相互操作性論點和 REN_REN:EFI

文章作者：VikramArun

文章翻譯：Blockunicorn

我們發現自己在BlockTower上經常討論的一個問題是：不斷增長的DeFi生態系統將如何在競爭的第1層和第2層之間實現可組合性？很難確定DeFiTVL將在一年內具體使用哪些協議和去向，但如何啟用它就更清楚了。在這個生態系統中，我相信很可能這是領先的，甚至是領先的解決方案提供商。

概括

投資論文背后的3個主要因素：

1.?由于UI/UX、獨特的生態系統和收益機會的結合，以及圍繞MEV/集中化的權衡，TVL越來越多地轉向其他L1和ETHL2，并選擇留在那里，通過可互操作的區塊鏈實現可組合性將成為一個巨大的焦點。由于出現了許多相互競爭的橋梁和迄今為止的有限令牌集，REN最近作為OG解決方案在雷達下飛行，但在未來幾周內啟用主機到主機將允許無縫轉移所有ERC-20/BEP-20/ARC-20代幣——主要是使用RenBridge到新興區塊鏈的穩定幣。這可能是交易量和TVL的重要驅動力，也是從ETHL1<>各種L2獲取的去中心化即時橋梁。

2.?市場目前僅欣賞REN包裝的代幣以手動跨區塊鏈移動流動性，但未來的交易量可能由構建在Ren之上的dapps驅動繞過使用內部交易必然鑄造代幣的需要在RenVM上。

3.?從更大的角度來看，DeFi的下一個創新水平可能來自跨區塊鏈的用戶體驗的聚合，這些用戶體驗的聚合帶來了新用戶，因為現在已經構建了金融原語。作為一個社區，我們現在的任務是尋找解決方案，為用戶帶來所有這些——與這個生態系統的交互必須變得無縫，就像我們現在可以使用我們選擇的瀏覽器瀏覽整個互聯網一樣。這就是RenVM可以發光的地方。

OKX Ventures合伙人Jeff Ren：DeFi和CeFi不是對立關系，而是相互補充和融合:金色財經消息，OKX Ventures合伙人Jeff Ren受邀出席2023香港 Web3 嘉年華《CeFi還是DeFi？應用場景以及未來趨勢》主題的圓桌論壇。Jeff表示，CeFi經過數年發展，產品已經非常成熟，體驗也非常好，DeFi則更加開放、透明、而且沒有準入門檻，使全球用戶都可以使用金融服務，增強了金融的普惠性。DeFi和CeFi不是對立關系，而是相互補充和融合。

據悉，OKX Ventures專注于探索全球優質項目，支持最前沿的區塊鏈技術創新，迄今已投資基礎設施、DeFi、GameFi、Web3、元宇宙及 NFT 五大領域的超 300 個項目，推動全球區塊鏈行業的可持續發展。[2023/4/14 14:04:03]

市場機會

讓我們首先?就上述觀點達成一致。一些圖表顯示了遠離L1以太坊的TVL跨鏈爆炸式增長：

BTC），BSC上的$17B，SOL上的$9B，LUNAMATICAVAX上的$15.5B。來源：DefiLlama

<75%的TVL現在在ETH上；到2020年，幾乎100%的TVL，來源：DefiLlama

今年早些時候，DeFi社區認為dapps能夠真正在ETH以外的其他鏈上維持自己的生命還遙遙無期。但在過去的六個月里，除了TVL，我們在BSC上有80多個上架dapp，在Polygon上有60多個上架，在Solana、Avalanche和Fantom等“新”鏈上有20多個上架。事實上，現在在alt-L1上列出的dapp比在ETH上的還要多。

有些人可能會說，由于大型流動性激勵計劃和像我們在BSC、MATIC和AVAX上看到的那樣對復制資產進行重新定價的競賽，這些數字剛剛爆炸式增長。雖然這些可能縮短了時間表，但我認為這種趨勢不容忽視。協議已經就架構挑戰做出了關鍵決定——如何“正確”訂購交易以限制MEV、阻塞時間、通過費用的經濟激勵，以及在我們達到穩定狀態之前可以同時放棄的去中心化程度。我們擁有自己的用戶群和其他區塊鏈上擁有獨特的應用程序，人們積極決定通過ETH使用這些應用程序來訪問這些生態系統。最后，下面是L1與ETH的市值。

