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金色觀察 | 讀懂衍生品數據背后的機遇_BTC:區塊鏈專業方向好就業嗎

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Time:1900/1/1 0:00:00

2021年5月19日,BTC價格大幅下跌。當天BTC永續合約最高價格為4.35萬美元,最低為2.85萬美元。即使對BTC來說,這也是一個大回調。

要想預測導致幣價大跌的基本因素,即使不是不可能,也是非常困難的一件事。在本次大跌中,中國禁止銀行和支付公司提供與加密貨幣交易相關服務。特斯拉宣布,由于BTC工作證明機制挖礦耗電量大,不再接受BTC支付,這讓原本大跌的幣價雪上加霜。

盡管幾乎不可能提前知道幣價大跌,但在了解市場等社會結構時,通過集體智慧,你總能察覺到一些跡象。

在本次大跌中,BTC期權和相關衍生品數據確實可以起到啟示作用。例如,5月14日,一名交易員通過在Paradigm上執行大宗交易,購買了大量短期4.6萬美元BTC看跌期權。這些期權于5月21日到期,代表未平倉期權增加了近800%。

金色財經挖礦數據播報 | BCH今日全網算力下降6.44%:金色財經報道,據蜘蛛礦池數據顯示:

ETH全網算力179.452TH/s,挖礦難度2341.22T,目前區塊高度10100016,理論收益0.00855255/100MH/天。

BTC全網算力97.739EH/s,挖礦難度16.10T,目前區塊高度630889,理論收益0.00000780/T/天。

BSV全網算力1.886EH/s,挖礦難度0.28T,目前區塊高度635667,理論收益0.00047712/T/天。

BCH全網算力2.367EH/s,挖礦難度0.32T,目前區塊高度635897,理論收益0.00038025/T/天。[2020/5/20]

若要操作期權,投資者需要選擇非常好的時機進行交易,因為期權很快到期。

金色講堂 | 易理華:隨著這幾年的泡沫過去,創業的項目越來越優質:在今日舉行的金色講堂第23期《2020年區塊鏈產業投資邏輯》中,了得資本創始人、雄兵集團董事長易理華表示,現在的市場處于復蘇階段,應該來說進入了小牛,2018年整整跌了一年,但是進入2019年到現在,雖然有波動,但是整體來說是進入了上升通道,而且隨著這幾年的泡沫過去,創業的項目越來越優質,一般的投機項目很難起步和大發展,我想一級市場的投資機會依舊存在,我們的投資邏輯沒有太大變化,就是投資少而精,遇到優質的團隊和項目,要么投資,要么投資加深度服務模式,跟2018年肯定有巨大變化,我們對未來充滿信心。更多詳情點擊原文鏈接查看。[2020/2/7]

5月17日星期一,衍生品市場上又出現了一些值得注意的跡象。首先,盡管BTC周一的跌幅更大,達到了4.2萬美元低點,但衍生品市場的反應卻異常強烈。

金色財經現場報道 國務院參事王輝耀:區塊鏈對中國社會產生四方面的影響:金色財經現場報道,中國與全球化研究中心主任、國務院參事在區塊鏈教育創新論壇“鏈接大腦——區塊鏈教育機遇與展望”圓桌論壇上指出,區塊鏈對中國的影響主要有四個方面:一是區塊鏈思維鼓勵創新;二是充分促進發揮個人的能動性;三是有利中國信用體系建設;四是區塊鏈人才的培養對社會整體的推動作用。[2018/4/21]

Deribit期權清算量為當月最高。值得注意的是,投資者大量拋售看多期權,導致看多隱含波動率大幅上升。

隱含波動率曲線中平行上升的情況非常罕見。因為隱含波動率反映期權生命周期中平均波動率。5月16日至17日,隱含波動率大幅上升,這反映了未來300天波動率預期會發生巨大變化。這幾乎從來沒有出現過。

金色財經訊:廣州農商行與騰訊近日簽訂了金融科技戰略合作協議,正式結成全面戰略合作伙伴。雙方宣布將在金融云生態建設、區塊鏈智能合約技術、大數據分析、人工智能等方面深入合作。[2017/11/7]

期貨價差是另一種獲得巨大吸引力的衍生品。隨著期貨現金套利交易逐漸增長,專業交易員一直在使用Paradigm利用期權對期貨價差和合成期貨價差進行大宗交易。

Orca交易員JulienSterz指出,Deribit期貨價格與Binance和FTX等其他交易所的價格存在有趣的差異。

這種差異存在于Deribit,因為該平臺是世界上最大加密期權交易所,而且隨著加密貨幣價格下跌,交易者的gamma值為負。

簡單地說,在這種情況下,交易員在市場下跌時賣出期貨,以對沖期權簿,盡管Deribit期貨交易量低于其他交易場所,交易商必須對沖期權簿,他們必須這樣做,因為市場將要發生大變動,交易員不會停止對沖,盡管價格存在差異。

那些不愿保持負gamma值頭寸的投資者可能會選擇買回期權并平倉,同時推高隱含波動率。5月17日,Deribit?DVol指數觸及紀錄高位,30日隱含波動率接近160,這并非巧合。

根據以上種種跡象,有些投資者們能夠感覺到市場將要有大調整,5月19日BTC價格大跌,從4.3萬美元直接跌到2.85萬美元,跌幅接近35%。

這是一個非常大級別的回調,因為BTC市值達到了1萬億美元。但是至少對于市值巨大資產而言,這種波動不經常出現。許多交易員完全沒有準備,當天出現大量爆倉,某些市場反應非常值得注意。

上圖為G-Vol.io期權分析工具提供的數據,圖中顯示5月19日與5月17日的長期期權波動率幾乎相同。

BTC價格大幅下跌35%,但是這對長期波動幾乎沒有影響,只對短期期權價格有影響。

這意味著在5月19日大跌的前兩天,長期期權波動率就已經被市場吸收了。

有可能預測未來走勢嗎?當然不能。基本上,投資者不可能一直準確預測市場。但市場中有一些隱藏信號,可以通過觀察這些信號,判斷市場情緒,也會出現一些行情,有時能提供不對稱機會。

例如,Deribit注意到BTC的短期期權波動率傾斜會保持負數,盡管高度相關的資產以太坊創下了歷史新高,且價格呈正偏態分布。

無論加密貨幣市場走勢如何,期權交易員對購買比特幣看跌期權有著巨大需求。

5月2日比特幣偏態狀況

5月2日以太坊偏態狀況

另一個值得注意的背離是2021年5月10日BTC和以太坊的隱含波動率期限結構。

如果價格持續上漲,這種背離是有道理的,因為以太坊價格創下了歷史新高,而BTC價格停滯不前,但在拋售的情況下,BTC真的能高速度下跌嗎?如果是這樣,交易員可以通過賣出以太坊看跌期權,為買入BTC看跌期權提供資金,從而進行相對波動性交易。

這種類型的市場走勢都可能提供不對稱機會。

所有這些數據都只代表過去的機會,我們應發現未來機遇。

投資者非常值得觀察BTC與以太坊的關系,因為年初至今這兩種資產期權溢價在不斷增長。

年初至今BTC期權溢價

年初至今以太坊期權溢價

我們是否能通過觀察衍生品增長率,從而判斷BTC和以太坊兩種資產的整體市場情緒呢?答案很快就會揭曉。

本文內容來自Deribit

Tags:BTC區塊鏈以太坊DERIBTC合法嗎區塊鏈專業方向好就業嗎以太坊硬幣模版Liquid Staking Derivative

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【獎勵發放】Storj (STORJ)上線活動結束及獎勵發放的公告_DIG:digifinex公司介紹

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