DeFi小白入門最強指南 2.0：如何賺流動性挖礦的第一桶金？_EFI:Kong Defi

撰文：Footprint分析師Alina

DeFi世界正在迅速發展，隨著全球金融體系繼續向著數字化轉型，DeFi具有非常巨大的增長潛力，吸引了全球300多萬投資者的眼光。然而，跟任何資產類別一樣，了解資產、市場和投資方式等都是非常必要等。

DeFi項目TVL排名）

我們在上一篇文章中闡述了DeFi的基礎知識，這篇我們將深入了解最主要的三大DeFi類型，以及如何通過參與DeFi的投資活動，讓投資者可以獲得被動收益；并且歸了目前DeFi項目的風險點，以及從7個角度評估一個DeFi項目。

法幣本位：類似股票投資，如果把數字貨幣看作股票，那CEX中心化交易所或者DEX去中心化交易所就是股票交易所。投資人Alex可以在CEX或DEX上買賣數字貨幣，高賣低買賺取差價從而獲取收益，簡稱“炒幣”。在這個情況下，Alex關心的就是數字貨幣的漲跌，以及炒幣的ROI

支付巨頭萬事達卡宣布與Unbanked達成合作推出支持DeFi的加密銀行卡:金色財經報道，支付巨頭萬事達卡（MasterCard）宣布與 Web3 白標加密銀行卡發行服務提供商Unbanked 達成合作，推出支持 DeFi 的加密銀行卡，雙方目前已拓展到英國和歐洲市場，致力于推動簡單、安全和以消費者保護為重點的加密貨幣銀行卡發行。此外，由于Unbanked 此前與萊特幣基金會也達成了合作，本次將利用萬事達卡網絡向英國和歐洲的居民提供 Litecoin Card。（einnews）[2023/1/31 11:37:35]

幣本位：當投資人對某些數字貨幣長期看好時，最簡單的投資策略是“Hodl”，但更聰明的策略是利用它們創造更大的被動收入。例如投資人Alex可以把數字貨幣借給借貸平臺Compound獲取利息，或是放到收益聚合器Idle上，獲取收益。在這個情況下，投資人Alex關心的就是數字貨幣數量的增長，以及通過YieldFarming獲得的APY。

跨鏈兌換AMM平臺EVOdefi 即將上線虎符智能鏈HSC:據官方消息，跨鏈兌換平臺EVOdefi將于2021年7月26日21時（UTC+8）正式上線虎符智能鏈HSC，并開啟跨鏈橋接，兌換，NFT進化等。

EVOdefi是一個彈性釋放、NFT提升、NFT競技和跨鏈代幣橋接+交換的跨鏈AMM，并且目標是發展為所有網絡收益農場的跨鏈交易中心。

虎符智能鏈HSC是一條中心化高效節能公鏈，堅持“硬+游戲創新+共技術生態生態”的道路，和開發者共同構建開放共享，共榮的公鏈2.0生態。[2021/7/25 1:14:21]

交易Swap：假設1個ETH等于4315個DAI，交易者Alex想把持有的DAI換成ETH，那他需要付出2220個DAI手續費來獲得1個ETH。

圖來源：

LP提供流動性：Endy作為LP需要按照總價值1:1提供幣對到流動性池子中，作為回報，他能夠獲得交易者支付的手續費。同時還會獲得對應份額的LPtoken，這是提供流動性的憑證，代表其在整個流動性資金池中占據的份額。

OKEx DeFi播報：DeFi總市值151.2億美元，OKEx平臺AAVE領漲:據OKEx統計，DeFi項目當前總市值為151.2億美元，總鎖倉量為171.1億美元；

行情方面，今日DeFi代幣普漲，OKEx平臺DeFi幣種漲幅前三位分別是AAVE、CVP、ZYRO；

截至17:00，OKEx平臺熱門DeFi幣種如下：[2020/11/30 22:35:12]

選擇1:提供流動性：提供2000DAI1ETH組成一個幣對提供到流動性資金池

當價格發生變化時：ETH=4000DAI

這個時候套利者在Uniswap買ETH(便宜),?其他DEX高價賣出，導致池子ETH的數量減少，以及ETH的價格上升，直到等于4000DAI

此時Endy的LPToken=2828DAI0.71ETH，等價于持有?5657DAI。

三箭資本CEO：如果DeFi出現在外匯市場電子化時期 自營商銀行將會破產:三箭資本（Three Arrows Capital）首席執行官Su Zhu發推稱，如果DeFi出現在外匯市場電子化的時期，我可以告訴你，自營商銀行將會破產，而5萬億美元/天的市場將是peer-to-peer（點對點）和peer-to-pool（點對池）的。現在缺少的主要元素是隱私和可擴展性，然后我們就贏了。在向傳統金融人士展示初始DeFi產品時，他們驚訝于幾個關鍵的差異:

1.快速升級功能；

2.無許可訪問；

3.由用戶控制；

4.零文書工作或實體開銷；

5.低主觀性。[2020/11/22 21:40:42]

