加密世界有多少用戶？比特幣日活地址114萬個 DeFi用戶或存“內卷”趨勢_EFI:DEF

1998年互聯網浪潮席卷而來。根據InternetWorldStats的統計，過去20年，互聯網用戶數量增長了1300%，截至2020年12月31日，全球互聯網用戶數量達到50.53億人，占世界人口的比重約為64.2%。

十年后，2008年，移動互聯網興起。根據Statista的統計，截至2021年1月，全球移動互聯網活躍用戶數量約為43.2億人，移動社交媒體的活躍用戶數量約為41.5億人。

當前兩次技術革命方興未艾時，2017年，加密貨幣在牛市下驟然火熱起來。經過十余年的發展，在牛市造富神話的吸引下，目前到底有多少用戶進入了加密世界？

PAData在分析了比特幣等公鏈的獨立地址數、非沉默地址數、活躍地址數，DeFi的獨立地址數和活躍地址數后發現：

1）比特幣和以太坊的有效地址總數共有2211萬個。考慮到每個用戶都可以持有多個地址，且用戶存在重疊，當假設每5個獨立地址對應1個獨立用戶，兩條公鏈的用戶重疊率為30%時，預計比特幣和以太坊的用戶總數大約為388.91萬人。如果按照市值占比80%推論，那么預計區塊鏈鏈上用戶的總數大約為486.14萬人。當然，還有更多用戶通過交易所持幣，這一數據在黑匣子中難以估測。

PayPal發布其“超級應用”，整合支付、數字錢包、加密功能:9月21日消息，PayPal近期一直在談論其“超級應用（super app）”計劃，最近告訴投資者其即將推出的數字錢包和支付應用已經開始發布。該應用程序的第一個版本今天正式推出，提供多種金融工具的組合，包括直接存款、賬單支付、數字錢包、點對點支付、購物工具、加密功能等。該公司還宣布與Synchrony銀行合作開發新的高收益儲蓄賬戶PayPal Savings。

該應用程序現在擁有個性化的Dashboard，提供客戶賬戶的概覽。錢包選項卡允許用戶管理直接存款，連接銀行賬戶、借記卡和信用卡等資金來源，還可以注冊PayPal自己的借記卡、信用卡和現金卡。金融選項卡提供高收益儲蓄和以前可用的加密功能，允許用戶購買、持有和出售比特幣、以太坊、比特幣現金和萊特幣。（Techcrunch）[2021/9/21 23:41:17]

2）比特幣的日均活躍地址約為114萬個，占有效地址總數的12.82%；以太坊的日均活躍地址約為58萬個，占有效地址總數的4.38%。其他公鏈的日均活躍地址數大約在5萬至20萬個之間。

韓國加密投資信托公司Hyperithm獲得信息安全管理系統認證:9月7日消息，韓國加密投資信托公司Hyperithm獲得了信息安全管理系統（ISMS）認證。韓國當局表示，所有虛擬資產運營企業都必須獲得該認證。據稱，Hyperithm是該國首家通過公共機關信息安全認證的虛擬資產經紀公司。根據該公司的聲明，除了加密交易所之外，加密相關企業正在遵守政府標準，以提高虛擬資產行業的安全性和透明度。此前消息，加密托管服務提供商KODA（Korea Digital Assets）和僅面向虛擬資產的銀行Sandbank宣布獲得此認證。（Forkast）[2021/9/7 23:06:48]

3）DeFi的獨立地址數雖然已經突破了167萬個，但活躍地址的數量只有4.25萬個，假設按照比特幣活躍地址占有效地址總數的比例折算，預計DeFi的有效地址數大約為33.15萬個，同樣假設5個地址對應1個獨立用戶，預計DeFi的獨立用戶約為6.63萬人。

4）今年，在總地址高速增長的情況下，活躍地址占比下降約0.5個百分點，這意味著大多數新增獨立地址為“羊毛地址”的可能性比較大。但是，今年每萬個活躍地址的鎖倉總額上漲了23.27%，這展示了DeFi用戶的“內卷”化的可能，即活躍用戶持續擴大投入規模。

