Uni 搶了CEX的現貨交易 Perp 又來搶CEX的永續合約交易_PERP:uniswap幣不見了

2016 年 BitMEX 首次推出數字貨幣永續合約，該平臺迅速崛起成為全球最大衍生品交易平臺的法寶。

此后，幣安，火幣、OKEx、Bybit、FTX 等等相繼推出了永續合約產品。

永續合約是一種創新型金融衍生品，該合約與傳統的期貨合約相似，最大的區別在于：永續合約沒有到期日或結算日，用戶可以無限期持有倉位。

在DeFi中，也少不了永續合約的身影。

一、永續合約市場

永續合約市場的交易量遠遠超過了現貨和保證金交易的交易量。

據 Skew 的統計數據，自 2020 年初以來，BitMEX，Binance 和 OKEx 上提供的永續合約市場平均日交易量均超過 10 億美元，而同期 Coinbase 等現貨市場的日均交易量僅在 1 億美元左右。

Uniswap社區發起一項贈款計劃的提案討論 以資助Uniswap生態系統的開發:VariantFund和EF資助計劃協調員KennethNg在Uniswap社區聯合發起一項Uniswap贈款計劃v0.1的提案討論，該提案的目標是通過從UNI資金庫獲取資金資助Uniswap生態系統的開發。該提案建議從贊助黑客馬拉松開始資助，最終過渡成基于治理投票為核心開發工作提供資金。[2020/12/4 23:05:03]

根據 TokenInsight在1月20日發布的衍生品市場研究報告數據顯示，2020年數字資產期貨市場規模增長迅速，全年市場成交量達12,314B美元。與此同時，全市場期貨合約持倉量由年初的$3.51B上升至年末$17.03B，增漲幅度達到384.9%。其中，永續合約市場占比顯著提升，從Q1的39%提升至Q4的84%；此外，20Q3受DeFi崛起影響，BTC合約的市場占比大幅下降。在市場行情走高的Q4，BTC合約交易量占市場總交易量僅約63%。<mpcpc js_editor_cpcad="" ?src="/cgi-bin/readtemplate?t=tmpl/cpc_tmpl#1611275184744" 11|16|17|22|24|26|27|28|29|3|31|32|35|36|37|39|41|42|43|45|46|47|48|49|5|50|51|52|53|54|55|6|7|8" >

跨鏈DeFi平臺Wing即將上線UNI:基于本體的跨鏈DeFi平臺Wing發推稱，由于Uniswap協議獲得最多的社區投票，Wing即將上線UNI。[2020/9/27]

二、DeFi 中的永續合約

據鏈聞信息，進入 2020 年以來，有 DerivaDEX、dYdX、Futureswap、Injective Protocol、MCDEX、Strike Protocol、Perp.fi 等 DEX 平臺先后宣布上線去中心化永續合約交易市場，且各家在交易模式、合約機制、產品規格和基礎設施等維度上都采用了不同的設計，各有特點和所長。

這里想說一下Perp.fi，它的永續合約剛上線不久，但數據表現良好。

三、什么是Perp.fi

Perp.fi是一項突破性的金融設施，它融合了CeFi和DeFi的優勢：永續合約交易員期望的CeFi式杠桿，以及DeFi系統AMM提供的流動性和簡便性。

Uniswap宣布完成1100萬美元A輪融資 a16z領投:Uniswap官方宣布已完成1100萬美元的A輪融資，Andreessen Horowitz領投，USV、Paradigm、Version One、Variant、Parafi Capital、SV Angel、A.Capital等機構參投。Uniswap表示，新的資金將用于擴大團隊，以構建Uniswap V3，這將極大地提高協議的靈活性和資金使用效率。[2020/8/7]

傳統的AMM存在著一些弊端，其中最突出的是做市商單方面臨的無常損失和資本效率低下。Perp.fi通過消除掛單方，從根本上解決了這兩個問題。Perp.fi中只存在吃單方。

四、Perp.fi 的工作原理

Perp.fi由虛擬化自動做市商（簡稱vAMM）驅動。

在與vAMM進行交易之前，交易者需要將抵押品存入一個金庫（vault），該步驟與其他衍生品交易所一樣（最初只支持USDC，后續可能引入其他抵押品）。存入抵押品后，他們就可以像在中心化交易所那樣交易永續合約，只有一個關鍵區別：在中心化交易所中，交易者的對手方是中心化限價訂單簿（CLOB）的掛單方，而Perp.fi交易者的交易對手為vAMM本身。Perp.fi的vAMM采用與Uniswap相同的xy = k曲線。

Uniswap24小時交易量達5300萬美元，交易量前兩名分別是DAI和USDC:Uniswap宣布在此次加密貨幣市場劇烈波動時期，Uniswap24小時交易量達到5300萬美元，交易量前10名的代幣是 DAI、USDC、MRK、SAI、LINK、BAT、WBTC、SNX、KNC和sUSD，這意味著Uniswap通過了壓力測試，證明了Uniswap在處理大量增長的負載是沒有問題的。[2020/3/15]

由于vAMM是虛擬化的，因此k值也是虛擬的——這意味著它可以根據交易量、未平倉利率、融資利率和其他市場數據，通過算法進行調整。隨著k值的增加，交易者的滑點更低。

Perp.fi為交易者提供了其他永續合約平臺具有的所有功能，它通過一個融資利率來平衡多頭和空頭。V1版本采用Chainlink作為價格預言機，提供參考基礎指數。該融資利率公式與FTX交易所的相同。Perp.fi還有一個保險基金，用來確保做單成功的交易者能夠獲得收益。

動態 | Upbit運營商Dunamu區塊鏈實驗室推出dApp構建工具Luniverse:據koreaherald消息，Upbit運營商Dunamu區塊鏈研究和開發實驗室Lamda256推出了一款名為“Luniverse”的區塊鏈應用程序開發工具，該工具是一款便捷簡易的dApp構建解決方案，開發人員可使用其構建各種dApp并運行令牌經濟系統。[2018/9/16]

五、perp 代幣分配

Perp 總量：150,000,000，分配如下圖。

PERP代幣功能：

1）PERP持有者對整個協議進行治理，管理著包括交易費、資產上線、保險基金管理等參數；

2）在保險資金耗盡的極端情況下，PERP持有者將充當最終的后盾。如果發生這種情況，該協議會鑄造新的PERP代幣并進行拍賣，拍賣所得支付給獲勝的交易者。

六、Perp.fi 團隊及融資

Perp.fi創始人馮彥文（Yenwen Feng）和李紹剛（Shao-Kang Lee）是連續創業家，他們在過去15年里創辦了7家公司。

2020年八月份，Multicoin captial 領投，Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Zee Prime Capital、Binance Labs等機構，著名的加密貨幣天使投資人Alex Pack、Andrew Kang、Tony Sheng、Calvin Liu、George Lambeth、Regan Bozman參投，對Perp.fi完成了一輪180萬美元的投資。

七、Perp.fi 交易量

根據 Dune 的數據顯示，Perp.fi 的交易量非常可觀，如下圖，日成交量快4000萬美元。

當然這個成交量相比CEX日10億美元的永續合約成交量來說，還有一些距離。但在 DeFi的永續合約協議中，Perp.fi 的成績非常可觀。根據 dune 數據，對比 dy/dx 和 mcdex 的交易，如下圖。

perp.fi 的日成交量比dy/dx 高出了近8倍，比mcdex高出了40倍。

在 DeFi 中，既要看產品的故事，也要看產品的數據。perp.fi 定位永續合約賽道，本身就是一個大賽道，目前數據表現也不錯。

很期待 perp.fi 接下來的表演。

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