Tranchess：DeFi進入深水區 「結構化基金」應時而出_TRA:ANC

「結構化基金」在加密貨幣領域還非常陌生，因為這是在金融深水區才會出現的產物，但是現在DeFi已經進入了深水區。

基金從設計方式可以分成兩大類：結構化（或分級）基金、非結構化（或平層）基金。

通常情況下我們接觸的是非結構化（或平層）基金，即所有投資人對于基金的投資組合，承擔著相同的風險以及收益（投資人之間只有持有時間和資金規模的區別）。

而結構化基金是指雖然基金只有一個投資組合，卻將風險及收益分解為不同層級的基金份額，從而能夠同時滿足不同的風險偏好者。

也就是說，通過對一個基金產品進行平層化設計，就可以滿足不同風險偏好的不同類別投資者的需求——這是一種更復雜但高效的資產管理方式。

Astra獲得1000萬美元的A輪融資并獲得3000萬美元的信貸額度:金色財經報道，即時卡對卡融資服務供應商Astra今天宣布獲得1000萬美元的A輪融資，由FPV Ventures領投，Slow Ventures和Allegis Capital以及通過Co Venture提供的3000萬美元信貸額度，以支持該公司在支付行業的快速擴張。據Nacha稱，僅在2021年，處理全國金融交易的ACH網絡就轉移了72.62萬億美元。

本輪A輪資金將支持Astra團隊的擴展，特別關注工程和合規資源，以進一步實現從任何來源到任何目的地的更快支付。（businesswire）[2022/10/14 14:27:52]

那么回到DeFi的投資領域，以YFI為代表的機槍池讓DeFi投資者可以實現最佳收益，但機槍池只能滿足一部分投資者的需求。

Ultracor在線購物網站添加加密貨幣支付選項:3月1日消息，服裝公司Ultracor宣布將加密貨幣支付選項引入該品牌的在線購物門戶。（Fibre2Fashion）[2021/3/1 18:02:53]

這時就需要「結構化基金」了。

Tranchess是一種迎合不同風險偏好投資者的結構化基金，由三個tranche代幣（QUEEN、BISHOP和ROOK）及其治理代幣CHESS組成。

分成三層是為了滿足三種用戶群體的需求：穩定收益（Tranche BISHOP）、杠桿交易（Tranche ROOK）和長期持有（Main Tranche QUEEN）。

Dencetraland聯合OpenSea開設虛擬藝術購物中心:據官方消息，Dencetraland宣布啟動為期10天的藝術節「GenesisCityArtWeek」，作為此次藝術節的一部分，Decentraland將聯合OpenSea開設一個虛擬藝術購物中心，以展示AsyncArt、Josie、dhtenshi和Hackatao這些藝術家的作品，這些藝術家未來將在OpenSea發布新的NFT作品提供獨家購買。（Dclplazas）[2020/6/22]

Tranchess 1.0是直接跟蹤BTCB/USDC價格的基金，但理論上其實可以跟蹤任何單個的加密資產或一籃子加密資產。

曾通過ICO詐騙融資超2500萬美元的Centra Tech創始人認罪:檢察官Craig Stewart日前宣布，加密貨幣初創公司Centra Tech聯合創始人Robert Joseph Farkas承認犯有證券和電信欺詐罪。該公司于2017年通過ICO籌集到價值2500多萬美元的資金。對Craig Stewart的每項指控最高可判5年監禁。目前尚未宣布他的判決日期。（美國司法部官網）[2020/6/17]

QUEEN

投資者如果持有QUEEN，就可以從BTC的單邊漲跌中獲得收益（這很像ETF），另外還可以用QUEEN來挖礦CHESS。

值得一提的是，持有者可以隨時增設或贖回QUEEN（但有固定時間來處理，這意味著最多甚至需要24小時）。

但作為結構化基金的Tranchess，將QUEEN進一步拆分為兩個代幣——BISHOP和ROOK。

BISHOP

BISHOP是子基金，持有者為ROOK持有者提供流動性，每天賺取固定的利息收入，不受市場波動的影響。所以可以把BISHOP理解為高收益儲蓄賬戶。

用戶除了直接購買來獲得BISHOP，還可以將QUEEN拆分為0.5個BISHOP和0.5個ROOK。

ROOK

ROOK是一種杠桿產品，但沒有強制平倉。

原理是ROOK持有者每天向BISHOP持有者借款，購買追蹤BTC的主要基金，然后向BISHOP持有者支付利息。

由錨定比特幣的Queen所拆分的0.5個BISHOP和0.5個ROOK代幣，其實功能很清晰——

BISHOP是為了賺取更高的收益，其實與比特幣漲跌無關，而ROOK本質上是比特幣的2倍杠桿代幣。

CHESS是Tranchess的治理代幣，目前在BSC上發行，被用于投票、費用返還等。

按照白皮書計劃，CHESS將在4年內以通縮的方式發行，總量為3億枚，分配如下：

Tranchess開發了將近一年，于2021年6月份上線，未來會添加更多功能和基礎資產。

現在的Tranchess 1.0中，只有QUEEN、BISHOP和ROOK，但在未來上線比特幣以外的加密資產之后，代幣也會更多元，如QUEEN-ETH、QUEEN-BTC、QUEEN-DOGE等。

相比YFI等機槍池，Tranchess這種結構化基金的優勢在于產品會適合更多人——滿足不同需求且切換無摩擦，相比單一的產品，資本效率會更高。

未來深水區里的DeFi產品，少不了結構化基金的身影。這也是為什么在一級市場趨冷的現在，依然有投資機構布局結構化基金的原因。

Tranchess Protocol最近由三箭資本和Spartan Group領投了種子輪，融資規模是150萬美元，Binance Labs、Longhash、IMO等機構跟投。

據了解，Tranchess 還完成了 PeckShield 和 Certik 的審計，計劃在2021年Q4之前將實現DAO治理。

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