Avalanche推出子網通信協議Avalanche Warp Messaging，支持子網相互共享數據和加密資產:1月4日消息，Avalanche開發人員已將AvalancheGo（Go編程語言中區塊鏈的軟件實現）升級為「Banff 5」，為基于Avalanche的區塊鏈（稱為子網）引入了一種通信協議，稱為Avalanche Warp Messaging。該功能將支持子網相互共享數據和加密資產。在升級之前Avalanche允許開發人員使用Go和Rust編程語言為不同的用例編寫自定義區塊鏈或子網。此次升級消除了各個子網項目部署和管理自己的網橋的需要，Avalanche團隊表示，該機制還有可能引入代幣的跨鏈質押等新用例。

子網消息傳遞使用一種稱為「BLS 多重簽名」的高級加密工具來驗證跨鏈的消息和數據。為了使用該協議，任何子網的安全驗證器都可以生成BLS簽名，證明將資產或數據發送到另一個子網的請求。Avalanche生態系統中的任何其他子網都可以驗證相同的消息，以啟動數據或資產的本地傳輸。Ava Labs表示，它在周四發布了第一個本地子網到子網消息。[2023/1/4 9:51:00]

Alt-L1性能直到8月底

在TVL、用戶和dapp之間，要么擴展跨鏈，要么選擇直接繞過ETH，現在應該清楚區塊空間是一種溢價，多個區塊鏈將存在用于不同目的、具有不同功能并吸引不同用戶。

價值200B美元的跨鏈TVL正在等待以最有效、最流暢的方式使用，RenVM可以實現。這些數字也是想要參與DeFi的非比特幣持有人。

Ren協議概述

Ren的核心技術圍繞著RenVM，它是一個去中心化的加密資產托管人，運行在由Darknodes維護的獨立區塊鏈上。與其他區塊鏈類似，RenVM然后使用這個內部分類帳來允許任何應用程序都可以使用該資產，無許可跨鏈轉移。

BB：區塊鏈可以提高治理效率和相互問責:Block.one首席執行官BB剛剛連發多推表示，區塊鏈不會給我們想要的自由，也不會終結政府追蹤和影響我們行動的能力，但它會提高治理過程的效率和相互問責。與此同時，比特幣和加密技術將為我們提供一個透明的價值存儲，具有可證明的供應完整性和自我授權的托管選擇。那是件大事。如果比特幣繼續呈指數增長，單筆交易將轉向私有鏈，機構將使BTC管理對大眾來說更容易，公司間的結算將控制主鏈有限的帶寬。[2020/3/26]

“RenVM的設計考慮了使用的簡單性，并且能夠提供原生的用戶體驗，用戶只需要從單條鏈進行單筆交易。這樣的交易可以啟動任意復雜的邏輯，跨越許多應用程序、許多資產，最重要的是，許多鏈。我們稱之為通用互操作性。”?—RenVM維基

功能

通過6月結束的區塊鏈閃電戰，RenVM允許用戶將他們的原生BTC、BCH、DBG、DOGE、FIL、LUNA和ZEC包裝起來以參與7個區塊鏈的DeFi：BSC、Fantom、Polygon、Avalanche、以太坊、Solana和Arbitrum。

預計在9月底實現主網對主網，發送ETH、BNB和SOL也將成為可能，可以說是互操作空間的最大催化劑，并且可能加速許多其他跨鏈協議的發展。

雖然REN主要以renBTC和這些現有的封裝代幣而聞名，但主網到主網將為用戶與RenVM交互提供更多選擇：RenVM可以進行的交易是將BTC轉移到ETH，用它來交換進入FTM并在Fantom上的Aave上獲得貸款，并將貸款金額發送給Polygon以獲得獎勵。這一切都將在一筆交易中發生——RenVM可以一次性在多個網絡上執行多項操作。想象一下，能夠使用來自任何受支持網絡的任何資產以及可以通過它進行的交易量實時響應其他鏈上的事件。

聲音 | 韓國金融保安院院長：年底前推出區塊鏈認證相互聯動初稿:韓國金融保安院長Kim-Younggi稱，預計將于今年年底前推出區塊鏈認證相互聯動標準初稿，并將在金融公司和專業區塊鏈公司進行試點。[2018/7/17]

“這些新用例將指導在RenVM之上的通用“應用層”的設計和實現，該應用層可用于構建新的奇異應用程序，這些應用程序可以利用去中心化和自治的私鑰進行更多的資產轉移。鎖鏈。”?—八月開發更新