動態 | 歐洲證券市場管理局宣布將重點推進加密法規制定:1月9日消息，當地時間周四，歐洲證券市場管理局（ESMA）宣布將重點推進金融業數據安全工作，尤其是針對加密資產的工作。在《 2020-2022年戰略方向》中，ESMA透露其計劃為數字貨幣引入法律Finance Magnates 框架。（Finance Magnates ）[2020/1/10]

比特幣和以太坊有效地址共有2211萬個，區塊鏈鏈上用戶規模大約在500萬左右

比特幣和以太坊是區塊鏈中最具代表性的兩條公鏈，了解這兩條公鏈的有效地址數是預測區塊鏈用戶規模的基礎。

根據glassnode的統計，截至3月21日，比特幣共有8.03億個地址，較2017年初增長了282.09%。但并不是所有地址都是有效地址，其中不少地址的余額已經為0，這部分地址或因注冊后從未使用，或因無法支付手續費等原因基本不可能再與比特幣發生交互，是“沉默”地址。

數據顯示，目前比特幣余額非零的地址數大約為3677萬個，較2017年初的增幅約為184.59%，低于總地址數的增幅。考慮到比特幣采用的特殊的UTXO模型，這些余額非零的地址中可能存在大量找零地址。找零地址同樣可能因為無法支付交易手續費而成為“沉默”地址。

動態 | 眾議院議員敦促扎克伯格出席會議討論Facebook加密貨幣計劃:眾議院金融服務委員會已不滿足于Facebook首席運營官Sheryl Sandberg作為代表出席會議，幾位代表正在呼吁Facebook首席執行官馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）直接出席會議，討論該公司的新加密貨幣計劃Libra。德克薩斯州國會議員Sylvia Garcia要求扎克伯格出席。在通過電子郵件發送的聲明中，Garcia稱，扎克伯格直接解決人們對Libra項目的擔憂，以及“為什么Facebook要開發自己的加密貨幣”是“至關重要”的。德克薩斯州眾議員Lance Gooden也表示，他希望扎克伯格出現在委員會面前。Gooden在一封電子郵件聲明中說，在上一次聽證會之后，他與同事產生的疑問多于獲得的答案。如果Facebook也認同我們對美國人民有關透明化的承諾，那么我希望扎克伯格在委員會上分享他的證詞。（CNBC）[2019/10/5]

一般認為，余額大于0.01的地址為非“沉默”地址的可能性較高，因此，這部分地址也被認為有效地址，即未來仍可能發生鏈上交互行為的地址。根據統計，目前比特幣上余額大于0.01的地址數約為889.39萬個，約占非零地址數的24.19%。

聲音 | 美前財長：創新金融監管不應一刀切 但也不推薦加密貨幣:據新浪財經消息，“中國發展高層論壇2019年會”于3月23日至25日在北京舉行。美國前財政部長雅各布·盧出席并發表演講。在討論金融創新時，雅各布·盧表示，無法用“開紅燈或者開綠燈”這樣的方法“一刀切”。他以加密貨幣為例稱，不應遏制技術開發，政府應該成為創新的支持者，讓新技術更加穩健，讓金融交易更加安全。他表示，“新技術冒出頭的時候，沒人能說得準。我們只能從經驗去外推”他表示，如果新的金融技術對消費者的權益有威脅，對金融交易有沖擊，就應該相應地進行監管調整，如果有一些技術可以帶來很多好處，那不應該去遏制。但同時他直言，自己不會推薦投資加密貨幣，但是有投資者愿意投，即使投壞了，他們自己承擔風險。[2019/3/24]

再看以太坊，根據glassnode的統計，截至3月21日，以太坊共有超1.06億個地址，較2017年初翻了約146倍。與比特幣一樣，余額為0的地址或是新注冊未使用的地址，或是使用后剛好歸零的地址，總之這些地址再與以太坊發生交互的可能性非常低，可以視為“沉默”地址。

目前，以太坊上余額非零的地址總數約為5588萬個，約占總地址數的52.27%，相較2017年翻了123倍。根據BitInfoCharts的統計，近期以太坊上的平均交易手續費大約為0.01ETH，因此，余額低于0.01ETH的地址也可被視為“沉默?”地址。

排除余額不足0.01ETH的地址后，以太坊目前的有效地址數大約為1322萬個，約占非零地址數的23.66%。自去年下半年以來，受到DeFi高速發展的影響，以太坊的有效地址數量也呈現快速發展態勢。截至目前，以太坊非零地址增長了31.10%，有效地址增長了64.32%。

