為什么說Uniswap V3會改變DeFi市場？_SWAP:Uniswap

本文來自?Medium，原文作者：YIELDApp，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

在一個過去12個月才獲得顯著發展的領域，宣布一個完全改變游戲規則的DeFi的新功能幾乎是不合時宜的。

UniswapV3于今日正式推出，旨在改變支持自動做市商(AMMs)的基礎設施。

從流動性供應到Layer2擴展，以及NFT的全新基礎情況，可以說——V3大變樣。

開拓者的進化之旅

UniswapV1于2018年11月推出，是一家開拓性的去中心化交易所(DEX)，自那以后為自動做市商設立了標準。Uniswap和像SushiSwap和Pancakeswap這樣的熱門分支，現在已經開始在用戶數量和日均交易量方面與它們的集中式、非自動化競爭對手相抗衡。

BAYC#3064 以135.42ETH的價格成交:金色財經報道，數據顯示，Bored Ape Yacht Club #3064 以135.42ETH的價格成交。[2023/1/16 11:13:37]

2020年5月推出的V2鞏固了Uniswap作為領先的DEX的地位，并在今年夏天促進了DeFi的巨大增長。V2引入了現在流行的用戶主導的流動性模型，允許平臺用戶將ERC-20代幣存入流動性礦池，以獲得交易費用和具有進一步效用的流動性提供者代幣。反過來，這些礦池為交易提供流動性，使整個平臺在沒有做市商或訂單簿的情況下運行。

自定義的高效流動性

Uniswap現在占據了DEX市場約20%份額，最近的日交易量超過了20億美元。然而Uniswap并不滿足于停留在它目前取得的成績，它已經創造了比以前的迭代更有沖擊力的V3，推動著自動做市商往一個全新的方向上走，同時解決他們的許多目前最突出的問題。

數據：MetaMask Swaps累計成交量當前為5,551,722筆:金色財經報道，據Dune Analytics數據顯示，MetaMask Swaps功能累計成交額已突破200億美元，截至目前達到22,908,380,662美元；累計成交量超過500萬筆，當前為5,551,722筆。此外，現階段MetaMask周均Swap交易成功率為97.69%，獨立賬戶數為1,426,636個。[2022/10/23 16:35:42]

第一個是V3所說的“集中流動性”。集中流動性允許流動性提供者準確選擇他們想要提供流動性的價格范圍，而不是系統將資產分散在一個礦池中，而是在所有可能的價格范圍內。這反過來又創造了一種類似于CEX的訂單簿，同時也限制了人們非常擔心的臨時性損失風險的增加。而V3并不是訂單簿模式，V3為自動做市商引入了“價格刻度”，流動性提供者可根據市場情況將資產部署在不同的價格范圍內，而這絲毫不會改變自動做市商的運作模式。

Kyle Roche已從涉嫌與Ava Labs合作發起惡性競爭的事務所離職:10月20日消息，律師事務所Roche Freedman宣布，其創始合伙人Kyle Roche已從該事務所離職，未來該事務所將更名為Freedman Normand Friedland。

此前Cryptoleaks曾釋出大量爆料視頻，內容為Kyle Roche在談論Ava Labs（Avalanche開發公司）和Roche Freedman的一項秘密合作協議。通過該項合作，Ava Labs向Roche Freedman支付了大量Ava Labs股權和AVAX（現價值數億美元），Roche Freedman則向Binance、Solana Labs和DFINITY Foundation等Avalanche的競爭對手發起惡意訴訟。（路透社）[2022/10/20 16:31:16]

評判UniswapV3的資本效率情況，設計立場和角度問題。這一看似微小的變化意味著，在V3中存入1200美元的流動性提供者可以賺取與在V2中存入1萬美元的流動性提供者相同的費用，這使他們的資本運作難度增加8.34倍。這是因為資產通常在任何給定的時間內都在一個范圍內交易，而不是在0美元到無限美元之間波動，而V2礦池目前是通過分配流動性來彌補這一波動。這種資本效率使得流動性供應對用戶和專業做市商更具吸引力。

安全團隊：Nomad目前被盜資金返還約856萬美元:8月3日消息，跨鏈通訊協議Nomad遭遇攻擊之后，今日Nomad官方發布返還被盜資金說明，請白帽黑客將資金發送到以太坊上唯一的官方資金回收錢包地址：0x94A84433101A10aEda762968f6995c574D1bF154。

此后，官方資金回收錢包上陸續收到白帽黑客們的返還資金，截止北京時間14:35，成都鏈安安全團隊使用鏈必追平臺追蹤發現，共收到101.8 ETH，200 WETH，3,757,163 USDC，2,001,000 USDT，1,050,279 FRAX，15,754,691 CQT，150,039 CARDS，2,100,559 IAG，4,554 SUSHI，150,039 C3，835,916 GERO，450,119 HBOT，一共價值約8,559,435美元。目前白帽黑客仍在持續返還被盜資金。[2022/8/3 2:56:05]

下面的圖片取自Finetmatics在UniswapV3上的視頻，展示了如何在V2和V3的ETH-DAI流動性池中工作。

少一點損失，多一點機會

Uniswap開發人員認為，與V2相比，這一微小的變化將使資本效率提高400倍，從而使流動性提供者獲得更高的回報，同時在重大市場事件中減少損失，幫助他們減低損失風險。

V3的其它用戶友好功能將使流動性提供者能夠選擇在一個礦池的多個收費范圍內部署他們的資金，從而使他們能夠利用多個定價機會。他們也可以選擇他們的費用水平，如0.05%給穩定幣等波動性較小的資產建立市場，到1%給比較少見的交易對。

復雜的做市

進入CEX領域，V3用戶還將能夠設定范圍限制訂單，規定資產以何種價格從一個資產轉移到另一個資產，然后在資產跌回低于該價格并重新轉換之前收回資金。如下圖所示，這可能為流動性提供者帶來可觀的收益，同時為平臺上更復雜的做市策略打開大門。

重要的是，所有這些操作都可以使用DeFi的主要創新之一，即NFT。它們將由非同質化的ERC-721代幣代表，而不是由流動性提供者的頭寸作為同質化的ERC-20代幣分發。這也將有助于擴大V3中先進做市策略的潛力，以及增加二級交易機會。

把DeFi帶入主流市場

V3的主要創新的最后一個是V3計劃部署后在Layer2協議Optimisim上發布。雖然開發團隊表示，更低的gas費用將是V3帶來的創新的一個標志，但轉向幾乎免費的Layer2協議將真正改變DEX的定價游戲。

雖然像Polygon/Matic、xDai和Loopring這樣的Layer2協議最近一直備受關注，但將DeFi最大和最知名的交易所之一移到Layer2可能會極大地推動這場運動。反過來，這可能會擴大以太坊，從而成倍地擴大DeFi生態系統，允許新一波的規模和創新出現，這可能會真正開始對傳統金融構成威脅。

在加密貨幣領域內，V3將帶來的令人難以置信的資本效率應能顯著減少交易滑點，這將為一些大型集中式交易所競爭的執行時間鋪平道路。結合設置范圍限制訂單的功能，這可能會促使加密貨幣的兩個最大細分市場之間發生一些變動。

所有這些因素都可以讓V3成為一股顛覆性的力量，它不僅可以改變DeFi的工作方式，還可能改變整個加密貨幣行業的形態和方向。

市場是變化的，也歡迎各位參考我們之前的UniswapV3文章：https://www.odaily.com/post/5166120

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