選擇2:持有這些幣不做任何操作

當價格發生變化時：ETH=4000DAI，Endy的資產等價于持有6000DAI。

Coinbase分析師：市場不應過度關注DeFi代幣價格，其收益率更可反映內在價值:7月27日，Coinbase機構研究人員Max Bronstein在推特發表了關于DeFi收益的看法。他認為目前市場對于DeFi不應該只關注價格，而要更多地關注收益，因為它賦予這些代幣更多的內在價值。DeFi年化收益同比增長近150%，目前為4200萬美元。Max Bronstein稱，DeFi的年化收益在7月連續兩周增長50%，漲幅達到了有史以來第二高。增長最多的兩個領域是DEX和流動性挖礦的協議。Uniswap的年化收益在過去的一個月內增長了近10倍，Synthetix增長了5倍，Compound和Balancer已經膨脹了。Max Bronstein認為，對于價值型加密投資者來說，這是一個令人興奮的時刻。[2020/7/27]

在同樣的條件下，“選擇1提供流動性”比“選擇2持有資產減少了343個DAI，即縮水了5.72%。這部分損失叫做ImpermenentLoss，更好的翻譯是“非永久性損失”。因為當ETH恢復2000DAI的時候，無常損失就會消失。

投資人Alex手上有DAI不想賣，于是他作為出借人把DAI放入到資金池借給有需要的人，從而獲得利息

Bob看到DAI有好的投資機會，但是他不想賣掉手上的ETH，于是就用ETH做了抵押，從而獲得60%的DAI。

在這個過程中，Alex和Bob都能獲得COMP平臺代幣的獎勵，即我們所說的借貸即挖礦，也叫流動性挖礦。

太多平臺，利息都不一樣，到底怎么選？

工具：LoanScan、DeFiRate

利率都在變化，價格也會浮動

作為借款人，不小心被清算，怎么辦？

作為出借人，看見有更好的利率，頻繁換平臺手續費很高

又不是機器人，不能24小時盯盤

DeFi里的收益聚合器YieldAggregator可以解決以上煩惱；其中機槍池是一種更為復雜的投資策略，它結合了借貸、質押、交易等，使利潤最大化。以下以兩個平臺作為例子：

Idle：

它是基于以太坊的協議，允許用戶通過投資單個代幣始終獲得最佳利息。目前已支持Maker、Compound、dYdX、Aave、Fulcrum等協議的理財服務。在Idle存款時，不會會根據其綜合APY獲得選擇的代幣，還會獲得IDLE代幣，甚至是COMP。

Yearn：

它是在以太坊上的協議，主要目標是為用戶存入的數字貨幣創造最高的收益。它的特點是完成程序化的資產管理，自動尋找最佳策略。投資者只需要把錢存入到Yearn的金庫中，Yearn就能依據該金庫的資產去尋找收益最好的項目，每個金庫的策略都不一樣。

以ETH策略為例：

投資者將ETH存入ETHVault中，ETHVault會將收到的ETH?存入MakerDao作為抵押品，借穩定幣DAI?出來。

借出來的DAI存入CurveFinance的流動池中，將DAI換成LPtoken賺取手續費，而這部分LPtoken則質押到Curve的抵押池中，可以賺取CRV獎勵。

再將賺到的CRV兌換成ETH，抵押回ETHVault中，繼續循環。

投資者最終收到以ETH結算的利息，當然也要付出一定的管理費用

智能合約的漏洞：被黑客攻擊?(就算做了審計也會被攻擊）

單個合約的漏洞

聚合器的依賴、可組合性漏洞

平臺風險

土礦跑路：一般是利用超高APY吸引人

幣價歸零：幣價飆漲太快，大鯨拋售造成恐慌

幣價波動的風險：

Borrow：容易被清算（來不及補倉)

LP：無償損失

操作風險

錢包SeedPhrase、密鑰被盜?

DeFi授權：不玩的項目，記得取消授權；也不要把大資金都放在一個錢包

平臺基礎信息：

類型、公鏈、有否審計

上線時間、TVL數據排名、24H用戶數

Coingecko、CoinMarketCap等知名的平臺是否有收錄

融資情況：主要是加分項

項目介紹

模式、對標平臺、差異化

有沒負面新聞、好的報道注意發布媒體的中立性

經濟模式

github的提交頻率

留意幣價以及其他指標的變化程度

短時間幣價猛漲，有拉盤的可能

大戶拋售，導致幣價腰斬(AMM的原理)

留意APY是否過高

很多土礦都用這個來吸引用戶

可以挖，但要跑得快，盡量謹慎

社群活躍度

用戶問的問題

管理員回復時效&態度

DeFi提供了一個更自由、某種程度上也更安全的投資場所，它的成功令人印象深刻，不容忽視。隨著越來越多投資者、機構、資本、開發者的進入，希望能夠構建一個更加開放和透明的金融體系。

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