3年時間，FTX的SBF是如何賺到上百億美金的？_SBF:FTT幣

作者：miaohash

20多億美金的挖礦資金，控制價值上百億的平臺幣，以及投資了大量項目的AlamedaResearch，SAM能夠控制的資產超過百億。但在熊市來臨時這些資產能否全身而退？

4月初，FTX披露以1.35億美金的大手筆冠名了邁阿密球館，這則消息并沒有引起太大轟動，但是FTX老板SamBankman-Fried，一直憑借著他傳奇般的致富神話，和標志性的爆炸頭，在圈內頻頻制造出各種新聞，比如，他在2月份就聲稱自己的個人凈資產已經達到了驚人的100億美元。而在福布斯剛剛發布的全球富豪榜上，“出道”幣圈僅3年的SBF以87美元資產位列第274位，與宗慶后的財富規模相差無幾。

不僅如此，從近兩月瘋狂的山寨行情來看，SBF的財富版圖已經大大擴張，可能已經遠超過此前媒體所披露的數字。

Chainlink將于4月28日至6月9日舉辦2023年春季黑客松:3月30日消息，Chainlink 宣布其 2023 年春季黑客馬拉松已開放報名，舉辦時間為 2023 年 4 月 28 日至 6 月 9 日，總獎金超過 35 萬美元，獎項將包括大獎、DeFi、NFT 和游戲、DAO、科技公益、科技界的女性、人工智能、費率產品、Chainlink 服務、最佳品質、AWS 獎。[2023/3/30 13:35:53]

據曝光的地址顯示，在2月份，Sam放了14億美元在1inch和SushiSwap上挖礦，主要資金池為ETH/WETH+穩定幣，年化收益率在10%-70%不等。據推測，Sam的單日挖礦收益可達200萬刀/天。到了四月份，該地址上的資產數猛增至23億美元，其中以太坊鏈上資產為5億美元，另外在幣安鏈上還有高達18億美元的加密資產，這些資金主要在Venus、MDEX和Belt.fi這三大項目上進行借貸和挖礦。短短兩個月，僅該地址上，SBF的資產就增加了近10億美元。

加密交易員：料比特幣在2023年底回升至3萬美元，2024年再創新高:金色財經報道，知名加密交易員Ben Armstrong在26日分享了他對于比特幣未來幾年的看法。在社交媒體上，他表示，到2023年底，比特幣可能回升至3萬美元左右。同時，他預測，到了2024年，比特幣價格可能會再創歷史新高。他強調，2024年比特幣價格會上漲的原因在于他相信比特幣在減半后會上漲。不過，他也預測，到了2025年，比特幣會重返熊市。[2022/12/27 22:11:05]

自去年夏天流動性挖礦風靡以來，Sam挖礦之兇猛在圈內聞名遐邇，神魚一度調侃SBF為“吸血鬼”，因其挖礦資金量巨大，所到之處APY驟降，小資金礦工無不“瑟瑟發抖”。

鏈上挖礦比之傳統的礦機挖礦風險更大，主要原因在于部分項目未經審計，偶有漏洞爆出，且操作過程需要較高的認知門檻，在手續費高企的情況下，對大資金更友好。SBF在挖礦這一賺錢途徑上為何出手如此“豪橫”？主要原因在于，挖礦仍只是他整個交易帝國的一個小版圖。

數據：BTC交易所余額達到3年低點:11月20日消息，據Glassnode數據顯示，BTC交易所余額達到3年低點，余額為2,433,457.863 BTC。[2021/11/20 7:01:20]

通過跨所套利賺得第一桶金

作為曾經的華爾街量化交易員，SBF并非早早就入圈的囤幣黨。根據各大媒體報道的故事，SBF的第一桶金主要來自跨交易所套利。2018年年初，SBF發現不同國家的交易所之間存在價差，其中韓國交易所的比特幣相較美國市場有30%左右的溢價。不過，由于外匯管制原因，如果將美國市場上購買的比特幣在韓國交易所售出，韓元很難再換回美元。

于是，SBF將目光瞄向了同樣存在比特幣價差，但是名義上取消外匯管制的國家——日本。這期間，日本的比特幣溢價持續了一個月，每天的套利收入可達2500萬美元，如果不考慮運營成本，SBF的第一桶金收入達到了7.5億美元之多。

聲音 | 咨詢公司Gartner：金融服務行業距全面部署區塊鏈至少還需等待3年:全球咨詢公司高德納（Gartner）周一表示，由于缺失互操作性標準，金融服務行業距離全面部署區塊鏈至少還需等待3年的時間。Gartner高級研究總監Fabio Chesini指出：“金融服務公司的區塊鏈標準目前是分散和不成熟的，我們需要3到5年的時間，直到標準變得成熟并確定下來。”（Indiatimes）[2019/9/16]

