金色深核｜對話dYdX創始人Antonio：Aphla版本將上線10個新交易對_DYDX:Pyrrho DeFi

2021年01月9日，去中心化交易所dYdX發布推文表示，自產品發布以來交易量已突破30億美元。

這個數字證明DEX的熱度還在持續著。進入2021年后，在二級市場行情的助推下，各去中心化交易所交易量仍在顯著增長，dYdX從1月1日開始，單日的交易量一直在保持在1000萬美元以上。1月11日，UniswapV2交易量出現極值，當日交易超過13億美金，而dYdX當日交易量也達到了歷史峰值1.21億美金。

據1月26日最新消息，dYdX已完成1000萬美元的?B輪融資，本輪融資由?ThreeArrowsCapital和DeFianceCapital領投，其他新投資者還包括：Wintermute、Hashed、GSR、SCP、ScalarCapital、SpartanGroup、RockTreeCapital，原有投資者a16z、PolychainCapital、KindredVentures、1confirmation、EladGil、FredEhrsam在此輪中持續跟投。

持續發展的DEX

加密貨幣正在被更多人熟知，我們有理由相信，2021年，在用戶已經適應去中心化交易形式后，DEX的交易量一定會再次攀升。可喜的是，這個賽道，競爭者還不多，如果加密貨幣交易量再次攀升，各個DEX也會因此受益。

目前的DEX市場中，從交易模式上看，可以主要分為訂單簿和AMM流動性池兩種。得益于支持山寨幣簡單上幣，以AMM流動性池為代表的Uniswap一直處于交易量的榜首，并且Uniswap已經成了每個代幣交易的必選平臺。

金色晚報 | 10月22日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：ETH 2.0、Tether、R3、央行穆長春、螞蟻鏈

1. ETH 2.0項目負責人：創世紀區塊預計將于11月啟動。

2. 數據：企業目前持有價值約100億美元的比特幣。

3. IBM 與R3展開新合作，擴大區塊鏈技術可選擇性。

4. 雅詩蘭黛試用區塊鏈技術提高供應鏈可追溯性。

5. 菲律賓央行行長：要使CBDC成為現實還需做更多工作。

6. 央行穆長春：數字錢包跟手機號碼綁定是誤解 今后會出現其他認證形式。

7. Tether向以太坊網絡新增發1.5億枚USDT。

8. 北京將在金融領域推出100項開放創新舉措 包括數字貨幣實驗。

9. 以太坊社區討論新方案以在ETH 1.x上減少見證人人數。

10. 螞蟻鏈正式宣布數字版權服務平臺面向全社會開放。[2020/10/22]

據Debank數據顯示，目前交易量排名第二、第三為的去中心化交易所為Curve和SushiSwap，其交易模式也是AMM流動性池。而在DEX排名前十名內，僅有一個以訂單簿模式交易的交易所，那就是dYdX。

前文提到，1月11日，dYdX單日交易量突破1.21億美金，如此高的成績，卻在去中心化交易所交易量排名僅在5-10名中。

而如果從產品角度看，dYdX是主攻保證金交易的DEX，保證金交易即杠桿合約交易，dYdX在現貨交易基礎上，還可以為用戶提供多倍杠桿的永續合約交易。合約交易是可以快速增加交易量的產品，市場對永續合約的認可度和需求量都很高。在去中心化的世界里，dYdX將合約交易引入DEX，其前景一定是巨大的。

金色晨訊丨3月30日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：公積金、衍生品、保險

1.衍生品交易量下降，BitMEX近兩周凈流出6.7萬枚比特幣

2.人民日報：區塊鏈等新技術考驗著保險公司的信息安全管理等

3.現貨白銀高開，最高至14.50美元/盎司

4.倫敦布倫特原油期貨跌至2002年11月以來最低水平

5.長沙市住房公積金2019年通過區塊鏈技術接入住建部全國住房公積金數據集中平臺[2020/3/30]

在本文中，《金色深核》欄目策劃人王航將以探究dYdX產品為目的，對話dYdX創始人Antonio，QA問答經金色財經整理，讓我們在字里行間了解dYdX,?揭秘dYdX的未來部署。

