。然后，該協議將這些資產部署在投票池中，其中TOKE與TOKE持有人選擇的其他波動性代幣配對。這些應該是通過分配協議賺取的費用和根據代幣排放的剩余收益，來抵消流動性提供者的任何無常損失的影響。

如果費用不能彌補無常損失，就會鑄造新的TOKE代幣，將責任放在TOKEDAO社區。DeFi項目上線后，可以通過啟動TOKE池并向池子提供初始流動性，為其新發行的原生代幣產生流動性。

OndoFinance

這個項目正在使用另一種模式來抵消無常的損失，激勵流動性提供者采取長期投資。OndoFinance讓使用者在下行保護和增強收益之間進行選擇，將資金池和LP資產拆分為多個投資類別。一個獲得固定收益的主要資產和一個具有可變但更高年利率的波動性資產，兩者都有預設的復利。流動資產的收益率被優先考慮，無常損失被否定，而所有剩余的收益率都歸于波動資產的貢獻者。

DeFi2.0還有什么特別之處？

現在說DeFi2.0的發展會帶來什么影響，還為時過早。雖然流動性是一個需要改善的主要問題，但它肯定不是唯一的方面。由于DeFi生態系統的互操作性，我們已經有了令人難以置信的復雜解決方案和產品，通過自動復合、獎勵代幣回收、甚至復雜的跨鏈收益優化等機制建立在其他協議之上。這些復雜的解決方案被用來產生最大的收益率。

由于DeFi的模組化設計，新協議中的功能的改進并不一定意味著現有協議失去市場份額。如果有的話，DeFi2.0只會吸引更多的總價值鎖定跨越DeFi。

DeFi的熱潮幾年前就開始了，但它所引發的熱浪還沒有結束。

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