當前使用指標

RenVM于2020年5月推出了最新的主網，迄今為止已處理了6.8B美元的交易量，當前TVL超過了1B美元。

mainnet.renproject.io儀表盤

大部分交易量(>98%)和TVL(>95%)來自BTC——到目前為止，這就是RenVM與renBTC相關的所有內容。

隨著測試網上啟用主網到主網，以及SOL的日益普及，可能會產生重大影響這些數字的優勢。事實上，此次收購的明確動機是在Solana上產生更多的交易量，并為鏈帶來更大的互操作性。

事實上，RenVMSOL的數量在過去5天內增加了兩倍，本月在SOL上鎖定到RenVM的新TVL現在比鎖定在ETH上的新TVL還要多。

過去一個月的成交量和TVL

代幣經濟與估值

1B固定代幣供應量，其中20%的供應量由2,000個暗節點抵押。

這里的網絡效應飛輪非常簡單：暗節點獲得所有交易量的15個基點——它產生的流量越多，暗節點收取的費用就越多，從而增加了對REN的需求令牌。REN價格的升值有助于網絡的安全性，因為你必須積累足夠的REN來控制1/3的暗節點。Solana生態系統中的活動和橋接馬廄的能力將成為主機到主機的第一個用例，但這只是圍繞RenVM用例增加需求的開始。

BK資本管理公司創始人：比特幣和股票可能有是有相互關系的:BK資本管理公司(BK Capital Management)的創始人布萊恩?凱利(Brian Kelly)在CNBC的Fast Money節目上表示，圖表顯示比特幣和股票可能有是有相互關系的。Kelly認為比特幣的價格因為報稅日期臨近的拋售而下降了，股票市場也是因此而向下。[2018/4/21]

15bps網絡擁塞的動態費用被視為跨鏈轉移的代幣的費用，而不是使REN代幣膨脹并產生額外的拋售壓力。目標穩定狀態暗節點APY約為10%的收入模型如下所示——假設只有REN價格需求來自暗節點，年底的公允價值基于這些對TVL和REN的成交量為1.40美元。

高于這個價格，一些暗節點可以選擇出售他們的REN而不是繼續運行他們的節點，低于這個數字，他們可以以便宜的方式積累更多的REN決定運行更多節點。值得注意的是，目前APY約為7%，暗節點的數量仍在增加，這意味著大多數暗節點已決定持有他們的REN以備未來價格升值。

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統組件

暗節點：這些節點維護RenVM網絡的穩定性。任何人都可以通過獲取和綁定10萬個REN代幣來運行暗節點，該代幣具有根據瀆職嚴重程度將惡意暗節點削減到不同級別的能力。目前大約有2,000個活躍的暗節點，但它們是半分散運行的，有一個名為Greycode的核心網絡，其上限為10,000個節點。

暗節點通過結合基于Tendermint的BFT共識算法和稱為RZL?MPC的東西來保護網絡，這是一種源自安全多方計算(sMPC)的自定義協議，以更好地處理分片中的離線節點。

碎片：?REN目前處于圍繞Greycore的低于零的中心化階段，這實際上是治理投票的一個控制資金的分片。然而，這將在2022年初分散，社區節點運行整個共識。每24小時的epoch暗節點被隨機分為100個稱為分片的節點組，以保持安全性和規模。每個分片都使用RZLMPC算法生成秘密的ECDSA私鑰，以安全地將資產鎖定在托管中。這些密鑰對所有人來說都是未知的，包括暗節點操作員——要發生任何損壞，分片中1/3的操作員必須是損壞的。此外，每個節點僅獲得其在網絡中的比例份額，如果分片有問題，一些讓Thorchain感到高興的東西）。這使得Sybil和賄賂攻擊都極難執行。

競爭對手

這些可以分為三類：1)直接標記化表示競爭者，2)橋梁，以及3)其他互操作性解決方案。

直接代幣化競爭對手

雖然超過1%的BTC供應是在ETH上，但目前大部分都在wBTC和hBTC中。值得一提的是，REN目前正在過渡到完全去中心化，因為Greycore目前保持對暗節點的控制并由治理控制。這種轉變應該發生在2022年初。

除wBTC外，tBTC是打包BTC中最分散的應用程序，但需要過度抵押并使用戶面臨清算。市場波動可能會打破固定匯率，而且由于缺乏造幣動機，社區并沒有太多的支持。ren和pTokens是唯一可以進行從原生代幣到掛鉤代幣的快速低成本交易，這種交易僅限于交易最終確定。

