DeFi 2月回顧：總鎖倉量增長35.5% 新興公鏈DeFi活躍_DEF:XDEFI Wallet

從去年3月以來，ETH從最低的80多美元一路上漲，到今年2月突破2000美元，創歷史新高。ETH的上漲離不開DeFi帶來的生態繁榮。但同時也帶來了交易費用升高，網絡擁堵等問題。這使得某些用戶不得不將注意力轉移至別的公鏈。這一個月，投資者對DeFi項目的關注也主要集中在其它公鏈上，以太坊的競爭者生態中出現了很多表現亮眼的DeFi項目。?

新興公鏈DeFi活躍

因為以太坊網絡的可組合性，每一個新的應用的上線，網絡的使用量并不只是單純的相加。比如Uniswap與Sushiswap，很多ERC20代幣都會在這兩個最大的去中心化交易所同時上線，當兩者的價格略有差別時，就有套利機器人在這兩者之間活動。在以太坊上運行的各種各樣的去中心化交易所，也使得套利交易的機會大大增加。?

從去年六月份DeFi的快速發展以來，GasPrice的平均值由30Gwei上升至9月份的上百Gwei，在Uniswap發幣的9月17日達到了538GWei。近期GasPrice的平均值已經接近200Gwei，并且ETH如今的價格已經是以前的數倍。交易成本之高讓不少人望而卻步。

DeFi協議Shell Protocol將于9月12日上線v2版本:9月3日消息，DeFi協議Shell Protocol宣布將于9月12日上線v2版本。

此前消息，7月14日，DeFi協議Shell Protocol宣布將在Arbitrum上線v2版本。[2022/9/3 13:06:32]

很多公鏈，尤其是有資金和用戶支撐的中心化交易所系公鏈抓住了這次機會，幣安智能鏈BSC、火幣Heco、以及在FTX交易所支持下的Solana，都在這一個月里取得了很好的成績。

從市值上看，ETH的市值仍然遠超其它以應用著稱的公鏈。表現最好的BNB，在Coinbase上市的利好消息的加持下一度漲至340美元，HT超過26美元，SOL最高超過18美元。目前，BNB市值382億美元，超過ETH市值的20%；而SOL的市值也進入了前20。

PancakeSwap與Venus分別是BSC上最大的去中心化交易所與抵押借貸協議，它們的平臺幣CAKE與XVS也是2月份表現最亮眼的資產之一。目前，兩者鎖定的資產都已經超過30億美元。而以太坊中鎖定資金最多的Maker，也只鎖定了61億美元資金。幣安交易所也以新幣挖礦等活動，大力支持幣安生態中的PancakeSwap等項目。BSC上的項目與以太坊相比，已經具備了一定的競爭力。

數據：以太坊DeFi借貸協議24小時清算量為1560萬美元:據DeBank數據顯示，因以太坊價格波動，近24小時以太坊上借貸協議的清算量達1560萬美元。其中AAVEV2上的清算量達812萬美元排名首位，排名第二位的Compound為456萬美元，當前以太坊上借貸協議總借款額為170億美元。[2021/6/22 23:57:31]

Heco中最大的項目是僅上線一個多月的中心化交易所MDEX，目前也鎖定了20億美元資金。與其它去中心化交易所相比，MDEX有著亮眼的成交量數據，過去24小時成交47.5億美元；而Uniswap過去24小時的成交量也只有8.4億美元，當然這得益于MDEX的交易挖礦。MDEX交易的手續費比例與Uniswap相同，均為0.3%，但卻不會分發給對應的流動性提供者，而會用于回購銷毀以及獎勵給董事會議會中的質押者。需要注意，Heco上的DeFi項目仍處于早期起步階段。HashBridge上線后，能在短期內獲得百倍收益，但也能快速下跌90%，甚至還存在項目利用預留的漏洞鑄幣的情況。

Solana上的自動化做市商與流動性提供商Raydium在2月底發行了治理代幣RAY，并開啟了與USDT/USDC/SRM的流動性挖礦。Raydium也使用了K=Y*X的恒定乘積公式，但卻提供了優化解決方案。結合Serum的借貸功能，Raydium可能實現保證金交易的功能。RAY上線后也有數十倍的漲幅。?

AAVE招聘業務發展經理，以推動機構和DeFi生態的增長:官方消息， AAVE正招聘業務發展經理，以推動機構和DeFi生態的增長。該職位需要良好的普通話和英語口語，崗位在新加坡。[2021/3/19 19:01:06]

以太坊項目新進展

雖然以太坊有了各種各樣的競爭對手，但毫無疑問，以太坊仍然是最安全的公鏈之一，也更適合大資金使用。同時，以太坊上也有各種新的應用產生。

PoolTogether是一個無損彩票項目，用戶參與的本金將被投入Compound等協議，產生利息，最終將利息作為獎金分發給幸運的獲獎者，而未獲獎的用戶也能取回自己的本金。PoolTogether早期由MakerDAO基金會支持，也獲得過CoinbaseUSDCBootstrap基金贊助的10萬USDC。從2019年以來，有上萬個地址使用過該協議，這些用戶也都獲得了POOL代幣空投。

Alchemix是為了解決質押資產流動性的問題，通過抵押資產，可以借出該平臺的合成資產。例如，抵押DAI可以借出穩定幣alUSD，而DAI在Yearn等協議中產生收益，隨著時間的推移可以借出更多的alUSD，也可以用于償還債務取回本金。Alchemix的流動性挖礦在上線24小時內，alUSD的流通量即達到了上線5000萬，使用穩定幣挖礦的年化收益率也能達到400%。后續將通過投票增加系統alUSD的上限。

