NFT首例訴訟？NBA Top Shot用戶起訴Dapper Labs及其首席執行官_NFT:LABS

NFT儼然已經成為2021年最火爆的區塊鏈分支產品，其迅速地從一種所有權的證書、知識產權的標記走向投資領域，各種創新高的售價在令人咋舌的同時也不免帶來隱憂：NFT投資的法律邊界在哪里，它會被認定為是一種代幣融資交易嗎？近期，一場正在美國進行的訴訟再度提醒我們，盡管NFT脫胎于鏈世界，但也不可避免地要受傳統世界法律考察和限制。

JeeunFrielv.DapperLabs：一場正在進行的訴訟

起訴事實

NBATOPShot是一款由DapperLabs公司與NBA合作推出的基于區塊鏈的，即將各種球星的高光時刻上鏈并制作成NFT。這一項目在今年初相當火熱，據統計，截至今年二月底，成交額已超過2.6億美元，增幅達390%，買家數量超11萬人。

Yuga Labs、Moonpay在名人NFT代言訴訟中被點名:金色財經報道，一家加利福尼亞律師事務所對近 40 人和公司提起集體訴訟，其中包括 Yuga Labs 和 MoonPay。聲稱他們利用名人誤導性地推廣和銷售其 NFT。[2022/12/10 21:35:35]

5月12日，一名NBATopShot用戶起訴DapperLabs及其首席執行官，指控其出售的NFT實質上是一種未注冊的證券，原告指控DapperLabs應當在美國證券交易委員會注冊，但后者并沒有這么做。另外，原告還指控該公司利用NBATopShot故意阻止收藏家提取資金“長達數月”，以人為地支撐平臺的市場價值。目前，這一指控尚是私人性質的，所有指控均是基于原告的“個人了解”。被告DapperLabs有30天時間來回應傳票，但目前尚未作出相關動作。

GameStop Wallet更新至0.8.0版本，支持Unstoppable Domains域名和NFT分組等功能:9月1日消息，GameStop推出的非托管瀏覽器插件錢包GameStop Wallet發布0.8.0版本，新增支持Unstoppable Domains域名、NFT分組以及多個帳戶錢包恢復功能。[2022/9/1 13:02:40]

豪威測試

就該訴訟的走向而言，法院應當會再次使用豪威測試來決定原告與被告之間的交易是否具有投資合同特質，進而判斷NFT卡牌是不是一種證券。

所謂的豪威測試包含四個條件：1.是不是金錢的投資；2.該投資是否期待利益的產生；3.該投資是否是針對特定事業的；4.利益的產生是否源自發行人或第三人的努力。

日漫生成藝術NFT項目Karafuru交易總額突破1億美元:金色財經報道，據最新數據顯示，日漫生成藝術NFT項目Karafuru交易總額突破1億美元，本文撰寫時為 110,852,629 美元，市值達到 4054 萬美元，交易總量為12,290 筆。當前 Karafuru 地板價為 2.8 ETH，24 小時上漲 22.53%。Karafuru 由印度尼西亞插畫家 Wede (wd.willy)? 創作，該 NFT 項目基于日本動漫文化，擁有 5,555 種色彩至上的生成藝術，擁有超過 1000 種特征組合和 12 個角色庫，使每個 NFT 看起來獨一無二。[2022/3/6 13:40:33]

相比其他國家對證券的定義，這一標準能涵蓋的證券范圍相當寬泛，以至于“CryptoMom”SEC專員海斯特·皮爾斯也曾批評指出用這一標準衡量加密資產是否是證券“對整個行業效果不佳”。

網球明星大坂直美：狗狗幣激發了她對加密貨幣和NFT的興趣:8月31日，網球明星大坂直美在接受彭博社采訪時表示，正在考慮投資加密貨幣，而其興趣是由狗狗幣激起的。

據悉，早在4月，大坂就發布了一系列NFT收藏品，這些收藏品是由她的妹妹大坂麻里設計的，銷售額達到了60萬美元，并用于資助大坂直美的Play Academy基金會。其中一件NFT最近在二級市場上市，要價為20萬美元，此前僅以5美元的價格抽獎售出。上周，NFL球星Tom Brady創建的NFT初創公司Autograph通過與DraftKings合作，推出了一系列大阪直美的NFT收藏品。這些NFT的價格在12美元到1500美元之間，且完全售罄。（Decrypt）[2021/9/1 22:51:27]

在這一訴訟中，可能對原告不利的是，NBATOPShot的用戶協議要求玩家同意其“主要將NFT用作游戲對象，而不是用于投資或投機”。但是，原告也確實聲稱，該平臺使投資者從其營銷材料中“期望獲利”，即平臺的營銷材料大肆宣傳了該平臺的成功以及NFT的內在稀缺性。

如果一些NFT是證券？

我國對證券定義較窄，根據《證券法》第2條第1款規定，證券的范圍僅為“股票、公司債券、存托憑證和國務院依法認定的其他證券”。因此，即使類似NBATOPShot的NFT卡牌在美國被認定為證券，也很難在我國作出同樣的認定。但是，根據《證券法》第2條第4款規定，在中華人民共和國境外的證券發行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內市場秩序，損害境內投資者合法權益的，依照本法有關規定處理并追究法律責任。因此，如果NFT在國外被認定為證券，那么其發行和交易活動也可能納入我國的保護管轄范圍內。

NFT，距離ICO有多遠？

如果一些NFT可被認定為是證券，或者至少被認為具有證券性質，那么隨之而來的問題是，其制作發行是否可能構成我國官方明令禁止的ICO行為。

要說NFT可能具有證券性質，其發行構成ICO，這乍看之下是一個滑稽的命題。畢竟，我們都知道NFT的本質特征在于其資產最小單位就是1，不能再進行分割，這與其他同質化代幣或者帶有百分比修飾的股票證券等存在根本的不同。但是，仍有兩個問題值得進一步考量。

第一，NFT的“非同質化”特點本來就是模糊的。在以太坊區塊鏈上，NFT是基于如ERC-1155這樣的標準創建。使用ERC-1155標準創建的代幣可確保唯一性，因此我們說NFT是“非同質化的”。但是，創建一個NFT在技術上并不困難，如果我們鑄造數量龐大的基本相同的NFT，并把它們分發到市場上，那么一種“同質化代幣”是否就自然形成了呢？就像人民幣一樣，每張人民幣彼此之間也不是完全相同的，都有相應不同的編號，但編號不同并不影響對其種類物的認定。

第二，已有“分段式”的NFT項目出現。就像NFT概念提出的初衷之一就是為了解決藝術品收藏界的流通問題一樣，為投資者把NFT打成零碎化的收益，進一步加快流通速度對NFT所有人來說本就具有很強的吸引力。例如，一個名為“F-NFT”的去中心化項目使NFT所有者能夠對自己的作品token化出部分所有權，從而促進NFT百分比化的買賣。另一個名為“DAO-Fi”的項目可將不可替代的ERC-721代幣分解為可替代的ERC-20代幣，使買家對NFT可以擁有一部分所有權。如此，NFT相當于作為一種原本不可分割的特定資產，創造出了其他的可以相互替代的代幣，若以這種方式進行融資，在行為模式上則與我國明令禁止的ICO非常相似。

寫在最后

就像SEC專員海斯特·皮爾斯3月25日在DraperGorenHolm峰會上所敦促的那樣，NFT發行人應當謹慎出售NFT的零碎權益。“Youbetterbecarefulthatyou’renotcreatingsomethingthat’saninvestmentproduct—thatisasecurity.”而在中國，類似的融資行為很有可能被認定為是ICO行為而被監管部門打擊。

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