Pantera Capital 合伙人：質押市場規模可達數十億美元，Stader 協議助散戶分到蛋糕_STA:TradeFlow

隨著質押變得越來越普遍，并控制著生態系統越來越大的資金份額，市場迫切需要為大眾提供即時、高效和精巧的質押委托服務。

撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital創始合伙人編譯：PerryWang

PanteraCapital最近領投了StaderLabs的400萬美元種子輪融資，后者是一個總部位于印度的質押DeFi協議。除Pantera外，CoinbaseVentures、TrueVentures、JumpCapital、火幣創投、TerraformLabs、SolanaFoundation、NearFoundation等多家頂級投資方也參與了本輪融資。隨著該協議在幾周內啟動其主網，我認為現在是解釋StaderLabs做什么、它如何適應更廣泛的質押生態系統的合適時機，以及我們Pantera對他們正在建設的工作為何如此興奮。

當前的質押形態如何？

當前是權益證明區塊鏈的重要時刻。第一大智能合約底層公鏈平臺以太坊，正在向以太坊2.0過渡，其中涉及從當前的工作量證明共識機制轉變為PoS共識。Polkadot、Solana、Cosmos、Terra和其他一些著名的PoS底層公鏈則經歷了市值飆升、社區興奮度增加，并得到開發者的早期采用。

去中心化交易平臺PancakeSwap已擴展至zkSync Era網絡:7月27日消息，去中心化交易平臺PancakeSwap已于周四擴展至zkSync Era網絡。此舉符合 PancakeSwap 擴大用戶群和??增加協議收入的計劃。PancakeSwap 推出后，將提供代幣互換和流動性配置功能，交易費用為交易價值的 0.01%。[2023/7/27 16:02:52]

類似于市值達數以十億美元的加密貨幣挖礦產業，我們預期PoS網絡將會為保證這些區塊鏈安全的參與者釋放類似規模的獎勵。上述區塊鏈累計市值已經達到3500億美元以上，單是在2021年就預期支付了超過100億美元質押獎勵。

來源：Staked(2021年第二季度)

雖然目前已經有很多服務于機構客戶的質押產品，例如Staked，但對于散戶投資者來說，參與這個過程難度較高，通常令人生畏。他們必須要：

識別驗證者，根據驗證者的費用結構、以往業績表現、可靠性和其他因素，確定將其代幣委托給合適的驗證者。這些信息通常是很有限的，讓消費者一頭霧水。持續監控所委托驗證者的業績表現，決定是否進一步實現資產多元配置，將資金從特定驗證者手中轉移出來，改變資金配置等等。確定如何以最佳方式部署質押獎勵，是二次質押、到別處賺取收益，還是在二級市場上出售？不難看出，尤其是在快速變化的加密世界中，上述所有這些任務，很快會成為生態系統很多參與者的負擔。

Eight Roads Ventures任命前Coinbase Japan CEO為合伙人:6月22日消息，由富達投資支持Eight Roads Ventures任命前Coinbase Japan首席執行官Nao Kitazawa為合伙人。Kitazawa自2018年加入Coinbase以來一直負責Coinbase在日本的業務。此前，他還曾擔任日本機器人咨詢公司Money Design的首席運營官。[2023/6/22 21:54:19]

因此，大多數散戶質押者虧掉了錢，或讓自己面臨不必要的風險。例如，在Terra上，只有20%的委托人通過至少三個驗證者進行質押，使他們損失了潛在的空投，并導致更高的被「削減」風險。

簡而言之，「聰明人手中的錢」可以其資源優勢和24/7監控中獲得最佳的質押策略。但是，對于資金較少的質押者而言，并非這種情況。

這種不對稱性也對這些網絡的去中心化產生了負面影響。由于散戶加密貨幣持幣者通常通過信譽良好的大型驗證者進行質押——并且通常將自己所有的雞蛋放在很少的籃子中——結果導致大型驗證者對網絡具有巨大的影響力。例如，Terra的前30名驗證者貢獻了網絡超過70%的質押供應量。其他區塊鏈也出現了類似的動態。這些話也許有些危言聳聽，不一定完全合理，但我們應該想辦法減少這種巨鯨勾結的風險。

DeFi收益聚合器PancakeBunny決定將于6月7日停止Bunny Boost池:官方消息，DeFi收益聚合器PancakeBunny（BUNNY）宣布，作為減少Bunny供應過剩一部分，團隊決定在UTC時間6月7日02:00停止Bunny Boost池。[2021/6/4 23:11:13]

來源：SolanaBeach

什么是Stader，Stader如何著手解決上述問題？

Stader是一個DeFi協議，旨在為大眾帶來質押獎勵。用戶通過Stader協議，只需一鍵點擊即可輕松地將代幣部署到復雜的質押策略中。

尤其值得注意的是，Stader具有幾個關鍵功能：

由不同驗證者組成的、具備不同風險承受能力和策略的各種結構性質押金融產品。用戶可以根據自己的投資理念，確定他們認為有吸引力的池，類似于購買抵押「指數基金」。流動質押，消除部分委托機制中規定的資產鎖定期。一個可選的自動復利功能，這樣用戶就不必對其收入進行手動重新設置。簡單的空投申領功能。特別是對于Terra來說，這可以確保用戶不會錯失掉Mirror、Anchor和其他代幣的寶貴空投。來源：Stader