EarnDefi與Channels.finance達成全面戰略合作伙伴:EarnDefi與Channels.finance聯合宣布，雙方已經達成全面戰略合作伙伴，將在宣發、社區、產品和技術等各方面展開深度交流合作。EDC(Earn DeFi Coin)是一個充滿無限想象力的社會實驗，EarnDefi是一站式DEFI協議，專挖頭礦，具有聚合器、理財、跨鏈等功能。

Channels是完全去中心化的Heco借貸平臺。[2021/1/22 16:47:54]

MaskNetwork在本月通過ITO發行了平臺幣MASK，成功搶購的用戶用戶也能獲得數十倍的收益。MaskNetwork是Web2.0和Web3.0間的橋梁，以工具的形式，使現有的Twitter、Facebook等用戶可以直接參與到DeFi中。可以說MaskNetwork是一種基礎設施，但在DeFi中也有重要的作用，比如使用MaskNetwork就可以在推特中完成數字貨幣的交易，實現去中心化交易所的功能。

下面具體查看DeFi中的各項數據。

總鎖倉量增長35.5%

韋氏評級：DeFi爆炸是真實的 并且會持續下去:8月14日，加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Ratings）發推稱，Uniswap 8月份的成交量已經打破了其7月份的紀錄，現已超過17.6億美元。還有2周多的時間，Uniswap可以進一步刷新紀錄。DeFi爆炸是真實的，并且會持續下去。剩下的就是以太坊要解決它的收費問題了。[2020/8/14]

以太坊中的各項DeFi數據仍在持續增長著。截至2月底，以太坊中的總鎖倉量已經達到了546億美元，與1月底相比增加了143億美元，增幅35.5%。鎖倉量最高的協議分別為Maker、Compound、Uniswap，鎖定的資金分別為62億、51億、43億美元。本月，MakerDAO通過執行投票，增加了UniswapWBTC/DAI和AAVE/ETH的LPToken作為DAI的抵押品，進一步豐富抵押資產的類別。

去中心化交易所日交易量創新高

以太坊中去中心化交易所的日交易量在今年有了整體提升，這一個月也創下了日交易量的新高。2月底，去中心化交易所28億美元的日交易量，與一個月前相比增加了55%。2月23日，DEX總體交易量達到45.8億美元，與去年10月份的高點33億美元相比，增加了38.8%。去年該數據的出現顯得很突兀，而現在這個交易量已經成為常態。

抵押借貸：Aave鎖倉被Compound和Venus超越

總借款量與前一個月相比增加了86%，達到94億美元。Compound平臺的借款量也突破40億美元，占比43%。而幣安智能鏈上的Venus，也在借款量上超越了Aave的v1和v2兩個版本，借款量的占比也從3%升至20%。

穩定幣：BUSD和DAI首次超20億

以太坊中的穩定幣發行量也在2月底升至364億美元，與1月底相比增加36.8%。其中USDT占比54.95%，以太坊鏈上的USDT發行量也首次超過200億。BUSD和DAI的發行量也都首次超過了20億，BUSD在幣安的支持下，發行量超過DAI，僅次于USDT和USDC。

BTC錨定幣整體平穩，HBTC居第二

BTC錨定幣的發行量也在2月底達到17.3萬枚，與1月底相比增加6.4%。1月份時，由火幣支持的HBTC大量發行，發行量升至第二位，本月BTC錨定幣的發行量并沒有大的變化。

衍生品

衍生品是今年競爭的重要賽道之一，最大的衍生品平臺dYdX，今年的鎖倉量與交易量與之前相比大量上升。截至2月底，dYdX的鎖倉量已經達到2.5億美元，與1月份相比增加56%。這很可能是因為dYdX即將發行自己的治理代幣，而存放在合約中的資金可以被用于借貸使用。

目前，dYdX的永續合約正在從Layer1向Layer2過渡，以后將使用零知識證明研發機構StarkWare的Layer2方案。目前dYdX正在開放alpha內測資格的申請，可以使用郵箱與錢包地址進行注冊，注冊后才能在早期訪問。

合成資產：Synthetix開通合成股票

合成資產項目Synthetix在近期優于市場總體表現，在Mirror的壓力下逐漸開通合成股票。Synthetix也引入了Optimism的二層解決方案，而Layer2項目可能在今年甚至是近期迎來爆發。?

總結

DeFi使以太坊的生態更加繁榮，但Gas費的升高也使一些用戶不得不轉向其它網絡。近期，BSC、Heco、Solana、Avalanche等公鏈生態快速發展。因為以太坊仍是最安全的公鏈之一，總能找到使用場景，且DeFi的創新都集中在以太坊上。因為應用場景的不同，目前其它公鏈的發展并沒有影響到以太坊。

但以太坊也將通過各種Layer2擴容技術，暫時解決擁堵問題，高Gas費影響DeFi使用體驗的情況或許不會持續太長。Vitalik近期也在社區中表示，第一批支持EVM的Rollup或將在3月上線，上線后將降低99%的交易費用。同時，Vitalik還表示，Optimism和arbitrum處于領先位置。Layer2上的DeFi或將成為接下來的市場熱點。

文?|蔣海波?編輯|Tong

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