目前，比特幣和以太坊的有效地址總數共有2211萬個。考慮到每個用戶都可以持有多個地址，且用戶存在重疊，當假設每5個獨立地址對應1個獨立用戶，兩條公鏈的用戶重疊率為30%時，預計比特幣和以太坊的用戶總數大約為388.91萬人。如果按照兩者市值占比80%推論，那么預計區塊鏈鏈上用戶的總數大約為486.14萬人。當然，這不包括通過交易所持幣的用戶，而這一數據在黑匣子中難以估測。

從活躍地址的情況來看，今年，比特幣的日均活躍地址數約為114.31萬個，約占有效地址的12.82%。其次Tron和以太坊的日活地址也都超過了50萬個，分別約為63.76萬個和58.62萬個。以太坊的日活地址約占有效地址的4.38%，活躍度低于比特幣。除此之外，其他公鏈的日均活躍地址都不多，大約在5萬至20萬個之間。

DeFi用戶規模尚不到10萬人，活躍用戶持續增加投入資金

去年底，DeFi的獨立地址數量就突破了100萬個，較去年年初翻了10倍。這種高速增長趨勢仍然在持續。根據DuneAnalytics的統計，截至3月21日，DeFi的獨立地址數已經達到了167.29萬個，較今年年初的117.74萬個增長了約42.08%。?

另一方面，根據DappRadar對DeFi活躍地址數量的監測，截至3月21日，活躍地址的數量約為4.25萬個，較今年年初的3.61萬個整體增長了約17.73%，低于總獨立地址漲幅。而且，日活地址占當日總地址數的比重也從3.07%下跌至2.54%，這意味著大多數新增獨立地址為“羊毛地址”的可能性比較大。

假設按照比特幣活躍地址占有效地址總數的比例折算，那么DeFi的有效地址數預計大約為33.15萬個，同樣假設5個地址對應1個獨立用戶，那么DeFi的獨立用戶預計約為6.63萬人。

值得注意的是，今年以來，每萬個活躍地址的鎖倉總額呈明顯上升趨勢。年初，每萬個活躍地址的鎖倉總額約為52.85億美元，而3月21日，這一數字已經上漲至65.15億美元，漲幅達到23.27%。這可能受到幣價上漲的影響，也可能展示了DeFi用戶的“內卷”，即活躍用戶的投入規模持續擴大。

從DeFi內部的用戶情況來看，可以發現“二八效應”已經十分明顯。截至3月21日，獨立地址總數最多的是Uniswap，約有112.6萬個，占DeFi總獨立地址數的67.31%，是DeFi領域中最重要的應用。其次，Compound、1inch、Kyber和Balancer的獨立地址也都邁過了10萬關口。Ren和Cream的獨立地址數則較少，都沒有超過1萬。

今年各DeFi協議獨立地址的平均增長率約為31.55%，低于整體42.08%的漲幅。其中，僅BadgerDAO、SushiSwap、1inch、Uniswap和Balancer的獨立地址漲幅超過了整體水平，尤其是BadgerDAO，漲幅超過了1027%，SushiSwap和1inch也都超過了100%，這三個應用的漲幅較高。可見，頭部協議的地址增長率是總獨立地址增長率的主要動力來源。

而且，根據DappRadar的數據，目前絕大多數DeFi協議的日活躍地址都很低。今年日活地址最多的Uniswap也僅3.33萬個，這與移動互聯網主流應用動輒上億的日活還存在非常顯著的量級差異。但應該看到各DeFi協議日活地址的快速增長潛能。

根據PAData早前的統計，Uniswap去年的日均活躍地址僅1.37萬個，Synthetix僅607個，SushiSwap僅1621個。這三個應用今年的日均活躍地址都有了大幅增長，漲幅分別約為143%、388%和43%。

未來，隨著以太坊Layer2解決方案進一步應用于DeFi協議，預計DeFi的用戶還將迎來持續增長。對各個DeFi協議而言，選擇哪一個Layer2方案，以及何時上線Layer2版本都可能深刻影響用戶的增長情況，進而對DeFi的市場格局產生影響。

分析師|Carol?編輯|Tong

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