令牌化空間概述由pNetwork提供

即使人們可以將他們的加密貨幣交給第三方，Ren也是一個可編程且去中心化的托管人允許您跨鏈轉移價值并通過普通智能合約傳遞邏輯，而不僅僅是鑄造和燃燒。RenVM將能夠在主網到主網后執行復雜的用戶定義操作，從而允許創建一個全新的原語生態系統——能夠通過RenVM在ETH上執行來自FTM的交易，甚至不需要ETH地址.例如：在一次套利交易中，如果Fantom上的FTM比以太坊上的FTM溢價，我可以在FantomDEX上將FTM賣給USDT，使用renUSDT將USDT轉移到ETH，然后以低于我賣掉了它，然后將該FTM移回Fantom，直接在我的FTM地址上凈賺利潤。

橋梁

這里有許多項目需要調查，我建議任何人在這里查看這個很棒的概述。我將特別強調這張圖片：

區塊鏈橋：從加密網絡構建網絡

REN將與Anyswap、Synapse和Celer等特定于應用程序的橋競爭，特別是在特定于鏈的橋尚未成為標準的區塊鏈上。

任何橋梁的問題通常在于缺乏可用于實際獲得另一邊資產的流動性。Answap和Synapse激勵流動性提供者為原生資產提供原生代幣中的any/syn資產，從而產生通脹代幣效應。我喜歡并使用過這兩種協議，但不清楚該模型的可持續性如何，無論目前的解決方案有多方便。雖然適配器上的相同流動性問題在技術上可能適用于REN，但由于與CRV等第三方連接以獲得EVM鏈上的流動性和SOL上的Serum/Saber，因此它目前提供的資產還沒有到此為止。在主機到主機之后，這可能是在ETH和穩定幣之外提供更多ERC-20/BEP-20的最大障礙。

Celer的橋接器也很棒，并且可能是REN最直接的競爭產品，但容易受到各個中繼節點完整性的影響。橋接資金可能會停留不確定的時間，并且與REN不同，它不僅僅依賴于資金在最慢的區塊鏈之間轉移的tx最終性瓶頸。這在很大程度上消除了跨區塊鏈做市和套利等事情的可能性。然而，它們的可變成本結構對于大額交易確實更有意義，并且通常比REN收取的固定15個基點便宜。

關于安全的另一件事：像Anyswap和Celer這樣的網橋需要對網橋運營商/中繼節點的某種信任，并且損失的資金由運營商來償還。雖然Synapse會削減惡意行為者的抵押品，但在任何這些橋梁上，受害者都不會像在REN下那樣通過收到的削減抵押品獲得補償，盡管這還沒有發生。

同樣重要的是要注意，雖然Ren傳統上與其他橋進行比較，但它沒有其他類似橋的缺點，因為它是一個獨立的區塊鏈，可以與dapps集成。例如，如果一個dapp跨越3個以上的鏈，則發布主機到主機，因為RenVM有一個內部余額分類賬，所以可以跳過每個鏈上的資產鑄造，并且只鑄造所需的資產最后步驟。

其他互操作性解決方案

雖然REN的現有應用程序僅在跨區塊鏈的價值轉移領域，但真正的互操作性還處于開發初期——類似于其他解決方案。然而，其他的需要單個區塊鏈團隊的積極開發才能集成；ATOM需要啟動重力橋以轉移ETH和ERC-20代幣，并需要為每條鏈創建新的樞紐，DOT需要區塊鏈成為平行鏈，而RUNE正在其上開發自己的DeFi生態系統。如果其他平臺能夠滿足其白皮書中帶來的技術需求和用例，當然可以進行調整，但到目前為止還沒有任何東西能夠正確地填補這一利基，并且開箱即用，主網到主網。

隨著對互操作性的需求激增，REN完全有能力在未來兩個季度提供行業領先的產品。在以下環境中，經過實戰考驗的REN技術堆棧應該具有重要價值：

1)跨鏈安全性經常受到損害。

2)迫切需要跨鏈無縫分配資金，而其他可互操作平臺上的DeFi應用程序必須幾乎從頭開始構建。

結論

不管你對每個人的看法如何，我們通過分散流動性和解決方案來限制整個空間的增長，像REN這樣的解決方案代表了一個引人注目的用例，可以立即使用和集成。

REN團隊是該領域技術最強大和DeFi本地團隊之一。盡管在過去一年中市場份額被中心化同行和其他出現的橋梁所取代，但該團隊擁有一個基本健全且經過測試的技術堆棧，希望通過跨區塊鏈和需求資產的擴展產品從舊到新。

很高興看到REN產品在主機到主機發布后在所有氣缸上火起來，并滿足不斷增長的用戶群的需求，以實現無縫的跨鏈未來。

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