在開始QA文字前，先為大家再次梳理一下dYdX。

dYdX是基于以太坊的去中心化交易所，但與UniSwap、SushiSwap、Loopring等不同，dYdX主要為了打造保證金交易，即我們在中心化交易所使用的衍生品合約交易。而衍生品交易，在做空加密貨幣的時候，其本身需要向平臺借幣，因此，dYdX的模式是天然的借貸市場。

所以準確的說，dYdX是將加密貨幣借貸市場和衍生品合約交易設計在一起的去中心化交易所。

dYdX交易所產品是基于兩個協議設計的，即獨奏協議和永久協議。其中獨奏協議用于管理用戶基礎賬戶和兌換交易，而永久協議用于用戶永續合約的執行行和清算。

作為去中心化交易所，交易速度是需要優先解決的問題，交易速度直接決定交易體驗，而主攻合約交易的dYdX也要為合約交易提供快速的及時性交易。因此，在沒有引入完全layer2解決方案的時候，dYdX采取用鏈上執行交易，鏈下撮合訂單的方式解決體驗問題。但這樣，合約撮合過程仍需要多次與鏈上交互，這就需要較高的gas費。

金色沙龍丨Kendall Mao：協議層的進步導致了應用層價值的進一步生長:在本期金色沙龍上，本體研究院院長Kendall Mao發言指出，經過這三四年的發展，區塊鏈在協議層和應用層都有了比較大的進步。在協議層上，出現了分片等擴容技術、跨鏈等區塊鏈互操作性技術以及一些隱私保護技術的發展。另外，虛擬機和智能合約體系也有了新的發展，比如Wasm的引入和實現等。協議層的進步導致了應用層能力的進一步釋放或者說應用層價值的進一步生長，在應用層上，NFT和跨境支付等拓寬了數字金融應用，去中心化身份以及分布式數據交換更是正在利用區塊鏈的特性構建trustless協同網絡。[2020/3/26]

因此dYdX未來將引入layer2解決方案，據金色財經此前報道，零知識證明研發機構StarkWare已上線了以太坊二層擴容方案StarkEx2.0，即未來將上線支持dYdX永續合約的StarkEx系統。

除了dYdX的設計原理外，dYdX還在交易規則上有所要求，即除了交易gas費、交易手續費外，dYdX還對交易額度有所要求。例如對BTC永續合約要求最小購買量是0.1BTC，而ETH永續合約最小購買量是200美金。

目前dYdX的交易對極少，僅有BTC、ETH、LINK，隨著dYdX的迭代，將會給用戶和行業不斷帶來驚喜。

而今天，在下面的QA問答中，你將獲取到如下重要信息：

1.dYdX累計交易額已超過30億美元，46天的時間交易量增加了10億美元；

2.dYdX的Layer2解決方案啟動后，某些交易對可能支持25倍杠桿；

金色相對論 | 肖臻：區塊鏈核心技術還是屬于分布式系統、密碼學等計算機傳統領域，跟機器學習也有很好的結合點:在今日的金色相對論中，針對“區塊鏈、分布式系統以及機器學習領域的研究具體應用有哪些”的問題，北京大學計算機系研究員、博士生導師，肖臻表示，雖然區塊鏈表面上是個新的領域，其實核心技術還是屬于分布式系統、密碼學等計算機傳統領域，跟機器學習也有很好的結合點，目前我們正在致力于利用該技術實現智能合約的高效、細粒度并發執行。已有的區塊鏈技術（比如以太坊中的智能合約）只支持單線程，就是因為在多核環境下并行程序的執行存在不確定性，影響區塊鏈中的節點達成共識。我的課題組開發的確定性重演技術有希望極大地提高智能合約的執行效率，成為區塊鏈3.0中的核心技術。我們的另一項成果是基于多智能體的智能決策系統，通過強化學習技術使得各智能體在去中心化的情況下獨立做出判斷，實現某個預先設定好的效益函數的最大化。[2019/9/12]

