「協議擁有流動性」的新理念會是 DeFi 2.0 嗎？_USD:defi幣有哪些

貨幣市場和趨勢變化非常迅速。許多項目來了又走了，在其中，我們可以找到開拓新的和有意義的可嘗試的項目。

讓我們想想去年帶來“DeFiSummer”的Compound。Compound用“流動性挖礦”獎勵協議貢獻者，這使Compound能夠在早期階段快速啟動協議。

從那時起，以流動性挖礦為模式的項目開始出現，開啟了以Uniswap、Aave和YearnFinance為首的開放式金融平臺時代。人們開始涌向年利率(APY)高的項目，成為從DeFi獲得利潤的“YieldFarmer”。

然而，這種流動性挖礦模型可能是一把雙刃劍。盡管流動性挖礦可以在社區建設和用戶獲取的早期階段幫助引導協議，但其缺點是顯而易見的。隨著流動性供給補償的不斷釋放，存在拋售壓力，使得模型在長期內不可持續。

數據：2,459枚比特幣從未知錢包轉移到幣安:金色財經報道，據Whale Alert監測顯示，2,459枚比特幣(72,661,201美元)從未知錢包轉移到幣安。[2023/7/27 16:02:31]

為了彌補流動性挖礦，DeFi服務以高APY吸引用戶，流通代幣的高通脹最終導致代幣價格下降。

期權和看跌期權

已經有一些嘗試來緩解流動性挖礦的這些缺點。一個有趣的想法是使用“期權”，為代幣設定執行價格和到期日，以減少來自流動性采礦補償的即時拋售壓力。

UMA推出了RangeToken。它通過組合看跌期權和看漲期權來設置一定的代幣價格范圍，以控制期權執行時可以接收到的代幣數量和價格。Fantom的技術顧問AndreCronje也提出了使用看漲期權進行補償的方案。補償是通過看漲期權支付的，該看漲期權可以在一定數量的月后以當前代幣價格的X%折扣購買。添加這些附加條件可以降低代幣的拋售壓力，并防止在此期間下跌X%的可能性。

5000萬枚USDT從Bitfinex轉移至Tether Treasury:金色財經報道，據WhaleAlert數據監測，5000萬枚USDT（約合50,457,500美元）從Bitfinex轉移至Tether Treasury。[2023/3/12 12:57:55]

OlympusDAO

OlympusDAO是一個由算法和治理操作的去中心化儲備貨幣協議。OHM的價值是由存放在OlympusDAO庫中的幾項資產決定的。Olympus的治理是通過博弈論運作的，具有獨特的“質押”和“債券”結構。

用戶可以創建LP代幣，如OHM-DAI和OHM-FRAX，來發行“債券”，并在一定時期內以折扣價格購買OHM(目前，5天到期，約7%的折扣率)。因此，當你以折扣價格購買OHM時，用戶制作的LP代幣將與協議交換。

PeckShield：Nirvana攻擊者將3.3枚WBTC兌換為48枚ETH:金色財經報道，派盾（PeckShield）監測顯示，Nirvana攻擊者將3.3枚WBTC兌換為48枚ETH（約7.6萬美元），準備通過Thorchain跨鏈轉移。[2023/2/1 11:40:05]

與現有的流動性提供者可以隨時停止提供流動性、協議接收流動性的方法不同，Olympus的質押和債券結構可以通過將LP代幣以債券的形式綁定到協議中來維持流動性，從而創建“協議擁有流動性(POL)”。

此外，協議本身而不是用戶擁有LP代幣，從而從流動性池產生交易費用，同時防止來自流動性提供者的即時拋售壓力。

OlympusDAO還推出了“OlympusPro”，以便其他協議也可以使用該機制。

美立法者新提案要求明確2021年基礎設施法中的“經紀人”定義:8月4日消息，在美國參議員Pat Toomey、Mark Warner、Cynthia Lummis、Kyrsten Sinema和Rob Portman等人的支持下，數名兩黨立法者提出新法案，要求明確2021年基礎設施法中的“經紀人（broker）”定義，法案將排除礦工、錢包提供商、網絡驗證者和其他可能沒有所需納稅申報信息的組織。

新法案與去年擬議的Wyden-Toomey-Lummis修正案相似，當時參議院正在審議《基礎設施投資和就業法案》，但Wyden-Toomey-Lummis修正案最終未獲得通過。[2022/8/4 2:58:26]

AbracadabraMoney?

AbracadabraMoney是一種協議，允許用戶以yvUSDT和xSUSHI等持有的流動性資產為抵押，借到名為MIM(MagicInternetMoney)的穩定幣。

抵押貸款穩定幣，如MakerDAO，以以太坊、USDC和USDT等資產作為抵押品發行穩定幣。然而，如果人們使用通過在Yearn或Sushi中的xSUSHI質押USDT獲得的yvUSDT作為抵押，他們可以獲得存款或質押獎勵，也可以獲得貸款。也就是說，資產的流動性和效率是最大化的。

Tokemak

Tokemak是一個由DAO運營的去中心化做市商和流動性提供商。用戶將資產存入TokenReactor，獲得TOKE代幣用于流動性供應。LiquidityDirector(LD)通過質押其TOKE成為TokemakDAO。LD有權分析協議，以提供流動性，并將存款資產發送給協議。

Alchemix

Alchemix是一個使用YearnVault的抵押穩定貸款平臺，自動償還貸款，而存放在Vault中的抵押品產生存款補償。1個alUSD對應1個DAI作為穩定幣，利息由YearnVault產生，'Transmuter'算法函數維護alUSD的價格。

到目前為止，現有的DeFi項目與互換、挖礦、抵押貸款和杠桿等傳統金融服務沒有太大區別。利用流動性挖礦，給予較高的APY來吸引用戶。然而，它未能成為一個長期可操作的模式。

OlympusDAO提出了“協議擁有流動性”的新理念。在現有的DeFi中，流動性是由用戶提供的，受用戶的支配，而在OlympusDAO中，協議本身可以承擔流動性和控制。

流動性是作為債券發行的，因此流動性在長期內與協議綁定。這降低了效率，而且不需要作為流動性供應補償的代幣的任意獎勵。

除了OlympusDAO之外，還出現了許多希望提高流動性和資本效率的項目，如Alchemix和Tokemak。這絕對是一個新的和有趣的嘗試。所有這些協議的目標都是最大限度地提高流動性和資本效率。

然而，早期的DeFi項目，如Uniswap的AMM、Compound的流動性挖礦和YearnFinance的聚合器等早期DeFi項目的象征意義和意義不容忽視。

目前，OlympusDao正在推特上推廣它的“DeFi2.0”。到目前為止，似乎“DeFi2.0”仍然是市場營銷的熱門詞，但我們應該關注它是否真的會成為DeFi2.0的游戲規則改變者，或者僅僅是DeFi1.1的頂級兼容版本。時間會告訴我們。

Source：https://medium.com/despread-creative/can-protocol-owned-liquidity-be-defi-2-0-d333484578d6

本文來自去中心化金融社區，星球日報經授權轉載。

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