Pantera Capital聯合首席投資官：最近進行的投資包括YFI和LUNA:9月15日，加密基金Pantera Capital發布月度報告，其聯合首席投資官Dan Morehead和Joey Krug概述了他們對比特幣、宏觀經濟和山寨幣的看法。兩人在報告中寫道，他們最近在山寨幣YFI和LUNA的投資，YFI和LUNA在最近幾個月都得到廣泛采用。“我們最近進行幾個值得注意的投資實例包括YFI和LUNA。自從我們投資以來，YFI價格大幅上漲，它本質上是一個具有單一資產策略的鏈上對沖基金。開發人員可以自己編寫策略并部署，然后收取費用，其中一部分歸YFI代幣持有者所有。”

兩人補充說，他們印象深刻的是，這個生態系統現在管理著大約10億美元，其中大部分在Yearn.finance的金庫（Vault）里，用戶可以從其加密貨幣中賺取收益。

值得注意的是，Pantera Capita并不是唯一涉足YFI的行業風險基金。該領域的其他金融家都已參與YFI投資或者以積極的態度提到該項目，包括Mechanism Capital以及Framework Ventures高管、Three Arrows Capital和其他人。（Cryptoslate）[2020/9/17]

這些功能使散戶質押者進行委托時，能夠最大限度地提高其獲取的質押獎勵，同時減輕當前因流程造成的許多令人頭痛的問題。此外，Stader協議鼓勵驗證者節點之間實現資產的分散配置，這有助于增強整個網絡的去中心化。

Pantera合伙人：市場可能需要4、5個月時間探底，然后再花一年時間方能恢復:Pantera合伙人Paul Veradittakit近日撰文分析了當前比特幣、穩定幣和DeFi在內的加密市場震蕩情況，他認為比特幣價格下跌是投資者對其他資產表現不佳做出的反應，傳統市場暴跌迫使人們清算比特幣來獲取現金，因此造成比特幣出現二級價格變動；對于穩定幣，Paul Veradittakit覺得最近穩定幣市場比較正常，并未受到傳統市場動蕩影響；不過，Paul Veradittakit表示DeFi行業損失慘重，加密市場波動引發DeFi交易數激增，結果拖垮以太坊網絡速度，許多DeFi服務因此出現報價延遲，結果讓有些用戶“鉆空”獲利。Paul Veradittakit最后總結稱，市場可能需要4、5個月時間探底，然后再花費一年時間才能恢復。[2020/3/20]

來源：Stader

在對500多名Beta測試人員的反饋進行迭代更新之后，Stader準備在幾周內啟動其主網。該團隊首先進軍Terra生態系統，后者中質押了數十億美元的LUNA，但其中的散戶質押基礎設施仍然相當原始。Stader團隊還積極尋求與Terra中很多高人氣DeFi協議實現集成，其中最著名的是Anchor和Mirror。

但Stader的落地肯定不僅限于Terra：它們的許多功能對許多其他PoS區塊鏈上的抵押者也很有吸引力。該團隊目前正在Solana上構建最簡可行產品，該產品將很快推出。擴展到其他著名的PoS鏈——特別是以太坊、Polkadot、Polygon和NEAR——也是他們中期路線圖上的任務。

今年晚些時候，Stader還計劃推出該協議的原生代幣，該代幣將用于很多協議內活動。雖然精確的代幣經濟學尚未推出，但已知的是：代幣將從其治理效用和協議收入的百分比分配中產生價值。

Stader未來將有怎樣的發展？

雖然Stader目前類似yearn.finance的產品是當前生態系統所缺乏的基礎設施，但他們的雄偉愿景并非止步于此，而是希望長期推動整個質押行業更上層樓。

首先是構建一個第三方可以輕松使用的、強大的「質押API」。這可以讓機構、錢包、DeFi協議以及去中心化世界的幾乎任何參與者，都能即時獲取各種質押服務。Stader希望成為質押服務的中間件，讓DApp開發者、專業投資人以及介于兩者之間的每個人都能無壓力地獲得質押獎勵。

Stader還渴望建立帶有質押獎勵的lauchpad，同時讓每個區塊鏈上的質押者獲得新項目代幣的獨家訪問權。DeFi、NFT、游戲等領域的新項目可以通過從生態系統的真正信徒手中籌集資金而受益。由于每年支付價值超過100億美元的質押獎勵，具有質押獎勵的lauchpad可能成為新項目籌集資金的一種新方式，在整個區塊鏈社區刺激大規模行動。

隨著游戲繼續與區塊鏈交織，Stader甚至可以讓游戲開發者將質押納入他們的游戲中。PoolTogether是一個簡單的無損儲蓄游戲，它利用一個共享資金池進行收益耕種，將所得利息隨機分配給獲勝者。類似的邏輯可以應用于質押。不難想象，玩家可以將資產質押作為游戲內購的替代方式，甚至整個游戲都圍繞賺取獎勵。Stader可能是游戲開發者的首選基礎設施，后者因此可以無需擔心資金質押機制。

除了借貸、投資和儲蓄之外，加密貨幣持有者現在還有另一種經濟活動：質押。隨著質押變得越來越普遍，并控制著生態系統越來越大的資金份額，市場迫切需要為大眾提供即時、高效和精巧的質押委托服務。

Stader有望實現這一具有挑戰性的目標。

來源鏈接：www.veradiverdict.com

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