3.dYdX將在1月末推出StarkWare?Alpha版本，可實現全倉永續合約交易；

4.Alpha版時將上線10個新交易對，未來幾年目標上線30-50個新交易對；

5.永續合約將成為dYdX的焦點；

6.dYdX在2021年可能會建立DAO管理社區；

7.dYdX團隊希望社區為dYdX貢獻更多產品開發的創新。

以下為QA對話原文：

《金色深核》欄目策劃人王航：雖然去中心化交易所交易量已經很驚人，但與中心化交易所相比，仍然差別較大，去中心化交易所在交易量上仍需努力，dYdX會使用什么方式提高交易量？會繼續增加交易對或增加杠桿倍數嗎？

金色財經現場報道 LemoChain首席運營官Dylan Sutton：數據是新的石油:金色財經前方記者實時報道，4月12日舉辦的第二屆全球金融科技與區塊鏈中國峰會2018上，LemoChain首席運營官Dylan Sutton做了“區塊鏈：應用落地正當時”的演講，他表示，數據是新的石油，數據有可利用性可轉換為資金，目前市場上有海量的數據，但是如何將這些數據提煉運用是數據行業的痛點，通過結構化的數據流通，運用區塊鏈技術能夠實現數據挖掘，實現數據價值。[2018/4/12]

dYdX創始人Antonio：自推出以來，dYdX的累計交易額已達30億美元！?我們花了320天的時間創造了第一個10億美元的交易量，花了124天的時間創造了第二個10億美元的交易量，又花了46天的時間實現了我們的第三個10億美元。?我們一直在創歷史新高，最近我們的日交易量超過了1.2億美元。

我們的目標是成為最大、技術最先進的交易所之一。?為此，我們正在與StarkWare合作為全倉保證金永續合約交易構建ZK?Rollup的Layer2系統，這將使交易具有更大的可擴展性。?

我們正合作構建一個基于StarkWare的StarkEx可擴展性引擎和dYdX的永續合約的擴展解決方案。?Layer2解決方案通過將以太坊區塊鏈作為公開的不可變更的信息交換層，并允許任何類型的計算轉移到鏈下，這將極大地改善了區塊鏈可擴展性。?

StarkWare的dYdX集成將用于數據完整性的STARK證明與鏈上數據的可用性結合在一起，以確保完善的非托管協議。

Layer2啟動后，我們將能夠支持更多交易對，并且某些交易對將支持更高的杠桿。?我們認為盡管許多中心化交易所提供了100倍的杠桿，但大多數用戶最多只使用低于兩位數的杠桿進行交易。100倍杠桿率僅能用于營銷。

《金色深核》欄目策劃人王航：那對于dYdX交易所來說，上幣標準是什么？

dYdX創始人Antonio：?我們專注于在交易量較好的、頭部的DeFi代幣中篩選我們上線的目標交易對。

另外，我們將在1月末推出StarkWare?Alpha版本，以實現全倉永續合約交易。?我們計劃在推出Alpha版時上線10個新交易對，然后在未來幾年，目標上線30-50個新交易對。

《金色深核》欄目策劃人王航：dYdX團隊怎樣看待DEX在加密貨幣行業的發展前景？在Cex的壓力下，怎樣吸引用戶？

dYdX創始人Antonio：我們認為，DEX因為降低了線上的摩擦、改善了用戶界面和用戶體驗、增加了安全保證以及擁有更具吸引力的產品，將在中心化交易所的市場中繼續獲得市場份額。

我們相信，我們已經建立了世界上最強大的去中心化交易平臺之一，我們的技術能力非常出色。我們將DEX的安全性、透明性與CEX的速度和可用性結合在一起。?我們認為DeFi將取代傳統的金融技術，但前提是用戶體驗和設計非常好。

盡管DEX在現貨產品中變得越來越流行，但我們預計DEX在未來幾年，同樣將在保證金和永續市場中流行起來。?這主要是由于去中心化的保證金和永續合約交易還是新鮮事物，需要用戶花費時間來了解和使用。

《金色深核》欄目策劃人王航：那您認為dYdX的業核心務是什么？基于保證金交易可以如何做業務創新？基于借貸服務還可以實現其他產品創新嗎？

dYdX創始人Antonio：dYdX提供永續合約交易、保證金和現貨交易以及借貸，dYdX在三個產品中都發現了重要用途。?盡管借貸一直是DeFi增長的基礎，但我們發現永續交易和保證金交易的使用量正在增加。?鑒于散戶和機構用戶對DeFi的強烈興趣，永續合約將成為dYdX的關注焦點。?永續合約利用杠桿提供成本效益較高的交易，而dYdX的模型使它能夠為許多永續合約提供無縫的交易體驗，尤其是在即將推出的Layer2解決方案發布之后。