有意思的是，現在，我們又重新觀察到韓國主流交易所主流幣出現超高溢價，溢價率達10%以上，這次是否還會有另一個“SBF”通過搬磚暴富？

經營交易所獲取日常現金流

FTX是SBF掌管的加密衍生品交易所，根據官網數據顯示，目前FTX的24小時交易額在75億美元左右，其中BTC和ETH的交易額占比超過50%。FTX的MakerFee和TakerFee大致在0-0.07%之間，如果按照0.035%的中位數計算的話，每周手續費收入可達1400萬美元。按照這個數據測算，在60%的凈利率下，FTX年凈利潤可達4.6億美元。

聲音 | 美國風險投資家Tim Draper：比特幣將在2022年至2023年期間達到25萬美元:據coindesk消息，美國風險投資家Tim Draper最近表示，他在訪問阿根廷期間會見了該國總統，并談到了加密貨幣的優點，鼓勵其將比特幣合法化。談話內容涉及到阿根廷比索的貶值，他同時宣稱自己與總統打了個賭注，如果比特幣在2023年比比索更有價值，阿根廷領導人會宣布它為國家貨幣。Draper認為到2022年至2023年期間比特幣的價格將達到25萬美元，遠遠超過其他貨幣，將占全球貨幣市場的5％。目前尚不清楚總統是否同意這一賭注。但Draper也表示，這個賭注只是出于娛樂目的。[2019/6/26]

這一數據也與平臺幣FTT每周銷毀金額反推的收入接近。FTX會使用手續費的33%、社會收益的10%以及其他收入的5%，用于銷毀FTT。4月8日公布的數據顯示，當周官方銷毀了價值384.83萬美元的FTT，假設所有銷毀金額均來自FTX，那么反推FTX的單周收入約為1163萬美元。

不過，我們仍對FTX的真實交易量持保留態度。早在兩年前，就有第三方調研機構BTI對交易所刷量行為做過統計，各大數字貨幣交易所刷量比例從1倍到數萬倍不等。FTX在國內屬于n線交易所，并且從去年底開始，因監管原因，FTX只能使用FTX.us為美國用戶提供服務，單日交易量非常小。盡管FTX推出了“數字資產交易量實時量鑒”，利用一系列量化手段來公示真實交易量，但FTX公布的交易金額仍有夸大的嫌疑。

通過平臺幣積累資本

除了以自家交易所的名義發行了平臺幣FTT外，SBF最為人知的身份還包括Serum顧問、SushiSwap時間鎖控制權的所有者，而FTT和Serum的發幣為SBF親自主導。FTT的發行總量為3.5億枚，其中1.75億枚歸團隊所有，按照57美元幣價計算，價值百億美元。

此外，Serum項目與FTT綁定非常緊密。在Serum啟動之初，就有5%的Serum原生代幣被分配給FTT持有者，SRM總量為100億枚，這意味著SBF團隊可以通過持有FTT，拿到至少價值35億美元的SRM。同時，SRM總量的20%還會分配給Serum團隊和顧問，SBF作為項目顧問，這筆價值140億美元的資金背后同樣有其身影。

在前文所述的錢包地址中，SRM就為SBF持有的第一大加密資產，一共1800萬余枚，CoinMarketCap顯示，當前SRM的流通量為5000萬枚，僅SBF地址持有的數量就占到了流通量的36%以上。

通過加密資管布局生態

加密機構AlamedaResearch也是SBF創業版圖中最為宏大的一部分。除了涉獵自營量化交易、擔當提供流動性的做市商以及項目分析研究外，AlamedaResearch還在一級市場投資了眾多代幣和股權項目，大部分標的為DeFi項目。這些項目的估值我們無從計量。但AlamedaResearch并不在意所謂的價值投資，“有錢就賺”，甚至因為甩賣平臺幣與項目產生糾紛。FTX官方還披露，AlamedaResearch一直在BitMEX上實施對沖套利交易，該機構在BitMEX公布的Top25Traders上長期霸榜，盈利接近1700個比特幣，按照65000美元的幣價計算，價值超過1億美元。

通過我們整理的SBF發家致富密碼，可以看到，任何人要復制這條路，都并不容易。SBF原始資本的積累，主要還是來自于以下幾個點：尋找跨國交易機會、發平臺幣以及具備頂尖的交易策略。SBF的神奇就在于產業布局之廣，執行力之強，超乎尋常人，因此，僅用3年就走完了福布斯榜上大部分人用幾十年走完的路。

不過，SBF也曾提到，他持有的資產大多缺乏流動性。不知在熊市來臨時，SBF能否做到全身而退，亦或只是本輪牛市周期中，曇花一現的“傳奇”？

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