ETP在不同市場環境下的凈值漲跌情況_ETP:BTC

尊敬的用戶：

ETP作為一種特殊的杠桿產品，其每日日初恒定杠桿倍數是通過調倉機制來實現的，如果底層資產產生浮贏，那么底層的倉位會增加；如果底層資產產生浮虧，那么底層的倉位會減少。由于ETP的這種特性使得該產品適用于特定的市場環境中。

ETP的凈值可以簡單理解為ETP的實際價值，而ETP的價格受ETP二級市場供需關系影響，錨定凈值上下波動。以下為底層資產價格波動時，對應ETP凈值的累計漲跌表現。

21Shares與Byte Tree資管公司合作推出比特幣和黃金ETP:金色財經消息，總部位于瑞士的ETF發行商21Shares與Byte Tree資產管理公司合作推出比特幣和黃金交易所交易產品（ETP），該產品名為21Shares ByteTree BOLD ETP（BOLD），在瑞士SIX交易所上市。它將跟蹤由比特幣和黃金組成的定制指數，資產權重與其風險成反比，每月重新平衡，BOLD在推出時比特幣權重18.5%，黃金權重81.5%。（彭博社）[2022/4/27 2:34:15]

注：以下計算均為理論值示例，不作為實際交易建議展示。

聲音 | SEC：批準比特幣ETPs需市場處于監管之下:據Coindesk報道，美國證券交易委員會（SEC）最近發布了一份由加密創業公司SolidX于7月底向機構工作人員發布的一份報告，此舉是在比特幣ETF決定宣布前完成的。文件中指出，從歷史上看，獲準的商品信托交易所產品（ETPs）都是“成熟的、重要的、受監管的市場”。

該文件援引了SEC當時的評論：比特幣仍處于相對早期的發展階段，隨著時間的推移，規模可觀的比特幣相關市場可能會得到監管。到那時，SEC會考慮比特幣ETPs是否符合《交易法》的規定。[2018/8/8]

1.以下為周期性震蕩行情中，ETP的表現示例：

瑞士在線銀行（Swissquote ）推出比特幣投資工具ETP減少投資波動:在線瑞士銀行Swissquote開發ETP工具幫助投資者減少技術和市場模式的投資波動，同時盡量減少他們的風險。ETP證書的目的是讓比特幣無縫地適合任何股票交易賬戶，并且可以在六個瑞士交易所輕松追蹤和交易。該證書還通過一個世界級的網絡安全部門來處理與大多數交換平臺相關的安全問題，這個網絡安全部門負責處理存放在平臺上的所有資金的端到端安全。該團隊還保護用戶私鑰，存儲和錢包，消除第三方入侵。[2017/12/26]

當底層資產BTC的價格回歸到初始價格時，BTC*3和BTC*(-3)的凈值均減少，因此在震蕩行情下ETP將產生凈值磨損，劣勢比較明顯。

如長期持有，無論做多或做空，都有可能承受行情震蕩導致的凈值磨損。

2.以下為日內劇烈波動時，ETP的表現示例：

當底層資產BTC價格日內上漲11.11%時，BTC*(-3)的實際杠桿倍數達到-5倍，為防止底層杠桿倉位爆倉，觸發不定時調倉；當底層資產BTC價格日內下跌11.11%時，BTC*3的實際杠桿倍數達到4倍，為防止底層杠桿倉位爆倉，觸發不定時調倉；最終當底層資產BTC的價格回歸到初始價格時，BTC*3的凈值減少8.33%，BTC*(-3)凈值減少13.33%，日內波動行情劇烈下產生了凈值磨損。

3.以下為單邊上漲行情中，ETP的表現示例：

在單邊上漲行情中3倍看多BTC的盈利要高于3倍合約看多，3倍看空BTC的虧損要小于3倍合約看空，因此在單邊上漲走勢中杠桿ETP的優勢比較明顯。

4.以下為單邊下跌行情中，ETP的表現示例：

在單邊下行的行情中，3倍看多BTC的虧損小于3倍合約看多，3倍看空BTC的盈利大于3倍合約看空，因此在單邊下跌走勢中ETP的優勢比較明顯。

因此可以看到，ETP更適合在單邊行情走勢下短線交易等方式來擴大收益，在震蕩行情中多空方向的產品均將產生凈值磨損，在日內波動劇烈時凈值損失可能會更多，請注意不要長期持有，理性參與。

除此之外，您需了解ETP其他風險：

在極端行情下，調倉如還在進行中，甚至存在凈值歸零，產品下線的風險。

為了提前規避該風險，系統會根據市場風險情況對ETP的最大持倉數量進行動態限制。

因此，若您賣出部分持有ETP產品后系統調整最大持倉限額，將存在不能買入之前額度的風險，建議您謹慎交易波動較大的ETP產品。

Tags：ETPBTC比特幣SECetp幣收益計算BTCG價格杭州女子花300萬買比特幣SECO幣

酷幣