《金色深核》欄目策劃人王航：針對未來興起的其他公鏈資產，dYdX是否會著重通過合成資產的方式引入，來增加抵押資產的鎖定量？

dYdX創始人Antonio：2020年，我們啟動了去中心化永續合約。?我們目前支持3個交易對，BTC-USD，ETH-USD和LINK-USD，杠桿高達10倍。?在Layer2啟動后，我們將添加更多的穩定幣結算和保證金交易對。?

我們認為，去中心化永續合約產品是采用該技術的一大進步，并且自然適用于DeFi。智能合約的存在就是來解決有關可信度和缺乏透明度的問題。這些問題存在于中心化的永續合約業務里，用戶無法了解清算機制、保險資金和社會化損失。

永續合約交易打開了目前DeFi世界不具備的其他交易可能性。?現在，任何資產，不僅是基于以太坊的資產，都可以在DeFi上交易。衍生品交易會是區塊鏈技術令人興奮的應用案例，我們很高興能夠構建DeFi系統的核心組件。

《金色深核》欄目策劃人王航：dYdX是否想過怎樣可以在去中心化模式下實現更好的流動性？例如開始代幣激勵和補貼等？

dYdX創始人Antonio：我們的第2層解決方案將允許全倉保證金的永續合約交易。交易者和做市商將能夠在支持全倉保證金的單一抵押品庫中進行永續合約交易，從而釋放大量的抵押品效率并實現高周轉率的交易。

在Layer2啟動后的2021年，我們將把精力集中在去中心化技術的更多部分，并將更多控制權移交給用戶。這將是一個循序漸進的過程，最終可能會建立DAO管理社區。許多其他協議和開發工具也一直在積極地研究中以改善DAO的安全風險和治理問題。?我們正在仔細研究不同的設計權衡。

《金色深核》欄目策劃人王航：dYdX完成了新一輪融資，會把資金用在什么方向上？

dYdX創始人Antonio：迄今為止，我們已經籌集了1200萬美元的風險資金，并得到了a16z，PolychainCapital和許多其他公司的支持。?我們已經完成了30億美元的累計交易量。?不過這僅僅是個開始。

我們將用于：

快速向永續合約添加新資產和功能；

與基礎設施企業合作，彌補中心化和去中心化金融之間的鴻溝；

戰略性地投資于中國等國際增長市場；

繼續聘請世界一流的工程師、設計師和業務運營商。

《金色深核》欄目策劃人王航：dYdX團隊如何看待DeFi產品和業務的合并，例如YFI與SushiSwap在產品和業務上的合并？

dYdX創始人Antonio：盡管最近的合并或協作不會直接影響dYdX，但我們認為最近的活動對該領域是有益的。?生態系統的任何改善都會增加DeFi的整體規模，因此我們希望這將帶動更多的人進入生態系統。

例如就互操作性而言，我們正在研究可以讓用戶把幾乎所有ERC20資產轉入dYdX的方法，用戶們將能夠通過0x之類的交換聚合器無縫交換USDC。

《金色深核》欄目策劃人王航：基于dYdX協議，可以讓開發者設計出更多創新產品嗎？

dYdX創始人Antonio：我們長期致力于dYdX去中心化的目標，也希望這可以增加社區合作和協議的開發。?隨著時間的流逝，我們希望社區為dYdX貢獻大量的機會。

《金色深核》欄目策劃人王航：最后請問您，您認為DeFi可以再次快速增長的條件有什么？

dYdX創始人Antonio：盡管在2020年夏季，DeFi的繁榮引起了很多關注。其實自2017年以來，生態系統一直在不斷構建、迭代，發布有用的產品。DeFi的“繁榮”是對所有已完成工作的實現，最終成為一套為其用戶提供真實用例的協議。?

目前，DeFi顯示的主要案例是無需許可、可組合性和自托管。這些與抵押收益、采用自動做市商的長尾資產相結合，導致大量資金涌入該領域。?這為DeFi的發展及支持各種應用場景奠定了堅實的基礎。

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